制造業企業融資問題及對策探析

陳為

[摘 要]當前經濟形勢下，制造業企業設備升級、技術改造以及擴大生產、對外投資等戰略布局需要大量資金支持，因此，其需要準備充足的資金以應對可能發生的各種影響。目前，除少數上市公司及資信較好的企業可以在資本市場、金融市場上進行大額融資外，大部分制造業企業還是需要依靠自身的資源整合，尋找其他有效的融資途徑進行融資，以滿足各種資金需求。文章從制造業企業自身實際情況及當前融資的現狀出發，分析制造業企業在融資過程中出現的問題，并提出解決問題的建議，以供制造業企業在融資過程中參考。

[關鍵詞]制造業企業；融資

1 當前經濟形勢下制造業企業融資的重要意義

當前國際經濟環境動蕩不安，國內經濟下行，制造業企業普遍面臨著資金緊張、融資難、融資成本高的問題。在這種背景下，制造業企業應該改變觀念，立足于自身的實際情況，進行資源整合，嘗試新的融資渠道與融資方式，以有效融資，解決企業的資金需求。獲得充足的融資資金對當前經濟形勢下制造業企業的發展有著非常重要的意義。

1.1 可以保證制造業企業日常生產經營活動的正常運轉

制造業企業日常生產經營需要有足夠的資金墊支，而且還要保持資金有序循環。而在當前經濟形勢下，制造業企業的日常生產經營普遍出現了流動資金短缺，循環不暢的問題，由此導致訂單減少、利潤下滑的惡性循環。制造業企業急需通過融資來補充日常生產經營所需流動資金的不足。

1.2 可以幫助制造業企業完成戰略布局

充足的資金支持可以使制造業企業通過設備升級、技術改造、研究開發來提升自身實力，增強議價能力，將物聯網、大數據、人工智能等應用到日常生產經營與管理中來，通過擴大生產、搶占市場、對外投資，不斷擴大企業規模。

1.3 可以使制造業企業有效應對經濟下行壓力

當前經濟環境影響了制造業企業的日常生產經營，給制造業企業的未來發展帶來了諸多不確定性。制造業企業需要留足備用資金維持長期生存，以應對各種不利情況的發生。所以，制造業企業需要充分融資以應對經濟下行壓力。

2 當前經濟環境下制造業企業融資存在的問題

2.1 融資授信難度變大

部分制造業企業本身資質不佳，信用評估的資信等級不高，沒有在銀行等金融機構融資授信的記錄與信用積累，甚至缺少日常業務交易流水記錄，成為不良貸款的高發群體，因此，銀行等金融機構將其信貸風險提到更高級別，導致制造業企業融資授信難度變大。

2.2 實際放款額度變小

目前，銀行等金融機構本身可以放款的信貸資金總量不足，需求大于供給，加上出于對當前經濟形勢下的風險考慮，那些已經取得融資授信的制造業企業，在實際放款執行階段的放款額度往往比授信額度小，且多為多次小批量放款，過程很長。若遇到授信企業出現負面信息，授信機構會停止放款，并對已放的貸款限制使用，甚至會收回貸款。

2.3 變相收費導致融資成本升高

受貨幣資金市場利率影響，銀行等金融機構的資金成本較高，導致現階段制造業企業實際融資成本很高。

部分銀行等金融機構在實際放款執行過程中，盡管融資的名義利率較低，但會通過其他收費方式彌補自身成本，例如，通過在制造業企業外匯結匯過程中壓低結匯匯率，不給或降低制造業企業結匯優惠補差基點，要求制造業企業在銀行等金融機構的關聯保險公司購買人險、財險等取得綜合收益等，而大多數制造業企業對銀行等金融機構要求的融資成本沒有議價能力。

2.4 銀行等金融機構授信附加條件增多

目前，出于特殊經濟形勢下安全性考慮，銀行等金融機構對制造業企業的實際授信放款加入了更多的附加條件，這些成為制造業企業融資的限制性條款，增加了間接成本。例如，要求制造業企業要有額外的可抵押、質押資產，提供更有效的擔保；不得違反環保和社會風險；貸款資金由銀行等金融機構直接定向投放于材料供應商；要保留一定比例的銀行日均流水與隔夜存款余額等。

2.5 償債風險變大

現階段絕大多數制造業企業能夠取得的是1年期短期流動資金貸款，有的期限更短，只有兩個月，導致其隨時面臨著償債的壓力；另一方面由于上下游企業會同時面臨經營資金緊張、流動性不足的問題，制造業企業很難從上下游企業的賬期調整中獲得臨時資金支持用以償還到期信貸資金。同時，如果償債后銀行等金融機構不再續貸，制造業企業會直接面臨著停工停產的風險。還有部分制造業企業取得的是民間借貸融資，這造成其償債風險更大。

