如何打造小微金融長效可持續機制？

話題嘉賓

李焰：中國人民大學商學院教授，清華大學中國金融研究中心客座研究員、中國人民大學財政金融政策研究中心客座研究員，主要研究方向為企業集團投融資、市場微觀結構、小微金融和互聯網金融

姜松：重慶理工大學經濟與金融學院副教授、碩士生導師，重慶市勞動經濟和人力資源研究中心副主任，重慶理工大學第三屆青年英才，主要研究方向為農村金融、價值鏈金融、互聯網金融、金融計量等

程一江：南京大學經濟學博士，研究方向為貨幣經濟學。中國注冊會計師非執業會員，獲得法律職業資格證書，現供職于中國人民銀行合肥中心支行

柏亮：零壹財經·零壹智庫創始人，數字資產研究院常務副院長，中國零售金融智庫發起人，曾任第一財經新金融研究中心主任、中國融資租賃三十人論壇秘書長，主編的“零壹財經”書系在互聯網金融、金融科技、融資租賃、數字資產等領域已出版書籍40余部

胡才龍：湖北省社會科學院財貿研究所助理研究員，博士，研究領域為小微金融發展、地方政府債務管理

郭曉蓓：中國民生銀行研究院研究員，多家核心報刊、新媒體專欄作家或特約撰稿人，近幾年主要關注貨幣政策、產業政策、民營經濟和金融科技等領域

主持人

王光俊：《財政監督》雜志編輯

背景材料：

近期，小微金融成為高頻詞匯。央行、銀保監會6月24日發布《中國小微企業金融服務報告（2018）》顯示，2018年中國小微企業獲得的信貸支持力度不斷加大，融資成本明顯下降，金融服務覆蓋面逐步拓寬，金融服務模式和產品不斷創新，金融服務便利程度持續提高。盡管如此，小微企業金融服務仍是我國金融服務的薄弱環節，金融服務供給與小微企業融資需求之間仍然存在差距和不匹配的情況。

隨后，銀保監會在6月25日浙江省臺州市召開的小微企業金融服務經驗現場交流會上指出，各級監管部門要進一步強化小微金融的監管引領，繼續推動完善政策支持和制度保障，在貸款風險資本權重、金融資產風險分類制度中突出對小微金融的差異化監管導向。

6月26日的國務院常務會議就進一步降低小微企業融資實際利率作出新部署：一是向利率市場化改革要“紅利”，推動銀行降低貸款附加費用；二是支持中小微企業通過債券、票據等融資；三是實施好小微企業融資擔保降費獎補政策。此外，會議還決定中央財政采取以獎代補方式，支持部分城市開展為期3年的深化民營和小微企業金融服務綜合改革試點，在擴大民營和小微企業融資規模、提高便利度、降低融資成本、完善風險補償機制、金融服務創新等方面進行探索，引導更多金融資源支小助微。

黨中央、國務院高度重視小微企業的金融服務工作。習近平總書記強調，要優先解決民營企業特別是中小企業融資難甚至融不到資問題，同時逐步降低融資成本。李克強總理多次主持國務院常務會議研究部署深化小微企業金融服務，強調各有關方面要形成合力，下大力氣推進降低小微企業融資成本工作。然而，融資“難”和“貴”仍是當前制約小微企業發展的因素之一。我國為什么高度重視小微企業的金融服務工作？如何構建小微企業金融服務長效可持續機制？本期監督沙龍聚焦小微金融服務，圍繞相關話題展開探討。

讓小微企業借上“便宜錢”

主持人：近年來，在黨中央、國務院的決策部署下，有關金融機構持續加大支持小微企業融資力度。6月26日，李克強總理主持召開國務院常務會議，確定進一步降低小微企業融資實際利率的措施，并決定開展深化民營和小微企業金融服務綜合改革試點。我國為什么高度重視小微企業的金融服務工作？小微金融有何特點？

李焰：這個問題可以轉換為：一是小微企業也是企業，為什么不能像大企業那樣得到方便、足夠的信貸支持？二是為什么要重視小微企業？關于第一個問題：金融機構是專門從事金融業務的商業企業，只要有利可圖，商業機構會自動為企業提供各種金融服務，包括信貸服務。顯然，在信貸服務中，大多數金融機構往往把小微企業忽略了。為什么會這樣？首先，從全球普遍的情況看，小微企業缺乏規范的財務信息，缺乏足夠的抵押品，信貸風險相對高，單筆信貸額度小但審貸成本并不低，因此，除非有較高的利率（可以覆蓋風險），一般的銀行不愿意做小微企業信貸業務。但是，中小微企業多數無法承受較高的利率。一般來說，3-5個雇員，年銷售額幾十萬到一百萬的微型企業借貸需求量不大。如果偶爾需要，找親戚朋友幫助就可以了，而且因為借貸額度不高、期限不連續，往往可以承受相對高的利率，如20%左右。但對于年銷售額幾千萬到上億元的中小型企業來說，一般需要較多、期限連續的經營借款，很難承受較高利率，20%借貸利率幾乎吃掉企業全部利潤。所以說融資難，最難的是中小企業。一邊是銀行要收取較高的利率以覆蓋風險，保證經營的可持續性；另一邊是中小微企業，特別是中小企業無力承擔較高的利息費用，并且缺乏足夠的抵押質押品。于是，出現了銀行對中小微企業的 “惜貸”。這是世界性問題。其次，中國的情況更特殊一些。除了上述原因外，中國的金融體系以銀行為主，銀行又以大型國有銀行為主，而大型國有銀行主要為大型企業服務。這是具有歷史延續性的，因為歷史上我國的經濟以國有企業為主體。盡管經歷了40年的改革開放，但大型國有企業依然是銀行最偏好的，然后是大型企業。在銀行體系競爭不充分下，大型銀行在大型企業身上賺得盆滿缽滿，不會愿意將業務下沉到中小微企業身上，沒有內在動力。再次，為大型企業服務的商業銀行在工作流程、風險控制上與為中小微企業服務的金融機構有很大不同。如果要做小微信貸，需要在組織結構、人力資源安排、考核機制、工作流程方面作大幅度調整。不然的話，會出現低效率和浪費，得不償失。最后，政府對于貸款利率限制過多，銀行缺乏做小微信貸的積極性。綜合以上原因，我國大部分金融機構基本上沒有內在動力從事中小微企業貸款，特別是那些跨區域的全國性銀行。少量經濟發達地區的區域性銀行也許愿意做，如臺州銀行、泰隆銀行。關于第二個問題，由于中小微企業在解決社會就業、創造稅收、GDP增長中發揮著重要作用，所以，沒有一個國家的政府面對中小微企業融資難問題會放任不管的，此不贅述。

