2019年1月國內國際鋼材市場價格分析

中國鋼鐵工業協會財務資產部 冶金價格信息中心

一、國內市場鋼材價格略有下降

1月末，鋼鐵協會CSPI中國鋼材價格指數為106.27點，環比下降0.85點，降幅為0.79%；同比下降8.47點，降幅為7.38%（見圖1）

圖1 2018-2019年1月CSPI中國鋼材價格指數走勢圖

從全月情況看，1月份CSPI中國鋼材價格指數平均值為106.12點，環比下降1.32點，降幅為1.23%；同比下降10.17點，降幅為8.75%。

1.長材、板材價格均有所下降，長材價格降幅高于板材

1月末，CSPI長材指數為111.99點，環比下降1.27點，降幅為1.12%；CSPI板材指數為102.53點，環比下降0.41點，降幅為0.40%。長材價格降幅比板材高0.72個百分點；與去年同期相比，長材價格指數下降7.65點，降幅為6.39%；板材價格指數下降9.78點，降幅為8.71%（見圖2、表1）。

圖2 2018-2019年1月CSPI國內長材和板材價格指數走勢圖

表1 CSPI中國鋼材價格指數變化情況表

2.主要鋼材品種價格變動情況

1月末，在鋼鐵協會監測的八大鋼材品種中，線材、鋼筋和熱軋無縫鋼管價格繼續下降，環比分別下降86元/噸、46元/噸和43元/噸；角鋼、中厚板和鍍鋅板價格繼續上升，環比分別上升1元/噸、15元/噸和36元/噸；熱軋卷板和冷軋薄板價格由升轉降，環比分別下降17元/噸和49元/噸（見表2）。

3.各周鋼材價格指數變化情況

1月份，CSPI國內鋼材價格指數總體呈小幅波動走勢。其中第一周下降、第二周持平、第三周下降、第四周小幅回升；進入2月份，鋼材價格繼續呈小幅回升走勢（見表3）。

4.主要區域市場鋼材價格變化情況

據鋼鐵協會監測，1月份，CSPI全國六大區域市場中，西北地區價格指數繼續上升，升幅為0.68%，較上月有所加大；東北地區由降轉升，環比上升0.25%；華北、華東和中南地區由升轉降，環比分別下降0.20%、1.40%和1.40%；西南地區繼續下降，降幅為1.01%，較上月有所加大（見表4）。

表2 主要鋼材品種價格及指數變化情況表 元/噸

表3 CSPI國內鋼材價格綜合指數各周變化情況表

表4 CSPI分地區鋼材價格指數變化情況表

二、國內市場鋼材價格變化因素分析

1.國內市場正值需求淡季，鋼材需求強度較弱

據國家統計局數據，1月份，中國制造業采購經理人指數（PMI）為49.5%，比上月微升0.1個百分點，連續兩個月在榮枯線下。從分項指數情況看，生產指數環比上升0.1個百分點，延續擴張態勢，且增速略有加快；新訂單指數環比下降0.1個百分點，表明制造業企業產品訂貨量環比有所減少；全國工業生產者出廠價格（PPI）同比上漲0.1%，環比下降0.6%。從總體來看，受天氣寒冷和春節因素影響，國內市場處與鋼材消費淡季，鋼材需求總體較弱。

2.鋼鐵產量繼續下降，市場供需形勢變化不大

據鋼鐵協會旬報統計，1月中上旬，會員鋼鐵企業平均日產粗鋼181.66萬噸，估算全國日產粗鋼239.48萬噸，比去年12月份下降2.47%；另據海關統計，1月份，全國鋼材出口量618.8萬噸，環比增加63.2萬噸，增長11.4%；全國鋼材進口量117.9萬噸，環比增加17.3萬噸，增長17.2%；凈出口鋼材折粗鋼522萬噸，環比增加48萬噸，增長10.1%。按上述數據估算，預計1月國內市場粗鋼日均供給量為222.65萬噸，環比減少3.3%。鋼鐵產量持續下降，市場供需形勢沒有明顯變化。

