財(cái)政收入與居民存款協(xié)同增長(zhǎng)影響因素研究

楊俏文 姚永紅 劉云

一、引言

我國(guó)實(shí)施改革開(kāi)放的重大經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略方針已達(dá)四十年，在這四十年里，經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不斷合理，經(jīng)濟(jì)產(chǎn)值得到了快速增長(zhǎng)，標(biāo)志著國(guó)力財(cái)富的財(cái)政收入快速穩(wěn)步增長(zhǎng)，居民的財(cái)富也與日俱增。這些現(xiàn)象一直受到學(xué)者們的關(guān)注，對(duì)財(cái)政收入、經(jīng)濟(jì)產(chǎn)值、國(guó)內(nèi)貿(mào)易、進(jìn)出口國(guó)際貿(mào)易的研究從未間斷。

新中國(guó)成立至今，第二產(chǎn)業(yè)在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中起著主要的拉動(dòng)作用,第三產(chǎn)業(yè)作用快速增強(qiáng),第一產(chǎn)業(yè)平穩(wěn)下降,符合工業(yè)化過(guò)程中產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)演進(jìn)的一般規(guī)律。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用是長(zhǎng)期的、持久的（王永明，2018）, 產(chǎn)業(yè)政策力量與市場(chǎng)力量具有協(xié)同互補(bǔ)效應(yīng)，產(chǎn)業(yè)政策在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化和高度化中起到驅(qū)動(dòng)作用（韓永輝等，2017），產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的合理化、高級(jí)化對(duì)稅收收入增長(zhǎng)均產(chǎn)生促進(jìn)作用（田學(xué)斌等，2018）。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的動(dòng)力,縮小城鄉(xiāng)居民收入差距是經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)發(fā)展的必要保障，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)整體對(duì)城鄉(xiāng)居民收入差距的擴(kuò)大產(chǎn)生“抑制作用”（楊晶，2018）。

進(jìn)出口貿(mào)易是實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出增長(zhǎng)的重要因素，是地區(qū)財(cái)政收入增長(zhǎng)的重要因素（Hang zhang等，2016、2017）。財(cái)政分權(quán)是擴(kuò)大出口規(guī)模的經(jīng)濟(jì)激勵(lì)因素,通過(guò)激勵(lì)地方政府競(jìng)爭(zhēng),促進(jìn)了出口貿(mào)易的增長(zhǎng)（王鋒，2018），財(cái)政分權(quán)對(duì)于兩國(guó)國(guó)際貿(mào)易均有顯著促進(jìn)作用,并且財(cái)政支出分權(quán)對(duì)兩國(guó)貿(mào)易的影響大于財(cái)政收入分權(quán)（楊武等，2018）。財(cái)政分權(quán)度的提高有助于促進(jìn)地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí),財(cái)政分權(quán)通過(guò)提高市場(chǎng)化水平來(lái)促進(jìn)地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)（王立勇等，2018），在財(cái)政收入、財(cái)政支出分權(quán)情況下會(huì)導(dǎo)致區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展存在差異，形成了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)呈現(xiàn)了非對(duì)稱的空間溢出效應(yīng)。一方面,財(cái)政收入分權(quán)對(duì)本地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的影響并不顯著,而支出分權(quán)對(duì)本地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)具有積極影響;另一方面,財(cái)政收入分權(quán)和支出分權(quán)對(duì)相鄰地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)均產(chǎn)生抑制效應(yīng),但較之于收入分權(quán),支出分權(quán)的抑制效應(yīng)更為明顯（駱永民，2008；劉建民等，2017）。張浩天等（2017）對(duì)廣東省產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)與地方財(cái)政收入、財(cái)政支出關(guān)聯(lián)研究，發(fā)現(xiàn)在不同的財(cái)政收入和財(cái)政支出水平上,財(cái)政收入和財(cái)政支出對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的促進(jìn)作用不同,呈現(xiàn)倒“U”型發(fā)展。

綜上，關(guān)于財(cái)政收入與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的研究，相關(guān)學(xué)者主要從政府政策、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、國(guó)際貿(mào)易展開(kāi)研究。與原有文獻(xiàn)不同，本文試圖以廣東省1985-2016年相關(guān)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的時(shí)間序列數(shù)據(jù)，驗(yàn)證地方區(qū)域財(cái)政收入與居民存款協(xié)同增長(zhǎng)，驗(yàn)證國(guó)富民強(qiáng)；同時(shí)用多元回歸的方法，試圖揭示改革開(kāi)放四十年的歷史過(guò)程中，在地方財(cái)政收入與居民財(cái)富協(xié)同增長(zhǎng)下的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、貿(mào)易結(jié)構(gòu)（國(guó)內(nèi)銷售，國(guó)際進(jìn)出口）對(duì)財(cái)政收入作用的特征，以期運(yùn)用這一研究成果，來(lái)調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、貿(mào)易結(jié)構(gòu)，促使財(cái)政收入與居民財(cái)富以更快的速度發(fā)展壯大。

