淺析國有資本運營公司財務監督重點及措施

高建新

摘要：國有資本運營公司是在國家授權范圍內履行國有資本出資人職責的國有獨資公司，是國有資本市場化運作的專業平臺。國有資本運營公司以財務性持股為主的投資特性，決定了財務監督管理在國有資本運營公司中的重要性。本文基于國有資本運營公司財務監督的重點，深入分析國有資本運營公司財務監督的具體手段，以此增強國有資本運營公司的資產管理能力，提升國有資本運營效率、提高國有資本回報。

關鍵詞：國有資本運營公司；財務監督；資產管理；資本結構

1引言

中共中央在《中共中央關于全面深化改革若干重大問題的決定》中首次提出組建若干國有資本運營公司，并要求國有資本運營公司服務于國家戰略目標，投向關系國計民生的重要行業和具有重要戰略前瞻的關鍵產業和領域，保障國家安全。這為國資國企改革，組建國有資本運營公司提供了重要的政策依據。據不完全統計，自2014年以來35個省（直轄市）級國資委已完成了70多家國有資本運營公司的組建（改制）。在國有資本運營公司快速發展，投資模式、投資品種、投資手段多樣化的特點下，國有資本運營公司的財務監督面臨更多的挑戰。2018年7月14日，國務院下發了《國務院關于推進國有資本投資、運營公司改革試點的實施意見》（以下簡稱實施意見），其中對國有資本運營公司的財務監督提出了新的要求。因此，在新時期財務監督要結合國有資本投資運營公司的經營業務特點和風險管控要求，進一步優化監管措施，提升國有資本投資運營公司的財務監督力度，落實風險管控責任，提高運營效率。

2國有資本運營公司特點及財務監督的重點內容

任何一個企業的財務監督都離不開企業的具體業務，只有將財務監督融合到企業的業務中，財務監督才能發揮作用，國有資本運營公司的財務監督也不例外。

2.1國有資本運營公司特點

實施意見指出，國有資本運營公司是資本為紐帶、以產權為基礎依法自主開展國有資本運作，不從事具體生產經營活動。國有資本運營公司主要以提升國有資本運營效率、提高國有資本回報為目標，以財務性持股為主，通過股權運作、基金投資、培育孵化、價值管理、有序進退等方式，盤活國有資產存量，引導和帶動社會資本共同發展，實現國有資本合理流動和保值增值。結合實施意見和在運行的國有資本運營公司的情況，國有資本運營公司有以下幾個特點：一是公司以財務投資為主，不從事具體生產經營，主營業務為融資、投資、管理、退出。二是投資方式多元化、投資標及交易結構復雜化。三是公司層級多，股權結構復雜，管理鏈條長。四是投資周期長，面臨國家政策調控的不確定多。

2.2國有資本運營公司的財務監督重點

基于國有資本運營公司的功能定位及公司特點，這類公司的財務監督重點也離不開公司定位及公司業務特性。國有資本投資運營公司的財務監督重點內容集中在以下幾個方面：一是融資監督。國有資本運營公司屬于資金密集型企業，自有資金難以滿足投資業務的需求，大量的資金需要通過對外融資來解決。因此在確保公司資本結構穩定的情況下，通過拓寬多元化融資渠道，擁有一個全面的財產資本結構，來有效減少各種財務風險的發生[1]。二是投資項目財務指標監督。國有資本運營公司的眾多的投資項目中，涉及大量的收入、成本、現金流、折現率等財務指標的預測，這些指標是否合理，對投資成敗起了決定性作用。加強對投資項目中財務預測指標監督，有利于提高投資項目的成功率。三是財務核算監督。國有資本運營公司投資模式、投資標的的多樣化，決定了財務核算的復雜性。通過財務核算監督，是確保資本運營公司資產負債及經營成果公允反映的重要手段。四是稅務監督。國有資本運營公司投資業務存在跨區域、跨行業，同時涉及到不同的投資交易主體，各自的稅負存在顯著差異。通過稅務監督，促使公司結合投資業務開展稅務籌劃，降低公司總體稅負，提升效益。

