從財務報表分析西鐵的發展之路

竇晨婭

摘要：隨著我黨十九大的勝利召開，習近平新時代中國特色社會主義生態思想成為今后一個長期我們唯一堅持的環境思想，習總書記提出“綠水青山就是金山銀山”，并對我們山西提出了“見新見綠”的新要求。在此大背景之下，以鋼鐵、煤炭為主要產能的是山西就需要積極主動的尋找新的發展契機，尋求新的發展方向。

關鍵詞 財務報表 西鐵 發展之路

上個世紀六十七年代，陽城縣西城鐵廠是山西晉城大中型鋼鐵企業中的佼佼者，其產能之大、工藝技術裝備之先進的在晉城市范圍內的不銹鋼企業中無出其右。據不完全數據顯示，1990年晉城市剛剛第一次轉型發展時期，西城鋼鐵廠已完成年產鋼98萬噸，實現銷售收入4億元，利潤1000余萬元，市范圍內位居行業前列。

鋼鐵產業畢竟是吃資本的傳統工業，其本身就面臨著產能嚴重過剩、行業整體效益下滑、生產污染環境的大問題。進入新千年，在國家政策的指引下，原先的大型鋼鐵企業均在探索保護環境的生產出路，諸如太鋼和長鋼等大型國企均成功轉型成綠色生產的示范企業，而西鐵因歷史原因依然保持著原先的生產模式，公司精礦每況愈下。西鐵除了面臨傳統行業問題以外，還面臨著企業產品附加值不高、成本居高不下等問題。

筆者通過分析西鐵虧損五年的財務報表并橫向比較長鋼、太鋼等龍頭企業公開的財務報表，粗略分析出西鐵經營成本居高不下的原因并就企業轉型發展提出一點拙見。

1利潤質量和不合理的資產結構

利潤質量是指企業利潤的形成過程以及利潤結果的合規性、效益性及公允性。高質量的企業利潤，應當表現為資產運轉狀況良好，企業所開展的業務具有較好的市場發展前景，企業有良好的購買能力、償債能力、交納稅金及支付股利的能力。高質量的企業利潤能夠為企業未來的發展奠定良好的資產基礎。反之，低質量的企業利潤，則表現為資產運轉不暢，企業支付能力、償債能力減弱，甚至影響企業的生存能力。如果說利潤質量的概念用在這里過于專業化，那么說西鐵的原材料成本過高則很好的解釋了其發展過程中成本居高不下的問題。筆者將從原礦價格和進口運費兩方面分析這里存在的問題。

1.1進口礦采購價格偏高

我國是世界鐵礦石生產大國，但鐵礦石品質較低，含鐵量低，所以西鐵的鐵礦石部分是需要依賴進口的。西鐵屬于村辦企業，沒有股東制的現代企業制度為其坐鎮，老舊的管理模式導致部門冗雜，人浮于事，部門之間缺乏協作溝通，主要負責采購的辦公室坐井觀天，沒有樹立全局的眼光去及時掌握進口礦的價格波動及物料市場的供需關系，市場分析不夠精準，往往剛獲得一批優質的資源，又遭遇國內鐵價的寒冬期，損失慘重，股東權益比率和資產負債率近幾年低于同類企業水平。同時由于后期生產限制，企業內部資金緊張，沒有及時獲得財務部門的付款支持，在與供貨商進行價格談判時往往不占據主動，無法以優越的條件去達成協議。

1.2進口礦運費偏高也

由于鐵礦石價格不斷高升，優化遠洋運輸路線，降低運輸成本顯得很關鍵。我國煤炭資源豐富，所以煤炭通常來自國內的河南、內蒙或者本山西，綜合各種因素進行考慮，煤炭往往采用較為便捷的火車;價值較高的備件、輔助材料運輸方式則采用比較安全的汽車;進口礦則因為價格昂貴、距離遠、數量大的原因，多采用輪船運輸。

在當時，西鐵的進口礦石首先通過海運的方式運至國內港口，在港口進行分類，然后運到公司租賃的碼頭，經卸船，由火車或者大型汽車轉運至公司倉庫。運輸路線不合理、周轉環節多是礦運費用偏高的主要原因。

數據顯示西鐵最多的時候全年購買進口礦物50萬噸，在當時運輸費為每噸40元，但比同類其他競爭企業運輸成本高大約10元，運費總額2000萬元，達進口礦石采購成本5%的比重。

