央行加大政策支持力度綠色債券展現(xiàn)廣闊空間

近日，人民銀行發(fā)布了《關于支持綠色金融改革創(chuàng)新試驗區(qū)發(fā)行綠色債務融資工具的通知》（以下簡稱《通知》），支持試驗區(qū)內(nèi)企業(yè)注冊發(fā)行綠色債務融資工具。

記者在采訪中了解到，無論是國務院在2017年劃定的五個綠色金改試驗區(qū)，還是擴大到整個國內(nèi)綠色金融市場，兩者的共同特點是綠色信貸規(guī)模較大，而綠色債券與綠色基金的發(fā)展則相對滯后。

“《通知》的內(nèi)容不乏亮點，一是明確了試驗區(qū)內(nèi)綠色債務融資工具可以投資綠色基金;二是明確了綠色企業(yè)發(fā)行的融資工具不用對應具體綠色項目。這對于綠色債券與綠色基金的發(fā)展構成利好。”興業(yè)銀行首席經(jīng)濟學家魯政委在接受《金融時報》記者采訪時表示。

綠色債券成長空間廣闊

《通知》明確，探索試驗區(qū)內(nèi)綠色企業(yè)注冊發(fā)行綠色債務融資工具，主要用于企業(yè)綠色產(chǎn)業(yè)領域的業(yè)務發(fā)展，可不對應到具體綠色項目。

魯政委認為，此前，無論是綠色企業(yè)債券、綠色中期票據(jù)還是銀行綠色信貸，都需要對應到具體的綠色項目。此次《通知》同時放寬了綠色債務融資工具募集資金的要求。

“但這是有前提的。”魯政委強調(diào)，前提就是發(fā)債的企業(yè)必須是“綠色企業(yè)”。“此前，對綠色金融標準的探索為綠色企業(yè)認定打下了基礎，有了統(tǒng)一的認定標準，就可以在操作上以綠色企業(yè)為發(fā)債主體進行管理，而不一定要對應到具體綠色項目。”魯政委說。

此外，值得關注的是，《通知》還探索擴大了綠色債務融資工具募集資金用途，具體而言，研究探索試驗區(qū)內(nèi)企業(yè)發(fā)行綠色債務融資工具投資于試驗區(qū)綠色發(fā)展基金。業(yè)內(nèi)專家普遍認為，這點非常重要。

實際上，綠色項目所需資金一般具有時間長、成本低的特點，而綠色基金是一種能夠與其需求相匹配的方式。然而，資管新規(guī)出臺后，綠色基金的資金來源受限。《通知》明確綠色債券可以用于投資綠色基金，將有利于拓寬其資金來源，緩解綠色基金的發(fā)展瓶頸。

中國人民大學重陽金融研究院綠色金融部副主任曹明弟表示，《通知》支持試驗區(qū)內(nèi)企業(yè)注冊發(fā)行綠色債務融資工具，既有助于試驗區(qū)獲得更多的資金推動綠色經(jīng)濟轉(zhuǎn)型，又能專項扶持試驗區(qū)綠色企業(yè)擴大綠色投融資，同時較好地防范綠色風險。

值得一提的是，自2016年《關于構建綠色金融體系的指導意見》發(fā)布后，我國綠色金融發(fā)展勢頭強勁。2018年，中國綠色債券市場一躍成為僅次于美國的世界第二大綠色債券市場，發(fā)行額突破300億美元。然而，從整體占比情況來看，綠色債券目前只占到債券發(fā)行總量的1%左右，“未來還有十倍甚至幾十倍的成長空間。”中國金融學會綠色金融專業(yè)委員會主任馬駿表示。

部分銀行綠色金融業(yè)務表現(xiàn)突出

浙江、江西、廣東、貴州、新疆五個綠色金改試驗區(qū)將于6月迎來設立兩周年。兩年來，各試驗區(qū)綠色金融發(fā)展情況如何？銀行機構又在其中扮演了怎樣的角色？

近日，《中國城市綠色金融報告2018》對上述綠色金改試驗區(qū)的綠色金融推進工作進行了盤點和梳理。根據(jù)該報告，截至2018年底，我國已經(jīng)有100多個地級城市，公布了各自的綠色金融建設方案。僅僅啟動不到3年的中國綠色金融工作，已經(jīng)從概念設計進入到了落地發(fā)芽、蓬勃發(fā)展的階段。

