應收賬款周轉率指標改進的建議

王春桃，黃習文

（1.南昌高新投資集團有限公司，南昌330096；2.核工業華東建設工程集團公司，南昌330096）

1 引言

應收賬款周轉率指的是在一定時期內（通常為一個會計年度）應收賬款收回的平均次數，又稱收賬頻率，是用于衡量企業應收賬款流動程度的指標，一般用一段時期內的銷售收入（扣除銷售折讓、銷售退回后的凈額）除以應收賬款的平均余額（扣除壞賬準備前）計算，公式如下：

應收賬款周轉率

越來越多的企業都意識到，在企業經營活動中，“現金為王”，所以應收賬款周轉率指標是管理層決策需用的一個非常重要的指標。應收賬款周轉率越高，表明應收賬款回收的速度越快，企業的應收賬款管理效率越高。然而，現實運用中存在很多影響應收賬款周轉率指標正確計算的因素：季節性經營、大量現金結算方式、大量使用分期付款結算方式、年末大量銷售或年末銷售大幅度下降等。因此，公式（1）僅適用于銷售比較均勻的企業或難以取得內部數據的外部分析者使用。為了更好地為企業內部管理層決策提供依據，本文對應收賬款周轉率指標進行了改進。

2 考慮應收賬款余額不均衡因素的改進

公式（1）中，分母是應收賬款余額期末數和期初數的算術平均數，這也就暗含了企業應收賬款的增減變動比較均衡的假設。實際上，季節性行業的企業，銷售額隨季節因素波動，應收賬款余額也會呈現不均衡的表現。要充分考慮這種不均衡，可以按月平均計算應收賬款占用額，改進后的公式為：

例1：假設某企業在2014 年初的應收賬款余額為200 萬元，2014 年第一季度為銷售淡季，銷售額為0，每月底應收賬款余額均為0，4 月底開始至2014 年底余額均為200 萬，當年的營業收入額為1800 萬元；在2015 年初的應收賬款余額為200 萬元，2015 年第一季度銷售額也為0，2015 年度每月底應收賬款余額均為200 萬，當年的營業收入額也為1800萬元。

本例中，2014 年年初的應收賬款在第一個月就已經收回，第一季度的回款情況明顯好于2015 年第一季度，按照公式（1）（2）（3）計算的該企業應收賬款周轉率情況如表1 所示。

表1 該企業應收賬款周轉率情況

3 考慮不影響應收賬款因素的改進

應收賬款周轉率計算的分子為營業收入也有不妥之處，原因有如下兩個：①因提前回款而給予客戶的現金折扣，不影響回款周期，應從營業收入里扣除，會計處理時將此部分計入了財務費用，因此，需從財務費用科目中抽取該部分數據，予以扣除；②現金結算的銷售也不會影響應收賬款的周轉，故還應扣除現銷收入。

因而，第二次改進后的應收賬款周轉率的公式應如下：

例2：假設某企業在2014 年的應收賬款平均余額為200萬元，2014 年營業收入額為1800 萬元（其中，現銷收入1000萬元，賒銷收入800 萬元），計入財務費用的現金折扣金額20萬元，該企業在2015 年的銷售全部為賒銷，其他數據與2014年相同。

本例中，企業2014 年的主要結算方式為現金，且存在給予客戶的現金折扣，2014 年的賒銷收入僅800 萬，遠小于2015 年的1800 萬，應收賬款的平均占用額卻與2015 年相同，可見，2014 年的應收賬款回款情況要差于2015 年。按照公式（2）（3）和公式（4）計算的該企業應收賬款周轉率情況如表2 所示。

表2 該企業應收賬款周轉率情況

公式（2）（3）的計算結果不能反映出現金結算的情況下，2014 年和2015 年回款頻率的差異，公式（4）計算出來的結果則能看出應收賬款占用余額相同的情況下，存在現金結算的年度應收賬款周轉率低于無現金結算的年度，能體現出現金結算的影響。

但如果企業決策層欲從整體上來分析貨款的回收情況，則可以視現銷為在賒銷的同時收回貨款，如此一來，建議采用“貨款周轉率”來評價收款情況，此時則不用考慮剔除現銷因素，“貨款的周轉率”計算公式如下：