二、模型設(shè)計(jì)

（一）數(shù)據(jù)來(lái)源與研究工具

本研究所需數(shù)據(jù)主要來(lái)源于《2016年廣東省統(tǒng)計(jì)年鑒》、廣東省2016年國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公告，結(jié)合和訊數(shù)據(jù)-宏觀數(shù)據(jù)（http：//mac.hexun.com/）的數(shù)據(jù)庫(kù)整理所得。

本文利用Excel2010版辦公軟件以及SPSS22.0統(tǒng)計(jì)軟件對(duì)所有數(shù)據(jù)資料進(jìn)行處理。

（二）變量選擇與模型構(gòu)建

通過(guò)考慮數(shù)據(jù)的可獲取性，所涉及的研究變量如表1所示。 設(shè)計(jì)地方財(cái)政收入兩個(gè)因變量，以“城鄉(xiāng)居民人民幣存款的年底余額”（以下簡(jiǎn)稱“居民存款”）為居民財(cái)富增長(zhǎng)的替代變量，第一產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)總值、第二產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)總值、第三產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)總值為自變量，出口額為國(guó)際貿(mào)易的替代變量，進(jìn)口額為國(guó)際貿(mào)易的結(jié)構(gòu)組成變量，國(guó)內(nèi)全社會(huì)消費(fèi)品零售總額作為國(guó)內(nèi)貿(mào)易變量。根據(jù)各變量之間的關(guān)系設(shè)計(jì)的擬回歸模型如下，具體字母表示見(jiàn)表1：

三、實(shí)證分析

（一）描述性統(tǒng)計(jì)分析

運(yùn)用SPSS22.0統(tǒng)計(jì)軟件對(duì)主要變量進(jìn)行描述性統(tǒng)計(jì)分析，1985-2016年總體樣本描述性統(tǒng)計(jì)分析結(jié)果如表2所示。

在表2中，城鄉(xiāng)居民存款余額合計(jì)計(jì)量、期末合計(jì)與極大值2016年期末余額相同，為59768.75萬(wàn)億元。極大值為2016年各指標(biāo)值，極小值為1985年各指標(biāo)值，1985—2016年，財(cái)政、經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易、居民存款余額基本都符合穩(wěn)定增長(zhǎng)勢(shì)態(tài)。從離差率看，期間出口額、進(jìn)口額偏高，財(cái)政收入離差率為1.26，說(shuō)明這些指標(biāo)的實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定性沒(méi)有其他指標(biāo)穩(wěn)定。穩(wěn)定性最好的指標(biāo)是第一產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值。

表1 變量定義

表2 描述性統(tǒng)計(jì)

表3 復(fù)相關(guān)系數(shù)

表4 回歸系數(shù)

表5 財(cái)政收入與居民存款雙因子關(guān)系

（二）相關(guān)性分析

本文還進(jìn)行了相關(guān)性分析，Pearson相關(guān)系數(shù)顯示，各自變量與因變量財(cái)政收入間相關(guān)性都達(dá)到了統(tǒng)計(jì)顯著性水平，有95%的可信賴程度，第二、三產(chǎn)業(yè)、國(guó)內(nèi)貿(mào)易零售消費(fèi)品額與財(cái)政收入為正相關(guān)關(guān)系，且 相關(guān)性較高，分別為0.966、0.995、 0.992，說(shuō)明廣東省財(cái)政收入靠這三項(xiàng)指標(biāo)支撐。本文中出口額與進(jìn)口額對(duì)地方財(cái)政收入支撐都是負(fù)相關(guān)，可能因?yàn)闆](méi)有把進(jìn)出口額帶來(lái)的關(guān)稅等收入合并考核的結(jié)果，筆者曾作過(guò)2016年全國(guó)財(cái)政收入與經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、貿(mào)易結(jié)構(gòu)截面數(shù)據(jù)模型表示，以財(cái)政一般預(yù)算收入代替地方財(cái)政收入，國(guó)際貿(mào)易進(jìn)出口額對(duì)預(yù)算財(cái)政收入的解釋是正相關(guān)的。從宏觀角度看發(fā)展國(guó)際貿(mào)易更利于中央財(cái)政收入的增加，第二產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值、第三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值、零售消費(fèi)品總額與居民存款余額相關(guān)性較高，分別為0.997、0.993、0.994；居民存款余額與地方收入呈正相關(guān)，可以看出，地方財(cái)政收入的增長(zhǎng)與居民存款余額的增長(zhǎng)具有協(xié)同性。