特別是國務院劃定的國家級綠色金改實驗區(qū)，在制度建設、平臺建設、項目建設、人才建設、評價機制等多方面，取得了重要進展，為全國積累了大量值得借鑒的寶貴經(jīng)驗。設立近兩年來，試驗區(qū)總體方案中85%以上的試點任務已經(jīng)啟動推進，綠色金融改革創(chuàng)新試驗區(qū)建設初見成效。

在這一過程中，銀行機構以綠色信貸為抓手，在有效控制風險和商業(yè)可持續(xù)的前提下，積極探索綠色信貸產(chǎn)品和服務創(chuàng)新，在推進生態(tài)文明建設方面開展了大量工作。數(shù)據(jù)顯示，截至2018年末，我國最主要的21家銀行綠色貸款余額已經(jīng)超過8萬億元，比2017年增長了16%。

在綠色金融債領域，雖然大型商業(yè)銀行仍占據(jù)主導地位，但越來越多的地方性、區(qū)域性商業(yè)銀行也逐漸參與其中，綠色金融債發(fā)行主體進一步多元化。

2018年，中國銀行先后為中國長江三峽集團有限公司、中國長江電力股份有限公司、華能瀾滄江水電股份有限公司、云南華電金沙江中游水電開發(fā)有限公司等水電企業(yè)主承銷發(fā)行境內(nèi)人民幣債券近100億元，并充分依托自身全球化、綜合化優(yōu)勢，在境外市場累計發(fā)行64億美元等值綠色債券。

除大型銀行外，部分中小銀行的表現(xiàn)也比較突出。例如，江西銀行明確提出了作“綠色金融倡導者”的發(fā)展愿景，全力支持江西建設國家生態(tài)文明試驗區(qū)及贛江新區(qū)建設綠色金融改革創(chuàng)新試驗區(qū)，加速推動紅色故土的綠色崛起。截至2019年一季度末，該行綠色金融債券募集資金累計投放綠色項目21個，合計金額86.31億元，綠色信貸余額為76.23億元。

綠色金融相關標準亟待明確

“在我看來，綠色金融是盛開在綠色產(chǎn)業(yè)上的花朵。綠色金融要想發(fā)展得好，首先綠色產(chǎn)業(yè)要能夠發(fā)展起來。”魯政委坦言，近年來，銀行業(yè)對于發(fā)展綠色金融越來越重視，意愿也越來越強烈，但目前存在的問題和挑戰(zhàn)是綠色標準仍不明確。

記者在采訪中了解到，目前國家已加快構建綠色金融體系的步伐，并已取得明顯成效。下一步，相關部門將在多個方面推動綠色金融發(fā)展實現(xiàn)新的突破，包括構建國家統(tǒng)一的綠色金融標準體系、推動綠色金融改革創(chuàng)新試驗區(qū)試點經(jīng)驗進行推廣復制以及完善綠色金融發(fā)展制度環(huán)境等。

中國人民銀行副行長陳雨露在今年全國兩會記者會上透露，下一步，綠色金融發(fā)展有三項核心工作要做，其中之一就是要構建我國統(tǒng)一的綠色金融標準體系，這個標準體系要求國內(nèi)統(tǒng)一、國際接軌，清晰、可執(zhí)行。同時，陳雨露表示，五大綠色金融改革創(chuàng)新試驗區(qū)有許多實踐經(jīng)驗可以總結(jié)和凝練。

全國政協(xié)委員、中國人民銀行杭州中心支行行長殷興山表示，浙江綠色金改試驗區(qū)在這方面已取得初步成效，一些有益做法可以在更大范圍推廣普及。例如，精準“識綠”標準體系，浙江率先構建了較為可行的綠色企業(yè)、綠色項目等標準認定程序和方法，形成清晰、可執(zhí)行的評價規(guī)范體系，保障綠色產(chǎn)融精準對接。另外，在綠色產(chǎn)品創(chuàng)新方面，目前湖州金融機構共開發(fā)綠色金融創(chuàng)新產(chǎn)品114款，衢州形成91個綠色金融創(chuàng)新案例。其中，生豬保險與無害化處理聯(lián)動模式、綠色園區(qū)貸、安環(huán)險、銀行“個人碳賬戶”體系等創(chuàng)新產(chǎn)品和服務模式，在相關領域取得良好成效，部分己復制推廣到省內(nèi)乃至國內(nèi)其他地區(qū)。