在結算方式主要采用現金結算的企業，偶有回收周期較長的應收賬款，其賬期便會引起管理層的關注，若運用公式（5）則會拉高貨款回收頻率，隱藏回收周期較長的應收賬款，此時管理層就該轉而運用公式（4）來進行評價。因此，公式的運用取決于管理層決策的需要：重點關注賒銷賬款的周轉情況，則使用公式（4），如果關注重點在于企業整體的資金周轉情況，則可以使用公式（5）。

采取新鮮桑葉，用自來水洗干凈后放入60℃烘箱烘干，粉碎，過20目篩，根據1∶10的比例加入90℃的水保持恒溫30min，浸提次數為兩次，用8層紗布過濾去渣，濾液在60℃烘箱中濃縮至粘稠狀，放入真空冷凍干燥機，冷凍至完全干燥，在4℃冰箱中貯存備用[6]。

因賒銷的信用風險較大，以下將以公式（4）為基礎進一步改進指標。

4 考慮口徑不一致因素的改進

從以上計算應收賬款周轉率的公式中不難發現，除現金折扣外，分子與分母的計算口徑并不一致：分子為不含稅的銷售額，分母為含稅的應收款，不同口徑的數據相除，得出的結果參考價值并不高。

因此，應將分子還原為含稅的銷售額，與分母的口徑保持一致來進行計算。以一個全部銷售適用17%稅率的企業為例，應收賬款周轉率公式如下：

應收賬款周轉率

一般企業的應收賬款周轉率公式則應為：

應收賬款周轉率

例3：假設某企業在2015 年的應收賬款平均余額為200萬元，2015 年營業收入額為1800 萬元（其中現銷收入1000 萬元，賒銷收入800 萬元），計入財務費用的現金折扣金額20 萬元，賒銷涉及的銷項稅為136 萬元。

按照公式（4）和公式（7）的該企業應收賬款周轉率情況如表3 所示。

表3 該企業應收賬款周轉率情況

公式（7）計算出的應收賬款周轉率4.58 高于口徑不一致的計算公式（4）得出的結果3.9，更趨準確。

5 考慮時間不一致的因素

應收賬款周轉率的計算公式中分母為一個會計年度（或某一特定時期）的應收賬款期初期末金額，分子也應該是年度（或某一特定時期）銷售額，而本文以上的公式都暗含了一種假設，即本年（或本期）的銷售，本年（或本期）全部回收了，只有這樣，應收賬款周轉率才能反映本年或一定時期應收賬款的回收頻率。但實際上一般很難在一年（或某一特定時期）內回收全部貨款，應收賬款余額為0 的情境很少。本文以上公式中暗含的假設與實際不符，因此，需要對分子進行進一步的改進。

應收賬款的周轉過程中，賒銷形成應收賬款，計入應收賬款借方，回收時計入應收賬款貸方，那么應收賬款期間內累計貸方發生額可以認為是非常準確的應收賬款回收額，所以應收賬款周轉率的分子替換為本年（或本期）應收賬款貸方發生額（此處假設現銷的核算均直接通過現金科目，不通過應收賬款科目過渡）可能更好，改進后公式如下：

例4：假設甲、乙、丙三家企業在2015 年的應收賬款每月發生額及余額如表4、表5、表6 所示，三家企業的期初應收賬款余額均為200 萬元，2015 年的營業收入額均為1200 萬元（全部為賒銷），計入財務費用的現金折扣金額為0，賒銷涉及的銷項稅為204 萬元。

按公式（7）和公式（8）計算的各企業應收賬款周轉率如表7 所示。

由表7 可以看出，公式（7）和公式（8）計算結果的各企業應收賬款周轉速度表現一致，都是甲企業快于乙企業，乙企業快于丙企業，但差別的明顯程度不同。公式（8）計算出的不同企業應收賬款周轉率差別更大，表現出來的差異更明顯，因此，為內部管理決策角度考慮，應著重使用公式（8）來計算應收賬款周轉率。

表4 甲企業2015 年應收賬款情況表（單位：萬元）

表5 乙企業2015 年應收賬款情況表（單位：萬元）

表6 丙企業2015 年應收賬款情況表（單位：萬元）

表7 各企業應收賬款周轉率