美國四大商業銀行的表外業務分析及借鑒意義

外交學院國際經濟學院 張寶勝

美國商業銀行業務發展過程中，銀行不斷尋求著業務的創新和金融管制的逃避，面對金融管制的放松，美國商業銀行改變發展策略，通過一系列的措施加強了對于表外業務的發展。美國銀行在20世紀70年代后期商業銀行集中于長期貸款，80年代金融全球化的發展下，美國立法放松管制，表外業務得到了迅猛的發展，美國的四大商業銀行借助于其表外業務的發展，來取得了卓有成效的成就。美國商四大商業銀行的表外業務發展大致可以分為三個階段：一是發展經歷了擴大市場份額、增強市場服務體系等初級階段；二是發展到以金融衍生產品為主成長階段；三是以世界銀行體系為主的高級階段。

1 美國四大商業銀行概述

20世紀末，美國商業銀行的表外業務增長非常迅速，目前來看其表外業務的增長額仍在不斷的增加。由于美國來說各個銀行的具體情況不一樣，表外業務的開展情況也是有所不同的?，F階段在美國的表外業務開展中，主要是針對國際資本市場結構的改革和國際的外債危機等問題進行展開的。表外業務開展的原因是利率市場化改革的推進導致銀行通過傳統的利息差的盈利的減小，因此銀行不得不開展新的具有較高收益的表外業務，進行表外業務的創新。表外業務的開展可以對日益萎縮的信貸業務進行及時的補充，表外業務的開展不僅提高了銀行自身的資產率，同時也會讓銀行減少負債額，獲得更大的盈利和更高的效率。

美國商業銀行發展迅速，其中最具代表性的是美國的四大銀行摩根大通集團、花旗集團、美洲銀行、富國銀行。發展表外業務過程中這幾家商業銀行資產額在不斷的增加。摩根大通集團總部在于美國紐約，總存款額度達到1.5萬億美元，是一家跨國金融服務機構，也是美國最大的銀行之一，主要包括投資銀行、金融交易和投資管理等多個業務。美洲銀行作為美國第一大商業銀行，自身長期發展下取得了新的成效，而且發展歷史悠久，奉行以客戶至上的理念，在美國公眾面前樹立了良好的形象?；ㄆ旒瘓F一直以來是以商業銀行、投資銀行、證券交易等于一體的銀行業務的服務理念。美國的富國銀行相較于前面三大銀行，盡管其發展效益并不如前面三家銀行，但是作為一個提供全能服務型的銀行，富國銀行自身業務范圍非常廣泛，包括抵押貸款、專用借款等多種業務于一體，全能性以客戶為導向的服務行業，其綜合業務的發展也較為成功。

2 美國四大商業銀行表外業務的發展趨勢

隨著金融管制的放松，競爭加劇，美國商業銀行金融服務也不斷進行創新發展。資金來源在不斷增加的同時，為了規避利潤管制方面衍生出的業務和產品也在不斷的創新。尤其是對于大額金融的交易和轉賬，也在不斷完善交易的方式。例如花旗銀行和富國銀行在風險規避上進行了金融遠程交易和金融期貨交易，創新了服務的方式。

表外業務的規模和業務總收入占銀行總收入的比例，是對于銀行表外業務發展狀況衡量的重要指標。從趨勢上來看，美國商業銀行的表外業務占業務總收入在不斷增加。商業銀行彼此之間的金融機構會存在一定的競爭，這也促進了表外業務的發展。尤其是對于美國的投資銀行來說，它們之間相互聯系，密不可分，它們之間的聯系也促成了投資業務的發展。美國投資銀行在業務經營中傾向于使用創新性的技術，提高其業務的服務質量以贏得了更多客戶，這使得商業銀行不斷開辟新的業務服務項目，以促進表外業務的發展。在20世紀80年代，美國對于銀行管制方面的放松，促使了花旗銀行、美洲銀行、摩根大通銀行、富國銀行四大集團的表外業務涉及資金額不斷增加，規模突破數萬億美元，并且表外業務在資產擴張的同時給銀行帶來了可觀利潤，也增強了美國商業銀行在全球的競爭力。由此可見，美國商業銀行的表外業務取得了顯著的發展成效。業務涉及的資產量在快速增加，表外業務的發展所帶來的營收的增長，已經成為了美國四大商業銀行的主要收入來源之一。在美國銀行業務進行了大規模發展的同時，由于美國銀行業對于業務風險的管理較為成功，其表外業務潛在風險相對來說較低，為商業銀行發展擴寬了極大的空間?；趯︼L險的管控，美國商業銀行加速了表外業務的創新，拓展了多元化的經營模式，引領了發展方向。

3 美國四大商業銀行表外業務分析

3.1 資產證券化

資產證券化是表外業務發展中一項重要創新。美國四大銀行通過資產證券化籌集了大量資金，有利于銀行分散信用風險的投資，同時也提高了銀行自身的流動性，在降低風險利率的同時也加強了自身資源的總和。在1990年花旗集團就以信用卡貸款為基礎發放了高達14億元的證券，此后，銀行資產證券化業務量不斷的增加，這使花旗銀行取得顯著成效，其業務美國證券市場上也頗受歡迎。

