稀土產(chǎn)業(yè)鏈深度解讀

風(fēng)向

根據(jù)中國(guó)海關(guān)總署數(shù)據(jù)，5月份中國(guó)稀土出口“急剎車”，環(huán)比下降16%。種種跡象顯示，圍繞稀土的博弈已經(jīng)展開(kāi)。

稀土一詞隨著近段時(shí)間國(guó)內(nèi)外媒體的輪番轟炸進(jìn)入大眾視野，搖身一變成為中美貿(mào)易戰(zhàn)中的明星角色。稀土究竟能在中國(guó)反制美國(guó)的行動(dòng)中做出多大的貢獻(xiàn)，則需要對(duì)稀土產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行一次梳理。

稀土其實(shí)并不稀有，而是鈧、釔和鑭系元素共17種化學(xué)元素的合稱，在世界各地都可以展開(kāi)開(kāi)采活動(dòng);然而美國(guó)為何如此忌憚“稀土牌”，因?yàn)橹袊?guó)已經(jīng)不單是稀土資源大國(guó)，更是稀土的產(chǎn)業(yè)大國(guó)。

中國(guó)目前是世界上最大的稀土生產(chǎn)國(guó)和消費(fèi)國(guó)，其稀土產(chǎn)業(yè)具有礦產(chǎn)資源豐富、冶煉分離技術(shù)先進(jìn)、產(chǎn)業(yè)鏈完整的三大優(yōu)勢(shì)，處于世界稀土產(chǎn)業(yè)的龍頭地位，目前沒(méi)有國(guó)家可以撼動(dòng)。

在去年美國(guó)進(jìn)口的稀土化合物和金屬中，80%來(lái)自中國(guó);愛(ài)沙尼亞、法國(guó)和日本也向美國(guó)出口稀土加工品，但原始礦同樣來(lái)自中國(guó)，一旦中國(guó)斷供，其他國(guó)家也就可以歇菜了;截至2018年8月，中國(guó)稀土專利申請(qǐng)量累積比美國(guó)多出2.3萬(wàn)件，加工技術(shù)已經(jīng)遙遙領(lǐng)先。如果中國(guó)開(kāi)始限制對(duì)美國(guó)出口稀土，價(jià)值萬(wàn)億的依賴稀土供應(yīng)的美國(guó)主要企業(yè)將受到巨大沖擊。

稀土在制造業(yè)中用途十分廣泛，既用于生產(chǎn)智能手機(jī)等消費(fèi)類電子產(chǎn)品，也被用于電動(dòng)風(fēng)力渦輪機(jī)、電動(dòng)汽車，醫(yī)用掃描儀等工業(yè)類產(chǎn)品，甚至連制造噴氣式飛機(jī)發(fā)動(dòng)機(jī)、衛(wèi)星和激光設(shè)備等軍事設(shè)備也必不可少。根據(jù)礦物特質(zhì)差異，稀土被分為輕稀土和重稀土兩類，其中重稀土更具戰(zhàn)略價(jià)值，因?yàn)榇蟛糠周娛略O(shè)備都需要重稀土元素。

美國(guó)從去年以來(lái)對(duì)中國(guó)實(shí)施多輪關(guān)稅制裁，但稀土始終未入列征稅清單，即便美國(guó)正在考慮的另外3000億美元關(guān)稅清單中也不包括稀土。稀土一次又一次被美國(guó)選擇性地忽視，顯示美國(guó)對(duì)中國(guó)稀土優(yōu)勢(shì)的忌憚。

美國(guó)加利福尼亞的芒廷帕斯礦是美國(guó)唯一的稀土礦，也是世界上少數(shù)幾個(gè)有可能成為中國(guó)稀土替代方案的稀土礦之一。

但是這些原材料必須送到中國(guó)進(jìn)行加工，自6月1日起，中國(guó)對(duì)已加征關(guān)稅的600億美元美國(guó)貨品進(jìn)一步提高關(guān)稅，分別為調(diào)高至25%、20%和10%，其中稅率25%的商品就包括了稀土金屬礦中國(guó)海關(guān)對(duì)芒廷帕斯礦石征收的關(guān)稅。

