供應(yīng)鏈視角下的企業(yè)營運資本管理研究

對外經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)國際貿(mào)易學(xué)院 劉佳潞

在經(jīng)濟全球化的快速發(fā)展下，為經(jīng)濟的快速發(fā)展帶來幫助的同時，也對企業(yè)在市場上的競爭發(fā)展提出了新的要求。企業(yè)營運資本代表的是一個企業(yè)可流動性資金，對于一個企業(yè)來說，是其能夠在日益激烈的社會環(huán)境中發(fā)展下去的關(guān)鍵性因素，對企業(yè)的生存和發(fā)展發(fā)揮著建設(shè)性作用。并且，就目前國際經(jīng)濟全球化下企業(yè)之間競爭日益激烈的發(fā)展態(tài)勢，企業(yè)想僅僅依靠自身僅存的資金、技術(shù)、管理很難在激烈的環(huán)境下求得生存之道。因此，將“供應(yīng)鏈”的思想積極加入企業(yè)營運資本管理中，改變原有過時的單一化競爭形勢，重新定位自己同供應(yīng)商以及客戶等一切有利益聯(lián)系者之間的合理化的關(guān)系，采用新形式下所要求的競合關(guān)系替代老一套的競爭關(guān)系，把企業(yè)的各種資源，包括物資、資金流、以及信息流等資源進行集成和共享，在供應(yīng)鏈的視角下通過“共贏”理念來達到增強企業(yè)自身競爭力，以及企業(yè)價值的最終目的。

1 提出供應(yīng)鏈視角下營運資本管理的新內(nèi)涵

營運資金，是保證企業(yè)在日常經(jīng)營活動中正常運轉(zhuǎn)的流動資金。在相關(guān)學(xué)術(shù)界中，對營運資金的定義解釋為流動資產(chǎn)同流動負債之間在資產(chǎn)負債表中的差額。而毛付根則指出，營運資金具體包括總營運資金和凈營運資金兩大方面。通俗的來說，總營運資金是指企業(yè)具體的完整的所擁有的流動資產(chǎn)資金，而凈資產(chǎn)資金同字面上含義來看一樣，是指超出流動負債部分的流動資金。而在現(xiàn)實企業(yè)經(jīng)營管理活動的進行中，實際情況下的資金管理受到了很大的挑戰(zhàn)，因為現(xiàn)實中企業(yè)的營運資金管理不能全盤按照財務(wù)角度下的分類所給出的純理論知識，現(xiàn)實企業(yè)營運資金的管理過程中，需要全面考慮其營運資金所對應(yīng)下的企業(yè)該項資本運營管理中的業(yè)務(wù)特點和流程設(shè)計。但是實際開展中這方面的考慮很容易被企業(yè)忽視掉，直接導(dǎo)致了減緩該營運資金的流轉(zhuǎn)速度，對企業(yè)經(jīng)濟效益的提高產(chǎn)生了不利的影響。為此，要想有效提高企業(yè)的營運資金管理活動水平，必須要在營運資本管理中積極融入有關(guān)供應(yīng)鏈管理的新思想，豐富其內(nèi)涵，在企業(yè)發(fā)展的新形勢下也對它的內(nèi)涵給出了更加先進并且準(zhǔn)確的定義，也就是營運資金具體包括企業(yè)經(jīng)營活動下的營運資金以及企業(yè)在經(jīng)營中所必需的營銷渠道營運資金。

就研究供應(yīng)鏈視角下的營運資本管理的模型建立同策略的研究，應(yīng)當(dāng)始終將供應(yīng)鏈的相關(guān)管理理論同營運資金內(nèi)的管理理論相互之間的滲透進行有效融合，構(gòu)成一個不可分割的有機整體，強調(diào)其二者在企業(yè)營運資本管理下的重要性。從范圍上來看，供應(yīng)鏈視角下的企業(yè)營運資本的管理所涵蓋的范圍也需要進一步的創(chuàng)新性改革更新，在原有的“財務(wù)”“資金”板塊中又新加了“業(yè)務(wù)”“運營”的新模塊。同時，也在原本的流動負債項目以及流動資產(chǎn)項目上，新增了企業(yè)營運資本管理過程中所設(shè)計到的業(yè)務(wù)流程設(shè)計，并將其流程設(shè)計特點具體體現(xiàn)到企業(yè)中營運資本管理下的明細分類中。并且，企業(yè)在供應(yīng)鏈的視角下對營運資本的管理不再局限于某一單獨的項目領(lǐng)域管理中。根據(jù)企業(yè)營運資金在其供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)流轉(zhuǎn)中的不同分布，企業(yè)在經(jīng)營活動中的營運資本資金具體由采購環(huán)節(jié)下的采購活動營運資金，生產(chǎn)環(huán)節(jié)下的生產(chǎn)活動營運資金，以及在最終營銷環(huán)節(jié)中的營銷活動營運資金三個主要部分組成。