姜松：國家之所以重視小微企業的金融服務工作和小微企業，與其在我國經濟、產業、社會中所扮演的角色以及所起到的作用是密切相關的。在經濟方面，小微企業是我國多種所有制經濟體系的重要組成部分，是伴隨著改革開放、經濟體制改革逐步發展起來的。小微企業的存在和發育程度就是我國經濟體系健全程度的微觀縮影。更為重要的是，小微企業“小而為美”“輕資產”特征更為明顯、組織模式更為“扁平化”、經營方式更為靈活，是市場發展活力的體現。這些“絕對優勢”，是大型企業所無法比擬的。在產業方面，小微企業分布產業最為密集，不但是供應鏈、價值鏈和產業鏈的主要參與者，更是核心企業最為重要的“合作伙伴”，在共生、互動和共贏中推動產業穩健運行。在社會方面，小微企業是就業帶動的“先鋒部隊”，對于提升整體社會福利、就業水平有重要的拉動作用和貢獻。

但小微企業在經濟、產業、社會中的重要作用，并未獲得金融服務上的優先待遇、平等表達。小微企業及其經營的特殊性，使得其長期淪為金融機構排斥的對象，融資難、融資貴、融資少的問題一直是困擾其經營和發展的現實瓶頸。當然，這也并不是我國的典型個案，是世界各國面臨的共同性難題。宏觀經濟實踐中，小微企業金融服務需求剛性已經到了無法逆轉的尷尬局面。若無法得到有效解決，將直接對宏觀全局產生不良影響。小微金融就是化解小微企業融資問題的一種金融業態，旨在專門向小微企業和中低收入階層提供小額度、可持續性的金融產品和服務活動。

小微金融一般具有以下特點：服務對象的限定性、服務內容的多樣化、服務機構的多元化、金融產品的高風險性。其中，服務對象的限定性主要指的是小微金融一般將服務對象鎖定為小微企業或者低收入階層等“長尾人群”；服務內容的多樣性指的是小微金融不僅包括貸款服務，還包括資本金、股權、保險等增值服務內容；服務機構的多元化指小微金融服務供給不僅是小貸公司的專利，商業銀行、合作銀行、村鎮銀行、互聯網金融機構等紛紛加入這一領域并展開競合；金融產品的高風險性指的是小微企業難以滿足金融機構的抵押物偏好，抵押物缺失和經營不確定性使小微金融產品面臨較高的風險性。

程一江：我國之所以如此高度重視小微企業金融服務工作，與小微企業在我國經濟發展中的重要作用有關。李克強總理曾經說過：“小微企業不僅是吸納就業的‘主力軍’，更是激勵創新、帶動投資、促進消費的重要‘生力軍’。”據統計，目前我國有2000多萬小微企業法人，此外還有6000多萬的個體工商戶，這些小微企業占了市場主體的90%以上，貢獻了全國80%的就業、70%左右的專利發明權、60%以上的GDP和50%以上的稅收。由此可見，小微企業在推進經濟增長、促進創業就業、激發創新活力等方面發揮著重要作用。

小微金融的特點主要包括以下幾個方面：一是服務對象特定性，主要針對小型、微型企業以及個體工商戶；二是融資方式多元化，除銀行等正規金融機構提供融資外，還包括網絡借貸、小額貸款公司、民間借貸機構提供的融資；三是小微金融風險較高，小微企業融資難、融資貴現象仍然存在，當然這與小微企業自身規模較小、抵押品不足、平均壽命短密切相關。

柏亮：無論是從創造的經濟價值、就業數量，還是從商業模式和科技創新的角度看，小微企業都是經濟發展的重要基石。一個經濟體能否保持增長的持續性、就業的彈性、良性的競爭、蓬勃的創新，很大程度上取決于小微企業的活力。小微企業的成長需要金融支持，但是小微金融服務在我國的發展時間比較短、供給數量相對較小、發展體系還不完善。為了保持、促進經濟增長的健康和活力，必須重視對小微企業的金融服務。

當前中國小微企業金融呈現出一些新的特點，比如：國家政策空前重視；金融科技在小微企業金融上的創新得到比較廣泛的實踐；產業互聯網的創新促進供應鏈金融的發展，供應鏈上的小微企業能夠獲得更多的融資機會；服務小微企業的金融機構越來越多元化；風險投資、創業板、科創板的發展激發了科技型小微企業的繁榮。

胡才龍：小微企業數量眾多，在我國國民經濟發展中占舉足輕重地位，在提高就業、增加財政收入、促進社會穩定、鞏固非公有制經濟成分等方面發揮重要作用，小微企業占據市場主體的90%以上，貢獻全國80%的就業、70%左右的專利發明權、60%以上的GDP和50%以上的稅收。但長期以來，阻礙小微企業發展的融資難與貴的瓶頸仍然很突出，因此，重視小微企業的金融服務工作，強化對小微企業的融資支持，緩解小微企業的融資難與貴問題，是深化促進小微企業對我國經濟社會發展貢獻的重要抓手。

廣義上講，小微金融是為小微型企業、個體工商戶和個人群體提供可持續小額融資、金融咨詢等金融服務，一般提到小微金融指為小微企業融資服務，滿足小微企業對資金 “短、快、靈”的需求特點。由于小微金融融資服務的目標客戶自身實力較弱，對金融機構是一種高風險的金融活動，金融機構出于風險與收益平衡考慮，會對小微信貸定價較高，因此，小微金融服務是“高風險，高收益”的金融活動。

郭曉蓓：我國政府高度重視小微企業的金融服務工作，主要原因在于：第一，扶持小微企業發展是促進經濟增長、避免經濟衰退的客觀要求，在近年來我國經濟發展步入“新常態”的背景下顯得尤為重要；第二，小微企業是商品、服務和就業崗位的重要提供者，扶持小微企業發展有利于促進就業，提高居民收入和人民生活水平；第三，小微企業大多屬于非公有制經濟，扶持小微企業發展是毫不動搖地鼓勵、支持和引導非公有制經濟發展的要求。

小微金融有以下特點：第一，小微金融以小微型企業以及貧困或中低收入群體為特定目標客戶。由于客戶有特殊性，所以它會有適合這樣一些特定目標階層客戶的金融產品和服務。小微金融機構自身應是有商業可持續性的，只有這樣，它才會成為整個大金融體系中不可或缺、越來越有生命力的一個部分。第二，小微金融具有高風險性。相比于大企業，抵押品不足使得小微企業金融在多數時候都依賴于企業主的個人信用，此外，小微企業經營的不確定性也是小貸的主要風險來源。第三，小微金融具有高收益性，除傳統意義上的風險溢價外，由于市場不開放，需求遠大于供給，小貸的政策溢價是超額收益的源泉。