上游：稀土礦石開(kāi)采

中國(guó)稀土資源總量的98%分布在內(nèi)蒙古、江西、廣東、四川、山東等地區(qū)，形成北、南、東、西的分布格局，具有北輕南重的分布特點(diǎn)。輕稀土型資源主要分布在內(nèi)蒙古地區(qū)。重稀土型資源則主要分布在中國(guó)南方地區(qū)，例如江西、廣東、廣西。

中國(guó)是世界上唯一能夠提供全部17種稀土金屬的國(guó)家，特別是軍用重稀土。在中國(guó)內(nèi)稀土產(chǎn)業(yè)鏈上游，形成了以6家大型國(guó)有稀土集團(tuán)為主導(dǎo)的市場(chǎng)格局，它們整合了全國(guó)23家稀土礦山中的22家，以及59家冶煉分離企業(yè)中的54家。

根據(jù)美國(guó)地質(zhì)調(diào)查局（USGS）發(fā)布的稀土資源報(bào)告，截止2018年全球共有稀土儲(chǔ)量1.2 億噸，中國(guó)有4400萬(wàn)噸，占比38%，美國(guó)占比約1%;全球中重稀土資源分布中，中國(guó)占比41%，美國(guó)占比22%。除去中美，全球尚有近三十個(gè)國(guó)家地區(qū)擁有稀土資源。2018年，全球稀土礦產(chǎn)品產(chǎn)量約19.5萬(wàn)噸，中國(guó)產(chǎn)量為12萬(wàn)噸，占62%。

美國(guó)，澳大利亞等國(guó)雖然有一定的中重稀土資源，如黑稀金礦（含量13%-35%釔組稀土）和硅鈹釔礦（35%-48%釔組稀土），但總體品位較低且難開(kāi)采，即使未來(lái)開(kāi)采技術(shù)進(jìn)步和成本下降，其產(chǎn)出的中重稀土元素仍不齊全。中國(guó)是目前世界上唯一能產(chǎn)出17種全部稀土元素的國(guó)家，在重稀土元素的供應(yīng)方面，短期在世界上無(wú)其他國(guó)家可以替代中國(guó)的地位。

中游：礦石的冶煉加工

上游開(kāi)采的原始礦并不能馬上投入工業(yè)生產(chǎn)，而是必須經(jīng)過(guò)加工，把精礦轉(zhuǎn)化為稀土化合物、稀土氧化物、稀土金屬或合金等，才能進(jìn)一步用于各種工業(yè)用途，例如制造永磁材料、發(fā)光材料、稀土催化劑等。中國(guó)的稀土產(chǎn)量約占全球80-90%，規(guī)模雄踞全球第一，一些國(guó)家開(kāi)采的原始礦，包括美國(guó)唯一稀土礦——加州芒廷帕斯每年開(kāi)采的原始礦，都被運(yùn)到中國(guó)加工。

早在20世紀(jì)90年代中期，中國(guó)的稀土土生產(chǎn)規(guī)模就穩(wěn)居世界第一，去年產(chǎn)量占全球總產(chǎn)量71%。到目前為止，中國(guó)仍然是稀土資源儲(chǔ)量最豐富的，品種最為齊全的國(guó)家，同時(shí)也是產(chǎn)品供給量最大，主導(dǎo)全球稀土市場(chǎng)的國(guó)家。

20世紀(jì)90年代前，美國(guó)加州芒廷帕斯礦山曾是全球最主要的稀土供應(yīng)方;但1995年后中國(guó)迅速擴(kuò)大了稀土供份額，躍居全球第一大供應(yīng)方。2018年冶煉分離產(chǎn)品14.5萬(wàn)噸，占全球總供給85.83%，是全球最大的冶煉分離國(guó)家。

根據(jù)安泰科2017年稀土報(bào)告公布的數(shù)據(jù)來(lái)看，從2015年至2017年，美國(guó)對(duì)稀土冶煉分離產(chǎn)品年度平均需求為12702噸。2018年1—11月，美國(guó)從中國(guó)進(jìn)口稀土冶煉分離產(chǎn)品共計(jì)1.2萬(wàn)噸，占中國(guó)出口的全部稀土冶煉產(chǎn)品的29.3%，可見(jiàn)美國(guó)從中國(guó)進(jìn)口的冶煉分離產(chǎn)品占了全國(guó)需求的80%以上。因此，在美國(guó)冶煉分離產(chǎn)能尚未啟動(dòng)的情況下，美國(guó)對(duì)中國(guó)稀土冶煉分離產(chǎn)業(yè)鏈有很強(qiáng)的依賴性。