（三）回歸結(jié)果

進(jìn)行回歸分析獲得的結(jié)果如表3—表5所示。由表3可見(jiàn)，本文總體模擬水平較好，模擬程度在99.9%；D—W=1.799，介于1.5與2.5之間，不存在自相關(guān)。表3雙因子相互關(guān)系都小于0.999，說(shuō)明不存在多重共線。

在表4中，變量回歸系數(shù)的t統(tǒng)計(jì)檢測(cè)全部通過(guò)了95%精度檢測(cè)，最低精度為97.7%。混合模型是在初次回歸情況下，通過(guò)數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換后再次回歸的，再次回歸時(shí)，考慮了一次回歸自變量對(duì)因變量作用的正負(fù)相關(guān)性。曲線回歸考慮拐點(diǎn)作用，最終回歸模型為：

表5為地方財(cái)政收入與城鄉(xiāng)居民存款雙因子模型，其結(jié)果說(shuō)明，1985—2016年，廣東省地方財(cái)政收入與居民存款之間存在協(xié)同增長(zhǎng)。將地方財(cái)政收入與居民存款余額累加作為因變量，所得回歸模型也能證明在經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與貿(mào)易結(jié)構(gòu)下的分配機(jī)制，取得協(xié)同增長(zhǎng)的合理解釋。

四、結(jié)論及政策啟示

基于以上實(shí)證結(jié)果，本文得出以下結(jié)論，并對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與貿(mào)易結(jié)構(gòu)對(duì)地方財(cái)政收入和居民存款余額的提高，提出相應(yīng)的政策建議。

1.財(cái)政收入與居民年末存款余額協(xié)同增長(zhǎng)

依據(jù)以上回歸模型2得到，居民存款對(duì)地方收入負(fù)相關(guān)，把居民存款余額移入等式左邊，構(gòu)成了左項(xiàng)為“財(cái)政收入與居民存款”之和，為因變量，等式的右邊為“經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)+貿(mào)易結(jié)構(gòu)”，說(shuō)明地方財(cái)政收入與居民存款具有協(xié)同增長(zhǎng)，在共同因素作用下，地方財(cái)政每增加100元，居民存款的余額就會(huì)有一定的增長(zhǎng)與之對(duì)應(yīng)，表明財(cái)政收入與居民存款的增長(zhǎng)具有協(xié)同性。

依據(jù)以上回歸模型2得到，居民存款對(duì)地方收入負(fù)相關(guān)，把居民存款余額移入等式左邊，構(gòu)成了左項(xiàng)為“財(cái)政收入與居民存款”之和，為因變量，等式的右邊為“經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)+貿(mào)易結(jié)構(gòu)”，說(shuō)明地方財(cái)政收入與居民存款具有協(xié)同增長(zhǎng)，在共同因素作用下，地方財(cái)政每增加100元，居民存款的余額就會(huì)有一定的增長(zhǎng)與之對(duì)應(yīng)，表明財(cái)政收入與居民存款的增長(zhǎng)具有協(xié)同性。從表5雙因子作用下，地方財(cái)政收入與居民存款有協(xié)同發(fā)展效應(yīng)，居民存款余額每增長(zhǎng)10%，地方財(cái)政收入就會(huì)同步增長(zhǎng)1.55%，兩因素相互關(guān)系為0.978，也說(shuō)明作為改革開(kāi)放成果的分享者，地方財(cái)政與居民，共享了社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的成果。居民存款協(xié)同增長(zhǎng)效應(yīng)且高于地方財(cái)政收入增長(zhǎng)速度，說(shuō)明居民財(cái)富增長(zhǎng)的速度高于地方財(cái)政、財(cái)力發(fā)展速度。

