現代供應鏈，共享信用在等你

□ 本刊記者 王煒

3月6日，十三屆全國人大二次會議新聞中心舉行的記者會上，國家發改委主任何立峰就如何推動經濟高質量發展回答記者提問時說：“國家將加強信用信息共享平臺和信用服務體系建設，進一步幫助民營企業特別是中小微企業解決融資難融資貴的問題，尤其是解決流動性問題，讓信用成為企業的‘可變現資產’。”

人無信不立，業無信不興。新經濟環境下，信用不僅是企業社會責任的體現，更是一種無形資產。

當前的競爭已經不再是企業間的競爭，而是供應鏈之間的競爭。黨的十九大報告提出，要在現代供應鏈等領域“培育新的增長點、形成新動能”。這為中國企業的發展指明了方向。

現代供應鏈金融的新動能在哪里？正是在國有企業信用的高勢能當中。在我國以公有制為基礎的經濟制度下，國有企業作為國民經濟的支柱，在經濟發展中發揮著主力軍作用，有著極高的商業信用。這樣的信用匯集到一起，形成一個巨大的信用“水庫”。而目前，“水庫”里水波蕩漾，卻只在國企體內循環，中小企業分不到一杯羹，沒有起到對整個國民經濟的帶動作用。

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記者在采訪金融賦能實體經濟時了解到的幾組數據，說明了這股高勢能的存在。據統計，2017年，全國票據貼現和保理業務總量達到10.32萬億元。就山東來說，省內166家上市公司，2017年應收賬款占當年營業收入比率在50%以上的就有75家，占比接近40%，其中31家比值在100%以上；截至2018年第三季度末，山東省轄內上市公司應收賬款余額946.59億元，應付賬款余額1000.78億元。而有數據顯示，到2020年，我國供應鏈金融市場規模將接近15萬億元，存量空間驚人。

數據的背后，反映出國有企業的高信用，像懸浮在高山上，形成了巨大的信用勢能。供應鏈金融建立以“共享信用”為導向的運行方式，能引導這股高勢能順勢而下，轉化成為高動能，惠及民營企業，眾多中小企業將會插上信用的翅膀，實現新的騰飛。

長期以來，民營企業一直處于融資難、融資貴的困境。僅去年，央行全年5次降準，以期增加民營企業、小微企業貸款額度。但是，銀保監會的數據顯示，2018全年銀行業貸款余額中，民營企業貸款僅占25%。

效果之所以不顯著，其根子在于，在資方眼里，民營企業與國有企業相比，規模小、實力弱，造成了信用低這一先天不足的后果。

解決民營企業融資難、融資貴的問題，實際上政府一直在想辦法。去年11月1日，中央召開民營經濟座談會。緊接著，山東省出臺《關于支持民營經濟高質量發展的若干意見》，在解決民營企業融資難融資貴問題、提升金融服務水平方面提出了9條具體意見，其中就有推進實施民營企業信用融資計劃：依托山東省企業融資服務網絡系統，整合企業融資需求、金融供給、征信服務、進出口、稅收和社保等信息，搭建全省統一的企業融資綜合服務平臺；鼓勵發展市場化的征信服務機構，運用大數據等手段分析民營企業運行和誠信狀況，為金融機構擴大民營企業信用貸款規模提供支持。

山東普惠融資租賃股份有限公司CEO房健認為：“用共享信用的思路來重構供應鏈金融，實現信用在國有企業和民營企業間自由流動，進而帶動全社會其他經營主體推廣共享信用，這是一條解決制約民營企業融資難點問題的新路徑，也正是現代供應鏈金融的新動能。”

供應鏈金融的本質是共享信用。中國農業銀行濟南分行副行長孫偉告訴記者：“一份應收賬款轉讓流動，是這份應收賬款背后的信用在支撐著。通過國有企業主動確認，盤活中小企業手里握有的國有企業應收賬款，符合銀行對應收賬款的認定和風險偏好，銀行是樂見其成的。”

如果國有企業能夠通過構建供應鏈金融規則，主動拿出企業信用并在技術上實現供應鏈金融鏈條上共享，那么阻隔在核心企業和供應商之間的高墻會自動消失。“國有企業的信用源源不斷地輸入民營企業之中，應收賬款實現自由處分和轉讓，資金鏈不再因為賬期的問題而停擺，民營企業的活力由此煥發出來。而對國有企業而言，帶來的好處也是不言而喻的，如合理安排資金、降低有息負債、減少財務支出、獲得新的收益、增進整個鏈條的競爭力。”房健表示。

現代供應鏈金融，正在成為深化國有企業供給側結構性改革、建設以社會主義公有制為主經濟體系的重要內容。

從共享信用的角度改革供應鏈金融，會大大降低鏈條上供應商的融資成本，提高供應鏈鏈條的競爭力和效率。濟南高新城市建設發展有限公司董事長劉金輝算了一筆賬，假設供應商可以方便完整地處置應收賬款，在供應鏈上供應商轉讓一次自己的應收賬款（核心企業的應付賬款）獲取資金的成本是6%，那么轉讓了9次之后，第10次保理融資，平均融資成本就會降到0.6%。

供應鏈上應收賬款的轉讓和多級流轉，實質流轉轉讓的是核心企業的信用，每個轉讓和接受轉讓的供應商或保理商都共享了核心企業的信用。這種共享信用模式盤活了核心企業閑置的信用，利用互聯網信息技術配置了信用資源（賦能供應商），供應鏈上的企業將爆發出乘數級的能量。

從法律角度看，在上海為金融行業提供了多年司法服務的王偉律師認為，共享國有企業信用方式是破解供應鏈金融難題的最佳思路，也是《物權法》和《合同法》的應有之意。例如，對于債權轉讓，《合同法》第八十條規定：“債權人轉讓權利的，應當通知債務人。”債務人接到債權人權利轉讓的通知后，權利轉讓開始生效，債務人必須向新債權人履行義務。

“共享信用”建設，政府和大型國有企業是當仁不讓的主力推動者。正如高速公路、通訊網絡一樣，“共享信用”建設從長遠看是一項基礎設施建設。由政府來推動，核心企業市場主體可以構建新的規則，提高企業的契約精神，實現市場向高信用社會邁進。

在裝備制造、能源化工等行業較為集中的山東省屬企業，本身具有較長產業鏈，帶動上下游企業良性發展，無論對自身還是對本地經濟的發展都具有重大意義，而這些恰恰正是發展共享信用、解決供應鏈金融難題的優勢。接受采訪的金融界、企業界人士一致認為，盡快通過共享信用建設，完善企業信用生態，構建現代供應鏈，這無疑是實現山東經濟高質量發展的一條有價值的路徑。