主持人：《國務院關于2018年度中央預算執行和其他財政收支的審計工作報告》中顯示，銀行融資方面，出于防范風險等考慮，小微企業信用貸款占比較低。而在民間融資方面，小額貸款公司利率一般為10%至20%，民間和網絡借貸利率多高于30%。一些銀行要求民營企業續貸時先還舊再借新，企業不得不通過民間借貸等高成本渠道籌集“過橋”資金，延伸調查的393家企業“過橋”借款年化利率最低36%、最高108%。您如何看待這種現象？《政府工作報告》提出，今年國有大型商業銀行小微企業貸款要增長30%以上，小微企業綜合融資成本必須有明顯降低。您認為銀行在我國小微企業金融服務體系中扮演著什么角色？

李焰：銀行要求企業續貸時先還舊再借新，也是一種風險防范的手段，就算是壓力測試吧！在沒有其他更好的風險防范辦法下，銀行這樣做也是無奈之舉。由此形成高利率過橋貸款也很自然，只要后續貸款能跟上，1-2個月的高利貸企業也忍了。

問題不是出在銀行身上，銀行是商家，不是慈善機構，不是國家財政，它必須按照商業規則行事。問題在于如果一定要讓銀行發放中小微貸款，如何將銀行承擔的風險轉移出去，或者如何給銀行補貼，幫助其覆蓋風險。如果這些做不到，一味要求銀行充當小微金融服務體系中的“慈善家”，是不可持續的。這種做法會破壞金融秩序，制造更多的金融亂象。

姜松：金融機構本質上是經營貨幣信用關系的企業，其經營目標是實現利潤的最大化。因此，銀行等金融機構在供給小微金融服務時一般都會權衡流動性、安全性和盈利性三者之間的關系，并據此作出決策行為。若面臨的風險性較大，銀行等金融機構就會減少金融服務供給。一般來說，小微企業信息不對稱性、風險不對稱性以及成本收益的不對稱性，使得銀行勢必會壓縮小微信貸供給，因為銀行是“風險厭惡型”的。因此，小微企業信用貸款占比較低，本質上是銀行作為理性經濟人權衡安全性和流動性的結果。若這部分風險無法分散，無法調動銀行加大對小微企業的金融服務供給的積極性。當然，站在金融機構的角度，對小微企業供給金融服務還有一個途徑就是追求高風險、高收益，實現成本和收益的對稱。這也是為什么相比銀行，小貸公司、民間和網絡借貸等利率較高的一個非常重要的原因，因為這類型的金融機構是“風險偏好型”的。綜合兩類情況可以看出，即使金融機構向小微企業供給金融服務，小微企業融資也面臨著融資少、融資貴的困境。此外，還需要注意的是，“過橋貸款”年化利率最低36%、最高108%，已經超過了《關于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規定》對于高利貸36%的認定標準，易引發系統性金融風險，成為影響經濟穩健運行的不安分因子。

金融體系一般分為銀行主導型金融體系和市場主導型金融體系兩種。一個地區選擇何種金融體系類型主要與其發展歷史、經濟發展階段以及金融制度體系有很大關系。雖然銀行主導型的金融體系在存量資源配置、風險分散以及財富成長效應等方面存在一定不足，市場主導型金融體系是未來演進趨勢。但在小微企業服務中，到底是銀行主導型的金融服務體系作用大還是市場主導型金融服務體系作用大，在實踐運行中并無一般性規律，應根據各國實際情況進行選擇。從我國實際情況來看，推出中小企業板、創業板，上市條件較為嚴苛，基本上都是大中型企業才能達到上市條件，小微企業很難達到這一條件。“新三板”上市條件雖然寬松，但定價機制缺失，資本市場優勢并未發揮，尤其是進入2018年后，新三板上市企業退市潮涌，科創板效應有待時間檢驗。

因此，基于對我國當前資本市場運行績效的整體研判，我認為銀行主導型的金融體系在我國小微企業金融服務體系中仍然扮演著重要且不可替代的角色。目前，我國已經建構政策性銀行、商業銀行、合作銀行、社區銀行、互聯網銀行以及民營銀行協同發展，大中小銀行分工明確，完善的、健全的銀行體系，銀行應承擔起新時期解決小微企業融資的重擔，并發揮巨大作用。在這一點上可以借鑒德國解決小微企業融資難問題的模式。大型商業銀行主要負責提供流動性，大型商業銀行給中小型銀行貸款，中小型銀行給小微企業貸款，切實發揮大型商業銀行的資金優勢以及中小型銀行的“近距離”服務優勢和效率優勢。值得一提的是，政府在這其中也扮演重要角色，當中小型銀行缺乏流動性時，政府需要進行干預，讓大型商業銀行給中小型銀行提供流動性支持小微企業融資和發展。

程一江：這實際上反映了小微企業從銀行融資難、從民間融資貴的現象，產生這種現象的原因在于：一是由于小微企業自身規模較小、抵押品不足、平均壽命短，商業銀行等金融機構融資給小微企業的風險較高，相較于大型企業，小微企業難以從銀行獲取信用貸款；二是作為商業銀行等正規金融的重要補充，小額貸款公司、民間和網絡借貸機構雖然可以向小微企業提供融資，但融資成本較高，大多數情況下，這也符合“高風險高收益”的基本規律；三是對于“過橋”資金產生的高成本問題，建議由主管部門、商業銀行總行出臺相關優惠扶持政策，在小微企業符合商業銀行續貸條件情況下，直接給予小微企業續貸，以減輕小微企業負擔。

銀行在我國小微企業金融服務體系中應充當主力軍作用：一是從講政治和戰略全局角度，服務小微企業發展是銀行特別是國有商業銀行的責任擔當。如前所述，小微企業在我國經濟發展過程中發揮著十分重要的作用，商業銀行作為金融服務實體經濟的“主動脈”，要堅決貫徹黨中央、國務院決策部署，在發展普惠金融、解決小微企業融資難融資貴方面主動作為，服務小微企業發展。二是從商業銀行自身業務發展角度看，我國小微企業分布廣泛、數量眾多、經營活躍、成長迅猛，具有廣闊的市場前景，服務小微企業發展對于商業銀行推動業務轉型、實現可持續發展具有重要的戰略意義。三是從小微金融市場來看，無論小微企業是從商業銀行直接融資，或是通過網絡借貸、小額貸款公司或民間借貸機構融資，其資金可能都來源于商業銀行，因此，發揮商業銀行小微金融服務主力軍作用，有助于降低小微企業加權綜合成本，這也是當前監管部門的一個重要考量；同時，作為貨幣政策傳導機制的重要樞紐，發揮商業銀行在小微企業金融服務體系中的主力軍作用，有助于提升貨幣政策傳導效率和執行效果。