2.居民存款的增長(zhǎng)速度快于地方財(cái)政收入增長(zhǎng)速度

從多因子共同作用看，在不同年份里，居民存款余額對(duì)地方財(cái)政收入的負(fù)作用各不相同，協(xié)同效應(yīng)明顯。居民存款對(duì)地方財(cái)政收入發(fā)展最大負(fù)相關(guān)作用為1999年，居民年末每增加10%，地方財(cái)政收入就減少7.26%；居民存款對(duì)地方財(cái)政收入的負(fù)作用從1999年（拐點(diǎn)）到2016年，呈遞減趨勢(shì)；居民存款余額對(duì)地方財(cái)政收入作用最小的年份是1985年，居民存款每增加10%，地方財(cái)政收入減少0.63%。2016年居民存款余額每增加10%，地方財(cái)政收入就會(huì)減少2.33%。居民存款余額對(duì)地方財(cái)政收入總體呈負(fù)相關(guān)，這是因?yàn)槎紝儆诔晒窒硪蛩兀ǔ０呀?jīng)濟(jì)發(fā)展（生產(chǎn)）、貿(mào)易（消費(fèi)）、財(cái)政收入與居民存款（分配）三環(huán)節(jié)（未考慮投資環(huán)節(jié)）稱作是經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的三大環(huán)節(jié)，在成果分配環(huán)節(jié)一定會(huì)存在互為矛盾，此多彼寡問(wèn)題。從各自增長(zhǎng)速度看，地方財(cái)政收入與居民存款余額具有協(xié)同增長(zhǎng)效應(yīng)，居民存款增速高于地方財(cái)政收入增長(zhǎng)速度。居民年末存款余額增長(zhǎng)速度(59768.75/154.88)^(1/31)=1.211810751，即居民存款余額平均增長(zhǎng)速度為21.18%；地方財(cái)政收入增長(zhǎng)速度(10390.35/65.46)^(1/31)-1= 0.177576，即地方財(cái)政收入平均增長(zhǎng)速度為17.76%，居民存款余額的增長(zhǎng)速度高于地方財(cái)政收入增長(zhǎng)速度3.42%。

3.第一產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值對(duì)財(cái)政收入貢獻(xiàn)正相關(guān)

在共同因素作用下，每年第一產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值的貢獻(xiàn)在逐年淡出，第一產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值對(duì)財(cái)政收入貢獻(xiàn)最大年份為1990年，第一產(chǎn)業(yè)每取得產(chǎn)值10%，地方財(cái)政收入就會(huì)增長(zhǎng)3.5%；第二產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值對(duì)財(cái)政負(fù)作用最大的年份也是1990年，第二產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值每取得10%，財(cái)政收入就會(huì)減少20.9%。

4.第三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值對(duì)地方財(cái)政收入的增加日顯重要

第三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值對(duì)地方財(cái)政收入始終是正相關(guān)的，由最初1985年每增加第三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值的10%，地方財(cái)政收入就會(huì)增加3.16%，到2005年的每增加第三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值10%，地方財(cái)政收入就會(huì)增加16.82%，這期間第三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值對(duì)地方財(cái)政收入的作用呈遞增速度；從2004年始，第三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值對(duì)財(cái)政收入的作用逐步回落到每取得第三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值10%，地方財(cái)政收入增長(zhǎng)12.05%，地方財(cái)政收入的增長(zhǎng)對(duì)第三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值的依賴性稍微減弱。第三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值的實(shí)現(xiàn)對(duì)財(cái)政收入增長(zhǎng)彈性作用加大，廣東經(jīng)濟(jì)應(yīng)大力發(fā)展第三產(chǎn)業(yè)。

5.進(jìn)出口貿(mào)易對(duì)地方財(cái)政收入的作用不太明顯

出口額對(duì)財(cái)政收入是負(fù)相關(guān)的，負(fù)作用最大年份是1990和1989年，其分別對(duì)財(cái)政收入的負(fù)作用為，每有10%出口額，財(cái)政收入就會(huì)分別降低99.4%和79.4%；到2016年止，其負(fù)作用逐步縮小，現(xiàn)在是每出口額100千美元，財(cái)政就會(huì)減少0.38萬(wàn)元。上文研究結(jié)果表明，廣東省進(jìn)出口貿(mào)易額對(duì)財(cái)政收入的解釋是正相關(guān)的。剔除居民存款余額變量，增加城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資額變量進(jìn)行回歸分析，發(fā)現(xiàn)進(jìn)出口貿(mào)易對(duì)財(cái)政收入的支撐也是正相關(guān)的。

6.零售消費(fèi)品的銷售額對(duì)地方財(cái)政收入增長(zhǎng)有積極意義

國(guó)內(nèi)零售消費(fèi)品的銷售額對(duì)地方財(cái)政收入的貢獻(xiàn)，較大的年份是1990、1989、1991，分別對(duì)地方財(cái)政收入的貢獻(xiàn)為：每發(fā)生100元零售消費(fèi)品銷售收入，分別對(duì)地方財(cái)政收入貢獻(xiàn)為118.74元、89.34元和72.59元；而后對(duì)地方財(cái)政收入的彈性作用逐步回落， 2016年，回落到每發(fā)生零售消費(fèi)品銷售額100元，為地方財(cái)政提高收入27.8元。加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)銷售結(jié)算業(yè)務(wù)的稅收監(jiān)管力度，不斷擴(kuò)大國(guó)內(nèi)消費(fèi)需求，提高國(guó)內(nèi)零售消費(fèi)品銷售，對(duì)增加地方財(cái)政收入意義重大。