小幅走低（2019年2月23日-2019年3月1日）

珠江航運運價指數

2019年3月1日，廣州航運交易所發布的珠江航運綜合運價指數繼續小幅走低，報收937.66點，較上個報價期下跌2.63點。節后集裝箱市場運輸需求有所提振，市場成交增多，本期珠江水系集運指數報收878.65點，較上期下跌0.75點，下跌趨勢減緩；珠江航運散貨指數報收1019.14點，較上期下跌5.23點。

2019年3月1日，廣州航運交易所發布的珠江航運集裝箱運價指數報收878.65點，較上期下跌0.75點。節后集裝箱市場運輸需求逐漸恢復，但市場成交一般，指數下跌趨勢減緩。部分船公司船舶租金下降，且廣西方向航線船多貨少，本期以南沙/黃埔/虎門-貴港方面航線運價下跌50元/TEU的幅度最大。內河內貿市場方面，南沙/黃埔-佛山、南沙/黃埔-江門、南沙/黃埔/虎門-清遠、南沙/黃埔/虎門-貴港航線運價上漲5元-15元/TEU，南沙/黃埔/虎門-珠海、黃埔-南沙、南沙/黃埔-東莞、珠海-佛山、南沙/黃埔/虎門-貴港等航線運價有5元-50元/TEU的下調；香港集裝箱市場方面，貴港-香港、江門-香港、肇慶-香港、梧州-香港等多條航線運價上漲5元/TEU，梧州-香港、中山-香港航線運價有10元-50元/TEU的下調。內河外貿航線方面，江門-深圳西、南沙/黃埔-深圳西航線運價上漲5元- 20元/TEU。

2019年3月1日，廣州航運交易所發布的珠江航運散貨運價指數報收1019.14點，較上期下跌5.23點。糧食市場方面，南沙-佛山、南沙-梧州航線運價下跌3元/噸；鋼材市場方面，黃埔-樂從航線運價上漲0.5元/噸；煤炭市場方面，近期環保檢查及復產驗收工作緩慢而呈現趨緊態勢，市場煤價普遍小幅上漲，船東拉運積極性有所增強，但是市場整體貨少船多，運價上行動力不足。其中黃埔-貴港、珠海-貴港航線運價漲跌互現，較上期有1元-3元/噸的波動；礦石市場方面，近期南方地區受持續降雨影響，建筑工地和攪拌站開工遲緩，水泥需求尚未正式啟動，本期貴港-南沙的水泥航線較上期下跌12元/噸；沙石自卸船方面，本期江門-香港航線運價較上期上漲1元/噸、清遠-南沙航線運價較上期有1元/噸的上下波動。

市場綜述

煤炭市場方面。沿海六大電力集團庫存1720.76萬噸，較月初增加123.74萬噸，日耗煤量為70.24萬噸，較月初增加20.66萬噸，存煤可用天數為24.5天，和月初相比，減少11.1天。下游復產復工企業增多，助推電廠耗煤增加，沿海六大電廠日耗恢復至65萬噸左右水平，隨著南方工業企業大面積復工復產，電廠耗煤量恢復速度加快。此外，下游用戶在兩會期間要開展保電工作，增加存煤數量，助推煤炭市場將出現階段性趨好。但由于產地煤價堅挺、發運倒掛、下游需求尚未完全恢復所造成的供需兩弱格局尚難被打破。后期潛在的補庫力量或將來自于港口水泥化工等非電用煤的需求。短期內下游開工尚未完全恢復，港口貨盤難有大量釋放，煤價將維持震蕩走勢。此外，進口煤方面看，我國對進口煤炭安全質量進行風險監測和分析，為保護環境安全，部分地區對進口煤進行額度限制。近期隨著澳煤進口受限事件不斷發酵，外煤采購更趨謹慎，內貿煤價存上漲空間。

鋼材市場方面。春節過后，南方出現綿長的陰雨天氣，延緩了終端需求啟動進程。面對高爐開工率小幅回升，以及鋼市成交相對冷清，鋼市庫存正在快速累積，現已超過2017年春節后高位，并向2018年春節后高位靠攏。展望3月鋼鐵市場，盡管節后庫存增加仍有些超預期，由于成本變化決定價格的底部，成本抬升抑制了鋼價下行調整空間；供需彈性決定反彈的高度，隨著宏觀政策利好逐步落地，鋼材供需不對稱發力，鋼價反彈或許會小超預期，逐級而上。

水泥市場方面。全國水泥價格指數（CEMPI）報收147.48點，同比上漲9.37%，環比下跌0.07%。長江水泥價格指數（YRCPI）報收149.46點，同比上漲12.55%，環比下跌0.08%。全國熟料價格指數（CLKPI）報收141.40點，同比上漲11.20%，環比無變化。春節過后，南方地區受持續降雨影響，建筑工地和攪拌站開工遲緩，水泥需求尚未正式啟動，企業發貨僅在2-3成，價格偏高地區繼續修正下調。截止2月25日全國均價在475.51元/噸，環比下降2.24%，去年同期價格為453.43元/噸，同比上漲4.87%。春節后雨水天氣連綿不斷，市場需求恢復較慢，庫存基本保持高位。未來一段時間南方地區仍被雨水天氣籠罩，需求恢復或將會比較緩慢，后期部分地區水泥價格雖然仍有下行壓力，但多數將以小幅回落為主。

沙石方面。今年以來，多地砂石資源持續短缺，廣東、海南、福建均開始進口河砂。而這三個省份的共同點就是都擁有豐富的海砂資源，近期，三省份均加快海砂開采使用的步伐。廣東、海南、福建、上海等地對海砂市場化使用的態度截然不同。廣東省將加快海砂資源開采出讓和市場化，海南省參照廣東省等國內建筑用砂大省的工作經驗，加快推進機制砂、海砂的開發利用，保障多渠道的砂源供應，制定機制砂、海砂使用建筑市場行業規范。福建省發布《關于開展海砂市場專項整治工作的通知》，要求對海砂開采企業、海砂開采區域和開采方式、運輸海砂車輛，從事海砂買賣行為企業、海砂堆場合法性、海砂流向及使用等進行檢查。2018年，上?；炷列袠I協會發布《關于進一步規范預拌混凝土和預拌砂漿生產用砂、切實加強質量管控的意見》。要求各單位負責人要充分認識使用海砂可能導致的嚴重危害、可能產生的嚴重后果、可能造成的嚴重損失、可能要承擔的質量終身責任和法律責任，切實把好防止海砂用作建筑用砂的質量關。從中國各省及韓國對待海砂使用的態度，可以看出：海砂使用因地而異、因時而異。不合格海砂對建筑物的危害是大家共識的，如何使用海砂，海砂能不能市場化是和當地基建需求、海砂資源、政府監管力度等因素都有關系。