“一帶一路”背景下OFDI對中國產業 升級的影響分析

龐加蘭 王思迪 張思親

摘?要：自從2013年習近平總書記提出“一帶一路”倡議后，中國已同74個國家和國際組織簽署“一帶一路”合作文件，借助“一帶一路”倡議對沿線國家進行直接投資，深化與“一帶一路”沿線國家的產能合作，實現互利共贏，對中國與沿線國家意義深遠。以“一帶一路”為背景，運用2007—2016年中國對沿線70個國家直接投資的數據，實證檢驗OFDI對中國產業升級的影響，并提出“一帶一路”背景下，OFDI促進中國產業升級的相關建議。

關鍵詞：“一帶一路”倡議;對外直接投資;產業升級

中圖分類號：F74?????文獻標識碼：A??????doi：10.19311/j.cnki.1672-3198.2019.17.011

1?引言

隨著經濟全球化進程的加速推進，對外直接投資（OFDI）已經成為世界經濟增長的發動機，資本、技術等生產要素的跨國流動正在對一國產業結構升級路徑及其內在運行機制產生越來越大的影響。如何有效利用國際資源實現利益最大化，如何充分利用東道國的資源、勞動、技術等豐裕要素刻不容緩。

中國于2013年提出“一帶一路”，發展中國家傳統“漸進式”和一般“追趕式”產業結構升級模式正在逐漸改善，而對外直接投資已經成為發展中國家打破產業結構升級路徑依賴，實現跨越式發展的有效途徑。中國與“一帶一路”沿線74個國家相比，中國部分夕陽產業，如制造業等優于其他國家，中國可以借助 “一帶一路”對沿線國家加強對外直接投資，以調整優化中國的產業結構，并學習沿線國家的先進技術，加強對外直接投資在“一帶一路”中的作用，深化中國與“一帶一路”沿線國家的產能合作，從而實現互利共贏，改善產業結構。對外直接投資順應“走出去”戰略，不僅給其他國家帶來經濟效益，也給中國第三產業提供發展空間，進而為勞動者提供更多的就業的機會。

2?文獻綜述

2.1?國外研究綜述

國外關于對外直接投資（FDI）和中國產業結構升級之間關系的研究比較多，Dun-ning（1977）的“OIL理論”指出企業對外直接投資的驅動力、區位選擇以及投資方式等，且得出通過FDI可以促進中國產業結構優化的結論;Koji-ma（1978）的“比較優勢理論”認為FDI應從國內已經趨于或處于邊際劣勢的產業中依次進行，這不但可以優化進出口結構，而且可以實現兩國產業結構間的轉型，從而實現互利共贏;Blomstrom、Konan Lipsey（1997）運用數據模型證實FDI在調整日本產業結構上有著重要的推動作用，可促進日本的產業結構升級;Dowling和Cheang（2000）通過對不同國家22個行業的數據分析發現，趕超型國家的產業升級與FDI呈正相關關系;Lipsey（2002）研究發現，FDI將轉移成本逐漸上升的勞動密集型產業，從而發展技術密集型和資本密集型的新興產業，可使由原材料、食品出口國逐漸轉變為高新技術產品出口國，從而實現本國產業結構升級;Ren Liang和Li Bing（2010）采用韓國的面板數據分析了FDI和國內同行業結構優化，結果表明韓國的FDI和工業結構優化之間存在長期合作關系，并再一個糾錯機制的過程中運行良好。

2.2?國內研究綜述

隨著中國企業“走出去”步伐的加快，國內學者也做了大量研究。張亞斌（2016）構建了一套系統的“投資便利化測度體系”，運用均值主成分分析法測度了“一帶一路”沿線50個國家的投資便利化水平，并基于“拓展引力模型”實證分析其對中國對外直接投資（FDI）的影響;顧雪松、韓立巖和周伊敏（2016）從“中國—東道國”視角給出經驗證據，揭示了中國與東道國的產業結構差異如何影響對外直接投資對出口的作用;胡雪琪（2016）將中國對“一帶一路”沿線國家的直接投資分地區描述了因各地區資源稟賦、發展水平等的不同而具有很大的區域差異;金芳（2016）首先分析了“一帶一路”倡議下中國“第四波開放浪潮”的三大特征，隨后從投資規模、世界排名、全球化廣度和參與主體多個視角論證了金融危機后中國對外直接投資快速崛起的發展動態，表明了中國對外直接投資面臨的困難和不足，繼而重點探討了“一帶一路”倡議下中國對外直接投資步入新階段的發展格局;李宇，鄭吉，金雪婷等（2016）借助德爾菲法（Delphi Technique），針對“一帶一路”沿線國家的投資環境構建評價體系，從信息化水平、資源賦存、政治環境和安全環境、社會經濟發展水平、交通基礎設施建設水平6方面綜合評估“一帶一路”投資環境情況，并提出了“一帶一路”投資環境的相關對策建議。