柏亮：如果一家企業符合銀行繼續貸款的要求，先還舊再借新是沒有必要的。其中的過橋增加了額外利息成本，而且可能帶來其他風險 （比如一些民間借貸的操作并不完全合規）。另外，先還舊再借新，很容易造成“抽貸”現象，加大了小微企業的金融風險。銀行可以通過其他方式控制新舊貸款接續的風險，而不是用這種提高企業融資成本、增加企業融資風險的方式。

從體量而言，銀行是中國最大的金融供給方，在小微金融方面也是如此，雖然小微金融在整個銀行體系中占有的比例并不高。從另一角度理解，銀行控制著中國的主要金融資源，銀行對小微金融的重視程度、投入力度、服務深度決定了整個小微金融的規模、成本和質量。中國小微金融的整體供給依然不足，很大程度上也是這種結構造成的。隨著相關政策措施出臺，銀行也是當下小微金融創新的最大力量來源。

胡才龍：很明顯，這種現象反映出當前小微企業融資服務體系不完善，表現在：一是銀行金融機構對小微企業存在“惜貸”現象。小微企業從銀行獲取信貸融資難與貴受自身與銀行兩方面影響，小微企業自身運營管理不科學、經營效益不確定性、財務信息披露不透明、擔保體系不健全和抵押物不足等弱點，難以達到銀行信貸準入門檻。而銀行出于風險考慮，不會過于放寬小微企業信貸審批流程，降低信貸準入條件，銀行更傾向于為中大型優質企業提供融資服務，對多數資質不優的小微企業“惜貸”，因此，銀行對小微企業信貸投放比例較低，多數小微企業不得不通過民間和網絡途徑獲取融資服務。二是小微企業融資成本較高。銀行作為賣方壟斷優勢對小微企業有很強的議價能力，定價往往也較高，有時甚至變相收取額外費用作為風險補償。如果小微企業轉向民間和網絡融資途徑，雖然融資準入門檻被降低，但小微企業付出的融資成本比銀行業高很多。

我認為銀行在完善小微金融服務體系中扮演主力軍作用，我國金融市場主要融資方式仍是以銀行業為主導的間接融資模式，銀行信貸融資是小微企業融資途徑的首選，74%的小微企業傾向于銀行融資途徑。銀行在金融市場占主導地位，具有資產規模實力強、金融服務模式和產品創新能力強等優勢，銀行業并非是對小微企業的金融服務能力不足，因而對小微企業的信貸融資潛力有待進一步挖掘，因此，要發揮銀行業的優勢，加大融資服務模式和產品創新，清除銀企間的融資障礙，建立與小微企業需求特點相匹配的融資服務體系，為小微企業提供有效融資服務。

郭曉蓓：小微企業貸款難、貸款貴甚至貸不到款也有融資供給層面的原因，主要源于我國金融結構以商業銀行的間接融資為主，而大型商業銀行又是銀行業的主力，導致銀行體系存在“國企偏好”。此外，商業銀行的內部考核與責任追究機制也不利于服務小微企業。一是有些小微企業存活時間不長，給銀行貸款帶來了許多不確定性。同時，很多小微企業管理不規范，比如內部管理、財務管理等缺乏統一標準，且信用不透明，不便于銀行掌握企業的實際運行狀態，讓銀行在貸款上把握不準，導致銀行怕貸、畏貸、懼貸心理。二是小微企業與民營企業貸款往往規模不大，貸款成本遠比國有企業大額貸款成本高；同時在貸款管理上難度也較大，使很多銀行對小微企業貸款管理產生畏難情緒，導致放貸積極性不高。三是銀行機構重國有大型企業、輕小微企業的觀念一直沒有改變，這也是導致銀行不愿給小微企業和民營企業貸款的重要原因之一。即便中央政府有要求對小微企業貸款，很多銀行或淺嘗輒止，或蜻蜓點水，使支持政策難以真正落地，這也是小微企業融資難、融資貴問題始終難以改觀的真正原因。

目前，在解決小微企業融資方面，銀行等傳統金融機構仍然是主力軍。伴隨著一攬子政策落地，商業銀行尤其是中小銀行對小微信貸的重視程度在提升。參考成熟金融市場發展進程，大型企業融資渠道不斷拓寬，直接融資的比例提升，對銀行的議價能力越來越強，利差空間越來越小。中小企業將成為銀行最主要的客戶來源和利潤來源。

主持人：2018年以來，按照“幾家抬”的總體思路，相關部門多措并舉，綜合發揮結構性貨幣政策、差別化監管和財稅優惠等政策合力，組合發揮信貸、債券、股權“三支箭”作用，推動小微企業金融服務工作取得階段性進展。隨著“幾家抬”“三支箭”等思路的提出與實施，我國小微企業金融服務體系發展格局如何？

李焰：“幾家抬”“三支箭”針對以往實踐中的問題，應該是有用的，效果如何還待觀察，需要看是否能調動銀行積極性。政府多個部門合作助推小微企業金融服務，對金融服務體系的影響可能有兩個方面：一是不改變體系格局，只是多了些助推政策；二是有更多專門從事中小微金融服務的金融機構，包括政府主導的和純商業性的機構。無論怎樣，希望能有更多的專門針對中小微企業的金融機構出現，而不是不管三七二十一，所有銀行一起上。這種行政命令的方式很害人，運動過去一地雞毛。

姜松：“幾家抬”“三支箭”等思路的提出在一定程度上反映了當前我國決策層運用政策“組合拳”、拓展融資渠道、全面降低小微企業融資成本的決心。從我國小微金融服務體系發展來看，這也反映的是新時期我國小微企業金融服務體系不斷健全、金融服務覆蓋面不斷拓展、金融產品不斷豐富、金融服務模式不斷創新，適應小微企業稟賦特點、發展階段、融資特征、現實困境的新型金融服務體系將進一步鞏固。從發展預期來看，隨著小微企業金融服務體系建立健全，小微金融服務的機構體系、產品體系、市場體系、政策體系、生態環境將共同構筑堅實的結構性基礎，為化解小微企業融資難、融資貴、融資少的現實困境，推動小微企業高質量發展提供堅實基礎。

