銀保聯手提升險資支持民營小微企業服務水平

支持民營小微企業是今年兩會的熱點話題。中國人民銀行黨委書記、中國銀保監會主席郭樹清表示，當前保險資金運用余額已超過16萬億元，保險業要改善管理方法，調整結構，投資到民營小微企業當中。如何提升民營小微服務水平，也將成為今年對于保險業的一道考題。

業界人士表示，近年來，保險機構支持民營、小微企業的形式不斷擴充。銀保監會公開數據顯示，2018年全年信用保險和貸款保證保險累計幫助62. 25萬家小微企業獲得銀行貸款867. 73億元。

除了為民營、小微企業提供貸款保證保險外，險資直接與間接投資民營、小微企業的渠道也在不斷拓寬。去年下半年以來，監管部門不斷鼓勵支持保險業參與市場化債轉股、設立專項產品化解股市質押流動性風險、允許險資投資銀行資本補充債、簡化股權投資計劃和保險私募基金注冊程序，同時還就《保險資金投資股權管理辦法（征求意見稿）》公開征求意見等，多次鼓勵險企增持民營、小微優質企業股份，為其化解風險，提升其經營可持續性。

政策層面的鼓勵帶來了保險公司的快速響應。以保險專項產品為例，最新數據顯示，已有國壽資產等10家保險資產管理公司完成專項產品的設立前登記，目標規模合計1160億元。但是與千億資金量相比，僅有5單專項產品已經落地，完成投資約22億元，遠未達預期。

業界人士分析，鼓勵險企提升民營小微服務水平，還需要更多的配套政策跟進。就保險業而言，不少中小險企正處于轉型發展的經營困境中，普遍存在資金不足的問題，超半數民營險企償付能力充足率均低于行業平均水平。湖南大學風險管理與保險精算研究所所長張琳表示，由于我國中小險企的收益多來自于實際投資收益率與定價利率之間的利差，一旦發生利率風險或產生投資風險，其利潤將大打折扣，而民營、小微企業杠桿率高、風險大等不確定性因素較多，對于中小險企投資的吸引力并不大。

中國人民大學財政金融學院教授鄭志剛在接受《金融時報》記者采訪時表示，對于大型險企來說，險資投資政策在歷史上時有波動，目前諸多險企還處于觀望狀態。由于險資來源通常與其業務開展有關系，其可以用來投資的資金多來源于投保者的投保資金，各家保險公司需要對客戶資金負責，不能一味追求高收益，使得客戶資金產生風險從而受損，因此險資投資始終保持著慎重的態度。與此同時，在當前經濟發展預期處于波動狀態下，理性險資有可能充分考慮風險因素后，資產配置趨于保守。在這種情況下，不論是鼓勵險資紓困上市公司還是加大對民營、小微企業的支持力度，需要更多的配套政策出臺。鄭志剛表示，險資實際上是資本市場上一個重要的完善力量，只要保持合理的邊界，險資即可扮演一個重要的外部治理者角色。近幾年險資對于民營、小微企業的支持也處于不斷提升的狀態。信用保險和貸款保證保險保障金額逐年升高，險資入市的步伐大踏步加快，更多的險資紓困專項產品也在醞釀中。

對此，多位業界專家也建議，應當通過加強銀保合作、給予保險機構一定政策激勵等方式，以更加明確的態度支持保險業提升民營小微企業服務水平。原保監會副主席周延禮認為，目前銀行和保險公司的協同力度仍不夠，應加強銀保聯手，合力支持民營企業融資難問題。

中國人壽保險集團董事長王濱也表示，金融機構包括保險公司應進一步創新服務實體經濟的方式和途徑，發揮金融科技作用，開發有針對性的產品和服務，提高服務實體經濟的質量與效率。尤其是應當發揮一些特定險種的優勢，增強普惠性，使其向民營小微企業普及。比如，僅在2018年，中國信保就幫助投保企業獲得銀行融資3269.1億元，有效緩解了外貿企業特別是民營、小微企業的融資難、融資責問題。中國信保通過賠款轉讓、應收賬款轉讓或融資銀行直接投保信用保險三種模式，為民營企業提供保險項下融資服務。另外，對于民營小微企業而言，也應運用外部注資的契機，聚焦主業高質量發展，實現自身治理結構的優化，以吸引更多的金融支持。