國有企業融資性貿易產生的原因、特點及風險防范措施

摘要：文章對國有企業融資性貿易產生的原因、特點等進行分析，進而提出相應的風險防范措施，目的是保障國有企業融資性貿易的安全性，提升國有資產的安全性，降低國有資產流失的風險。文章基于實踐經驗進行探討，旨在為相關從業人員提供一定的借鑒。

關鍵詞：風險防范;國有企業;融資性貿易

中圖分類號：F832

隨著我國經濟的發展和社會的進步，金融行業也在經歷著前所未有的變革，資本市場發展迅速，趨于完善，就企業融資而言，其資本來源主要是資本市場提供的社會資本及金融機構提供的信貸資本。和民營中小企業相比，國有企業的經濟實力強，社會信譽好，管理規范性強、抗風險性高，所以金融機構更加愿意將信貸發放給國有企業，而不太愿意與民營中小企業合作，導致其融資較為困難，而融資性貿易能使得國企和民營中小企業雙方獲利，但在融資性貿易過程中也存在很多風險。本文闡述如下。

一、形成國有企業融資性貿易的因素

融資的形式分為兩種，即直接和間接融資，在我國經濟轉型中出現了融資性貿易，國有企業貿易性融資的因素主要有以下方面：（1）直接融資，所謂直接融資就是指資本的供需方直接交易，企業能夠得到金融機構的信貸進行融資，該方式的準入門檻高，中小民營企業一般難以進行直接融資，而國有企業由于其實力雄厚，抗風險能力強，所以金融機構更愿意與之合作。（2）間接融資，所謂間接融資指的是資本供需雙方進行間接交易，通過一些金融機構作為中介，比如商業銀行貸款等，而金融中介機構在對國企和中小民企進行評估后，也更愿意將信貸發放給國有企業[1]。

二、國有企業融資性貿易的特點

1、靈活性強

在融資貿易中，資金供應方計算收益是按照其提供的資金總數以及時間、約定利率進行計算的。民營中小企業的融資時間緊迫，報道數據顯示，小微型企業的新增加的銀行流動資金貸款辦理時間約至少需要兩個月，而需要花兩周到四周的時間準備存量貸款，所以融資性貿易的靈活性較強，在時間、期限以及額度等方面都比較靈活。

2、交易復雜

融資性貿易的交易模式有循環銷售型、定向采購型以及售后回購型等，這三種交易模式比較常見，按照是否進行實物交付來劃分，可分為資金空轉和實物交付兩種方式。進行融資性貿易的資金供應方為了讓資金或者貨物更加安全，會讓一家甚至多家企業參與融資性貿易，這就使得融資性貿易的交易過程難度加大，有時還會出現法人人格混同的情況[2]。

3、隱藏性強

目前我國企業會計準則中規范了企業經濟活動，其確認、計量以及報告方面都有嚴格的規范，企業如果從銀行等金融機鉤借入貸款，若規定期限在一年或一年以下，則通過短期借款科目顯示，而發行公司的債券的反映科目為應付債券。這樣做的好處是可以讓使用財務報告的人對企業的規模和償債能力有明確認識，在融資性貿易中融資參與方先要將資金掛賬，接著開具增值稅發票，同時資金供應方的營業收入增加，隱藏性較強。

4、國企參與

相比民營中小企業相比，國企具有較大的優勢，比如其具有國有資本為支撐，社會信譽良好，能夠有力抵抗風險，有效資產數量多，所以金融機構更愿意將高額度的信貸資金發放給國企。在此背景下，國企憑借自身的資金優勢，與民營中小型企業合作，進行融資性貿易，自身獲得了比較豐厚的利潤，而民營中小型企業面臨的融資難的困境也得到了解決，對于雙方來講都有利。

5、過程簡便

參與融資性貿易的企業機構只要在企業內的審批通過就可以簽署合同，供應方就會將資金發放給需求方，融資性貿易的過程比金融機構或資本市場要簡單的多，不需要經過嚴格的審批程序。

6、貿易量大

大宗商品一般作為大宗商品的標的物，因為其數量較多，價格較高，比較適合作為融資性貿易的媒介物，另一個原因是國際市場的變化會影響到大宗商品的單價，一部分民營中小企業在購入大宗商品后，發現價格嚴重下跌，導致資金壓力比較大，所以為了減輕資金壓力，民營中小型企業比較容易采取融資性貿易的方式。