3.鐵礦石和廢鋼價格上升，煤焦價格下降

據鋼鐵協會監測，1月末，原燃材料價格有升有降。其中進口鐵礦石和廢鋼價格繼續上升，環比分別上升18.37%和1.91%；國產鐵精礦價格也由降轉升，環比上升2.30%；煉焦煤和冶金焦價格環比下降，降幅分別為0.61%和6.48%。進口礦和廢鋼價格上漲對鋼價有一定的支撐作用（見表5）。

表5 主要原燃材料價格變化情況表

三、國際市場鋼材價格繼續下降

1月份，CRU國際鋼材綜合價格指數為170.6點，環比下降3.6點，降幅為2.1%，較上月收窄1.9個百分點，連續六個月下降；與上年同期相比下降9.4點，降幅為5.2%（見圖3、表6）。

圖3 2018-2019年1月CRU國際鋼材綜合價格指數走勢圖

表6 CRU國際鋼材價格指數變化表

1.長、板材價格均繼續下降，板材降幅高于長材

1月，CRU長材指數為181.3點，環比下降3.1點，降幅為1.7%，較上月收窄0.6個百分點；CRU板材指數為165.2點，環比下降3.9點，降幅為2.3%，較上月收窄2.6個百分點，比長材降幅高0.6個百分點；與上年同期相比，CRU長材指數下降9.1點，降幅為4.8%；CRU板材指數下降9.6點，降幅為5.5%（見圖4）。

圖4 2018-2019年1月CRU國際長材和板材價格指數走勢圖

2.北美、亞洲降幅較大，歐洲降幅相對較小

（1）北美市場

1月，CRU北美鋼材價格指數為193.1點，環比下降4.0點，降幅為2.0%，較上月收窄1.1個百分點。但與去年同期相比，鋼材價格指數上升8.8%。1月份，美國制造業PMI指數為56.6%，環比上升2.3個百分點；1月末，美國粗鋼產能利用率81.1%，環比上升0.1個百分點。本月美國中西部小型材、線材、型鋼價格保持平穩，鋼筋價格由升轉降；中厚板價格繼續上升，但升幅收窄；熱軋帶卷、冷軋帶卷和熱浸鍍鋅板價格繼續下降（見表7）。

（2）歐洲市場

1月，CRU歐洲鋼材價格指數為186.0點，環比下降1.8點，降幅為1.0%，較上月收窄1.2個百分點。1月份，歐元區制造業PMI指數為50.5%，環比下降0.9個百分點。其中德國制造業PMI指數為49.7%，環比下降0.2個百分點；意大利制造業PMI指數為47.8%，環比下降1.4個百分點。法國制造業PMI指數為51.2%，環比上升1.5個百分點；西班牙制造業PMI指數為52.4%，環比上升1.3個百分點。本月德國市場長材價格由降轉升，冷軋帶卷價格由降轉升，其他板帶材價格繼續下降（見表8）。

（3）亞洲市場

1月，CRU亞洲鋼材價格指數為148.7點，環比下降4.4點，降幅為2.9%，較上月收窄2.9個百分點。1月份，日本制造業PMI指數為50.3%，環比下降2.3個百分點；中國制造業PMI指數為49.5%，環比上升0.1個百分點；韓國制造業PMI指數為48.3%，環比下降1.5個百分點。本月遠東市場小型材價格保持平穩，鋼筋、線材和型鋼價格有所下降，熱軋帶卷由降轉升，中厚板、冷軋帶卷和熱浸鍍鋅板價格有所下降（見表9）。