2.6 盈利能力下降

當前經濟形勢已經嚴重影響了制造業企業的日常生產經營，絕大多數制造業企業貸款期內看不到利潤增長對資金流的改善，未來的盈利能力也受到限制，盈利預測出現虧損，這種情況下制造業企業進行融資授信是非常困難的。那些已經通過融資授信的制造業企業，金融機構也會在放款額度上予以限制。同時盈利能力不足，使得銀行等金融機構會對已經放款的制造業企業償債能力產生質疑，進而提出更多的限制性條款，嚴重影響制造業企業的貸款資金使用及盈利能力。

3 當前經濟形勢下制造業企業融資存在問題的解決對策

3.1 集中優質資源獲得融資授信

制造業企業自有房產、新的機器設備，購買過出口信用險的應收賬款、應收出口退稅款、貴重存貨、甚至普通的應收賬款等都是其優質資源，制造業企業要與準備進行融資授信的銀行等金融機構進行充分的溝通協調，通過用優勢資源抵押、質押、擔保等方式，取得融資授信，并在以后與銀行等金融機構交往過程中保持良好的信用記錄，通過信用積累不斷增加授信額度。盡量規避集團或多家公司捆綁授信，以避免增加授信難度、拖延授信進程。可先通過小額度授信取得授信記錄，并在不同的銀行間開展不同的產品授信。

3.2 理順銀企關系，保持信息對稱

對于制造業企業已經取得融資授信后，在放款過程中不能足額及時取得授信資金的問題，一方面反映出銀行等金融機構可以用于放貸的信貸資金總額不足，另一方面也反映出銀行等金融機構對已授信的制造業企業將來能夠按時償還貸款信心不足。這時制造業企業要主動與銀行等金融機構互動，理順銀企關系，保持信息對稱。

制造業企業要及時向授信機構匯報生產經營情況及已取得的放款使用情況，消除授信機構對制造業企業不能償還貸款的擔憂，及時取得剩余額度貸款。

3.3 明確貸款利息，利用好政府貼息

對于貸款利息，制造業企業在跟銀行等金融機構簽訂貸款合同時，要爭取把利率明確化，盡量避免附加條款與補充合同。同時，制造業企業要取得正規的與貸款合同利息條款一致的銀行等金融機構扣息憑證，正確的進行賬務處理，并把這些貸款利息與政府對制造業企業扶持的各種貼息政策進行比對，尋求可以利用的政府貼息政策，申請貼息，切實利用好國家優惠政策，以間接降低融資成本。

3.4 謹慎接受附加條款，保證放款期安全

制造業企業應謹慎選擇金融機構。對銀行等金融機構給出的放款附加條款要有一定的合理預期，盡量只接受正規的已經格式化的附件條件，避免金融機構監管層明令禁止的不合理要求。取得貸款后要盡量遵守格式化條款，保證放款期安全。

3.5 化整為零，選擇不同的授信產品，靈活應對還款

制造業企業在申請信貸大額放款時要避免一次性放款，放款可分開幾周進行，一次放款的最大額度按制造業企業可以動用的最大流動資金限額為準，避免一次性還款壓力及違規使用資金還款。簽訂貸款合同條款要明確可以提前還款、分次償還，這樣在貸款到期可以續貸的情況下，制造業企業只需少量的可動用資金，通過幾個循環，就能達到還款目的。現階段銀行等金融機構對續貸放款有定向投放、資金不得回流的要求，制造業企業應切實避免資金在企業外圍循環后又回到企業的情況發生。

制造業企業可以通過在不同的金融機構融資授信，選擇不同的授信產品，長短搭配，布局差異，使可動用的資金方式更加靈活。制造業企業也可以通過盤活內部資金，如申請出口退稅、清理廢舊物資、申請政府項目資金等方式改善資金流。制造業企業還可在短期內與關系良好的上下游企業協商，尋求支援，通過臨時改變收付款賬期的方式來補充周轉資金用以還款。

3.6 聚集主業，減少新的投資，提高盈利能力

從經濟下行到經濟復蘇有一定的周期。目前經濟形勢下，制造業企業得到的放款資金應主要應用于生產經營，聚集主業，減少新的投資，對尚未完成的設備升級、技術改造等長期項目要量力而行。應利用好自己的優勢資源與核心競爭力，調整產品結構，改變市場策略，增強盈利能力，與上下游企業一起協調發展，并適當布局，不失去未來發展機會。

4 結論

不同制造業企業的具體情況不同，金融機構與金融產品間也有很大差異，制造業企業在融資過程中，要立足于自身的實際情況，利用好優勢資源，在開放的市場環境中把握好機遇，尋找到合適的信貸資金，并解決好融資過程中遇到的各種問題，充分利用好融資資金，為自身走出當前經濟形勢下的困境提供資金支持。

參考文獻：

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