新常態下小微企業貸款難問題的分析及探討

阮雯雯 葉相廷

摘要：伴隨經濟“新常態”的是國內經濟下行壓力持續加大，中小企業尤其是部分小微企業發展艱難。本文以某國有銀行的1000家小微企業客戶為樣本，分析了經濟新常態下小微企業財務、經營以及信貸風險狀況的變化，并從商業銀行角度分析了對小微企業融資的影響。最后從商業銀行角度出發，提出相應的對策建議。

關鍵詞：新常態? 小微企業? 銀行貸款

中圖分類號：F832

一、研究背景

作為我國經濟發展的基礎單元和重要推動力，小微企業的價值不僅僅在于為社會提供大量的就業機會，更在于推動社會經濟的全面發展。自我國經濟進入新常態以來，小微企業面臨的外部環境發生重大變化。經濟增長速度由高速向中高速轉換、發展方式由規模速度型粗放增長向質量效率型集約增長轉變、增長動力由要素驅動向創新驅動轉換以及一些不確定性風險顯性化，加上去產能、去庫存、去杠桿等政策的陸續出臺實施，對小微企業的生存發展產生了全方位的沖擊。比如，經濟增速的減緩對于企業的產品需求、訂單周期等有影響。結構優化必然會淘汰一些產能過剩、兩高一剩的小微企業，創新驅動對于那些致力于傳統行業傳統產品的企業帶來重大挑戰。由于小微企業在融資渠道、融資成本以及信貸支持等方面，都存在劣勢。伴隨著經濟增速的趨勢性放緩和結構的調整，融資難、融資貴的問題愈加突出。

本文旨在從商業銀行角度，探討經濟進入新常態背景下我國小微企業融資難的原因及對策。與現有研究相比，本文的研究有三個特點。一是基于某國有銀行的客戶系統數據，以1000家小微企業為樣本，以其財務、經營及信貸數據為基礎，分析小微企業的融資難的原因。二是區別于以往經濟高速增長的背景，本文重點對比分析“新常態”前后對小微企業融資帶來的影響。

本文余下部分構成如下。第二部分介紹1000家小微企業樣本的選取原則和總體情況。第三部分分析“新常態”前后樣本企業財務、經營及信貸情況的變化及其對小微企業融資的影響。第四部分是政策建議。

二、樣本設計與統計性描述

（一）樣本選擇

本文收集的1000家小微企業信息來源為某國有銀行信貸存量客戶。樣本企業的財務數據信息直接來自某國有銀行信貸系統。此外，我們通過調查問卷的方式，對樣本企業在其他銀行的業務辦理情況、融資需求、擔保情況等信息進行了采集，以更全面反映小微企業的整體情況。之所以采集2013至2015年的數據，是因為2014年是“新常態”調整拉開序幕的第一年，而2015年是中國宏觀經濟正式沿著“新常態”軌跡持續發展的一年。分析2013—2015年的數據比較，可以較為準確地探究小微企業在我國經濟進入新常態前后的運行變化。樣本企業的選擇遵循以下原則：

1、持續監測原則

為實現對樣本客戶持續監測，樣本客戶的選取應滿足以下三個基本條件：一是樣本客戶用信連續性較好，經營正常或未出現停產;二是樣本客戶貸款分類為正常、關注類;不存在不良貸款。三是樣本客戶信息資料全面，且信息更新較為及時。

2、動態調整原則

樣本客戶動態調整原則為：當樣本客戶風險分類進入損失或信用余額連續6 個月為零，由于客戶信息資料在系統停止更新被調出樣本，再按照調出客戶所屬行業、區域、評級、經營規模等分布特點，選取同類型客戶補充樣本。

3、代表性原則

樣本庫客戶貸款余額及客戶數量在各行業、區域、評級、經營規模等占比與某國有銀行全行授信額度3000萬元以下小微企業客戶分布基本一致。

（二）樣本企業的基本情況

截至2015年末，1000戶樣本企業的貸款余額和存款余額分別為148.8億元和23.6億元，樣本企業存貸規模尚可。

1、行業分布：主要的行業類型為“批發和零售業”和“制造業”，三年期間占比均超過了80%;

2、區域分布：樣本企業集中在東部地區、西部地區和中部地區[區域劃分按經濟發展和地理位置劃分。東部地區包括：北京、天津、河北、遼寧、上海、江蘇、浙江、福建、山東、廣東和海南等11個省市;中部地區包括山西、吉林、黑龍江、安徽、江西、河南、湖北、湖南等8個省級行政區;西部地區包括四川、重慶、貴州、云南、西藏、陜西、甘肅、青海、寧夏、新疆、廣西、內蒙古等12個省級行政區。]，三個地區合計占比95%左右。縣域客戶占比約為50%，與各家銀行小微企業行業、區域分布特點基本一致，樣本客戶具有較高代表。

