基于財務管理視角的知識產權價值實現方式初探

國家知識產權局專利局專利審查協作廣東中心 岳勝明

知識產權，通常是指人們就其腦力勞動成果所依法享有的財產權利，具有明顯的時間性和排他性，權利人在保護期內享有獨占權，一般可分為工業產權和著作權，其中工業產權又包括商標權和專利權。知識產權從形式上看是無形財產，它的客體是無形的腦力勞動成果或智力產品，知識產權與房屋、設備等固定資產一樣，都有其自身的使用價值和市場價值，同樣受法律保護。其中有些應用價值較高的專利，其價值大大超過一些有形固定資產。2018年，國家知識產權局統計國內發明專利擁有量已經達到160.2萬件(不含港澳臺)，比上年增長了18.1%，每萬人口平均擁有發明專利量達到11.5件。隨著知識產權數量的增多，知識產權閑置問題日益突出，通過有效方式盤活知識產權資產，使知識產權的價值充分實現已勢在必行。

1 當前實現知識產權價值的主要方式

1.1 知識產權使用費

當前，全球經濟復蘇乏力，制造業持續低迷，越來越多的企業開始走向研發和營銷之路，企業的主要資產就是知識產權資產。IBM則是一個典型范例：這個始建于1911年的百年信息技術老店，在90年代開始通過不斷加大專利組合、與其他公司交叉許可等方式，10年間使知識產權收益從3000萬美元上升到17億美元，過去的20年里IBM的知識產權每年貢獻著十億美元的收入，全部是通過向其商業競爭對手技術授權和充分發掘知識產權等方式獲得的。再如為國人所熟知的華為公司，早在2015年時已在全球范圍內累計獲得授權專利50377件，為其開展專知識產權收費提供了充分保障，目前美國蘋果公司與華為簽訂了相互的專利許可協議，每年蘋果公司向華為支付一定的專利使用費，上演了國產品牌的逆襲。據統計，2018年我國知識產權使用費進出口總額超過350億美元，知識產權使用費出口額提前實現“十三五”專項規劃“五年累計100億美元”的目標，知識產權使用費帶來了令人矚目的經濟效益。

1.2 知識產權融資

知識產權質押融資：知識產權質押融資是一種新型的知識產權融資模式，指知識產權所有人以其合法擁有的財產權經相關機構評估后，作為融資的質押物，向金融機構提出融資申請。我國知識產權質押融資主要有北京、浦東、武漢三種模式：北京模式是“債務人以專利權或商標專用權質押給銀行申請融資”的直接融資模式；浦東模式是“債務人以知識產權為擔保物，由政府出面擔保，向銀行申請融資”的間接質押融資模式；武漢在借鑒了北京模式和浦東模式的基礎上，推出了“債務人以知識產權為擔保物，由科技擔保公司出面擔保，向銀行申請融資”的混合融資模式。成立于2000年8月的積成電子股份有限公司，是國家重點高新技術企業，先后取得了60余項技術專利、200余項計算機軟件著作權，60余項產品通過省部級科技成果鑒定，獲得30多項國家、省部級獎項，早在2009年的5月份，該公司就獲得了齊魯銀行總共6500萬元人民幣的授信貸款，而質押物正是公司的25項軟件著作權，該筆貸款授信額度刷新了當時全國知識產權質押貸款授信額度的紀錄。國家知識產權局統計數據顯示：2012—2016年我國專利權質押融資金額實現逐年增長，2017年我國專利權質押融資金額達到720億元，截至2018年，專利、商標質押融資總額達到1224億元。質押融資實現知識產權價值的方式愈顯重要。

知識產權證券化：通常是指發起機構(如創新型企業)將其享有的知識產權或其衍生債權(如知識產權許可的未來收益)，移轉到特殊目的載體，再由此特設載體以知識產權資產作為擔保，經過重新包裝、信用評價等，以及信用增強后發行或出售在市場上可以流通的證券，并以此作為發起機構進行金融融資的操作。2015—2016年，國務院在先后發布的《中共中央國務院關于深化體制機制改革加快實施創新驅動發展戰略的若干意見》和《國務院關于新形勢下加快知識產權強國建設的若干意見》中分別指出：“推動修訂相關法律法規，探索開展知識產權證券化業務。探索知識產權證券化，完善知識產權信用擔保機制”。上述意見的發布，對金融創新與實現知識產權價值的融合起到了巨大推動作用，也為知識產權證券化成功實現提供了政策條件和有利支持。2018年12月21日，在上海證券交易所成功發行的奇藝世紀知識產權供應鏈資產支持證券(ABS)，標志著我國首單知識產權資產證券成功落地，北京奇藝世紀科技有限公司作為該產品的核心債務人，通過知識產權證券化獲得了4.7億元的巨額融資。知識產權證券化這一新興事物，實現了知識產權與金融的深度融合，隨著我國知識產權綜合運用的加速推進，知識產權證券化無論從融資成本還是融資規模上看，都將是未來知識產權價值實現的主要方式。

