應(yīng)收賬款保理融資的供應(yīng)鏈金融決策研究

曹麗華

當(dāng)前經(jīng)濟(jì)市場大環(huán)境下，全球化的交易已成為主流形態(tài)。當(dāng)前金融行業(yè)市場中，供應(yīng)鏈金融已經(jīng)成為了國際產(chǎn)業(yè)組織上的一種主流方式。供應(yīng)鏈金融中的應(yīng)收賬款方式在一定程度上促進(jìn)了企業(yè)的發(fā)展。但是部分經(jīng)濟(jì)形態(tài)較差的地區(qū)會處在“成本洼地”中，在低附加值的“外包”模式下可能會影響企業(yè)的資金鏈進(jìn)而影響整體的經(jīng)濟(jì)狀況。因此，應(yīng)收賬款保理融資的研究對改變這種狀態(tài)有著重要的意義。本文通過對這種供應(yīng)鏈模式的特點(diǎn)進(jìn)行分析，通過其模式的風(fēng)險和意義來進(jìn)行另一方面的探究。

現(xiàn)如今我國企業(yè)在相關(guān)的供貨賒賬中出現(xiàn)的應(yīng)收賬款的風(fēng)險情況越來越大，因此造成了企業(yè)中不可估算的收益損害，所以對這種情況的解決需要引起各企業(yè)相當(dāng)?shù)闹匾暎髽I(yè)可以使用目前手中擁有的應(yīng)收賬款項(xiàng)來進(jìn)行資金的流動，以此來幫助企業(yè)解決運(yùn)行中的困難。企業(yè)會計(jì)核算的一些其他項(xiàng)目也可以應(yīng)用在內(nèi)。

一、供應(yīng)鏈金融的研究

（一）供應(yīng)鏈金融的內(nèi)涵

我國采用的供應(yīng)鏈金融方式是在供應(yīng)鏈其中的內(nèi)部組成的方面上，使用自給信譽(yù)融資的交易方式，并且?guī)в泻诵牡墓疚锪髌髽I(yè)風(fēng)險的控制因素。例如可以直接提供信貸支持，因此供應(yīng)鏈的不同環(huán)節(jié)和其他種類的結(jié)算方式等覆蓋企業(yè)上層材料供貨商，還包括供應(yīng)鏈下游銷售代理的一部分。

供應(yīng)鏈融資對不同類型的企業(yè)具有不同的供應(yīng)鏈融資方式，以此來解決供應(yīng)鏈中資金融通不平衡的狀態(tài)。供應(yīng)鏈金融的主要機(jī)制即為采用供應(yīng)鏈上下游的方式將信貸風(fēng)險分散到整個供應(yīng)鏈。供應(yīng)鏈金融對產(chǎn)業(yè)的各類資源和經(jīng)濟(jì)情況進(jìn)行了整合，同時其保理融資的主體銀行的服務(wù)和業(yè)務(wù)也得到了一定的應(yīng)用。

（二）供應(yīng)鏈金融的整體運(yùn)行模式分析

商業(yè)銀行和企業(yè)作為供應(yīng)鏈金融的主體發(fā)揮著一定的作用。商業(yè)銀行在供應(yīng)鏈金融中作為資金供給方和作為銀行合作者的核心企業(yè)以及合作對象（物流企業(yè)）共同構(gòu)成了供應(yīng)鏈的整體。供應(yīng)鏈金融通過分散風(fēng)險和收益的方式，將供應(yīng)鏈中的各個組成部分融入到此模式中促使整個模式的正常運(yùn)行。

商業(yè)銀行通過發(fā)揮其主體作用，首先在為供應(yīng)鏈金融提供資金的同時，在一定程度上也控制著核心企業(yè)的整體運(yùn)營情況。核心企業(yè)的信用及財(cái)務(wù)轉(zhuǎn)狀況也與商業(yè)銀行有著密切的關(guān)系。另一方面，核心企業(yè)和物流的合作也處在這個模式中。企業(yè)依靠物流在融資的同時進(jìn)行管理和應(yīng)收賬款的融通。