2 供應(yīng)鏈視角下的營運資本管理現(xiàn)狀剖析

供應(yīng)鏈視角下所看到的企業(yè)營運資本管理，主要可以從兩個方向來進行深入探討和了解。第一個方向是，企業(yè)中財務(wù)管理領(lǐng)域?qū)?yīng)鏈視角下營運資本管理現(xiàn)狀的影響；第二個方向是，對基于供應(yīng)鏈中不同資金條件的管理問題有關(guān)運作管理領(lǐng)域的現(xiàn)狀研究。接下來，具體圍繞這兩大核心問題，進行深入探討，從實際現(xiàn)狀中發(fā)現(xiàn)問題，改善問題，求得進步。

2.1 企業(yè)營運下資本的管理現(xiàn)狀研究

2.1.1 企業(yè)下單個營運資本項目管理的研究

單個營運資本項目管理的研究具體從現(xiàn)金管理方面、存貨管理方面、應(yīng)收賬款管理方面三大方向來看。堅持對營運資金管理下這三大板塊的獨立研究，在現(xiàn)階段大多數(shù)企業(yè)中，仍然被推崇著。從現(xiàn)金管理方面來看，企業(yè)營運資金中的現(xiàn)金管理主要由最佳現(xiàn)金持有量以及現(xiàn)金管理兩大板塊構(gòu)成。從現(xiàn)金管理層面來看，專業(yè)人士對這方面的研究中提出了“現(xiàn)金周期”總指標(biāo)，用于體現(xiàn)企業(yè)營運現(xiàn)金的實際流動速度同企業(yè)現(xiàn)金管理水平的高低有著密切的關(guān)系，并且根據(jù)研究表明，企業(yè)的營運資本績效同與該企業(yè)的現(xiàn)金周期成相反相關(guān)，企業(yè)現(xiàn)金周期長度越長，該企業(yè)的績效就越差，因此，一些企業(yè)在該“現(xiàn)金周期”規(guī)律下，通過減少現(xiàn)金周期的方式來不斷提高本企業(yè)的實際績效。現(xiàn)金周期的指標(biāo)對企業(yè)效績的影響，也從側(cè)面不斷激勵著該領(lǐng)域的專家對其進行更加深入的了解和研究，對有關(guān)“現(xiàn)金周期”又提出更加貼切的定義，有利于更多人的了解，以及對企業(yè)績效的提高做出了更加有利的貢獻。而另外一個“剩余日”指標(biāo)的提出，具體指明的是企業(yè)所存貨的具體的周轉(zhuǎn)天數(shù)同企業(yè)營運資本管理下應(yīng)付賬款的周轉(zhuǎn)天數(shù)之差。就這二者指標(biāo)之間的比較來看，其實質(zhì)內(nèi)涵大同小異，但在企業(yè)營運資本管理活動的實際開展中，“現(xiàn)金周期”的應(yīng)用更加廣泛。

2.1.2 企業(yè)下關(guān)于整體營運資金管理的研究

在企業(yè)下單個營運資本項目管理中我們所看到的企業(yè)營運資金中的每一個項目，其單個項目的最優(yōu)化并不能有效的達到企業(yè)整體營運資金的最優(yōu)化，因此，在單個營運資本管理下的單個項目的最優(yōu)化并不能達到企業(yè)營運資本管理的最佳預(yù)期效果的前提下，更多企業(yè)開始逐漸采取整體下的營運資金管理，以實現(xiàn)企業(yè)整體經(jīng)營管理的整體效果最優(yōu)化。企業(yè)下關(guān)于整體營運資金管理的模式，具體是從五大板塊對整體營運資金管理進行合理全面化研究，具體要求視角的全面性需要涵蓋生產(chǎn)、產(chǎn)品、會計、行業(yè)以及企業(yè)中的競爭地位，這五大板塊作為企業(yè)中營運資本的戰(zhàn)略性因素，應(yīng)當(dāng)不斷予以重視。通過相關(guān)研究表明，企業(yè)營運資金管理下的策略主要包括：保守策略、重用策略和激進策略這三大類型。企業(yè)對于不同策略下的營運資金管理效果進行了實質(zhì)性研究，并發(fā)現(xiàn)在不同行業(yè)中企業(yè)的營運資金管理策略開展的不同，對企業(yè)的發(fā)展以及其經(jīng)營活動的具體開展有著直接密切的關(guān)系。激烈策略在企業(yè)營運資本管理中獲得高回報的同時也總是面臨著高風(fēng)險，而與之相反的，所采取的保守型策略下的企業(yè)在營運資本管理中，雖然面對的風(fēng)險較小但與之相等的企業(yè)所獲得的回報率也對應(yīng)的低些。據(jù)此可以看出，激烈性策略在企業(yè)中的應(yīng)用同保守型策略在企業(yè)營運資本管理下的應(yīng)用所產(chǎn)生的作用也是截然不同的。

