加大成本支持 提升小微信貸獲得感金融科技助力完善供給體系

許澤瑋

我們要增強(qiáng)銀行為小微企業(yè)提供信貸服務(wù)的獲得感，無(wú)論是補(bǔ)貼還是補(bǔ)償，都需要直接體現(xiàn)在它們的商業(yè)盈利模式中，力度要等于或超過(guò)銀行為小微企業(yè)提供信貸而損失的效率以及增加的各種成本，以形成持續(xù)投放的動(dòng)力。

隨著政府不斷加大對(duì)小微企業(yè)信貸投放的政策引導(dǎo)，截止4月底，普惠小微企業(yè)貸款余額達(dá)10萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)20%。央行行長(zhǎng)易綱公開(kāi)表示，確保今年實(shí)現(xiàn)國(guó)有大型銀行小微企業(yè)貸款余額同比增長(zhǎng)30%以上，小微企業(yè)信貸綜合融資成本降低1%的目標(biāo)。

作為一直關(guān)注和研究小微企業(yè)生存狀況的信息中介服務(wù)平臺(tái)，我們發(fā)現(xiàn)在中央大力扶持的方針下，中小微企業(yè)正在受到社會(huì)，特別是各級(jí)政府的重視。加大對(duì)小微企業(yè)的信貸投放力度，降低其融資成本，初期啟動(dòng)的力度大，而且見(jiàn)效也非常明顯。

在歡喜之余，我思考的是，下一步如何長(zhǎng)期可持續(xù)地推動(dòng)解決小微企業(yè)的融資難融資貴問(wèn)題。在經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下行壓力增強(qiáng)的時(shí)候，眾所周知小微企業(yè)更加步履維艱，它們的融資狀況與其在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的占比以及昕發(fā)揮的作用極其不匹配，這時(shí)候我們對(duì)小微信貸的投放方式是非市場(chǎng)化的，屬于政策利好推動(dòng)，尚無(wú)制度性的保障。可以說(shuō)在一定程度上是以大銀行內(nèi)部的利益讓渡來(lái)實(shí)現(xiàn)的，這與銀行利潤(rùn)驅(qū)動(dòng)型的經(jīng)營(yíng)方向背道而馳，因此恐怕不具備長(zhǎng)期性可持續(xù)發(fā)展的動(dòng)力之源。

加大成本支持力度提升銀行獲得感

長(zhǎng)期以來(lái)，我們的金融服務(wù)以間接融資為主，在間接融資中又以大中型銀行為主體，貸款結(jié)構(gòu)中以國(guó)有大中型企業(yè)占據(jù)絕對(duì)主導(dǎo)地位，加上小微企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)自身信用等級(jí)較低的客觀條件，它們很難分得一杯羹。

當(dāng)下，為了滿足小微企業(yè)的融資需求，我們有兩種支持方式：央行直接性經(jīng)濟(jì)補(bǔ)貼，包括存款準(zhǔn)備金定向讓渡、定向再貸款、再貼現(xiàn)、定向中期借貸便利等等。銀保監(jiān)會(huì)窗口指導(dǎo)，利用監(jiān)管要求與指標(biāo)考核等方式，剛性要求銀行定向發(fā)放小微貸款額度。中央與地方財(cái)政則做出經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償，包括了銀行的小微企業(yè)利息收入免征增值稅、小微信貸財(cái)政貼息、政策性擔(dān)保公司保費(fèi)讓度等措施。

但是成本決定著市場(chǎng)的價(jià)格。小微信貸信息對(duì)稱難，投放效率低、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)大，因此市場(chǎng)上普遍遵循了高息覆蓋高成本的原則。目前小微企業(yè)純抵押貸款成本都很少低于年化6%-8%，小微信貸成本年化平均8%-10%屬于較低水平，其平均利率在年化12%-15%之間。我們不得不面對(duì)的一個(gè)客觀思考是，銀行以效益導(dǎo)向?yàn)榭己藱C(jī)制，如何讓它們放下更高的利率、更高的效率，放下政府平臺(tái)、大公司貸款不做，去支持小微信貸呢？這主要表現(xiàn)在銀行做小微企業(yè)與做大公司業(yè)務(wù)的性價(jià)比差距甚大，政策上又要求銀行下調(diào)小微企業(yè)的信貸利率，使得小微信貸性價(jià)比更低。如果要求銀行發(fā)放大量小微貸款，而且利率水平要求不能過(guò)高，接近大企業(yè)的平均貸款利率的話，則需要銀行犧牲自己的利息差，同時(shí)承擔(dān)多一倍的管理成本和周期性出現(xiàn)的不良。