核心企業(yè)和商業(yè)銀行在供應(yīng)鏈金融的基礎(chǔ)上相互合作從而促進(jìn)自身的發(fā)展。核心企業(yè)在各種融資渠道的作用下，通過對其自身上下鏈企業(yè)的控制來促使整個供應(yīng)鏈的正常運(yùn)行。核心企業(yè)作為整個系統(tǒng)的管理層和組織者，起到了較為重要的作用。一般情況來看，核心企業(yè)的上下鏈企業(yè)的應(yīng)收賬款等水平低于核心企業(yè)，同時大部分情況下資金處于緊張狀態(tài)。

（三）供應(yīng)鏈金融的整體融資模式分析

應(yīng)收賬款是供應(yīng)鏈金融的一個重要部分，企業(yè)的應(yīng)收賬款融資一般是通過這種融資模式來向銀行申請貸款。作為一種貸款手段來促進(jìn)整體的發(fā)展，應(yīng)收賬款的融資模式現(xiàn)階段下分為三種，首先是一種抵押方式的質(zhì)押融資應(yīng)收賬款，其次是證券方面的證券化融資，最后是保理融資應(yīng)收賬款。

應(yīng)收賬款保理融資作為一個主要的方式，利用核心企業(yè)進(jìn)行貸款。企業(yè)的融資模式中，通過利用企業(yè)的應(yīng)收賬款來進(jìn)行融資擔(dān)保，在合同結(jié)束后假若不償還貸款則需要進(jìn)行賠償。

二、應(yīng)收賬款保理融資的供應(yīng)鏈可能出現(xiàn)的風(fēng)險及問題

（一）引發(fā)一定的信用風(fēng)險和問題

在融資過程中，供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)或其他企業(yè)經(jīng)常由于自身收益和預(yù)期收益相差較大而無法償還銀行貸款的問題，這種情況即為違約情況，可能觸發(fā)一定的違約風(fēng)險。銀行在企業(yè)的這種狀態(tài)下，由于資金無法回籠可能會承擔(dān)一定的損失。應(yīng)收賬款的保理融資方式引發(fā)風(fēng)險的原因一般如下：

在一定的資本市場環(huán)境下，受國家政策的變化導(dǎo)致企業(yè)管理不當(dāng)。在這種大環(huán)境下，部分供應(yīng)鏈的中小企業(yè)由于受外界經(jīng)濟(jì)波動同時由于自身因素，導(dǎo)致無法支付貸款。中小企業(yè)的資金鏈斷裂進(jìn)而給核心企業(yè)造成了一定的影響。核心企業(yè)所占據(jù)的市場也相應(yīng)遭到一定的破壞，交易無法進(jìn)行。為了應(yīng)對市場風(fēng)險，對應(yīng)收賬款的融資方式其帶來的風(fēng)險進(jìn)行一定的控制。

（二）引發(fā)融資過程中的操作風(fēng)險

金融行業(yè)的融資方式與資金掛鉤，因此在應(yīng)收賬款的融資設(shè)計(jì)不當(dāng)?shù)牟僮鬟^程可能引發(fā)一定的風(fēng)險。操作過程中的相關(guān)人員可能在銀行不知情的情況下將資金用于其他方面，這種方式增加了銀行資金回流不確定的因素，同時會給銀行造成損失。其次，相關(guān)的業(yè)務(wù)人員未按照合同制定的標(biāo)準(zhǔn)操作，為了自身的獎金導(dǎo)致企業(yè)的貸款價格高于實(shí)際所需，從而提高了企業(yè)的利息，給企業(yè)會造成一定量的損失。