程一江：無論是“幾家抬”或是“三支箭”，本質上就是相關部門或單位共同發力，發揮協同效應，服務小微企業可持續發展。具體來說：央行要從貨幣信貸政策角度 （如存款準備金、再貸款再貼現、利率政策等）通過商業銀行定向支持小微企業；銀保監會等監管當局要有差別化的監管政策，充分考慮金融機構對小微企業的風險溢價；財政部門要給予金融機構小微企業貸款稅收優惠政策；商業銀行也要在轉移定價、服務機制創新方面下工夫，更好地服務小微企業；小微企業自身也要建立健全財務制度，聚焦主業、規范經營、注重誠信，主動向商業銀行的信貸審批標準看齊。同時，暢通小微企業多元化融資渠道，除銀行貸款等直接融資方式外，還應鼓勵創業投資和天使投資等股權融資方式支持小微企業發展，這對初創期小微企業發展十分重要，對于成長型小微企業，建議進一步完善小微企業債券發行便利機制。總之，要在全社會形成一個“宏觀政策有保障、中介服務跟得上、企業自身謀發展”的良性金融服務體系。

柏亮：“幾家抬”從貨幣政策、財政政策、監管政策等多方面構建了小微金融的宏觀框架，“三支箭”從金融市場角度構建了小微金融的完整體系。但是這些框架和體系還需要繼續豐富、繼續創新。比如，利率市場化在小微金融方面是否可以進一步放開？小微企業的類型多樣、行業多元、影響因素復雜、還款機制差異，如果進一步放開利率空間，在合理的監管下，有利于金融機構提供更加多元和針對性的小微金融產品。而這同時涉及貨幣政策、監管政策和金融市場的相應調整。

胡才龍：“幾家抬”是為了促進相關政府部門共同發力，制定針對小微企業融資更加優惠的政策，切實保證政策落實到位，達到“增加信貸，降低成本”的目的，推進建立長效小微金融服務機制，為小微企業提供有效的金融服務。我國多層次的資本市場體系尚未建立，大部分小微企業不具備通過發行債券、票據、股權進行直接融資的條件，“三支箭”提到將“債券、股權”與傳統的信貸融資方式并列一起，從政策上切實支持小微企業直接融資渠道創新。可預見，在“幾家抬”多方優惠政策支持下，小微企業將切實享受政策釋放的紅利；“三支箭”則將加快拓展小微企業多元化融資渠道，融資難題將得到進一步緩解，我國小微企業金融服務體系格局中直接融資比例將不斷提升。

郭曉蓓：目前，銀行等傳統金融機構仍然是服務小微企業的主力軍，直接融資尚未發揮充分作用。在正規金融中，上市融資、債市融資等直接融資僅占全社會融資規模的約15%左右。由于發行股票、債券的條件很嚴格，且發行價格受到宏觀金融環境的深刻影響，因此，小微企業直接融資的占比并不大，尚未發揮足夠作用。主要體現在：能依靠上市融資的小微企業占比低、發行企業債融資面臨較多困難、私募股權融資主要集中在新興領域等。

隨著“幾家抬”“三支箭”等思路的提出與實施，我國具有差異性、互補性的小微企業特色金融服務體系正在完善，各類機構將各司其職，在各自的領域發揮著重要作用。一方面，多層次資本市場將發力服務小微企業。既要制定更為綜合的小微企業金融發展規劃，又要建立起多層次、多元化的小微企業融資機制，不應僅僅將重點放在銀行類機構上，也不應該對小微企業的金融支持局限于信貸；未來，發行股票、債券的準入門檻將會進一步放寬，小微企業直接融資的占比也將逐步提升，會有更多的企業在新三板以及科創版上市融資。另一方面，針對商業銀行在服務于長尾的小微客群時存在的問題，如目標客戶群受眾較小、集中度風險較高，所處行業或區域相對集中、貸款流程較為復雜、貸款所需時間較長等，互聯網銀行、網絡借貸信息中介、線上供應鏈金融企業等新興金融科技企業將通過差異化的融資模式創新以及大數據信息和風控模型，全流程線上為借款人提供融資服務，已成為解決小微企業融資難題的重要成員之一。

金融科技賦能，助力小微金融可持續發展

主持人：近年來，基于企業發票、稅務等數據作為重要風控依據的“數據類”貸款紛紛出現。與傳統模式銀行通過企業“征信報告+實地走訪”收集信息預判還款能力不同，“數據類”貸款通過利用企業經營活動中的數據痕跡，充分進行縱深挖掘，改善此前小微授信中的信息不對稱現象，成為小微信貸領域的新興力量。對于“數據類”貸款業務您怎么看？未來要發揮金融科技的作用，讓數據轉化為信用，提升小微企業信貸發放效率，可能面臨哪些挑戰？

李焰：利用企業經營活動中的數據痕跡，完善原有信用評價體系當然對提升小微企業信貸發放效率有好處。螞蟻金服集團在3年多的時間對小微企業發放6000多億貸款，沒有一個信貸員，實現“310”（3 分鐘審貸，1 分鐘放貸，0人工干預），大幅度降低信貸成本，不良率與大銀行基本一致。這就是大數據的好處。當然，前提是掌握足夠多的信息。

在利用數據技術提高小微企業貸款方面，主要的瓶頸是數據信息共享。在這方面，需要利用市場機制，讓擁有大數據的企業愿意提供數據分析的服務，例如征信服務等。政府有許多基礎工作要做，比如完善個人數據信息使用的相關法規，建立信息交流的市場規則，保護個人隱私等。政府要做的事情是建立市場規則，保護市場交易秩序，而不是直接下場踢球。

姜松：長久以來，小微企業面臨金融服務抑制的一個非常重要的原因，就是無法解決事前的逆向選擇以及事后的道德風險問題。近些年，基于企業發票、稅務等數據作為風控依據的數據類貸款的紛紛出現，如國外流行的“數字鞋盒”就是這其中的典型代表。這類“數據類”貸款事實上就是利用金融科技解決了逆向選擇和道德風險問題，讓金融機構和小微企業間的信息充分共享。在解決金融排斥問題、提升金融服務供給效率的同時，也減少了交易成本，不但解決了小微企業融資難問題，也使金融機構改造了信用評價模型、提高了營銷獲客能力、增進了貸款投放效率，找到了流動性、安全性和盈利性最優平衡點，實現了共生共贏。金融科技雖然不是起源于我國，但在我國獲得了突破性、根本性發展，依托金融科技解決小微企業融資難問題將成為新時期可資借鑒和參考的中國方案。但是發揮金融科技作用、讓數據轉化為信用，提升小微企業信貸效率，也面臨以下問題：一是小微企業“互聯網+”水平存在一定差距，小微企業大多以傳統的線下經營為主，利用互聯網實現業務流程、經營模式以及產業結構變革的小微企業并不占據主流，擁抱互聯網的程度有待進一步提升，缺少利用金融科技進入的數據和平臺基礎。在這一點上，也并不是小微企業憑借自身努力就能改變的，需要政府以及社會各界的幫扶和介入。二是商業場景需要不斷優化與拓展。目前小微企業產業鏈較短、價值增值環節缺失，致使其經營場景單一，符合金融機構偏好的信用數據的聚集受到影響，小微企業并不存在“大數據”，金融科技介入的持續性受到挑戰。三是小微企業人才結構需要不斷優化，以適應金融科技需要。