已有研究闡釋了發達國家和發展中國家OFDI的行為，以及與中國產業升級的關系。在 OFDI 與產業結構關聯性研究上，國外學者的研究視角多是基于發達國家;而國內學者雖然對OFDI對產業結構的影響有所研究，但針對“一帶一路”背景下OFDI對產業結構影響的研究很少，而且缺乏最新數據支撐。本文旨在該方面有所突破和創新，并對我國在“一帶一路”背景下實現產業結構升級提供相關對策建議。

3?“一帶一路”背景下中國對外直接投資的現狀

3.1?“一帶一路”背景下中國對外直接投資的規模

根據《2017年世界投資報告》，中國已經成為世界上第二大投資國。根據《2015年度中國對外直接投資統計公報》及《2016年度中國對外直接投資統計公報》，2015 年全球外國直接投資強勁復蘇，直接投資流出流量 1.47 萬億美元，同比增長11.8%;2016年世界經濟增長速度放緩，繼2015年對外直接投資強勁增長后，2016年全球直接投資流出流量1.45萬億美元，呈現小幅度下降狀態。然而，中國政府積極推動“一帶一路”建設，積極展開國際產能合作，“走出去”戰略體系不斷完善，中國企業主動融入經濟全球化進程加快。與此同時，2016年中國對外直接投資（FDI）達到1961.5億美元的歷史最高值，居全球第二位。

2016年，中國FDI凈額1961.5億美元，同比增長34.7%， 2016年中國企業對“一帶一路”相關國家的投資流量183.47億美元。根據excel統計出，2016年投資流量位列前十的國家有：新加坡、以色列、馬來西亞、印度尼西亞、俄羅斯、越南、韓國、泰國、新西蘭、南非。如表1所示。

由此可見，在“一帶一路”背景下，2016年中國對外直接投資取得了歷史性的突破。中國綜合國力的不斷提升，“一帶一路”建設和國際產能合作的加快推進，對外投資政策體系的不斷完善，多雙邊務實合作深入推進等共同助力中國企業“走出去”，中國對外投資進入了發展快車道。

根據《2015年中國對外直接投資統計公報》及《2016年中國對外直接投資統計公報》中的附表1，即“2007—2015分年度中國對外直接投資流量情況表”和“2008-2016分年度中國對外直接投資流量情況表”，用excel統計出中國2007年—2016年“一帶一路”沿線70個國家（實際為74個國家，但表中僅能查到70個國家的情況）的對外直接投資流量總額，如表2和圖1所示。

3.2?“一帶一路”背景下中國對外直接投資的產業分布

根據《2016年中國對外直接投資統計公報》，2016年末中國對外直接投資存量的 76.3% 分布在第三產業，金額為10360.4億美元，主要分布在商務服務、租賃、金融、批發和零售、交通運輸 / 倉儲、信息傳輸/軟件和信息技術服務、房地產等領域。第二產業3083億美元，占中國對外直接投資存量的22.7%;制造業（不含金屬制品、機械和設備修理業）784.3 億美元，占298%。第一產業130.5億美元，占中國對外直接投資存量的1%，如圖1、2所示。

4?“一帶一路”背景下OFDI與產業升級的實證分析

4.1?模型

根據中國三大產業的變化，結合對外直接投資，命名為“產業結構優化指數”=（第一產業增加值/GDP）*1+（第二產業增加值/GDP）*2+（第三產業增加值/GDP）*3，令“產業結構優化指數”為因變量，中國對“一帶一路”沿線國家的投資總額及其他影響產業結構的量為自變量，根據計量分析工具，建立經濟計量模型，分析“一帶一路”背景下中國對外直接投資對產業結構調整的影響。

