2014—2015年上海市住房公積金貸款政策效果評估

施圣婕

[摘 要]從2005年開始，國務院通過“國八條”“國五條”等一系列的政策對價格快速上漲的房產交易市場進行價格和供需等方面的調控，然而2014—2015年上海公積金貸款政策不斷地放寬，同時貸款利率不斷下調，這一措施助推了上海房地產價格的升溫。文章基于利益相關者模式對該時段的公積金貸款政策進行了評估，通過各方的利益點綜合評價該政策的執行效果。

[關鍵詞]公積金 利益相關者模式 公共政策

中圖分類號：F299.23；F832.479 文獻標志碼：A

國務院辦公廳于2013年2月26日發布《國務院辦公廳關于繼續做好房地產市場調控工作的通知》（國辦發〔2013〕17號）提出了五項調控政策，對房地產市場進行調控，希望以此來達到促進房地產市場平穩、健康發展的目的。“國五條”出臺之后房價漲勢立緩，多方向、多維度的各部門輔助政策開始出臺，調控房價走勢，不久全國房產價格開始降溫，曾經的炒房熱開始從瘋狂走向理智[1]。然而僅僅一年多時間之后，作為房地產調控指向燈之一的公積金貸款政策方向開始轉向，2014年11月起至2015年10月，上海市公積金管理中心連續5次發文下調個人住房公積金貸款利率，五年期以上個人住房公積金貸款利率由4.5%下調至3.25%；五年期以下（含五年）的個人住房公積金貸款利率由4.0%下調至2.75%。在僅僅9個月的時間里，不論五年期以上還是以下的個人住房公積金貸款利率均下降了1個百分點，下降了近30%[2]。同時，公積金管理中心調整了住房公積金個人貸款政策，放寬了對住房公積金貸款購買改善型第二套普通住房的信貸政策，個人和家庭最高公積金貸款額度也相應上調。一系列的公積金貸款政策的出臺都在鼓勵居民使用個人公積金貸款購買個人商品住房。

一、多利益方博弈分析

由于公共政策本身的制定從某種角度上來說其實就是社會利益重新進行調整分配的一個過程，經過各方平衡、博弈協調并且最終出臺政策，故下文將從住房公積金個人貸款政策的幾個利益相關方的角度，分析利益方情況和政策效果。

（一）利益相關方一：中央政府

中央政府的利益訴求主要在于尋求房價、物價和社會的穩定，代表的是社會公共利益和社會政治利益。基于此目的，中央政府陸續出臺了一系列的房價調控政策和措施，以期解決商品房價格虛高、市場供應不合理等一系列社會問題，與此同時，也要避免因為房價驟降而引發房產持有者的不滿和抗議等問題，以及導致社會不穩定的一系列的問題[3]。作為利益相關者的主要一方，中央政府的目的在于通過公積金政策間接影響或限制商品房的投機銷量并穩定商品房價格，而非使房價一路暴跌。只有穩定商品房價格，才能促進國家經濟的穩定發展。

（二）利益相關方二：地方政府

地方政府和中央政府雖然同為政府方，可地方政府卻是與中央政府角度截然不同的另一利益相關方。地方政府為了自身政績，往往會不斷追求經濟的發展，尋求房價價格的升值，土地價格進一步抬高，政府收入才能有大幅度的提高。在這樣的利益驅動下，同為確定性利益相關者的地方政府在可以自己決定掌控的范圍內，出臺有利于穩住房產價格的各類公共政策。上海市公積金中心出臺的這一系列貸款利率下調政策等都是這一利益相關方利益驅動的較好體現[4]。公積金貸款利率的優惠有助于刺激中低收入群體的購房積極性，從而帶動房產市場的交易再度活躍，在一定程度上促進地方政府所關心的房價穩定目的達成。

（三）利益相關方三：公積金管理部門

上海市公積金管理中心積極尋求的是公積金歸集余額增加，企業公積金繳交覆蓋度提高，以及提升公積金余額的資金再利用率，這些都能體現出該部門的政績和功能。優惠的住房公積金貸款政策使得企業的員工們更具有繳交公積金的意愿或者督促企業為員工按規定繳交公積金，從而提高員工福利保障水平[5]。

《2017年上海市住房公積金年度報告》中表明，2013年至2017年繳存額的平均年增長率達到約13%，整體公積金余額規模迅速的擴大，繳交單位數量、繳存余額和繳交員工數都不同程度的增加，以此達到了公積金管理部門的政績利益目的。

（四）利益相關方四：企業

不同于前三方主要是政策制定的利益相關方，企業是主要的住房公積金政策的執行方。從企業的角度來說，其主要利益目的在于盡可能地尋求降低人力成本，并達到合理避稅的目的。同時，企業也通過公積金這個福利方式吸引人才，增加員工的住房保障，以達到留住員工的目的，促進公司人員的穩定，這樣有助于企業的穩定發展[6]。

基本住房公積金的繳存比例為企業和個人各7%不變，自2016年起，補充公積金的比例上限從8%下降到了5%，公積金繳交額同時可在稅前扣除，相應地減輕了企業方人力成本的壓力。通過這一政策，公積金繳交單位數和員工數在數量上有了大幅度提高。這也在一定程度上驗證了這一政策的效果。

（五）利益相關方五：普通個人

作為繳交公積金并進行住房公積金貸款的直接受益方和政策對象，普通個人有政策響應最大的驅動力，企業及政府為普通個人繳納的公積金在一定程度上也是相當于增加了員工收入，并且在一定程度上保證了基本的住房問題。2014—2016年個人住房貸款的發放趨勢整體表現為下行再上揚的形態。自從2013年國務院的“國五條”發布后，全國的貸款發放量有明顯減少趨勢，而2014年末開始的5次連續住房公積金貸款利率下調，拉動了2015年和2016年的個人住房公積金貸款發放量，這在一定程度上有效刺激了個人購房的需求，而且不斷增長的企業公積金繳交金額也符合了普通個人這一利益相關方的需求。

二、結語

文章通過對住房公積金貸款政策相關的5大利益相關方進行政策效果評估分析，結合2013—2016年的上海市住房公積金數據對2014—2015年期間上海市公積金管理中心出臺的調整個人住房公積金貸款利率政策進行評價和評估分析。但是由于各方的利益并不相同，利益方反饋效果不一，甚至會出現相駁的情況，綜合下來，下調公積金貸款利率的公共政策還是符合了中央政府、地方政府和公積金管理中心各方的利益，然而對于企業方和普通個人來說長期利益顯現效果并不是很好。綜上所述，通過利益相關者模式來看，該公共政策總體能達到預期的政策目標，但效果僅限于短期內顯現而非長期顯現。

參考文獻：

[1]廖梅杰，何晟穎.公共政策制定過程中的利益博弈分析——以房地產政策為例[J].遼寧行政學院學報，2011，13（1）：19- 21.

[2]王立，王崢，王永梅.公共政策過程中的利益考量——基于利益相關者理論的分析[J].管理學刊，2012，25（4）：80- 84.

[3]楊黎明，余勁.我國住房公積金貸款對房價影響的動態研究——基于2002—2011年七個二線城市的面板數據[J].南京農業大學學報（社會科學版），2013，13（5）：76- 83.

[4]吳芳. 基于有效性分析下的住房公積金政策研究[D].武漢：華中師范大學，2007.

[5]馮靜，楊志云.利益視角下的公共政策過程分析[J].中國行政管理，2009（1）：26- 30.

[6]上海市住房公積金管理委員會.上海市住房公積金2017年年度報告[R ]. 2018.