表7 美國中西部鋼廠鋼材出廠價格變化情況表 美元/噸

表8 德國市場鋼材價格變化情況 美元/噸

表9 遠東市場鋼材到岸價格變化情況表 美元/噸

表10 全國主要市場鋼材社會庫存量變化情況表

四、后期鋼材市場價格走勢分析

近期鋼材價格出現回升，主要是受鐵礦石價格快速上漲的推動，隨著其價格合理回歸，市場會趨于平穩。由于目前仍處于需求淡季，短期內實際需求增長有限，市場供大于求態勢不會有明顯改觀，鋼材價格難以大幅上漲，仍將以小幅波動為主。

1.國家穩增長政策不斷推出，鋼材需求有望保持平穩

據國際貨幣基金組織（IMF）2019年1月發布的《世界經濟展望》報告，預計2019年全球經濟將增長3.5%，比2018年回落0.2個百分點。其中發達經濟體增長2.0%，較上年回落0.3個百分點；發展中經濟體增長4.5%，較上年回落0.1個百分點。從國內形勢看，穩增長仍是2019年經濟工作的主要任務，各項宏觀政策正在陸續推出。1月9日，國務院常務會議要求提前下達的1.39萬億地方債要盡快啟動發行，在具備施工條件的地方抓緊開工一批交通、水利、生態環保等重大項目。從總體情況看，隨著“補短板”基建項目密集批復、開工，各地重大項目投資計劃紛紛上馬，將有利于鋼材需求保持平穩。

2.市場預期有所上升，供大于求局面還沒有扭轉

隨著春節假期的結束，用鋼行業陸續開工，鋼材市場又呈活躍態勢。1月份，鋼鐵行業PMI指數中新訂單指數為53.4%，環比上升13.9百分點。其中新出口訂單指數環比上升8.3個百分點。需要指出的是，隨著鋼鐵產能逐漸恢復正常水平，而下游用鋼行業受國內經濟下行壓力、國際貿易摩擦等因素影響，鋼材需求增長相對較弱，鋼材市場供大于求局面還難以扭轉，后期市場鋼材價格難以大幅上漲。

3.鋼材庫存呈上升趨勢，長材庫存升幅明顯

1月份，鋼材社會庫存呈逐周上升走勢。至第四周，鋼材庫存增至1190萬噸，比年初增加245萬噸，增幅為25.87%；進入2月份以來，庫存增長有所加快，2月1日升至1362萬噸，比年初增加416萬噸，增長44.04%。從具體品種看，庫存增長部分主要是鋼筋和線材，分別環比增長38.53%和43.73%；中厚板、熱軋板卷和冷軋板的庫存增量相對較小，分別增長3.08%、7.93%和2.40%（見表10）。

4.后期市場需要關注的主要問題

一是供給側結構性改革將繼續深化，去產能成果需進一步鞏固。2019年，國民經濟承受下行壓力，將對鋼材需求增長產生一定影響。鋼鐵行業需進一步推進供給側結構性改革，繼續鞏固去產能成果。鋼鐵企業應認真分析市場需求變化，合理調整生產節奏，自覺維護市場平穩運行。

二是冷靜看待進口鐵礦石價格大幅上升，促進鐵礦石價格合理回歸。受1月25日巴西淡水河谷發生潰壩事故影響，中國進口鐵礦石價格快速上漲，由事故前的CIOPI粉礦73.82美元/噸，升至2月11日的90.52美元/噸，漲幅高達22.62%。雖然12-14日有小幅回落，但價格仍停留在高水平。鋼鐵企業、貿易企業應客觀分析鐵礦石市場供需變化，合理安排鐵礦石采購，促進鐵礦石價格合理回歸。

三是國際市場形勢仍較嚴峻，鋼材出口形勢不容樂觀。雖然1月份全國鋼材出口量同比大幅增長33.3%，但從后期情況看，受全球經濟增速放緩、貿易保護主義等因素影響，今年鋼材出口難度仍然較大。鋼鐵企業要進一步調整產品結構，不斷提高質量和服務水平，保持國際市場競爭力。