4.2?數據說明

4.2.1?自變量

令中國對“一帶一路”沿線國家的投資總額及其他影響產業結構的量為自變量X，雖然其他因素如技術、國民收入等影響產業結構的變化，但本文重點研究的是對外直接投資對產業結構的影響，故在此只分析中國對“一帶一路”沿線國家的投資總額。

根據《2015年中國對外直接投資統計公報》和《2016年中國對外直接投資統計公報》附表一，將“一帶一路”沿線國家找出，并在excel工具中分別輸入2007-2016年中國對“一帶一路”沿線70個國家（4個國家未錄入表中）的投資流量，進行準確合計。

4.2.2?因變量

令“產業結構優化指數”為因變量Y，其中，“產業結構優化指數”=（第一產業增加值/GDP）*1+（第二產業增加值/GDP）*2+（第三產業增加值/GDP）*3。

根據“國家統計局”官網中給出的全國各省三產業2007年—2016年的各產業增加值，再分別算出各產業所占當年GDP的比重，最后根據（第一產業增加值/GDP）*1+（第二產業增加值/GDP）*2+（第三產業增加值/GDP）*3，匯總出全國的數據。其中，Y的取值范圍為[1，3]，Y越接近3，產業結構層次就越高;反之，若Y越接近1，則產業結構層次就越低。

為了使因變量與自變量具有可比性，將自變量X和因變量Y 取相同的年份，即2007年—2016年，如表3所示，用經濟計量工具stata12.0建立經濟計量模型并分析。

4.3?實證分析

假設Yi=B2+B1Xi+ui，其中，Yi表示2007年—2016年的“產業結構優化指數”，Xi表示2007-2016年中國對“一帶一路”沿線70個國家的對外直接投資總額。使用經濟計量工具“Stata12.0”，對該模型進行計量分析，得到結果如表4所示。

根據計量結果，可得出因變量Y與自變量X（FDI）的關系為：

Y =2.2985+0.0057528FDI

Se= （0.0130243） （0.0010205）

P= （0.000）???（0.000）

R2=0.7989

對該結果進行假設檢驗：

零假設：H0： B1=0

備擇假設：H1：B1≠0

根據回歸結果，t=5.64且α=0.05，查T分布表可得ta/2=2.447。

由于t﹥ta/2，故拒絕零假設，接受備擇假設。加之，P值為0.035，該結果很小，表明該結果具有顯著性。所以，因變量Y“產業結構指數”和自變量X“中國對一帶一路國家的對外直接投資總額”具有相關關系，且呈正相關（B1>0）。

4.4?結論

由以上實證分析可得，“一帶一路”背景下中國對外直接投資對產業結構有一定的影響。

根據Y=2.2985+0.0057528FDI可得，B1=00057528，因變量Y“產業結構指數”和自變量X“中國對“一帶一路”國家的對外直接投資總額”具有正相關關系，P值為0.000，該結果具有顯著性。

由于B2=2.2985，表示當FDI為零時，產業結構指數為2.2985，表明對外直接投資（FDI）只是其中一個影響產業結構指數的重要因素，還有其他因素如技術、國民收入等影響產業結構的變化，但本文重點研究的是對外直接投資對產業結構的影響，故在此只分析中國對“一帶一路”沿線國家的投資總額。

另外，對外直接投資額越大時，產業結構層次越高，由此可見，“一帶一路”背景下中國對外直接投資可以促進產業結構升級。

5?“一帶一路”背景下OFDI促進產業升級的相關建議

“一帶一路”倡議是中國為世界貢獻的中國智慧和中國方案，它的提出和建設過程不僅涉及眾多國家和地區，涉及眾多產業和巨量的要素調動，產生的各種機遇不可估量，但面臨的挑戰不容忽視。當前中國正處于“供給側改革”時期，“去產能”已經是攻堅克難戰，“一帶一路”倡議不僅可以幫助去產能，還是“構建人類命運共同體”的新路徑。自黨的十九大以來，習總書記更是加快了“一帶一路”建設，將其列入重點。對此，在中國產業結構升級的迫性及“一帶一路”倡議實施背景下，提出以下建議。

5.1?鼓勵企業和過剩產能抓住機遇“走出去”

