分析我國資產管理業務的法律風險和防范措施

崔瑜

摘 要：隨著我國GDP的不斷增長與國民財富的逐年提升，國內資產管理行業如雨后春筍，蓬勃發展，然而隨之而來的產業內惡性競爭也愈發泛濫，體系漏洞、監察不力、非法經營的產業弊端開始逐漸顯露，資產管理業務中的法律風險面臨著來自各方面的挑戰。本文以現階段資產管理行業現狀為切入點，通過對國內資產管理業務中法律風險的宏觀制度與監管、微觀業務運營管理和投資者投資決策三個來源面展開探討，進而為規避風險提供一些可行性建議。

關鍵詞：資產管理;法律風險;規避措施

一、資產管理業務范圍及現狀

資產管理，指通過客戶將自身資產托付于金融機構，并由金融機構代理客戶進行金融市場投資理財服務，從而獲得資產收益的行為。其業務范圍主要涵蓋信托公司信托業務、商業銀行理財業務以及包括保險、證券、基金、期貨公司在內的資產管理業務等多方面服務。資產管理行業發展至今，取得了豐碩的成果。據統計，2015年國內資產管理行業市場管理金額達人民幣100萬億元，且預計到2020年，我國資產管理行業市額將超過人民幣174萬億元，資產管理成為現下熱門詞匯。然而近年來隨著我國經濟發展趨勢，國家加強了對資產管理單位創新的扶持力度，同時國家資產監管部門放寬了對保險、基金、券商、期貨等資產管理機構的限度，使得資產管理業務中的法律風險越來越多。

二、資產管理業務的法律風險的范圍

資產管理業務一般具備服務范圍廣、內部結構繁瑣的特點，決定了其具有較大的風險性，而這些風險大致分為合規風險、市場風險以及經營風險。所謂合規風險，就是指資產管理機構在進行理財服務時非法操作，違背國家法律法規、監管制度等一系列執法行政部門及行業內規章條例準則的行為，從而導致相關方被法律制裁、資產損失、名譽受損的風險。除此之外資產管理業務法律風險還涵蓋了法律規章更改、空缺給相關方造成損害的風險。

三、現階段資產管理業務中存在的法律風險種類

（一）宏觀制度與監管方面

1.分業管理造成的法律風險

現階段國內金融行業常采取“分業經營、分業監管”的管理方法，針對不同資產管理業務，監管部門依據相應監管準則進行區別監察，因此在實際實行監察工作時，往往會出現不同監管準則和制度間的摩擦和沖撞，導致資產管理行業的市場秩序紊亂，進而出現法律紛爭，造成法律風險。

2.法律法規不完善造成的法律風險

我國現階段資產管理行業相關法律體系不盡完善，部分具體法律不嚴謹或仍處空缺狀態，進而引發資產管理行業內的惡性競爭，相關業務機構鉆取法律空隙，進行不正當操作，躲避法律制裁。隨著近年來我國對資產管理單位創新扶持力度的加強以及對資產管理業務限度的放寬，現階段的資產管理行業相關法律越來越無法滿足對資產管理業務的規范，從而導致資產管理業務的法律風險與日俱增。

3.資產管理監管部門監察不力造成的法律風險

國內資產管理監管部門對于管理業務監督不到位，金融業務安全性無法得到保證。近年來隨著對資產管理業務的發展和政策的拓寬，相關監察部門對其監管態度愈發放松，行業內違規操作也愈發泛濫，進而導致資產管理業務法律風險不斷擴大。

（二）微觀資產管理業務管理方面

1.開發過程存在的法律風險

隨著2012年我國對資產管理行業政策拓寬，扶持資產管理單位創新，產業內競爭不斷加劇，新產品創新開發成為提高各資產管理機構提高行業競爭力的重要手段之一，為了緊隨市場需求的增漲與擴展業務利潤空間，大量新資產管理產品應運而生，但是由于資產管理機構綜合能力的參差不齊，部分新產品存在缺陷，易造成法律風險。同時為了產品利潤最大化，資產管理機構通過鉆取法律空隙，在雙方合同條款規定中減少自身責任與義務，加強客戶對風險的承擔，進而導致法律糾紛。

2.銷售過程存在的法律風險

實際銷售過程中，營銷人員為完成業務，通常會借助客戶對銀行的信任，對客戶進行保險、基金、理財等資產管理產品的推銷，并在營銷過程中對銷售產品收益夸張化，產品風險縮小化，當預期收益與實際收益不對等時，法律風險就會產生。

3.售后過程存在的法律風險

當資產管理機構進行售后服務時需要按照事先規定，將客戶產品的基本情況進行闡述。如果發生意外導致客戶收益受損，需要對產品現狀進行及時轉告，并對產生問題采取應對措施進行補救。當資產管理機構未正常行使售后流程或對客戶資產造成損失，就可能造成售后過程中的法律風險。

（三）投資決策管理方面

1.投資者缺乏風險意識造成的法律風險

資產管理業務的客戶中有大量來自中低階層收入的投資者，其通常對于投資產品收益的熱情往往大于對產品風險規避的關注，當實際收益與預期收益產生落差，就容易造成法律風險。

2.投資者資產管理知識薄弱造成的法律風險

投資者在面對多種多樣的資產管理產品時，需要對資產管理行業的專業知識有一定的基礎，來辨別不同投資產品的收益與風險的關系，從而挑選更適合的投資產品。當對資產管理相關知識不了解時，主觀隨機性的投資極大可能會造成自身利益損失，引發法律風險。

四、資產管理業務中法律風險的規避方法

（一）樹立法律風險意識

現階段，我國資產管理行業內的資產管理機構、投資者和資產管理監管部門對資產管理的經營指標的關注遠超對法律風險問題的認識。眾所周知，高收益的同時，必然要承擔高風險。這就需要大家樹立法律風險意識，并學會識別投資產品風險，提前做好防備措施，以求把資產管理過程中的法律風險最小化。

（二）完善相關法律法規

監管部門需要根據資產管理業務中法律糾紛進行歸類，制定相應的法律法規，并對現有相關法律法規進行修改，以適應市場秩序管理。

（三）資產管理行業相關部門及個人要提高標準

資產管理監管部門應提高監管標準，政策松，但監管力度不能松;資產管理機構應提高自身職業道德標準，遵紀守法，嚴格按照行業準則約束自身;投資者應提高自身資產管理認識標準，合理看待風險與收益，及時規避法律風險。

五、結束語

總結全文，隨著我國資產管理行業國模擴大，監管政策的放寬，資產管理業務中的法律風險也不斷增漲，資產管理監管部門、資產管理機構和投資者都存在一定的缺陷。因此我們需要不斷優化行業法律法規，樹立法律風險意識，提高資產管理行業相關部門及個人標準，減少資產管理業務中的法律風險，為國民財富的增漲提供助力。

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