保險市場金融工具創新的若干研究

于建杰

保險業是金融市場的重要組成部分，為了推進保險業的可持續發展，必須重視保險市場金融工具的創新，為保險業發展注入源源不斷的動力。本文分析了保險市場金融工具創新的重要意義與面臨的困境，提出了促進保險市場金融工具創新發展的策略，期望對推動保險市場穩定健康運行有所幫助。

保險作為一種金融工具，其創新發展能力直接影響著保險市場和金融市場的發展。保險金融工具創新要從產品創新、方法創新和策略創新入手，形成完善的創新機制。然而，從當前情況來看，保險金融工具創新卻面臨著相關制度不完善、保險企業創新力薄弱、創新配套措施不足等問題，阻礙著保險業的發展。為此，必須針對保險金融工具創新存在的問題采取有效應對措施，實現保險業的轉型升級，促使保險金融工具提質增效。

一、保險市場金融工具創新的重要意義

（一）促進保險市場和金融市場持續發展

創新是發展的不竭動力，對于保險市場而言，通過金融工具創新可豐富保險產品種類，滿足投保人多樣化的保險需求，提高保險公司的經營業績，從而促進保險市場的健康持續發展。保險作為一種資產配置的金融工具，在其創新發展的過程中會吸引更多的投保人，積累大量資金，并將資金用于保險金融工具的下一輪創新，形成良性的資金運行循環，有利于提高保險金融工具的開發能力，進而推動金融市場的健康發展。

（二）降低保險行業風險

近年來，雖然我國保險行業發展趨于平穩，但是受保險產品結構調整、銀行理財收益率上升、保險業務負債久期拉長等因素的影響，使得保險業務同比增速放緩（如圖1所示），導致保險行業面臨著一定風險。為了有效規避保險行業風險，保險公司可通過積極開發新型的保險產品，可將部分風險轉移到金融資本市場，提高保險公司的可持續發展能力。與此同時，保險金融工具的創新，還可以帶來多元化的金融投資工具，促使投資者結構優化調整，進而達到分散保險行業風險的目的。

（一）實現大金融共贏

隨著金融衍生品市場的快速發展，保險資金投資金融衍生品已經成為保險行業發展的必然趨勢，能夠進一步優化金融衍生品市場的投資者結構，充分發揮金融衍生工具交易高效、靈活的優勢，降低保險行業風險，促使金融市場資源配置效率有效提升。在此形勢下，保險資金與資本市場良性互動，既可以拓展資本市場的深度和廣度，又可以實現保險行業風險轉移，不斷提高保險公司的承保能力和投資能力，形成大金融互利共贏的發展局面。

二、保險市場金融工具創新面臨的困境

（一）相關制度不完善

我國針對保險業的發展雖然陸續出臺了一系列的政策和制度，但是卻在保險金融工具創新上的政策支持力度不足。如，政府對保險產品創新的扶持力度不足，未能給予保險產品創新足夠的重視；政府對新型的保險金融工具監管缺乏相應的配套實施細則，尤其在保險金融工具創新方面的規定相對滯后；保險金融資產在風險拆分中存在一些技術問題，加之保險企業的會計制度體系不完善，各項業務的會計處理方法不統一，對保險公司的穩健性發展帶來了一定程度影響。

（二）保險企業創新能力不足

我國保險企業尚未建立起有效的創新機制，創新能力明顯不足。從當前保險市場發展現狀來看，雖然保險產品多種多樣，但是通過對比可以發現，各個保險企業推出的保險種類結構同質化較為嚴重，在費率、保險范圍、條款內容等方面大致相同，導致我國保險行業的保險產品險種結構單一。同時，部分保險企業為了降低經營風險，通常采用模仿其他企業成熟保險產品的經營模式，以減少在產品開發中成本支出。

（三）創新配套措施不足

保險市場金融工具的創新發展需要保險企業作為有力支撐，在保險企業創新產品的過程中，需要配套服務、流程、管理等方面的創新，形成一個完整的創新系統。但是，從現階段我國保險市場金融工具的創新配套措施來看，尚存在諸多不足，如風險管理、知識產權保護等環節都缺乏完善的體系，導致保險企業的產品創新易被模仿，降低保險產品創新的附加值，削弱保險企業創新的積極性。

三、保險市場金融工具創新發展策略

（一）加大保險行業監管力度

在保險行業快速發展的過程中，政府相關部門要加大監管力度，規范保險業運行程序和公平交易秩序，維護保險市場穩定發展，為保險金融工具創新創建良好環境。政府相關部門要不斷完善有關保險行業的相關制度和政策，包括會計、審計、稅收等方面的規定，如保險公司信息披露管理、保險資金參與金融衍生產品交易管理等，最大程度規避保險金融工具創新面臨的風險，強化保險行業規范化發展。

（二）提高保險企業產品創新能力

保險企業要深入調研保險市場發展現狀，細分市場，以滿足客戶多樣化的需求為出發點，結合自身實際情況開發出創新型產品。保險企業要借助信息技術，如大數據、區塊鏈、云計算、人工智能等新科技，推進保險業升級和創新，尤其在設計新型保險產品時，可基于大數據細分客戶群體，保證新產品設計的精準性。此外，保險企業要實施產品差異化戰略，在綜合考慮利率風險、經營風險、市場風險、政策風險、客戶需求變動風險等風險因素的基礎上，開發出符合銷售渠道特點的保險產品，增強保險企業產品創新力和市場競爭力。

（三）推進保險跨界融合發展

當前，保險業已經拓展到銀行、證券、信托等非保險金融行業領域，各大保險集團紛紛設立下屬銀行、證券公司，形成了保險跨界融合發展的態勢。為了推進保險業轉型升級，提高保險金融工具的創新能力，應進一步擴大保險業與其他產業的融合發展，形成多元化、多渠道的產業融合發展格局。保險業要與高新技術產業、養老產業相融合，找準主攻的融合方向，不斷創新保險產品。以壽險為例，保險企業要根據人的需求，將保險產品范圍拓展到養老、健康領域，并借助“互聯網+”，積極開發線上線下一體化產品服務，提高產品服務質量，增強保險產品服務的競爭力。

（四）優化升級保險產業結構

保險市場金融工具創新要著眼于保險產業結構的優化升級，開辟保險業發展的新路徑，彌補當前我國保險市場發展的不足。具體措施如下：一是發展專業型保險公司。國家應支持成立專業型保險公司，要求該類型保險公司具備較強的特定風險管理能力，鼓勵保險公司錯位經營，不斷擴大保險市場，轉變當前保險業同質化競爭日益嚴重的局面。二是推行保險產品動態定價。保險企業要創新保險產品的定價方式，根據客戶的生活習慣數據，進行動態定價和行為定價，改變以往靜態定價模式，使保險產品更具人性化。三是推進保險經營平臺化。保險企業要積極參與資本運作，遷移開發保險企業客戶資源，促使保險經營轉向金融平臺，形成綜合經營模式。

四、結語

總而言之，保險金融工具創新是保險市場和金融市場持續發展的必然選擇，也是降低保險行業風險、實現大金融共贏的有效路徑。為此，保險業要優化產業結構，推進保險跨界融合，提高保險企業產品創新能力，助力保險市場的快速發展，增強保險企業的競爭力。同時，政府相關部門要加大監管力度，為保險金融工具持續創新創建良好環境。（作者單位：中國人壽河南省分公司）