程一江：“數據類”貸款業務實際上是商業銀行利用大數據、互聯網技術收集企業的信用信息，用以判斷其還款能力，從而作為商業銀行發放貸款的依據。從某種程度上說，“數據類”貸款業務的出現是金融與科技的結合和創新，正是其基于企業真實業務信息，對于緩解小微企業與商業銀行之間的信息不對稱、減少商業銀行貸款調查成本、加快貸款審批效率、降低貸款違約風險等方面起到了積極的促進作用，但從目前來看，存在單筆授信規模低、部分數據不真實、信息科技風險等問題，這類業務的出現也提升了金融監管的難度。

未來要發揮金融科技的作用，可能會面臨以下挑戰：一是金融科技核心技術面臨的挑戰。目前各金融機構線上貸款審批額度有限，難以完全替代線下審批。未來如何完善金融科技核心技術，在有效控制風險的前提下實現項目線上審批是一大挑戰。二是金融機構如何做好客戶數據信息的收集、整理、分析利用以及安全保密工作。目前，很多金融機構更多是利用第三方提供的信息或者外包部分金融業務，在這種模式下，金融機構的信息獲取和分析利用能力并未得到有效提升，通過第三方機構也可能存在交易數據泄露風險。三是可能提高整體行業風險。金融科技的應用，在提高金融服務便利性的同時，可能會加劇行業競爭，部分金融機構可能會降低客戶門檻，引入更多高風險客戶。四是金融監管、金融機構內部管理面臨的挑戰。金融科技的應用，將會加大金融監管和金融機構風險監測和管控的難度，特別是大數據、云計算、人工智能和區塊鏈技術的運用，對監管（管理）技術、監管（管理）能力以及監管（管理）模式提出了巨大挑戰。

柏亮：就件均而言，小微企業貸款成本高、風險高、絕對收益低，這是傳統小微金融難以推廣的重要原因，也因此形成融資難、融資貴的局面。“數據類”貸款，是用技術和數據降低了金融機構的獲客和風控成本，優質的數字化風控，還能提高風控水平，降低不良率。這大大降低了金融機構的人員成本、信貸風險，在定價空間有限的情況下，提高了單筆貸款的絕對收益，并能夠規模化地推廣此類業務。

對小微企業的“數據類”貸款，已經成為全球金融科技創新的主流領域之一。這類業務的創新和發展，也還在不斷探索。可能面臨的挑戰有：第一，數據問題。首先，在數據獲取上：一方面，數據獲取難。小微企業地域、行業分散，在中國絕大部分小微企業的運營都沒有實現數據化；另一方面，數據獲取的法律問題，是否涉及數據安全、隱私等。其次，在數據使用上：數據挖掘的技術、建模的能力，以及數據使用中面臨的法律問題，都需要不斷探索。第二，銀行內部變革問題。“數據化”貸款不僅僅是一個產品問題，它的高效運作，涉及銀行的數字化轉型，需要銀行在經營理念、長期戰略、組織結構、激勵機制等方面進行配套改革，才能實現轉型。第三，人才問題。包括現有金融從業人員的認知轉變、專業升級和引進技術型人才、運營型人才。第四，開放問題。銀行自身難以滿足“數據化”業務的所有條件，需要開放地引進外部技術、建立外部合作，同時也需要開放自身的資源，雙向開放，構建開放銀行。這涉及整體架構、技術選型、合作機制等一系列問題。

胡才龍：銀企信息不對稱是影響小微企業難獲得信貸的重要因素。多數小微企業不注重信用積累，傳統銀行信貸缺乏對小微企業的信息獲取能力而無法辨別企業的資信，使得銀行對小微企業“不敢貸”“數據類”貸款是小微信貸一大創新之舉，通過利用企業經營活動中的數據痕跡以幫助銀行全面準確了解企業的資信，增加對更多小微企業的信貸支持，緩解了信息不對稱難題。因此，破解小微企業融資難題從銀行供給側改革端會更有效，類似于“數據”貸款業務應是小微信貸產品創新發展的重點方向，有利于提升小微企業信貸服務能力。

提升小微企業信貸發放效率，可能面臨的挑戰有：一是銀行科技水平有待提升。如何有效收集小微企業的數據信息，并對信息進行分析處理是技術上需突破的難點，對數據合法、安全性判斷也要有一定技術支撐，而這樣的技術開發與維護成本高、周期長。二是缺乏人才支撐。金融科技與小微信貸創新結合對人才提出了新的要求，傳統金融人才的知識技能已經不能滿足新業務的需要，更需要具備將科技與金融相結合的復合型人才，但當下缺乏這類復合型的人才培養機制，人才比較缺乏。三是銀行與金融公司合作問題。金融科技與小微信貸結合重點在于銀行與相關金融科技公司合作以了解小微企業的數據信息，合作過程中可能涉及核心數據互換，但由于銀行與金融科技公司文化差異、組織機制差異，出于對數據信息安全性的顧慮，將可能阻礙雙方合作。四是對政府部門監管提出了更高要求。金融與科技融合可能增加信息科技風險、操作風險、信用風險和流動性風險，增強機構之間的關聯性和金融體系的復雜性，對監管提出了更高的要求與挑戰，要求監管部門密切關注金融科技與小微信貸結合發展趨勢，創新監管方式，提高監管的有效性。

郭曉蓓：近年來，阿里、騰訊等互聯網公司憑借自身的信用富礦，以及交易、付款記錄和信用評估自動生成的現成平臺，開創了免除抵押擔保的新型模式，引導著中國金融業進入未知領域。這種“數據類”貸款很好地解決了信貸中信息不對稱的問題，加快了資金流轉速度，提高了資金運用質量，極大地支持了中小企業的融資，是我國創新金融模式服務實體經濟的重要探索。

盡管“數據類”貸款開創了服務小微企業的新模式，但是卻有著天然的缺陷。一方面，不論是銀行還是科技公司，所開展的業務只能局限于在平臺數據庫邊界之內，仍然無法納入社會大數據的群體。比如，有的“數據類”貸款需要一個企業的經營流水做審核，比如發票貸，同時要求較高連續性，但是有些業務本身不符合這樣的要求。另一方面，如何保證數據真實性亦是數據轉化為信用的重要挑戰。在“數據類”貸款增多的大背景下，一些客戶為了獲得貸款，會想盡辦法“創造數據”來滿足審批需要，比如，刷POS制造虛假流水，代開發票，甚至在ERP系統里錄入非真實數據。