目前所有的經(jīng)濟(jì)性政策加總在一起，給到銀行實(shí)惠、補(bǔ)足銀行的收益差損失大概也只有1個(gè)百分點(diǎn)，這并不能覆蓋它們所產(chǎn)生的實(shí)際收益損失。如今既要讓銀行加大投放量，又要保持低息，這就讓小微信貸行為變成了一種特殊形勢(shì)下的社會(huì)幫扶。這種虧本買賣，銀行有可能長(zhǎng)期堅(jiān)持下去嗎？從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看僅有政策的推動(dòng)和監(jiān)管的壓力，銀行缺乏持續(xù)經(jīng)營(yíng)的動(dòng)力。

我國(guó)銀行業(yè)的市場(chǎng)機(jī)制經(jīng)過(guò)多年的改革發(fā)展已經(jīng)初步建立，如果再把政策性的功能長(zhǎng)期納入的話，最大的可能便是重回老路，這不是我們希望看到的。我們需要的是長(zhǎng)期的、科學(xué)的政策，否則未來(lái)銀行對(duì)小微企業(yè)的投放態(tài)度一定會(huì)轉(zhuǎn)向消極和被動(dòng)。

所以，我們要增強(qiáng)銀行為小微企業(yè)提供信貸服務(wù)的獲得感，無(wú)論是補(bǔ)貼還是補(bǔ)償，都需要直接體現(xiàn)在它們的商業(yè)盈利模式中，力度要等于或超過(guò)銀行為小微企業(yè)提供信貸而損失的效率以及增加的各種成本，以形成持續(xù)投放的動(dòng)力。我想這才能從根本上調(diào)動(dòng)銀行為小微企業(yè)提供信貸服務(wù)的積極性和滿意度。至于力度提高到多少合適，則需要精準(zhǔn)的測(cè)算，評(píng)估出大公司業(yè)務(wù)與小微信貸業(yè)務(wù)的凈收益差。

許多發(fā)達(dá)國(guó)家及地區(qū)大都由政府承擔(dān)了這項(xiàng)成本中的大部分。

美國(guó)有中小企業(yè)管理局，對(duì)小企業(yè)資金支持最主要的一個(gè)方面就是提供信用擔(dān)保，擔(dān)保貸款的風(fēng)險(xiǎn)損失由政府預(yù)算列為風(fēng)險(xiǎn)處理。

英國(guó)制定“中小企業(yè)貸款擔(dān)保計(jì)劃”，通過(guò)政府擔(dān)保，企業(yè)可從銀行獲得低于金融市場(chǎng)利率的長(zhǎng)期貸款，差額由政府補(bǔ)貼。成立專門機(jī)構(gòu)扶持中小企業(yè)，如投資于中小企業(yè)的金融公司提供長(zhǎng)期的信貸支持。設(shè)立專項(xiàng)優(yōu)惠貸款，設(shè)立許多中小企業(yè)的基金項(xiàng)目、開(kāi)設(shè)專門的金融窗口，為中小企業(yè)提供貸款服務(wù)。

為改善中小企業(yè)的融資環(huán)境，臺(tái)灣成立專門的不以盈利為目的中小企業(yè)銀行，政府出資及金融機(jī)構(gòu)捐款設(shè)立“中小企業(yè)信用保證基金”，提供信用保證，以協(xié)助雖抵押擔(dān)保不足但有發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)獲得貸款，提高信貸機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)提供貸款的積極性。

營(yíng)造小微信貸生態(tài)環(huán)境完善體制內(nèi)外供給機(jī)制

政策性支持手段不能破壞銀行的商業(yè)化進(jìn)程和小微信貸風(fēng)險(xiǎn)的定價(jià)規(guī)則，在這個(gè)前提下，最直接有效的手段就是從國(guó)家層面給予銀行特別是中小銀行足夠多的經(jīng)濟(jì)支持。如果給小銀行的小微信貸業(yè)務(wù)補(bǔ)貼能夠彌補(bǔ)利差的話，那么它們主動(dòng)放棄與大銀行相比競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)的政府平臺(tái)與大公司業(yè)務(wù)、長(zhǎng)期堅(jiān)持專注小微企業(yè)信貸的主動(dòng)性就會(huì)不斷加強(qiáng)，從而形成有效、有量的供給。

可以嘗試建立政策性的小微信貸銀行，以解決商業(yè)銀行資本逐利與小微信貸業(yè)務(wù)更多強(qiáng)調(diào)社會(huì)績(jī)效的矛盾，建立起科學(xué)有效的小微信貸戰(zhàn)略，服務(wù)好小微企業(yè)。