3、評級結構： BBB級（含）以上企業三年平均982戶，占樣本小微企業總數98.2%，較某國有銀行平均水平高4.54個百分點。樣本庫優質客戶占比較全行平均水平偏高，主要原因是為持續對樣本企業開展調查分析，選擇了貸款達到一定規模且屬于正常、關注類的客戶。

4、樣本變動情況

自2013年一季度樣本企業建立以來，平均每年共有86戶企業調出，其中平均每年32戶貸款到期或停止用信;18戶監測信息難以收集，13戶發現潛在風險，已主動退出;6戶經營良好，成長為中型企業;5戶融資規模縮減，轉為由業主承貸的個人貸款;12戶貸款進入不良。（取每年平均數）

三、新常態下小微企業貸款難實證分析

（一）樣本企業的財務變化情況

1.盈利客戶數

經濟新常態前后三年間，每年盈利的客戶數在下降，虧損的客戶數明顯增多。企業總體盈利情況堪憂。

2.銷售利潤率和資產報酬率

2013年以來，小微企業的總資產回報率也呈現明顯下降趨勢。資產回報率由2015年的10.58%迅速下降到6.52%，下降4.06個百分點。

通過2013-2015年的數據可以看出，經濟新常態后小微企業總體贏利能力和股東權益回報水平明顯下降。經營發展壓力明顯加大。銷售利潤率在進入新常態后有所下降，盈利能力偏弱，主要原因是企業生產原材料、用工成本上升以及環境約束持續增強，經營成本上升，企業經營收入水平下滑。當前經濟形勢下，企業經營面臨的困難仍然較為突出。以上指標都是銀行非常關注的硬信息，這表明，小微企業經營困難加劇，盈利水平下降是導致商業銀行不愿對小微企業放貸的重要原因。

（二）樣本企業的信貸風險情況

樣本小微企業信貸風險情況的相關數據通過調查問卷及信息表的方式采集，非系統直接提取。由于論述小微企業在經濟新常態前后的風險情況變化且采集數據的難度較大，在此筆者僅對樣本客戶2013（新常態前）年及2015年（新常態正式提出后的一整年）展開了問卷調查。

1.不良貸款企業

2013年至2015年間，共有36戶企業進入不良。分年份看，2013到2015年三年間，分別有9家、11家和16家小微企業進入不良，企業數量逐年增加。其中“批發和零售業”24戶，制造業12戶;涉及不良貸款金額6.99億元，其中，抵質押類貸款余額3.9億元，保證類貸款余額2.79億元。進入不良的36家客戶中，27戶受經濟持續低迷，企業銷售收入下降，資金鏈斷裂進入不良;9戶為關聯企業，因實際控制人涉案被拘或企業經營不善停產進入不良。

2.融資需求

2015年末，客戶總融資需求293.3億元，比2013年減少6.8億元;戶均融資需求2933萬元，比2013年減少68萬元。其中，融資需求在3000萬元以上的有245戶，500萬元—3000萬元的有586戶，500萬元以下的有169戶。2013年到2015年間，我國經濟總量擴大，但小微企業融資需求不升反降。這表明，受經濟下行、小微企業經營普遍收縮影響，小微企業的信貸需求有所萎縮。

3.擔保情況

2015年末，樣本企業在各家銀行涉及抵質押類貸款892戶，貸款余額198.69億元，余額占比71.79%，比2013年大幅上升13.69個百分點，涉及保證類貸款584戶（客戶在各家銀行貸款采取不同擔保方式），貸款余額78.07億元，余額占比18.21%，比2013年下降13.69個百分點。

從上述分析看出，小微企業信貸風險增加，是導致銀行放貸意愿下降的重要原因。此外，經濟下行對小微企業的融資需求起到了抑制作用。值得注意的是，小微企業普遍規模較小，可抵押資產有限。在新常態背景下抵質押貸款比重反而上升，加劇了企業的貸款難度。上述分析表明，在經濟新常態下，供給型信貸抑制和需求型信貸抑制并存，加劇了小微企業獲得融資困境。

（三） 樣本企業的資金成本變化情況

銀行主要根據企業規模、企業經營風險、行業景氣程度、資金成本、資金管理成本、中間業務收入、貸款期限、存款收益、結息周期等多種因素決定放款利率。小微業務由于風險較高，放款人要求更高的風險溢價，同時，由于獲取小微企業的信息成本較高，放款人開展小微企業的業務成本也會上升。與大企業相比，受上述因素影響，小微企業在貸款定價上完全處于劣勢。