三、國有企業融資性貿易的風險防范措施

1、國有企業融資性貿易的風險

國有企業融資性貿易的風險主要存在于以下方面：（1）不符合會計信息質量要求。我國企業的會計信息質量要求是相關性、可理解性以及可靠性，要求財務報告更看重實質。而一些比較復雜的信息，交易過程復雜或者會計難以處理，而這些信息又和財務報告使用者的經濟決策相關，應該在財務報告中進行反映。而實際中，融資性資金常被企業掛在往來賬目上，沒有在財務報告中披露該類資金，進而導致企業本身的財務情況、經營情況、資金流量等和報告中的融資規模、利潤構成、還債能力有出入，則會對財務報告使用者的決策產生影響[3]。（2）犯罪、訴訟的法律風險。國有企業進行融資性貿易，其重點是融資，其中循環銷售的方式沒有涉及實物交付，涉嫌虛開增值稅發票，這有可能涉及犯罪，此外，此類業務會涉及較多的主體參加，法人人格混同，面臨訴訟時，國企難以追究賠償。（3）舞弊通謀的風險。一般來講，國有企業設有年度考核指標，其年度銷售業績必須達到該指標，有一定的經營壓力，而民營中小企業往往以獲取資金為目標。在融資性貿易的實質和形式不一樣的情況下，資金的供求雙方所有機會進行舞弊通謀，比如資金的供應方控制了資金的總數目，到了年底的時候高價出售存貨給資金的需求方，而在年初進行回購，以此來掩飾企業年度經營上的虧損，虛假達到年度考核標準。（4）卷入債務糾紛。因為民營中小型企業的流動性太弱，在如今這個復雜多變的經濟環境下，加上大宗商品價格下跌不止等原因，會讓許多民營中小型企業發生債務危機，企業將會面臨資金窘困和經營失敗的局面，有的民營中小型企業信用差、無道德，會將債務危機轉接給國有企業，而國有企業因融資過程的復雜性及監理缺乏，則會被卷入債務危機中，而民營中小型企業的可作為抵押的資產少，國有企業會面臨巨額賠償的風險大。

2、國有企業融資性貿易的風險防范措施

風險防范的措施主要分為以下五個方面：（1）完善業績考核體系。國企內部應該建立起科學合理的業務考核體系，合理客觀地對公司的經營業績作出正確的評價，也客觀評價工作人員的工作業績，建立激勵機制，調動工作人員的工作積極性，也要建設良好的企業文化，使得員工的管理理念和責任意識增強。（2）加強客戶背景調查。國有企業必須完善內部的審批過程，提高進行融資性貿易的合作伙伴的準入門檻，加強對對方的資本、信譽等調查，進行風險評估。（3）合法經營。國有企業在進行融資性貿易的時候，必須保障交易的真實性和合法性，不得跨過法律紅線，杜絕進行循環銷售。（4）關注客戶的違約先兆。國企應該建立相應的動態跟蹤客戶信用的機制，對客戶的經濟情況、信用進行實時管理評估，如果發現客戶有違約的先兆，應該采取措施及時補救，比如增強對貨權的控制以及立刻收回資金等，在最大限度上減輕國有資產損失。（5）落實擔保措施。國企在進行融資性貿易之前，可以要求資金需求方交納一定的保證金，或者提供抵押物，或者由第三方進行擔保，完善擔保制度，規避風險。

四、結論

綜上所述，雖然融資性貿易已經被法律認可，是一種合法的貿易行為，但是其對金融秩序以及資本市場會帶來一定的影響。對國有企業來講，其存在監管不嚴的問題，在和其他企業進行融資性貿易的時候，稍不注意就會面臨巨大風險，導致國有資產流失，所以國有企業進行融資性貿易時必須重視貿易的合法性操作，對其他參與方嚴格監管，完善內部風險控制、業績考核等制度，從而規避風險，保障資產安全。

參考文獻

[1]高云芳. 國有企業融資性貿易風險與防范對策[J]. 煤炭經濟研究， 2016， 36（6）：64-67.

[2]孫祎楠. 淺析國有企業開展的融資性貿易及風險防范[J]. 現代經濟信息， 2017（04）：200.

[3]楊丹.淺談國有企業融資性貿易產生的原因、特點及風險防范措施[J]. 納稅， 2018，（1）：136-137.

作者簡介：郭偉（1982—），男，河南南陽人，本科，中級會計師，研究方向：企業經營管理。