3.2 貸款銷售

貸款銷售也是表外業務的一種重要形式。銀行的貸款資產不僅可抵押作為證券的發行，本身還可出售，這是銀行降低風險的一種做法。四大銀行均是以這種方式發展業務，通過出售貸款這一新的業務，加強了貸款的銷售，同時也降低了商業銀行的業務風險。

3.3 信用衍生工具的交易

資產證券化和銷售可以幫助銀行貸款找到適合于證券化和貸款銷售的組合。而信用衍生工具對于降低銀行風險也具有一定的成效，在任何一方違約的情況下，都有助于保證金融合約的穩定進行。通過信用體系的完善，來確保業務風險的降低，同時也確保表外業務的發展。

3.4 投資銀行業務

投資銀行業務在表外業務中也較為重要。美國四大商業銀行一直以來都積極發展投資銀行的業務，并展開激烈的競爭。從1998年開始，銀行就在不斷的并購，通過企業間的并購業務來獲得高額的利潤。隨著資產證券化的發展，投資銀行發展也取得了新的發展形式。從2014年花旗集團積極發展全球業務時，也積極的加大了對于資本市場的租金和銀行部門的構建，在投資銀行業務方面取得較為領先的地位，其商業銀行非利息的收入和投資銀行的業務，較于其他三大銀行之間的比例也在不斷的增加。

4 美國四大商業銀行表外業務的發展對于我國的啟示

4.1 我國商業銀行表外業務發展現狀及存在的問題

我國商業銀行的表外業務已取得了一定的發展，但相對來說總體發展水平較低。在2006—2016年之間，我國的工行、農行、中行、建設銀行和交通銀行五大商業銀行中表外業務的比重雖然在不斷的增加，但是發展水平相對來說是處于較低水平，目前表外業務占比遠達不到發達國家水平。主要涵蓋了交易結算、銀行結算、代理擔保等表外業務。除此之外，我國商業銀行的表外業務，大部分都是以證券保險為主。商業銀行發展至今，金融市場的發展就處于不穩定的狀態，滯后發展的金融市場影響了商業銀行表外業務的開拓。

我國商業銀行表外業務有以下問題：首先，我國商業銀行表外業務的發展起步較晚，業務經營理念錯位且缺乏有效的產品營銷策略，無序的價格競爭也使銀行擔任了很多風險；其次，表外業務占比較低，產品創新不足。雖然目前來說我國幾大商業銀行的表外業務的種類在不斷的增加，但與發達國家銀行業有較大差距，并且我國商業銀行表外業務同質化產品多；最后，復合型人才缺少，科技支撐力度不足。我國銀行業利用自身的金融體系技術為客戶提供服務的能力仍有不足，現階段需要能掌握現代技術管理的創新性的人才，目前這類復合型人才較為缺乏，這或許是制約我國未來表外業務發展的一個問題。

4.2 美國四大商業銀行表外業務發展對于中國的啟示

通過對于美國四大商業銀行發展的學習，我們需要緊跟著國際先進的銀行來學習金融領域業務的創新，尤其是在其表外業務發展上面，要結合我國銀行發展的實際情況不斷轉變其經營戰略，加強金融創新和金融監管有效的完善，促使表外業務的創新與發展。在利率市場化推進完成的背景下，銀行利息差縮窄，近年來國內的商業銀行加大力度發展表外業務，但始終是以存單業務為主導，往往忽視了銀行本身表外業務所帶來的效益功能。美國的商業銀行金融在不斷的創新，一直以來是走在世界前列的，因此中國的商業銀行想要在表外業務上不斷的發展，創新是關鍵。

表外業務對于我國商業銀行發展的盈利能力和客觀盈利可以擴大盈利渠道，但是現階段來說我國商業銀行和金融市場的發展狀況仍然是處于不穩定的狀態。因此在發展過程中，就需要依據具體的情況進行業務調整，主動放棄一些傳統業務。尤其是管理層要重視當前社會的發展戰略和自身的資源，對于商業的表外業務的發展進行及時的調整。在金融創新活動時加強日常監管，銀監會要加強對于商業銀行的創新力的判斷和創新產品的監管，為業務的發展在創新的同時提供安全的保障。另外，互聯網金融和金融科技創新是目前我國銀行業發展應該抓住的機遇，科技革命在銀行業競爭中有著較為重要的地位，例如先實行電子化的商業銀行在發展業務過程中就有著明顯的優勢。我國目前正面臨著這樣一次科技創新，抓住了這樣一次發展機遇，利用金融科技和創新來發展商業銀行表外業務，這對于我國整個銀行業的發展是有利的，也有助于提高我國商業銀行在國際銀行業的競爭力。

美國商業銀行表外業發展的成功是由多種因素決定的，美國商業銀行表外業務的發展歷程和現階段特點可以為我國商業銀行指出有價值的發展方向。筆者認為我國商業銀行應當營造有利于表外業務發展市場環境和金融環境，可以通過提升銀行管理水平，擴大銀行資產規模，增強金融科技實力這三方面來促進我國商業銀行表外業務的長遠發展，實現我國商業銀行表外業務高質量的發展。