1.3 知識產權出資

知識產權出資：是指知識產權所有人將能夠依法轉讓的知識產權專有權或者使用權作價，投入標的公司以獲得股東資格的一種出資方式。2018年10月26日第四次修正的《公司法》第二章——有限責任公司的設立和組織機構中的第27條規定“股東可以用貨幣出資，也可以用實物、知識產權、土地使用權等可以用貨幣估價并可以依法轉讓的非貨幣財產作價出資；但是，法律、行政法規規定不得作為出資的財產除外”。眾所周知的可口可樂公司，其罐裝廠分布在世界各地，它的投資只是“可口可樂”品牌以及商業秘密形成保護的“母液”。可口可樂公司利用合作方的設備、廠房、勞動力以及市場，就地生產，就地銷售，以獲取利益。“可口可樂之父”羅伯特·伍德魯夫曾說：“即使一夜之間所有工廠都在大火中化為灰燼，但只要品牌還在，那么可口可樂第二天就能東山再起”,其意義也就在于此。

2 知識產權價值實現面臨的困難

2.1 融資門檻高

知識產權實現價值轉化的基礎在于知識產權權利清晰，相應的權利范圍以及法律效力明確，并且已經形成一定規模的高價值專利資產組合。若相應的知識產權價值不高，知識產權資產相對于其他資產而言，容易導致現金流不穩定，形成風險。因此，相關金融機構在處理知識產權融資申請時，會以提升貸款利率、壓縮貸款期限、降低貸款額度等手段，提高融資難度，抬高融資門檻，用以降低其本身的風險，這就將一些中小企業及個人拒之門外。

2.2 價值評估難

知識產權價值評估是世界性難題，在知識產權價值實現過程中，起決定性作用的是參與各方對標的知識產權在某一特定時點的價值能夠達成共識。受技術先進度、應用難易度、保護期與收益期確認、同類知識產權水平、保護程度、被無效、社會效應等多重因素影響，知識產權價值復雜多變，難以確定。若價值無法確定，將導致參與各方對知識產權的市場價格難以確認，相關的評估機構也難以給出評估結論，直接影響了知識產權的價值實現。

2.3 相關平臺少

近年來，隨著我國知識產權事業的蓬勃發展，國家和地方一直大力推進知識產權服務平臺建設，為知識產權的交易、轉化提供支撐，并取得了不錯的成績。但大多數平臺，仍然存在著參與各方信息交流渠道缺乏、溝通困難等問題，平臺自身發展也較為緩慢，知識產權成交金額和規模較小，制約著知識產權價值的實現。

3 應對知識產權價值實現困難的對策

3.1 建立知識產權融資風險補償及分擔機制

由政府出面設立知識產權融資風險補償基金，專門用于對金融機構知識產權融資風險補償。風險補償基金對合作金融機構面向知識產權質押貸款等形成的壞賬，按照實際損失本金給予一定比例的補償。同時，合作金融機構須承諾按照不低于基金總額的一定比例發放知識產權融資款；盡快出臺知識產權融資保險制度，統一制定知識產權融資所對應的險種、保險責任限額和保險費率等，合理核定融資機構與保險機構各自承擔的風險責任，引導商業銀行加大對專利質押貸款的投放力度，支持保險機構發展知識產權融資保險業務。融資人通過知識產權融資時須根據相關制度購買知識產權融資履約保險，降低融資各方風險。

3.2 規范會計處理及價值評估

知識產權規范的會計處理是合理評估其價值的基礎。知識產權較為特殊，雖然內在價值顯著，但會計處理較難，企業間的具體會計處理方式千差萬別，部分企業將知識產權類支出列入損益、部分企業的攤銷年限隨意設置，影響了會計信息的可比性和有效性。在對知識產權進行會計核算時，應當遵循《企業會計準則第6號—無形資產》等準則的規定，按取得方式的不同進行有針對性的會計核算。同時，應按財政部與國家知識產權局聯合印發的《知識產權相關會計信息披露規定》(財會〔2018〕30號)在會計報表附注中對相關知識產權會計信息進行披露，以反映知識產權參與企業經營活動的過程與結果，便于信息使用者發現企業潛在價值，識別風險；出臺具有針對性、可操作性、可行性的具體知識產權評估規范，用以規范知識產權評估手段和市場，提高評估的一致性和權威性，針對不同類型的知識產權制定相對應的評估準則，以便解決各類不同知識產權的價值評估問題。形成一個標準統一的評估體系，為知識產權價值提供數據支持。

3.3 搭建服務平臺

政府應加大對知識產權服務平臺建設的公共投入，為平臺搭建提供必要的基礎設施，開展知識產權相關知識培訓，提升公共服務水平，積極解決知識產權價值轉化過程中的信息屏障、交易規則、市場定價等問題。鼓勵產業、資本等社會力量加入平臺建設，引導其規范有序發展，圍繞知識產權價值實現全鏈條開展服務，深挖知識產權授權、確權、轉讓等業務，為知識產權的使用收費、質押融資、對外投資等提供有力支撐，從而加快知識產權價值實現。

4 結語

當前，我國知識產權質量 穩步提升，綜合發展水平不斷提高，時代給了我們新的發展“知本”，我們應把握機遇，變“知本”為“資本”，實現知識產權價值的最大化。