貨市與股市波動的超前滯后關系
2019-06-24 12:57:03郭燊周石鵬
經濟數學 2019年4期
郭燊 周石鵬
摘要 在傳統主成分分析的基礎上，復數希爾伯特主成分分析通過將希爾伯特變換與隨機矩陣理論相結合獲取濾噪經濟數據的頻域信息，為揭示股票市場與貨幣市場波動的超前滯后關系提供了途徑。實證研究結果顯示，在樣本區(qū)間內，中國股票市場指標相對于貨幣市場指標來說大部分呈現出超前的變化，而在貨幣市場中，數量型指標波動較為靠前，價格型指標的反應則較為滯后。此外，股票價格與貨幣供應量的波動之間存在反饋效應.探索兩市場間這樣一種動態(tài)關系能為政府對金融市場的監(jiān)管工作提供相應的政策建議。
關鍵詞 貨幣市場;股票市場;復數希爾伯特主成分分析;隨機矩陣理論
中圖分類號 F832 文獻標識碼 A