中國(guó)的絕對(duì)主導(dǎo)能力

中國(guó)稀土產(chǎn)業(yè)一直處于穩(wěn)步發(fā)展的態(tài)勢(shì)，隨著產(chǎn)業(yè)鏈不斷延伸，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不斷調(diào)整，目前已經(jīng)趨于佳境。高純、單一稀土產(chǎn)品已達(dá)到總商品量的一半以上，基本適應(yīng)和滿足國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)的需求。在冶煉分離產(chǎn)品中，稀土氧化物為主要產(chǎn)品，包含氧化鑭、氧化鈰、氧化釹等。

中國(guó)在發(fā)展過(guò)程中建立了自身在上中游產(chǎn)業(yè)鏈上的顯著優(yōu)勢(shì)，在稀土采掘、冶煉、分離提純方面，中國(guó)占據(jù)絕對(duì)領(lǐng)先地位，例如純度極高的提純專利技術(shù)，這使得傳統(tǒng)依賴中國(guó)稀土資源的國(guó)家地區(qū)，即便想要重新建立自身的生產(chǎn)體系，在客觀上也面臨著較大的困難。

中國(guó)在全球產(chǎn)量的占比如此之高，主要原因是中國(guó)企業(yè)對(duì)全球企業(yè)展開(kāi)的價(jià)格戰(zhàn)以及后期對(duì)企業(yè)的整合。中國(guó)已經(jīng)在全球范圍內(nèi)鎖定了獲取稀土金屬、合金、磁鐵和大多數(shù)后氧化物的途徑，而且全球只此一家。

美國(guó)的匆忙應(yīng)付

反觀美國(guó)，根據(jù)美國(guó)地質(zhì)調(diào)查局發(fā)布的相關(guān)數(shù)據(jù)，2018年美國(guó)對(duì)稀土的凈進(jìn)口依賴度為100%。目前有三家美國(guó)企業(yè)計(jì)劃或正在建設(shè)稀土處理廠，最早的一家預(yù)計(jì)明年投產(chǎn)，其余兩家最快要到2022年才能啟用。

美國(guó)現(xiàn)在僅有一座稀土礦在運(yùn)行，每年開(kāi)采約5萬(wàn)噸稀土，這些稀土還需要運(yùn)到中國(guó)加工處理。事實(shí)上，美國(guó)太專注于稀土開(kāi)采而非整個(gè)稀土供應(yīng)鏈，對(duì)其國(guó)家安全和經(jīng)濟(jì)安全產(chǎn)生了負(fù)面作用，因?yàn)樗袊?guó)防和技術(shù)應(yīng)用都始于稀土金屬或其他后氧化物，而不是新采掘的礦石或氧化物。

美國(guó)國(guó)防承包商和技術(shù)公司使用的所有稀土金屬、合金和磁鐵都可以追溯到中國(guó)：它們?nèi)绻皇侵苯觼?lái)自中國(guó)，就是間接通過(guò)日本采購(gòu)或美國(guó)合金和磁鐵制造商進(jìn)口。

面對(duì)中國(guó)，美國(guó)在過(guò)去幾個(gè)星期已開(kāi)始采取行動(dòng)，試圖擺脫稀土的單一采購(gòu)?fù)緩?。美?guó)國(guó)防部后勤局正與馬拉維、布隆迪等地的供應(yīng)商接洽，尋求多元的稀土供應(yīng)。

上月20日，美國(guó)藍(lán)線公司和澳大利亞稀土生產(chǎn)企業(yè)萊納斯宣布簽署合作備忘錄，在德克薩斯設(shè)立稀土分離工廠。萊納斯是中國(guó)以外全球最大稀土生產(chǎn)商，對(duì)全球稀土供給份額約達(dá)12%。

對(duì)美國(guó)來(lái)講，當(dāng)務(wù)之急是創(chuàng)建一套不可逆的生產(chǎn)線，這條生產(chǎn)線包括開(kāi)采、合金、分離和后氧化復(fù)合處理技術(shù)。不過(guò)，美國(guó)能否在短時(shí)間內(nèi)找到替代，或是恢復(fù)國(guó)內(nèi)稀土加工以滿足需求，依然充滿了未知數(shù)。

