2019年中國物流產業競爭格局全局觀

李一凡

物流是以滿足客戶需求為目的，以高效和經濟的手段來組織原料，在制品、制成品以及相關信息從供應到消費的運動和儲存的計劃、執行和控制的過程。隨著中國經濟的不斷發展，工農業生產以及居民消費的提高，市場中貨物流通的規模不斷加大，從生產端到消費端的發展帶動了中國物流產業的大步發展。

中國物流產業壯大，產業鏈條完整

根據《中華人民共和國國家標準物流術語》，物流是指物品從供應地到接收地的實體流動過程，根據實際需要，將運輸、儲存、裝卸、搬運、包裝、流通加工、配送、信息處理等基本功能實施有機結合。

從產業鏈角度來看，物流產業上游主要為提供物流業發展的基礎設施和設備的行業，包括道路基礎設施建設行業、物流地產業以及物流設備制造業，其中物流地產是企業經營現代化物流設施的載體，目前以物流園區為核心;中游包括提供運輸、倉儲以及物流管理服務的物流企業，下游主要為對倉儲、運輸等服務有需求的行業或個人。

物流規模不斷擴大，物流業收入快速增長

隨著我國工業進程的不斷加快，大宗商品運輸和工業生產原材料及半成品的運輸需求穩步提升，我國物流行業穩中向好。2010-2018年，全國社會物流總額不斷提高。根據中國物流與采購聯合會數據顯示，283.1萬億元，按可比價格計算，同比增長6.4%。其中，工業品物流總額256.8萬億元，增長6.2%;進出口貨物物流總額14.1萬億元，同比增長3.7%，受中美貿易摩擦和進出口物流成本降低的影響，增速回落5個百分點;農產品物流總額3.9萬億元，同比增長3.5%;單位與居民物品物流總額7萬億元，同比增長22.8%。

隨著我國社會物流總額的不斷擴大，我國社會物流總費用不斷提高，物流業總收入呈現快速提高的態勢。根據中國物流與采購聯合會數據顯示，2018年中國社會物流總費用達到13.3萬元，同比增長6.4%;物流業總收入達到10.1萬億元，同比增長14.5%，增速較2017年提高3個百分點。

五大梯隊逐步形成，但市場仍相對分散

2018年11月，中國物流與采購聯合會依據企業物流收入，發布《2018年度中國物流企業50強榜單》，50強物流企業2017年物流業務收入合計10477億元。50強物流企業的門檻提高至29.6億元，同比提高了1.1億元。排名靠前企業的物流業務收入已經達到了千億級別。2018年榜單以企業2017年物流業務收入為排序標準，由于部分企業為非上市企業，目前無法準確獲知2018年企業物流業務營業收入。

根據榜單來看，中國遠洋海運集團有限公司和廈門象嶼股份有限公司分別以1786.2億元和1219.7億元的物流業務收入位居第一第二位，兩家企業憑借超過千億的物流業務收入處于我國物流業的第一梯隊。冀中能源國際物流集團有限公司、中外運股份、順豐控股三家企業以超過500億元的物流業務收入處于第二梯隊。

第三梯隊由物流業務收入在100億至500億的企業組成，根據榜單數據來看，共有包括河北省物流產業集團有限公司、山東物流集團有限公司等在內的18家企業;第四梯隊為物流業務收入在30億元至100億元的物流企業，數量不足30家;第五梯隊為榜單以外的其他物流服務企業。整體來看，頭部企業規模龐大，50強榜單中，不同梯隊的企業營收規模差距明顯。

根據榜單內主要上市企業2018年財報披露數據來看，順豐控股營業收入達到909億元，已經超過中外運股份有限公司，但仍未突破千億大關，不過營業收入同比增長超過27%，照此速度，2019年順豐控股極有可能營收突破千億，進入第一梯隊。

整體來看，我國物流頭部企業規模龐大，但是相較于全國物流業收入而言，占比依舊較低。以2018年50強榜單數據為例，2017年龍頭企業中國遠洋海運集團有限公司物流業務實現營業收入1786.2億元，同期我國物流業收入為8.8萬億元，中國遠洋海運集團占比僅為2.03%;行業CR3僅為4.33%;50強企業物流業務總收入為10477億元，占行業總收入的11.91%，榜單外的眾多企業物流業務收入占比達到88.09%。

快遞物流：排名靠前企業集中，順豐市占率超15%

近年來，電子商務平臺的迅速發展帶來了居民購物消費的便利，快遞行業伴隨著網絡購物的興盛而迎來爆發增長，以快遞業務為核心的物流企業實現了營業收入的快速增長，對國內物流競爭格局帶來了巨大沖擊。以快遞業務為核心的順豐控股、京東物流、蘇寧物流已經躋身于我國物流企業50強，同時為普通消費者所熟知的“三通一達”在近年來也實現了營業收入的快速增長。

2018年我國快遞業務收入為6038.4億元，同比增長21.8%。根據快遞業主要上市企業2018年營業收入進行計算，順豐以909.43億元排在第一位，從市場規模占比來看，順豐控股已經超過15%，達到15.06%。

從企業的具體營收數據來看，目前順豐毫無疑問占據我國快遞業龍頭地位，2018年營業收入超過900億元，2019年有望沖擊千億大關。“三通一達”中，僅圓通營業收入超過200億元，中通、申通、韻達均在180億元以下。但是從營收增速來看，韻達2018年營業收入同比增長38.8%，居于快遞業五家上市企業的第一位。

物流地產：一超多強格局形成

物流地產是企業經營專業現代化物流設施的載體，處在物流產業鏈的上游，以物流園區為核心載體，建設、運營與管理物流倉庫、配送中心、分撥中心等專用物流設施，提供包括園區租賃、園區運營、配送服務等在內的增值服務。根據物流與采購聯合會數據來看，2018年，我國物流費用中保管（倉儲）費用達到4.6萬億元，占GDP比重為5.1%。隨著我國電商、新零售和高端制造的發展，對高標準倉儲的需求進一步加大。

目前物流地產行業參與者主要為物流地產商、傳統房地產企業、電商企業、快遞企業和金融機構，已經形成一超多強的格局。

競爭前景：資源逐步向頭部企業集中

未來幾年內，我國整個物流業也許會有較為明顯的格局變化，順豐很有可能在2019年突破千億大關，進入我國物流行業的第一梯隊，同時京東物流獨立以后，會憑借原有的倉儲與運輸體系實現營業快速增長，在第三梯隊中向上沖擊。但是無論如何，物流業格局變化主要發生在50強榜內企業中，未來幾年50強企業的進入門檻將繼續提高，頭部的企業營收規模將愈加龐大。

根據國家郵政局關于2018年郵政行業運行情況的通報顯示，快遞與包裹服務品牌集中度指數CR8達到81.2，維持高位。通過快遞企業對外披露的信息顯示，目前順豐、“三通一達”等一線快遞企業營業收入增速均超過27%，超過我國快遞物流業21.8%的收入增速，未來幾年市場份額及要素將加速向一線上市的快遞企業集中，二三線快遞企業的市場份額逐步降低，行業馬太效應表現得愈加明顯。物流地產業中，雖然萬緯（萬科旗下）、寶灣物流、平安不動產等企業保持著快速增長，但是短期內難以對普洛斯的超級巨頭地位產生明顯威脅。

整體來看，目前我國物流業發展迅速，行業集中率整體較低，但是隨著頭部企業的快速發展，未來我國物流業市場集中度將進一步提升，行業內的資源向頭部企業加速集中。

（來源：前瞻產業研究院）