（三）觸碰一定的道德問題

商業(yè)貸款一定程度上都會伴隨著道德風(fēng)險。大部分中小企業(yè)的財(cái)務(wù)情況一般操作不規(guī)范，其不透明的財(cái)務(wù)信息對銀行的信息統(tǒng)計(jì)造成了一定的干擾。部門中小企業(yè)由于受經(jīng)濟(jì)利益的驅(qū)使，在一定程度上刻意隱瞞自己的財(cái)務(wù)狀況，在這種狀態(tài)下，銀行將會蒙受一定的損失。中小企業(yè)的信貸問題在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)市場中存在一定的道德風(fēng)險。在社會主義市場經(jīng)濟(jì)的狀態(tài)下，應(yīng)加強(qiáng)法律和道德約束力，通過這種方式來減少企業(yè)的信貸違約情況。

三、應(yīng)收帳款業(yè)務(wù)中的會計(jì)核算處理

會計(jì)核算作為現(xiàn)階段處理金融工具的一項(xiàng)基本手段，因此在對應(yīng)收帳款的業(yè)務(wù)研究中需要運(yùn)用會計(jì)進(jìn)行處理和計(jì)量。

企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則其中一項(xiàng)條例表明，應(yīng)收帳款保理金融采用會計(jì)處理方式的其中一項(xiàng)關(guān)鍵點(diǎn)是在注重放寬形式處理原則，對應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)移的基礎(chǔ)上能正確判斷其風(fēng)險和報(bào)酬管理的去向，同時對應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)移前后的時間及現(xiàn)金流量值的風(fēng)險進(jìn)行評判。會計(jì)核算處理對應(yīng)收帳款業(yè)務(wù)來說，應(yīng)區(qū)分具體的情況來選擇不同的方式。

（一）對于終止確認(rèn)條件的情況

首先，存在讓售應(yīng)收賬款的情形。信貸公司作為購買者，在收購企業(yè)應(yīng)收帳款的同時也承擔(dān)一定的壞賬風(fēng)險，企業(yè)承擔(dān)風(fēng)險的方面較少，對于折讓及退回風(fēng)險來說實(shí)質(zhì)上已經(jīng)開始轉(zhuǎn)移。其次，企業(yè)采用會計(jì)核算進(jìn)行處理時，金融機(jī)構(gòu)在其中發(fā)揮著一定的作用，企業(yè)通過與金融機(jī)構(gòu)合作向其支付費(fèi)用來進(jìn)行風(fēng)險轉(zhuǎn)移。

（二）不符合條件的保理業(yè)務(wù)

1.追加索取讓售方式

相關(guān)企業(yè)如果想要使用這種方法來獲得資金的時候，首先要和某些信貸機(jī)構(gòu)簽定合同。其方案中具有針對性的條款規(guī)定：當(dāng)發(fā)生應(yīng)收賬款的債務(wù)人員到達(dá)期限之后沒有辦法償還債務(wù)時，相關(guān)企業(yè)這時候就要替?zhèn)鶆?wù)人向信貸機(jī)構(gòu)進(jìn)行償還業(yè)務(wù)，在任何應(yīng)收賬款中出現(xiàn)的問題情況，也都全由相關(guān)企業(yè)負(fù)責(zé)。因此相關(guān)企業(yè)仍舊留存了這個應(yīng)收賬款上所存在的一些問題，不能夠進(jìn)行終止確定。

2.應(yīng)收賬款的抵押

應(yīng)收賬款的抵押行為就是指應(yīng)收賬款的債務(wù)人以這個應(yīng)收賬款作為資產(chǎn)的抵押，和銀行或者其他性的金融機(jī)構(gòu)簽訂合同，在一定的期限時間內(nèi)，相關(guān)企業(yè)可以使用一定額度的資金，以此當(dāng)作一項(xiàng)籌集資金的方法。

（三）關(guān)于財(cái)產(chǎn)損溢的會計(jì)處理方式

財(cái)產(chǎn)損溢處理方式包括三種，通過對現(xiàn)金、存貨以及企業(yè)的固定財(cái)產(chǎn)進(jìn)行核算。

1.會計(jì)處理中現(xiàn)金清盤方式

在保理融資過程中，對企業(yè)的現(xiàn)金清盤工作的核對也是一個重要方式。企業(yè)的會計(jì)核算方式中，其會計(jì)出納人員應(yīng)進(jìn)行每日賬款核對同時項(xiàng)目核查小組也應(yīng)進(jìn)行定期核對。對于一些未查明原因的長款或短款，應(yīng)計(jì)入待處理流動資產(chǎn)損益項(xiàng)目中。企業(yè)的賬目中，現(xiàn)金短缺的部分應(yīng)查明其借記方式，從而來選取不同的方式進(jìn)行核算。還有一部分屬于溢余部分，對于此部分在目前狀態(tài)下未支付給單位的，應(yīng)計(jì)入其他應(yīng)收帳款中。