下游：稀土產(chǎn)品的應(yīng)用

稀土產(chǎn)品的下游應(yīng)用包括傳統(tǒng)的應(yīng)用領(lǐng)域和稀土新材料應(yīng)用領(lǐng)域兩大領(lǐng)域。

在稀土的具體用量方面，鑭，鈰，鐠，釹等輕稀土元素為應(yīng)用領(lǐng)域最廣，用量最多的稀土元素。釤，銪，釓，鋱，鏑，釔等重稀土元素雖然從用量上占比不大，卻是高科技領(lǐng)域不可或缺的添加劑。

以“鏑”為例，凡是涉及激光、核反應(yīng)堆、計(jì)算機(jī)硬盤、熱電聯(lián)產(chǎn)引擎等高科技產(chǎn)品的生產(chǎn)，都必須要使用鏑，而后者在世界上只有中國(guó)有，在其他國(guó)家?guī)缀鯖](méi)有發(fā)現(xiàn)過(guò)可采的儲(chǔ)量。自中國(guó)領(lǐng)導(dǎo)人上月20日考察江西稀土行業(yè)以來(lái)，重稀土元素價(jià)格顯著上漲，稀土元素“鏑”在截至本月，其價(jià)格已飆升14%，達(dá)到2015年6月以來(lái)新高。根據(jù)瑞銀（UBS）的數(shù)據(jù)，釹和鐠（用于生產(chǎn)磁鋼的兩種主要稀土）的價(jià)格已從5月初的每公斤32美元左右漲至每公斤42美元左右。

稀土新材料應(yīng)用領(lǐng)域包括稀土永磁材料、稀土催化材料、稀土儲(chǔ)氫材料、稀土發(fā)光材料、稀土拋光材料等，近年來(lái)呈現(xiàn)出穩(wěn)定增長(zhǎng)。

磁體是稀土的首要下游應(yīng)用。全球120，000噸的稀土需求中約26%來(lái)自磁體，合金冶煉和催化劑緊隨其后。世界稀土需求60%以上在中國(guó)，其中40%以上的需求是稀土永磁材料。按需求終端來(lái)看，稀土在新能源、軍工等新興領(lǐng)域有廣泛的應(yīng)用。

根據(jù)美國(guó)國(guó)防部向國(guó)會(huì)提交的報(bào)告，全球大約7%的稀土資源被用于國(guó)防軍工領(lǐng)域。稀土永磁材料行業(yè)的應(yīng)用領(lǐng)域十分廣泛，涉及消費(fèi)類電子、電機(jī)、壓縮機(jī)、風(fēng)力發(fā)電、新能源汽車、醫(yī)療器械、汽車零部件等。

中國(guó)以80%以上的市場(chǎng)份額主導(dǎo)著稀土磁鋼行業(yè)，限制稀土磁鋼的出口會(huì)導(dǎo)致美國(guó)乃至歐洲汽車制造商將被迫從日本購(gòu)買，迅速推高價(jià)格。中國(guó)領(lǐng)導(dǎo)人上月考察的江西金力永磁科技股份有限公司，就是稀土磁鋼的一大出口商。如果這些禁令真的進(jìn)一步向下游延伸，那將沖擊美國(guó)電動(dòng)汽車制造業(yè)，或阻礙該行業(yè)在美國(guó)的發(fā)展。

總結(jié)

目前中國(guó)在上中游擁有絕對(duì)的產(chǎn)業(yè)鏈技術(shù)和成本優(yōu)勢(shì)，但在下游的高精尖技術(shù)應(yīng)用領(lǐng)域與美日等發(fā)達(dá)國(guó)家仍有較大差距。因此對(duì)美國(guó)進(jìn)行稀土打擊，就是通過(guò)對(duì)上中游環(huán)節(jié)進(jìn)行出口限制從而打擊美國(guó)的下游應(yīng)用環(huán)節(jié)。

目前在上游環(huán)節(jié)的資源開(kāi)采，美國(guó)用量占比較大的輕稀土資源已經(jīng)具備了不小的開(kāi)采量，因此限制輕稀土出口的殺傷力有限，反而會(huì)起到打擊中國(guó)工業(yè)生產(chǎn)力的反作用。在中游環(huán)節(jié)中，重稀土元素的加工在美國(guó)出現(xiàn)了不小的真空地帶，而中國(guó)對(duì)重稀土有著牢固的控制，因此具備對(duì)美國(guó)重稀土應(yīng)用技術(shù)領(lǐng)域進(jìn)行打擊的能力。

