證券投資風險及控制措施

張春鋒

隨著市場經濟的發展，證券市場越來越普及到人們的日常生活之中，大批的投資者涌入到其中，眾所周知，在進行證券投資時，會存在風險，這種風險可能是由于系統造成的風險，也有可能是非系統要素導致的風險。然而無論如何，進行證券投資必然會承擔一定的風險，而視遭遇風險的大小，會令投資者承擔不同程度的損失。因此，本文著重研究證券投資的風險控制體系，主要針對證券投資面臨操作風險以及市場風險展開討論，了解正確引導社會資本，理解市場秩序如何規范，并在此基礎上找出控制風險的方法和減低風險和損失的控制措施，并為證券投資提供理論化依據。

證券投資的根本目的是獲得有價值的利益，在進行證券投資的過程中，最直接顯著的問題是，對證券相關數據整合和最新的情報所掌握程度的不夠充足，證券投資常常需要承擔更為巨大嚴重的投資風險。每當風險出現時，很可能失去已經獲得的經濟利潤，還可能會對自身原本基礎的經濟利益造成巨大損失，所以，有效的加強對證券投資的風險管控，使投資人避免經濟上的損失、并將利益最大化而言，具有十分重要的意義。

一、市場經濟下，宏觀經濟因素

證券的發行主要是靠國家政權為基礎，依靠穩固的宏觀經濟作為保障。國家經濟穩步健康的發展，對證券市場的走勢引導起著非常重要的作用。國家經濟的好壞取決于由政府和經濟組織定期所公布的相關經濟大數據。這些數據包括 GDP、失業率、通貨膨脹率、利率、消費者信心以及生產活動指標等方面。其中一些重要的數據公布時會立刻在證券市場上造成劇烈的波動。例如，大環境下就業失業的數據，常常會成為證券市場的波動的主要原因。作為投資者及時關注重要數據的變更，做到及時防止巨大經濟利益的損失產生。長久以來，宏觀經濟因素的影響程度尤為重要。如果投資者的關注度沒有緊隨宏觀經濟大的方向，很可能導致投資者很可能需要承受巨大的經濟損失。從投資防范風險的角度來講，對宏觀經濟的掌控是重中之重，需要引起足夠的重視。

二、相關資本市場因素

全球外匯市場、期貨市場、債券市場、國內經濟政治事件等是證券交易者必須要關注的，并預估其改變可能對證券投資方面帶來的影響。投資以逐利為先，所有投資者都會選擇將現有資本投入投資回報率更高的行業。如果某一行業走高，那么將吸引更多投資者投資于此，因此，在進行證券投資時，首先要注重安全性，對于現金流動性要引起高度重視。盲目逐利的證券投資方式是錯誤的，在進行證券投資時，無論何時何情境都需要將防控、防范和防風險的問題放在首位，在此基礎之上追求經濟效益最大化，才能最終達成經濟效益的最大化。

證券投資風險的控制措施是針對非系統風險而言的，因為在這個基礎上進行討論才有實際意義，在規避系統系統風險方面，由于系統風險是由于社會、經濟、政治等多發的不可控因素所導致的，不可能做到完全規避。因此對于非系統風險的管控才是具有實際意義的手段。

三、針對信用風險的控制措施

證券公司的資信等級直接關系到投資者所承擔的信用風險。所以在選擇證券公司時綜合考量選擇值得信賴的證券公司信用等級高，公司規模和運營規范，那么投資者面臨的投資風險也會明顯降低；相反的，如果證券公司口碑不好，信用等級低，公司運營不夠規范，那么投資者承擔的投資風險會成倍增加。所以，建立健全相關的信用等級制度變得至關重要，目前我國采用 AAA 信用等級制度，作為業內的信用等級評定標準，在信息高速發展的時代，更加完善的信用風險管控的措施和制度的面世不會太久遠。

四、針對財務風險的控制措施

財務風險并不是指讓企業負債存在就一定不好，當企業存在一定的負債會產生財務杠桿效應，反而會增大企業的利潤，因此只有做好預算，做適合企業的決策才能真正的把財務風險降到最低。例如：良好的監督機制的建立，財務預算及投資決策環節做到各個部門相互監督，在做決策前嚴格進行有效的風險評估，過程可以采用多元化的方式，如采用建立數學教學模型的方式對投資風險進行定性定量評估。

五、針對經營風險的控制措施

及時止損，止損的意義不單純指減少經濟損失，更代表投資者投資行為的失敗。投資者在被止損后市場再次逆轉的情況時常出現，很多交易者在出現虧損后人為的放寬止損，經常會導致投資者經濟上造成更巨大的虧損。所以證券交易中控制止損尤其重要，提前掌控好程度，絕對不可以在虧損發生后再考慮止損。必須具有完善的止損計劃和標準，才能最終最大限度地保護證券投資安全及客戶的利益。

六、總結

目前證券市場已經成為全球最大的金融市場，但是在我國，證券投資行業仍然屬于新興行業，行業內存在有大量未知投資風險因素，需要及時調整做好投資管控。隨著我國資本市場對外開放的程度日益加深，證券投資必將逐步成為很多投資者所鐘愛的投資形式。然而，證券投資也是極高風險的行業。證券投資市場劇烈的震蕩常導致投資者承受巨大的經濟損失。所以參與證券投資者需要有強烈的風險管控意識，證券投資者需要對自己現有的財務狀況進行有計劃的風險管理，在投資過程中保持清醒的頭腦，否則將很難在現今的證券市場中長時間的立足和長遠的發展。（作者單位：黑龍江財經學院）