從上圖可以看出，進入經濟新常態后，小微企業貸款利率的浮動幅度呈逐年增長態勢。雖然三年間小微企業2015年的平均加權利率最低，但這主要是由于央行調低了加權基準利率。2015年從小微企業的銀行融資利率較基準利率上浮幅度為14.42%。外部經濟環境收緊與當前貸款定價體系自身局限等因素迭加，小微企業貸款成本居高不下甚至進一步加劇，一大批企業望而卻步，對小微企業的信貸需求起到了抑制作用。

四、政策建議

小微企業融資難、融資貴在世界各國普遍存在，只是程度不同。中共中央政治局2月22日就完善金融服務、防范金融風險舉行第十三次集體學習中，習近平總書記指出，“要構建多層次、廣覆蓋、有差異的銀行體系，端正發展理念，堅持以市場需求為導向，積極開發個性化、差異化、定制化金融產品，增加中小金融機構數量和業務比重，改進小微企業和“三農”金融服務”。在深化金融供給側結構性改革的背景下，商業銀行應當主動調整觀念，創新商業模式，豐富金融產品供給，在風險可控的大前提下，探索出適合于小微企業與商業銀行共同發展的新路子。

（一）進一步提高小微金融重要性的認識

首先商業銀行要消除對個體民營經濟的歧視，從“小微企業就是高風險”的認識誤區中走出來，充分認識小微金融是現代化金融機構的重點市場，更是成為近年來金融創新的亮點，銀行支持小微企業也是履行社會責任的具體體現。在小微企業符合申請條件，擔保能夠足值落實的前提下，對小微企業更多的信貸支持。

（二）進一步加強審批制度標準化管理

建議銀行對于500萬元（含）以下強擔保[強擔保：擔保分為質押、抵押、保證擔保，而通常來說，抵、質押都是屬于比較強的擔保，即擔保能力、擔保物的變現能力比較強。]且具有第三方增信（保險、擔保等全額代償）的小微企業信貸業務零售化管理，通過單一產品的批量處理和集中處理有效控制風險。

（三）進一步創新貸款評級評價評價體系

目前的貸款客戶評價指標體系、風險管控方式未考慮小微企業的特點，信貸審批流程復雜，門檻高，限制了部分有能力獲得其他融資來源的好客戶準入。建議在調查審查審批的過程中，進一步簡化審批流程，采取“一次調查、一次審查、一次審批”的方式，將評級、授信與貸款申請結合到一起開展。同時加大系統開發，從而讓業務流程實現電子化。

（四）進一步豐富小微企業金融產品

商業銀行需要迎合經濟形勢不斷地轉型調整，其實只有創新金融理念和金融產品，做小微也是一條康莊大道。

1、產業鏈金融。通過那些核心企業，給予其上下游的小微企業一定的信貸支持。產業鏈金融具體是指銀行依托核心企業，將其產業鏈的上游和下游小微企業連成一個整體，為其提供金融支持。這在很大程度上解決了單個小微企業資質差，不易得到銀行貸款的問題。

2、社區銀行模式。國外對它的叫法不盡相同，比如“地方銀行”、“區域銀行”等，美國的富國銀行是社區銀行的成功典范，它在制度設計上無處不體現了“小”的理念，主要服務于小微企業與個人客戶。

（五）進一步提高貸后管理效率

小微型企業的治理結構較為簡單，經營決策多數以企業主個人意愿為主，因此其對金融服務的需求具有個人業務特征，建議小微企業貸款簡化傳統貸后管理要求，加強企業主的個人風險管理，通過企業、個人銀行流水、征信記錄等非現場在線監控方式提高貸后管理效率，對于疑點通過集中電話外呼的方式監管，對于風險客戶參考信用卡管理模式，分不同拖欠層級進行管理，到達一定級別才需客戶經理上門催收，通過提高效率降低監管成本。

參考文獻

[1]黃忠海，2015：《經濟新常態下小微企業融資難問題突出》，《北方金融》第五期

[2]金碚，2015：《中國經濟發展新常態研究》，《中國工業經濟》

[3]馬時雍，2013：《中國商業銀行小微企業信貸研究》，《中國城市金融》

[4]邱宇，2011：《中小企業融資研究——基于商業銀行體系建設的視角》，西南財經大學博士論文

[5]王若屾，2014：《新常態下銀行業風險管理的新特點及對策方略》，《金融理論與實踐》

[6]岳毅，2014：《以創新緩解小微企業融資難》，《中國金融》