2.會計(jì)處理中的存貨清盤的處理方式

企業(yè)的貨物也作為企業(yè)賬款的一部分，為了保證應(yīng)收帳款的賬目與實(shí)際相符合，因此對于存貨的會計(jì)核算也是重要的一部分。對于企業(yè)的盤盈存貨部分一般計(jì)入管理費(fèi)用的科目中，對于企業(yè)的存貨損失部分，其損失原因?yàn)樽匀粨p壞或其他變質(zhì)部分時，可以記為企業(yè)的額外支出部分。

3.會計(jì)處理中的固定資產(chǎn)清盤方式

企業(yè)在與外界機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作時也會進(jìn)行固定資產(chǎn)清盤，同時作為企業(yè)會計(jì)決算報(bào)告的一個重要方式，這種方式對企業(yè)固定資產(chǎn)及虧損部分的準(zhǔn)確性和真實(shí)性具有重要意義。企業(yè)的固定資產(chǎn)清盤大多是在進(jìn)行年度總結(jié)之前通過以前年度損益調(diào)整科目來重置成本，同時一些虧損的資產(chǎn)方面，通過企業(yè)的審批程序轉(zhuǎn)入待處理資產(chǎn)損溢部分。

（四）以前年度損益的會計(jì)處理

在會計(jì)實(shí)務(wù)中，對于之前年限的損益調(diào)整，可把它分成資本負(fù)債表的之后項(xiàng)目和不是日后項(xiàng)目兩種類別進(jìn)行處理。

關(guān)于資產(chǎn)負(fù)債表日后處理事務(wù)的損益調(diào)節(jié)，所謂的資產(chǎn)負(fù)債表日后處理事務(wù)，就是指在資產(chǎn)負(fù)債表日期直到財(cái)務(wù)報(bào)表出來之間的日期所出現(xiàn)的各項(xiàng)問題。資產(chǎn)負(fù)債表日以后事務(wù)的調(diào)整，就是指對發(fā)生的問題作出更新一步證明的事務(wù)。其中有兩個突出的特征：第一，這項(xiàng)事務(wù)已經(jīng)存留在資產(chǎn)負(fù)債表中，而且它能夠在資產(chǎn)負(fù)債表以后得到充分的證明。第二，這項(xiàng)事務(wù)的存在能夠?qū)Π凑召Y產(chǎn)負(fù)債表日的基本情況編制的財(cái)產(chǎn)報(bào)表完成形成非常嚴(yán)重的影響。所以，相關(guān)企業(yè)出現(xiàn)的資產(chǎn)負(fù)債表以后的調(diào)節(jié)事務(wù)，應(yīng)該調(diào)節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表中的財(cái)務(wù)報(bào)告，其中有以下幾項(xiàng)內(nèi)容：包含損益的事務(wù)，必須經(jīng)過“以前年度的損益調(diào)整”科目來完成會計(jì)核算。

四、供應(yīng)鏈金融決策的研究

（一）有助于社會信用體制的創(chuàng)建

從九十年代改革開放到目前，社會主義市場經(jīng)濟(jì)的起始發(fā)展再到后來的完善發(fā)展過程中，不僅需要政府部門的支持引導(dǎo)，還需要一些相關(guān)企業(yè)的進(jìn)行努力。在進(jìn)行健全金融市場秩序的環(huán)節(jié)中，信用的缺失或者是規(guī)模的難以提升都是企業(yè)中不能避免發(fā)生的，之所以會出現(xiàn)這樣的問題，是因?yàn)槠髽I(yè)在自身發(fā)展過程中出現(xiàn)的問題，又或者是源于市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展還不完善造成的。而對于應(yīng)收賬款而言，其本質(zhì)是一種信用融資方式，通過銀行使用企業(yè)的信用以此換來一定的時間和融集資金，在通過創(chuàng)建一定的信用體制之后，還能夠得到更多的融集資金，通過進(jìn)行全方位的協(xié)同合作，可以進(jìn)行實(shí)現(xiàn)融集資金多樣化的發(fā)展以及相應(yīng)的信用體制創(chuàng)建。