2.2 供應(yīng)鏈融資管理下的現(xiàn)狀研究

隨著社會經(jīng)濟水平的快速發(fā)展，在經(jīng)濟全球化以及信息全球化的時代下，電子商務(wù)在現(xiàn)代的應(yīng)用也變得越來越頻繁，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在這樣一個與時俱進的大環(huán)境下，其技術(shù)水平也在不斷地穩(wěn)步提高。在融資領(lǐng)域，尤其是從企業(yè)的信譽方面，或者是從規(guī)模上來看，對其所能夠在銀行所獲得融資份額，或者融資支持上來說，具有重大的影響意義。從實際現(xiàn)狀來看，目前很多中小型企業(yè)由于規(guī)模較小無相關(guān)資金來源的支持，以及企業(yè)存在風(fēng)險性較大等因素，銀行可能不會輕易給予這類企業(yè)相關(guān)信用融資性支持。基于此類背景條件下，供應(yīng)鏈融資在企業(yè)中贏得了更多的發(fā)展空間，供應(yīng)鏈融資作為融資模式下的一種新模式，不僅能夠有效降低融資門檻，同時加快了企業(yè)中資金的快速流通，并且由于其所獨有的有效快速緩解由于資金所帶來壓力的特點，在中小企業(yè)中贏得了廣泛的支持。供應(yīng)鏈融資的能力也逐漸得到了不同銀行包括國內(nèi)外的支持和認可。據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)調(diào)查顯示，全球前50名的商業(yè)銀行已經(jīng)開通了有關(guān)供應(yīng)鏈融資渠道，并且就實際所展示的，在供應(yīng)鏈融資手段下，銀行的發(fā)展上升到了一個新的平臺，其授信方面服務(wù)平均增長了將近1/4，可謂是有了巨大的成效。因此，供應(yīng)鏈融資管理手段得到了越來越多的肯定，企業(yè)之間也開始在競相引入供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)。供應(yīng)鏈融資在企業(yè)營運管理中所帶來的好處，不僅局限于“降低產(chǎn)品成本”，而是更多的體現(xiàn)在“資金成本的削減中”，其優(yōu)勢也更為現(xiàn)在多數(shù)企業(yè)所看重。

2.3 供應(yīng)鏈視角下營運資本管理現(xiàn)狀研究

在經(jīng)濟社會所影響的主客觀因素不斷變更的同時，其影響下的社會經(jīng)濟結(jié)構(gòu)也發(fā)生了相應(yīng)的改變。對于此類的動態(tài)變化，供應(yīng)鏈思想得到了更加廣泛的發(fā)展，其應(yīng)用范圍也開始在逐漸擴大，供應(yīng)鏈的思想在企業(yè)營運資本管理中逐漸滲透，從供應(yīng)鏈新視角下對企業(yè)營運資本管理的研究，成為了新形勢下的熱點問題。在原有方式中，據(jù)顯示，想要通過傳統(tǒng)的延遲付款方式對相關(guān)企業(yè)的營運資本情況作出改善，在實際情況中缺乏可控性，在企業(yè)營運活動的開展中也不能真正達到實質(zhì)性的效果。而通過供應(yīng)鏈的使用，在供應(yīng)鏈視角下看企業(yè)營運資本管理，從一個整體全局的角度觀察，通過在企業(yè)營運管理中事實貫徹企業(yè)之間內(nèi)部的協(xié)同管理思想，可以有效地提高企業(yè)營運資本管理績效，以及對該企業(yè)的發(fā)展做出巨大的貢獻。

企業(yè)能夠通過供應(yīng)鏈不斷發(fā)展的新模式，包括對供應(yīng)鏈的不斷完善以及創(chuàng)新和探索，來達成最終企業(yè)營運資本管理水平和效率的提高與發(fā)展。從供應(yīng)鏈視角下看企業(yè)營運資本的管理，還需要不斷完善企業(yè)營運中相關(guān)管理的業(yè)務(wù)流程從而能夠有效維持現(xiàn)金流在企業(yè)中的平穩(wěn)流通，更加有效地利用閑置的資金，同時，需要企業(yè)不斷拉近與客戶之間的聯(lián)系。這也體現(xiàn)了供應(yīng)鏈視角下對于企業(yè)營運資本的管理研究，需要從全局性出發(fā)。

3 結(jié)語

社會經(jīng)濟不斷發(fā)展，社會經(jīng)濟結(jié)構(gòu)不斷合理完善化的現(xiàn)代化，傳統(tǒng)的老一套的模式已不再適合企業(yè)健康有利的生存和發(fā)展。因此，從供應(yīng)鏈視角下看企業(yè)營運資本的管理，逐漸成為了企業(yè)在市場環(huán)境不斷變化下的新要求，同時，供應(yīng)鏈思想在企業(yè)營運管理中的深入貫徹以及執(zhí)行，也應(yīng)當(dāng)?shù)玫礁嗥髽I(yè)的支持。