1.3缺乏戰略供應商及供應商績效評價缺乏合理性

廣義的資本結構是指企業全部資本的構成及其比例關系，狹義的資本結構是指企業各種長期資本的構成及其比例關系，尤其是指長期債務資本與（長期）股權資本之間的構成及其比例關系。西鐵為村辦企業，沒有股東制等現代企業制度為其坐鎮，在當下上市公司紛紛優化企業資本結構的大背景下，日薄西山的西鐵依然忙于縮減短期資本而忽視其長期資本，未能尋求到合理的戰略供應商。

在上世紀90年代，西鐵的供應商主要有這幾類：貿易商、生產商和代理商，共有10多家，平均每大類產品有兩三家，而其中生產商較為缺乏，貿易商和代理商也都為比較傳統型的，且分散不集中。鋼鐵企業采購量大，作為主要物資的鐵礦石主要依靠進口，當遇到市場波動、通貨緊縮時，其往往處于被動狀態，原材料供應不上，難以保證企業的正常運作。所以應該通過觀測市場，去尋找可以長期穩定合作的戰略供應商。

此外，西鐵雖然有一套供應商績效考核制度，但在實施中并未進行全面地貫徹。具體表現為：一方面公司缺乏專門進行供應商績效管理的部門和組織，及時偶爾遇見縣委縣政府考核，這些工作也是由辦公室代勞，臨時拼湊數據。其結果是在平時采購時，采購科室之間各自進行供應商績效評價，沒有統一的標準去執行，效率自然下降。另一方面供應商結構嚴重不合理，缺乏代理商和生產商，績效評價較為主觀，一些人為因素的存在嚴重影響了在選擇供應商時我們首先應考慮的產品質量問題。

2西鐵采購成本管理改善對策

從某種意義上說，一個公司的資產負債才是根本，反映資金的運用和存在狀況叫負債，無論是利潤質量還是資本結構都將在負債中體現的淋漓盡致。現在目下，村辦企業及時的政策扶持下也不具備發行股票融資的可能，所以資金如何運營成為企業發展的根本。筆者分析其僅有的幾張資產負債表發現，從采購成本上進行長遠控制是短期內企業盤活的出路之一。

2.1有效控制進口礦的采購價格

從會計學的角度說，供應鏈的思想告訴我們，采購部門要做好采購工作，應團結公司內部的各個部門一起來協商完成，共同做好采購成本管理工作。西鐵進口礦采購價格偏高，所以采購部門在采購之前，應先和財務部門進行溝通，計算比較不同供貨商的價格，選出單位成本最低的產品，分析不同付款方式可以獲得的商業折扣，現金折扣，以最少的錢獲得最優質的資源。只有和財務部門意見達成一致，獲得付款支持，這樣才能在采購時提高議價能力。在對采購合同中貼息、稅率、質量扣款等進行審核時，要多聽取財務部的意見。每月采購報表出來后，采購部門應同財務部門一同分析采購成本，運用財務公式，分析影響采購成本的關鍵性指標，這樣也好知道應該從哪些方面去把控。同時，采購部門也應與生產、物流運輸、質檢等部門之間加強協作，掌握礦石、煤炭等主要原材料的現狀，了解采購的物資質量是否符合公司標準，為下次的采購做充分的準備。

2.2優化運輸線路和運輸方式

在當前西鐵資金短缺的大前提下，擴建或新建碼頭暫時不合適，要想降低運輸費用，合理規劃運輸線路，選擇最佳港口和運輸方式是目前首選。

一是盡量選用進口礦物周轉次數少的運輸路線，粉狀礦物很容易灑漏，每多一次裝卸都會引起礦物的損耗。隨著晉陽高速、陽濟高速的順利開通以及正在修建的陽蟒高速試運營，這里我們建議最后的汽車路線走這三條高速直接進陽。二是根據裝貨量，選擇適合自己的船型，以降低成本。天津港口去年發生的大型泄漏事件已經為全國的港口敲響了警鐘，中美貿易戰也為津滬兩港提出了降低成本的課題，這里我們建議尋找港口專用的貨輪，建立長期合作關系，降低運輸成本。三是將不必要的運輸方式省去，將三種運輸方式改變成二種運輸方式，進口礦運到國內港口碼頭直接由公司派專車運回公司倉庫，使運輸路線最短化，提高效率，減少礦物的多余裝卸環節，減少運輸成本。四是依據國內沿海、沿江港口碼頭的綜合數據分析比較找尋出更合理、更廉價的港口碼頭來決定進口礦物的卸貨港口。同時，我們再次提出，在沒有多余的資金建立自己的碼頭時與港口建立長期合作關系。五是根據公司進口礦物的噸量合理安排船只進行運輸。根據國家進出口貿易管理中心的數據顯示，一般情況下運輸噸量越大、距離越遠，則運輸費用越低。有時候公司礦物噸位達不到規模時應聯合其他企業一同運輸貨物，從而節省運輸費用，實現雙贏局面。