從2016-2018年美國(guó)政府庫(kù)存數(shù)據(jù)上看，美國(guó)在此期間儲(chǔ)備了0.5噸鏑、18噸銪和25噸氧化釔，以中重稀土元素為主，此外，在2018年計(jì)劃采購(gòu)的稀土元素清單里，有416噸未具體說(shuō)明是何種稀土產(chǎn)品，可以看出美國(guó)在2018年中美摩擦期間已儲(chǔ)備了總計(jì)超400噸中重稀土元素產(chǎn)品。

在稀土各金屬在下游應(yīng)用占比情況表中，占比較大的仍然是鈰、鑭等輕稀土元素，中重稀土中占比較大的是釔、鏑、銪和鋱、這幾個(gè)稀土元素恰好是美國(guó)儲(chǔ)備量較大的品種。

在稀土戰(zhàn)略儲(chǔ)備上，美國(guó)已擁有大部分下游應(yīng)用所需的中重稀土元素儲(chǔ)備，但美國(guó)能憑借這些儲(chǔ)備堅(jiān)持多久仍是未知數(shù)。如對(duì)美國(guó)禁運(yùn)中重稀土元素產(chǎn)品，對(duì)美國(guó)儲(chǔ)量較大的釔、銪影響有限，對(duì)儲(chǔ)量較少但仍有重要應(yīng)用的釤、釓、鋱、鏑等稀土元素可能有較大影響，但美國(guó)尚有416噸不明類別的稀土成為不確定因素。不過(guò)，也有專家指出，即使上述消息屬實(shí)，囤積并非長(zhǎng)久之計(jì)。如果中國(guó)立即對(duì)美國(guó)實(shí)施稀土禁運(yùn)，沒(méi)有可替代的生產(chǎn)基地，美國(guó)依然不可能擺脫對(duì)中國(guó)稀土的依賴。

就美國(guó)而言，在“和平狀態(tài)”下和中國(guó)展開(kāi)各種規(guī)模的稀土合作，通暢的供貨鏈已經(jīng)變成一種慣性，到目前為止，美國(guó)政府為避免落入困境，6月2日公布六個(gè)行動(dòng)方案：包括加速研究開(kāi)放，加速部署回收和重新使用稀土的方法，找到替代辦法，以及分散進(jìn)口，改善提煉、分離和凈化進(jìn)程等等。除此之外，行動(dòng)計(jì)劃還規(guī)劃采取通過(guò)從海水或者煤炭垃圾中提煉稀土的非傳統(tǒng)辦法。

總的來(lái)說(shuō)，短期在美國(guó)冶煉分離產(chǎn)能尚未啟動(dòng)的情況下，如果采取限制美國(guó)進(jìn)口礦加工等措施如征收高額關(guān)稅，對(duì)美國(guó)下游產(chǎn)業(yè)可以產(chǎn)生較大的沖擊。

美國(guó)開(kāi)始研究備用方案的同時(shí)，國(guó)家發(fā)改委近日也有大動(dòng)作。

自6月10日起，國(guó)家發(fā)改委、工信部、自然資源部相關(guān)司局負(fù)責(zé)人分別帶隊(duì)，赴內(nèi)蒙古、江西、福建、湖南、廣東、廣西、四川?。▍^(qū)）調(diào)研稀土等戰(zhàn)略性礦產(chǎn)資源的情況，旨在就產(chǎn)業(yè)組織結(jié)構(gòu)優(yōu)化、產(chǎn)業(yè)布局調(diào)整、資源保護(hù)、綠色生產(chǎn)、智能化改造、高端化發(fā)展、科技攻關(guān)、資源生產(chǎn)消費(fèi)全產(chǎn)業(yè)鏈融合、產(chǎn)業(yè)聚集、國(guó)際貿(mào)易、國(guó)內(nèi)外合作、行業(yè)監(jiān)管及配套政策措施等提出建議。

中國(guó)沒(méi)有因?yàn)槟壳暗漠a(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)止步不前，反而選擇通過(guò)優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)進(jìn)一步拉開(kāi)與他國(guó)的差距。為什么中國(guó)有信心用稀土狠狠地打疼美國(guó)，相信看到這里大家都心知肚明了。