3國有資本運營公司財務監督的具體措施

3.1加強資本運營公司財務制度體系建設

沒有規矩，不成方圓。任何監督活動，都要制度先行，國有資本運營公司財務監督也不例外。財務制度體系建設是國有資本運營公司財務監督的基礎，只有建立健全了公司的財務制度體系，才能夠保證監督工作有據可依。基于國有資本運營公司與傳統公司的獨特性，財務制度體系建設也異與其他傳統公司。一是要結合國有資本運營公司業務實際和運營模式，建立適用的財務制度體系。二是隨著國企改革不斷深化，國企監管政策、行業監管政策、會計準則的不斷變化，國有資本運營公司的財務制度體系建設要與時俱進，及時更新，確保與國家政策法規的匹配。

3.2建立綜合性系統化考評體系

要實現國有資本運營公司財務監督管的規范性和科學性，不僅要有完善的內部管理制度，還要建立綜合性、系統化的考評體系，通過對全方面的約束性財務績效指標的考核來實現對國有資本運營公司的財務監督。一是建立全面預算體系，做好籌資預算，解決資金的籌措和使用問題。在監督過程中重點關注資金的使用效率，判斷資金是否能滿足投資計劃，是否存在資金閑置等問題。在年度考核時對資金預算的偏離情況進行分析，對后續預算進行修正。二是建立全面考核評價體系。在對國有資本運營公司財務監督中，應關注考核評價中與財務有關的指標，重點關注國有資本運營效率、保值增值、財務效益等方面。通過對這些指標的分析比較，找出公司經營中存在的問題，可以采取協調溝通、懲罰警告等不同的措施進行調整，從而在短期內提高業績，推動整個國有資本運營公司資金利用率得到提升[2]。

3.3建立財務審計監察保障體系

審計在財務管理監督過程中發揮著舉足輕重的作用，審計的目的在于發現公司經營過程中存在的問題，并且針對問題提出相應的改進措施，以此促進公司資產經營更加科學化、合理化。國有資本運營公司應該建立相應的財務審計監察保障體系，通過對重大投資項目實施專項審計，評價項目的投資效益及與可行性研究中存在差異，為公司退出投資提供決策依據；通過開展投資風險專項審計，揭示公司在投資過程中存在重大風險，提出防范措施；通過對國有資本運營公司開展經濟效益審計，評價公司的資本運營能力，風險防控能力。

3.4創新財務管理模式

創新國有資本運營公司財務管理模式，是實現國有資本運營公司財務監管的重要途徑。一是建立資金集中管理。近幾年來，國際經濟市場變化無常，國內的經濟市場也不穩定，因此很多集團企業為了可以更好的應對變化，在企業內部實行資金的集中統一管理。國有資本運營公司也可以采取這種模式，實現對下屬各企業的財務監管。國有資本運營公司通過資金集中管理，對下屬企業資金采取統借統貸，既可以實現監督作用，又可以通過集中資金籌措，降低資金成本，提升資金的使用效率，增強公司對流動性風險的抵抗力。二是構建新型財務監督機制。借助信息技術，提高計算機技術在國有資本運營財務監督領域的應用。通過搭建財務數據平臺，建立財務信息數據庫，利用大數據分析功能，推進國有資本運營公司信息系統與國資委監管系統之間的數據傳輸與對接，實現數據共享與實時監督。借助以上手段，定期對比分析已獲得的數據，從而掌握公司的運營情況，調整公司決策和實際發展方向。通過這種監督管理方式，可以有效降低國有資本運營公司的經營風險，提高公司的預警能力和抗風險能力。

4總結

綜上所述，對于國有資本運營公司而言，財務監督工作尤為重要。因此，在國有資本運營公司在實際經營的過程中，必須要加強對財務監管力度。不僅要實現財務管理監督信息化，還要根據公司經營情況提出相應的財務管理監督措施，以保證公司健康、穩定發展。

參考文獻：

[1]張曉鋒. 國有資本運營公司財務管理特點與重點分析[J]. 財會學習， 2016（16）：57-57.

[2]曾誠. 國有資本投資運營公司財務管控模式探討[J]. 財務與會計， 2017（1）：71-73.