（二）有助于企業(yè)面對資金短缺問題

企業(yè)要想獲得長久的發(fā)展，必須要進(jìn)行一定方式的融資行為，但是傳統(tǒng)的融集資金方式往往存在著一些弊端問題，例如融集時間長，融集范圍小，具有一定的管理難度，風(fēng)險強(qiáng)度大等情況，而且在銀行方面，他們對自身應(yīng)有的責(zé)任存在著不到位的地方，在這種情形之下，相應(yīng)的企業(yè)不僅得不到應(yīng)有的發(fā)展，而且還會致使一些金融機(jī)構(gòu)中得不到相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)收益。而采用供應(yīng)鏈應(yīng)收款項(xiàng)的融資方式，企業(yè)不僅能夠把應(yīng)收款項(xiàng)作為交易使用的根據(jù)，還可以相一些金融企業(yè)進(jìn)行資金支持的申請，從而能夠使得企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營支出能夠獲得一定的資金支持。

（三）有助于金融機(jī)構(gòu)獲得經(jīng)濟(jì)效益

采用供應(yīng)鏈應(yīng)收款項(xiàng)融資方式可以幫助金融機(jī)構(gòu)獲得更多的經(jīng)濟(jì)收益，市場經(jīng)濟(jì)的蓬勃發(fā)展，也帶來了一定的市場需求變得更多，在這種狀況下，企業(yè)要想獲得長久穩(wěn)定的發(fā)展，就需要企業(yè)不斷擴(kuò)大企業(yè)的發(fā)展規(guī)模，加大生產(chǎn)量，這些行為的做出，就無可避免的需要大量的資金支持，那么企業(yè)采用供應(yīng)鏈應(yīng)收賬款融資方式，企業(yè)可以在經(jīng)融機(jī)構(gòu)的幫助下獲得一定的資金支持，還能夠在得到經(jīng)濟(jì)收益的過程中，大大提升企業(yè)的資金回報(bào)率。在整個企業(yè)融資的環(huán)節(jié)中，作為債務(wù)企業(yè)往往起到的是反擔(dān)保角色，如果融資的企業(yè)出現(xiàn)了狀況，那么銀行等機(jī)構(gòu)就會為債務(wù)企業(yè)進(jìn)行追索，這樣的方式能夠充分減少企業(yè)的融資風(fēng)險系數(shù)，應(yīng)收賬款融資方式的創(chuàng)新發(fā)展，不僅能夠幫助整個市場經(jīng)濟(jì)的正常發(fā)展，還可以完成擴(kuò)展新市場任務(wù)。

五、結(jié)語

應(yīng)收賬款的保理融資作為當(dāng)前市場經(jīng)濟(jì)狀態(tài)下的一個重要融資方式，發(fā)揮著不可替代的作用。商業(yè)銀行通過應(yīng)收賬款的方式對企業(yè)的整體情況進(jìn)行評估來開放貸款項(xiàng)目，通過銀行、企業(yè)與物流的三種相互作用從而促進(jìn)整個供應(yīng)鏈的正常運(yùn)行，整體供應(yīng)鏈金融的運(yùn)行狀態(tài)促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，但仍存在一些風(fēng)險。應(yīng)收賬款的保理金融一定程度上改善了企業(yè)經(jīng)營過程中資金短缺的情況，同時促進(jìn)了各方企業(yè)的運(yùn)行。（作者單位：云鏈（天津）商業(yè)保理有限公司）