2.3優選和發展戰略供應商

基于長期戰略合作伙伴關系，能夠共同抵御市場風險，實現企業互利共贏的合作對象稱為戰略供應商。當前公司原材料端的戰略供應商較為缺乏。太鋼、長鋼的上市報告顯示，優質的戰略供應商的優勢表現在質量、價格和交貨期等上。因此，需要在評估體系的基礎上優選戰略供應商，一是要加強與國內大型煤炭基地的聯系，優選國內一些大型煤炭基地實地考察，拓寬渠道去尋找一些優秀的礦石進口商并建立長期穩定的合作。這樣才能在鋼鐵寒流時期不被市場所淘汰，占據一席之地。二是要形成互利共贏的戰略合作伙伴關系，優選共同的價值觀念以及企業文化相同的優質企業，進而可以達到雙方利益共享以及利益共存。

2.4形成合理有效的供應商績效評價體系

供應商管理不能局限于采購管理，還應關注供應產品的生產、物流以及產品質量管理和售后服務等各個方面。制造企業可以與服務優質的供應企業合作，這樣可以通過流程的簡化進而降低該環節的總體成本。

供應商績效管理實際是對供應商考核的一個過程，目的也就是尋找更優質、更合適、性價比更優的供應商，具體主要包括供應商的選擇、績效考核。良好的供應商績效管理體系，不僅能幫助幫助企業找到優質的供應商，更能讓企業提高采購保障能力，形成緊密的供應鏈，最終降低企業成本。

3西鐵轉型的必經之路

總體看來，西鐵采購成本管理方面存在的問題，一方面源自其自身管理存在缺陷，而另一方面是因為當前國內鋼鐵行業陷入低迷，原材料價格上漲，再加之沒有長期穩定的戰略供應商，使得西鐵采購成本攀升不下。在對西鐵采購成本管理中存在的問題進行研究后，我們相信該公司應該可以降低采購成本。對于進口礦采購成本較高的問題，西鐵應重點關注進口礦的采購價格和運輸費用，以降低其總體成本。重新制定的供應商考核評估體系也會使企業在對供應商進行選擇時更科學合理，使公司可以尋找到最優的合作伙伴。當今社會競爭激烈，一個企業要想在市場激流中位居高位，不能僅憑借其自身的力量，只有通過尋求“合作共贏”的辦法，才有可能解決危機，供應鏈管理如今已受到眾多企業的熱捧，采購成本管理的概念也不再局限于立足企業內部，采購成本管理理論和供應鏈管理理念相互融合才能實現真正的低成本制造，為企業盈利獲得空間。

通過財務報表分析，傳統鋼鐵產業日薄西山，西城鐵廠在控制成本的同時，必須得尋找其他的轉型之路到我們國家的大生態保護思想上。據十九大報告提出關于我省集生態脆弱和結構性污染于一體的矛盾重于全國，解決環保突出問題、補上生態修復短板的任務重于全國，深化生態文明體制改革、推動形成綠色發展方式和生活方式的責任重于全國。在生態脆弱的黃土地上、在傳統產業集中的資源型地區搞生態、抓環保，更需要付出加倍努力，來一場深刻革命。

同時隨著我國社會主義市場經濟體制的建立與發展，企業的成本也是一項關于西鐵是否可以全局發展的重要理財活動，我們應該重視對供貨商和戰略合作伙伴的選擇，因為一個小小的選擇，有可能會成為關系整個西鐵發展壯大的決定因素，這就要求我們有一顆嚴謹且堅持的心，在對財務報表各項現狀進行緊密分析的前提下，從資產負債表分析一個公司的資產與負債及股東權益，從利潤表分析一個公司的利潤來源，從現金流量表分析一個公司的現金流量及資產負債表的變化，從而做出正確且恰當的決策，保證企業像西鐵這樣的企業在短期內可以完成降成本的需要，使企業在激烈的市場競爭中能立于不敗之地。