主持人：近日在“小微企業金融服務有關情況”新聞發布會上，銀保監會普惠金融部巡視員張金萍表示，對不同類型的銀行業金融機構會采取差異化的監管引導考核要求，推動普惠型小微信貸服務在增量、擴面、降成本、防范風險等幾個維度平衡發展。您對建立普惠金融服務考核評價體系有何構想？

李焰：首先，目前太多硬性指標，面對所有銀行“一刀切式”的三個（或兩個）不低于是沒有意義的，屬于沒必要的行政干預。這種做法不尊重經濟規律和商業原則，破壞市場秩序，制造金融風險。其次，差異化監管政策出臺刻不容緩。最后，普惠金融服務不設考核指標。這本來就是自覺自愿的事情。銀行可以出于社會服務之心，量力而行普惠金融。政府設置獎勵（鼓勵）標準，而不是懲罰標準；銀行也可以出于盈利之心，做小微金融業務。

姜松：建立普惠金融服務考核體系應兼顧供給側的考核和需求側的考核兩個維度，唯有此才能全面提升小微金融服務質量。供給側是對金融機構的考核；需求側是對小微企業的考核。在供給側層面：事實上，近些年，銀保監會從監管目標、信貸投進、借款服務方法、資金籌集、本錢監管、盡職盡責以及風險監控等方面提出了差異化的監管以及考核辦法，引導金融機構基于自身特點、發展特色，有針對性地供給小微金融服務，通過建立普惠金融考核評價體系，提升金融機構服務小微企業的積極性和質量；但在強度、力度和廣度方面有待進一步提升。還需要注意的是，在構建普惠金融考核評價體系中，政府也應發揮重要作用，對于在一定生命周期內服務小微企業質量好、效果優的金融機構，要在財政、稅收以及風險補償方面予以政策激勵。對于新進發展的金融科技機構來說，為了調動金融科技機構服務小微企業積極性，在政策層面應允許金融科技機構“摸著石頭過河”，大膽探索、先行先試。在這一點上，可以借鑒現行西方國家對于金融科技的“沙盒監管”機制，平衡金融科技監管和創新的關系，全面提升服務小微企業合力。

在需求側，也應強化普惠金融服務考核評價體系。在這一方面應側重對小微企業獲取金融服務后經營水平、經營效果、償債能力以及成長性的考核評價。通過需求側的考核，調動小微企業經營積極性，也為其后續進一步增強金融服務可獲性提供堅實支撐。通過供給側和需求側的全面考核評價，發揮激勵作用和價值導向，全面提升普惠金融服務質量。

程一江：建立普惠金融服務評價體系目標應是更加全面地評價商業銀行的小微金融服務能力，重點應是建立一種正向激勵機制，通過創新差異化監管手段，調動銀行業金融機構開展普惠金融服務的積極性，引領銀行業金融機構根據自身特點來加強小微金融服務。一是在評價指標體系設計方面，這應該是考核評價體系的核心部分，要著重考慮金融機構支農支小的力度，如考慮普惠金融成本（涉農貸款、涉小貸款利率）、普惠金融業務占金融機構總業務的比例及增長率、在農村地區的布點情況、普惠金融服務效率等，這些指標雖然簡單但很關鍵。同時，評價指標要體現差異化監管和可持續發展原則，對位于不同經濟發展程度地區的不同類型金融機構設置不同權重的指標，適度保障金融機構有“利”可圖，吸引更多的金融機構主動投入普惠金融服務。二是在考核評價程序上，應采取“分支行自評、總行復核、監管機構終評、公眾監督”方式，既可以減輕監管部門的工作量，又可以促使金融機構不斷加深對考核評價工作的理解，考核評價工作完成后，監管部門可以采取“逐年抽查、周期全覆蓋”方式對金融機構普惠金融服務情況進行檢查，同時定期公開金融機構普惠金融服務記錄，接受公眾監督。三是在考核評價結果運用上，要將金融機構考核評價結果與金融機構監管評級相掛鉤，對考核評價結果不好的金融機構，監管部門要及時督促其積極整改。

柏亮：考評體系主要解決的是金融機構對小微敢貸、愿貸、能貸的問題。敢貸，需要在考評上提高容忍度，比如不良率、風險資產比重、壞賬責任追究機制；愿貸，需要提供合理的激勵機制，包括對機構的激勵和對業務人員的激勵；能貸，主要解決能力問題，技術能力、運營能力、風控能力等。整體而言，在監管規則明確的情況下，給予金融機構更大的定價空間和決策權，激勵金融機構積極主動、有利可圖地提供小微金融服務。

胡才龍：建立普惠金融服務考核評價體系有助于調動金融機構發展普惠金融業務的積極性，有效緩解小微企業融資難與貴問題，我的基本構想：一是建立普惠金融高質量發展考核評價指標體系。建立一套與普惠金融相適應的考核評價指標體系，供相關督導監管部門參考使用。二是制定完善考核評價政策與辦法。強化考核評價政策支撐體系，補齊制度的短板，推動各方形成政策合力促進考核評價有效實施。支持金融機構制定詳細的普惠信貸投放計劃和細化盡職免責辦法，免除金融機構對小微信貸業務支持的憂慮。三是健全風險管控體系。明確主體責任，提高金融機構對客戶信息的識別能力，做好小微信貸風險防范工作。四是加大對小微信貸的跟蹤督導力度。落實督導配套措施，加大督查審計力度，定期披露，扎實做好小微信貸投放的跟蹤檢查工作，強化對小微企業貸款“量”與“價”的監測考核。

郭曉蓓：一是要調整頂層設計的重心和導向。考慮到普惠金融的社會效益與商業銀行的商業利益不完全對等，需要從監管指標、信貸投放、貸款服務方式、資金募集、資本監管、盡職免責及不良貸款容忍度等方面不斷地完善政策框架，制定差異化的監管政策和信貸計劃要求。要督促銀行進一步完善內部經營機制，引領銀行業根據自身特點來加強小微金融服務，鼓勵基層敢貸、愿貸，并對單戶授信總額1000萬元及以下小微企業貸款的資本占用、容忍度等方面提出差異化的監管要求。二是考核指標要突出不同銀行間的橫向對比。考察某一銀行在當地銀行業發展普惠金融的地位和作用，也要考察銀行內部發展普惠金融的客戶結構、信貸結構、產品結構。三是要把握金融發展趨勢。金融科技的廣泛使用正在深刻地改變著金融業態和結構，互聯網、移動互聯網、大數據與金融的結合使普惠金融的實踐變得更為便捷和精準。因此，在普惠金融考核指標構建上要把握金融發展的時代趨勢，體現運用金融科技的情況。