中國(guó)的問(wèn)題存在于實(shí)體經(jīng)濟(jì)層面，存在于結(jié)構(gòu)方面，存在于資源配置的效率以及路徑方面。小微企業(yè)創(chuàng)造了巨大的社會(huì)價(jià)值，政府應(yīng)在金融信貸資源分配時(shí)給予信貸機(jī)構(gòu)及小微企業(yè)一定的經(jīng)濟(jì)支持，鼓勵(lì)銀行及其它金融機(jī)構(gòu)平等、可持續(xù)地對(duì)小微企業(yè)提供信貸救助。

民營(yíng)和小微企業(yè)的融資難融資貴的問(wèn)題從根本上說(shuō)是金融的供給，失衡的銀行資源配置，不適合經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和高質(zhì)量發(fā)展的需要。

建立公平有序、多層次的小微信貸供給體系。目前，我國(guó)的銀行基本屬于國(guó)有，即便是農(nóng)商行、農(nóng)信社也會(huì)優(yōu)先滿足體制內(nèi)的信貸需求。而最懂民營(yíng)企業(yè)、小微企業(yè)的民營(yíng)銀行占比太低，還受到嚴(yán)格的監(jiān)管限制，持牌的小額貸款公司等類金融機(jī)構(gòu)體量也很小，它們都缺乏低成本的資金來(lái)源。可恰恰是這些高資金成本的民間金融在服務(wù)小企業(yè)融資貸款方面起到了雪中送炭的作用。

所以我們要建立起完善的民間金融供給體系，合理分享低成本的社會(huì)公眾存款，對(duì)小微信貸機(jī)構(gòu)予以充分呵護(hù)，在守住金融不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)底線的同時(shí)，引導(dǎo)其向合規(guī)、健康的良性方向發(fā)展，這才有可能建立體制內(nèi)、體制外兩套平行、平等、可持續(xù)的信貸供給機(jī)制。

金融科技助力水平提升打造下沉式服務(wù)機(jī)構(gòu)

由于小微信貸的投放效率低、管理成本又高，因此資金量大并且極具制度優(yōu)勢(shì)的大銀行不愿意重點(diǎn)投入，而中小銀行因?yàn)樽陨矸αν黄撇涣思夹g(shù)的瓶頸，導(dǎo)致了我國(guó)的銀行業(yè)缺乏小微信貸風(fēng)險(xiǎn)防控的能力。銀行對(duì)小微信貸的研發(fā)投入沒(méi)有觸及到銀行與客戶之間信息對(duì)稱工作的重點(diǎn)，一般情況下關(guān)注的只是信貸流程的管控和抵押擔(dān)保措施的落實(shí)。種種的跡象表明，我國(guó)銀行業(yè)缺乏長(zhǎng)期打造小微信貸數(shù)據(jù)化解決方案、滲透中小微產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)的意愿。

互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算給信貸技術(shù)的提升帶來(lái)了巨大的提升。

金融科技是科技與傳統(tǒng)的金融業(yè)務(wù)相融合后衍生出來(lái)的新業(yè)態(tài)，在一定程度上，可以說(shuō)是我國(guó)金融業(yè)務(wù)新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)。伴隨著經(jīng)濟(jì)向高質(zhì)量轉(zhuǎn)型發(fā)展的大勢(shì)，我們需要構(gòu)建現(xiàn)代化、市場(chǎng)化并且符合創(chuàng)新要求的金融服務(wù)，我們需要建立能與民企、小微企業(yè)相匹配的“下沉式”金融機(jī)構(gòu)。

金融科技的應(yīng)用，在很大程度上破解了銀行和用戶之間的信息不對(duì)稱難題。當(dāng)前大數(shù)據(jù)在金融行業(yè)的應(yīng)用比例占到其總量的41%，未來(lái)在與金融深度融合之后，我們可以細(xì)致地捕捉到用戶的消費(fèi)習(xí)慣、興趣愛(ài)好等個(gè)性化的內(nèi)容，描繪出更加精準(zhǔn)的畫(huà)像，進(jìn)而為用戶提供更加定制化的服務(wù)，增強(qiáng)金融服務(wù)的覆蓋面、可獲得性和便利性。同時(shí)，有些業(yè)務(wù)和模式在操作流程上已經(jīng)可以完全做到線上化和自動(dòng)化，打破了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)受人力數(shù)量、時(shí)間和空間的線性約束。

金融科技的力量可以提升傳統(tǒng)金融服務(wù)的水平，創(chuàng)新和豐富金融產(chǎn)品，拓寬服務(wù)領(lǐng)域，同時(shí)提升資源配置效率和金融風(fēng)險(xiǎn)的防控能力。通過(guò)數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)搭建數(shù)據(jù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)體系，將風(fēng)險(xiǎn)前置;同時(shí)數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)也為后臺(tái)健全的技術(shù)保障體系提供了有力保障，從而可以滿足用戶不同層次、不同種類的需求。