中國企業應抓住“一帶一路”的契機“走出去”，與此同時，政府就應出臺相關優惠政策大力鼓勵企業“走出去”，從而加快中國產業結構升級。

目前，制造業、鋼鐵等，在中國產能過剩，通過過剩產能走出去，中國可以實現過剩產能的對外轉移，從而優化中國產業結構。

5.2?制定相關政策及法規

當前，“一帶一路”沿線國家眾多且各個國家經濟差異較大、人民的生活習慣、民風民俗不盡相同，特別是一些國家的地緣關系、政治認同等等都可能因某種特殊和突發情況而變，在許多可變的背景下對外直接投資的風險很大，對外直接投資環境直接影響了中國對外直接投資，故應出臺相關政策，保護對外直接投資企業，優化投資環境，從而鼓勵企業“走出去”，中國企業應抓住“一帶一路”的契機“走出去”。故中國政府應出臺相關政策，保護對外直接投資企業，優化投資環境，防范投資風險，從而鼓勵企業“走出去”。

5.3?加強高新技術投資

隨著中國對外直接投資的日益發展，第三產業和高新技術產業將成為發展趨勢，加強高新技術投資，不僅可以學習國外某些先進技術經驗，也可以帶來“技術溢出效應”，同時還可以優化貿易結構，促進服務產業開發，從而為中國產業結構升級帶來正面影響。

5.4?大力支持綠色產業

2017年5月14日，國家主席習近平出席“一帶一路”國際合作高峰論壇開幕式的主旨演講中強調，要踐行綠色發展的新理念，倡導綠色、低碳、循環、可持續的生產生活方式，加強生態環保合作，建設生態文明，共同實現2030年可持續發展目標。要抓住新一輪能源結構調整和能源技術變革趨勢，建設全球能源互聯網，實現綠色低碳發展。顯然，不能把“一帶一路”看作單純的項目建設，而是要建立以基礎設施為載體、以可持續發展為準則的區域整體發展模式。環境問題已成為人民安居樂業的重要組成部分，當落后產能通過“一帶一路”走出去時，中國的環境污染指標就會有所改善，故應大力支持綠色產業的發展，從而降低污染，改善中國環境。

5.5?堅定發展信心，穩妥推進建設

后國際金融危機時期，一些國家貿易保護主義抬頭、逆全球化思潮泛起，給“一帶一路”倡議的有序實施帶來了嚴峻的挑戰。作為“一帶一路”發展倡議的提出國和倡導國，我們必須堅定發展信心，堅持既定的發展理念，堅持堅定的目標、原則和路徑，堅定不移的實施“一帶一路”發展倡議，通過“一帶一路”倡議的實施給低迷的世界經濟注入新的動力，給經濟全球化前景增添新的活力，推動經濟全球化健康發展。

參考文獻

[1]Dunning J.Trade，Location of Economic Activities，And He MNE：A Search for an Eclectic Approach[M].inB.Ohlin ed.International Allocation of Economic Activity.Holms & and Meier，1977.

[2]Kiyoshi Kojima.Japanese Direct Foreign Investment： A Japanese Model of Multinational Business Operations[M].Croom Helm，London，1978：324-360.

[3]李宇，鄭吉，金雪婷等.“一帶一路”投資環境綜合評估及對策[J].中國科學院院刊，2016，31（6）：671-677.

[4]Malcolm Dowling，Chia Tien Cheang.Shifting Comparative Advantage in Asia： New Tests of the “Flying Geese” model[J].Journal of Asian Economics，2000，（11）：443-463.

[5]Rober E.，Lipsey.Home and Host Country Effects of FDI[J].NBER Working Paper，2002，（10）：92-93.

[6]Ren Liang，Li Bing.Outward Foreign Direct Investment and Industry Structural Optimization： Analysis and Testing on Data of Republic of Korea[N].DBLP，2010，（10）：11-14.

[7]張亞斌.“一帶一路”投資便利化與中國對外直接投資選擇——基于跨國面板數據及投資引力模型的實證研究[J].國際貿易問題，2016，（9）：165-176.

[8]顧雪松，韓立巖，周伊敏.產業結構差異與對外直接投資的出口效應——“中國—東道國”視角的理論與實證[J].經濟研究，2016，（4）：102-115.

[9]胡雪琪.淺析中國對“一帶一路”沿線的直接投資[J].赤峰學院學報（自然科學版），2016，32（3）.

[10]金芳.“一帶一路”倡議與中國對外直接投資的新格局[J].國際關系研究，2016，（2）：69-80.