主持人：解決小微企業融資難、融資貴問題是長期的、艱巨的任務，需要相關部門久久為功，持續推進構建競爭充分、成本適度、風險可控的小微企業金融服務長效可持續機制。您認為該如何打造小微企業金融服務長效可持續機制？

李焰：建立長效機制需要：一是完善法規，建立鼓勵競爭的活躍的小微金融市場，引導商業力量進入。包括鼓勵引導互聯網金融（科技金融）機構進入。政府不能有歧視，也不能自己搶奶酪。二是對市場力量夠不到的地方，政府進入，以擔保、補貼等方式提供支持。該拿錢的就得拿錢。政府需要進入不掙錢的地方提供直接支持，而不是進入掙錢的領域和商業機構競爭。三是不能強制命令所有金融機構都做小微金融。對業務少點直接干預，多點間接指導。

姜松：小微企業融資難、融資貴以及融資少現象的生成機理較為復雜，并不是單一原因、單一因素所影響的。因此，建立小微企業金融服務的長效機制首先應理清小微企業融資難、融資貴以及融資少問題產生的深層次原因，明確內因和外因、主要矛盾和次要矛盾，切實調動小微企業融資過程中的相關利益主體，如小微企業、金融機構、金融科技公司、監管部門以及政府等參與的積極性，明確各主體在小微企業金融服務中的相關職責、權責范圍。其中，小微企業內外兼修、求進求變、內生發展，增強獲取金融服務能力；大型金融機構負責提供流動性、中小型金融機構負責小微金融服務供給與實務操作、金融科技公司負責優化小微金融服務流程、供給效率，監管部門負責平衡監管和創新之間的關系，政府部門負責平臺建設、小微金融風險補償以及政策激勵，切實明確各主體的風險分散范圍、承受能力，形成多主體參與、共治和協同的發展格局，構建小微金融服務長效機制。

程一江：打造小微企業金融服務長效可持續機制的核心在于調動金融機構的積極性，讓它們能夠主動為小微企業服務。這其中需解決以下幾個關鍵問題：一是保障金融機構金融服務行為財務上可持續。金融機構屬于盈利性企業，其金融服務行為應屬于商業行為，金融服務收益至少應覆蓋其成本，特別是普惠金融發展初期階段，政府的政策支持和經濟保障必不可少，正如前述“幾家抬”的思路，相關部門應有具體政策舉措支持金融機構服務小微企業發展。二是解決好小微金融服務中的信息不對稱問題。這需要相關監管部門共同完善信息系統建設，助力金融機構及時全面獲取小微企業信息，更好更快服務小微企業發展，同時，金融機構自身也要充分利用現代化互聯網技術、大數據技術來獲取小微企業的信息，提升服務小微企業的能力。三是打造良好的小微企業營商環境。通過不斷簡政放權，改革現有法律、制度及管理實踐中不利于小微企業發展的方面，減少小微企業不必要的負擔，創造良好的營商環境。四是切實防范小微金融風險。實際上，防范小微金融風險的關鍵在于小微企業自身要聚焦主業，注重規范、健康發展，不斷提高市場核心競爭力。同時，有關部門要加快完善守信聯合激勵和失信聯合懲戒制度，改善小微金融的信用環境，督促小微企業不斷提升信用水平。

柏亮：金融是服務實體經濟的，小微企業金融服務發展的根基在小微企業的發展。首先要為小微企業的發展創造公平、良好的商業環境、政策環境，降低小微企業的創新門檻、稅務成本和人力成本。其次是為小微企業金融服務創造良好的環境，在金融市場化改革的過程中，優先解決小微企業金融服務的市場化問題：一方面給予金融機構更大的定價空間；另一方面允許更多樣化的機構在合規的條件下進入小微企業金融服務市場。另外，在金融政策的支持上，可以考慮對小微企業金融服務的政策性擔保支持、稅收支持等。細化、落實“幾家抬”的政策并根據市場進行不斷調整，才能真正發揮“三支箭”的作用。

胡才龍：建立小微企業金融服務長效可持續機制要立足長遠，從政府部門、銀行金融機構和小微企業自身三方面共同著力，構建功能互補、競爭有序、差異化的小微金融服務體系。一是強化長效政策支持。繼續運用多種金融政策強化對小微企業的支持，發揮國家融資擔保基金的作用，完善對小微企業信貸風險分擔和補償機制。構建動態小微企業信息共享服務平臺，緩解銀企信息不對稱問題。切實優化監管和內部考核激勵，調動金融機構服務小微企業的積極性，引導金融機構深入發展普惠金融事業。大力拓展小微企業在資本市場上的融資渠道，增加小微企業發行票據和債券融資的覆蓋面。二是深入提高銀行對小微金融服務能力。依托中小銀行網點下沉、貼近基層、管理靈活等優勢，充分發揮其服務小微企業的基礎力量。支持銀行運用金融科技、大數據和云計算等手段，創新金融服務產品和模式，降低營銷和管理成本，提高小微信貸風險管控能力，切實提高可持續性服務能力。三是支持小微企業提高經營管理能力。推動地政府部門加快建設小微企業服務平臺，為小微企業提供財務、稅務、人力、法律等綜合服務，完善小微企業的財務制度，提升治理經營能力，這樣才能提升自身資質，獲取更多融資服務。

郭曉蓓：首先，考慮到民營銀行和小微企業有著天然的基因淵源，獨特的股權結構和經營機制使其具有市場化程度高、專業能力強、體制機制靈活等特點。建議進一步加快推進民營銀行設立進程，擴大民營銀行的經營試點范圍。在監管層面，實施差別化的監管政策，拓寬民營銀行資金來源渠道；鼓勵創新和差異化發展，為小微企業發展提供全方位的支持。其次，積極構建多層次融資擔保體系。建議在中央層面明確政策性融資擔保機構的目標定位和服務對象，進一步建立健全工作機制，推進再擔保機構的建設，鼓勵商業性擔保機構的發展。最后，完善全國性企業信用信息平臺。小微企業融資困難的核心原因之一便是信息不對稱，金融機構難以全面掌握。因此，在推進原有四大國家級信息平臺數據共通共享的基礎上，建議加強與行業性、地區性、商業化的企業信息平臺間的交流互通，建立企業信用畫像模型和企業關聯圖譜，強化企業信用評價和企業融資功能建設，提高數據的完整性、一致性、及時性，使金融機構可以從單一平臺獲得較為全面的企業信息，大幅降低金融機構獲得企業信用信息的成本。■