金融經濟與實體經濟分離的思考

李珊

[摘 要] 金融經濟與實體經濟兩者具有緊密的聯系，都是我國國民經濟的重要組成部分。但是目前我國金融經濟與實體經濟呈現逐步分離的態勢，因此，立足于金融經濟與實體經濟的關系，分析我國金融經濟和實體經濟分離的表現、原因及其危害，提出運用宏觀政策進行調控、大力發展實體經濟、促進金融經濟的自由化等防范兩者分離的措施。金融經濟和實體經濟的平衡健康發展對我國國民經濟的發展至關重要，要重視二者的發展態勢，及時防范二者的分離。

[關鍵詞] 金融經濟;實體經濟;關系;分離

[中圖分類號] F832;F124[文獻標識碼] A[文章編號] 1009-6043（2019）07-0167-02

一、金融經濟與實體經濟關系概述

一方面，實體經濟決定金融經濟，實體經濟的發展水平和質量在一定程度上決定金融經濟的發展水平和質量。實體經濟是金融經濟的重要支柱，沒有實體經濟的背后支撐，金融經濟的發展只能是一時的泡沫，難以實現真正意義上經濟的發展和國家的富足。另一方面，金融經濟反作用于實體經濟，金融經濟的健康發展可以促進實體經濟的發展。金融經濟是從實體經濟中產生的，其目的為了更好地服務于實體經濟，主要通過貸款、證券和投資等方式支撐實體經濟的發展。

二、我國金融經濟與實體經濟分離的表現

實體經濟一直以來都是我國國民經濟的支柱，隨著科學技術革新和信息化時代的到來，金融經濟在整個國家經濟體系中扮演著越來越重要的角色，金融經濟的蓬勃發展對我國經濟的發展來說是一件最好不過的事情了，但近年來，我國金融經濟快速發展，實體經濟停滯不前，金融經濟與實體經濟日益呈現出互相分離的態勢，兩者逐漸分離的表現主要體現在如下方面：

（一）金融經濟發展迅速，實體經濟發展緩慢

在金融經濟領域，投資者們從事的是錢生錢的經濟活動，主要通過購買金融產品來獲得收益，例如債券、股票、期貨等無形資產。而這些無形資產的升值速度相對于投資實業要快得多，如果投資正確，可以在短時間內連續升值從而取得巨大的投資回報，因此金融市場上有較多活躍的資金。相比較而言，在實體經濟領域，投資者為了取得一定的收益，需要對有形的實體經濟產品進行大量投資，而實體經濟的回報周期較長，且收益上升空間有限，加之近年來，由于土地租金，勞動力成本等價格的上升，使得實體經濟的運營成本越來越高，企業獲利的空間越來越小，而融資成本高，融資難度大更是進一步阻礙了實體經濟的發展，很多投資者都不愿意把錢投入到實體產業。如此一來，金融經濟發展迅速，實體經濟發展緩慢，造成金融經濟與實體經濟的逐漸分離。

（二）金融經濟壓制實體經濟

金融經濟發展速度與規模逐步壓制實體經濟是兩者分離的另一重大表現。因為一個市場的資本總額是有限的，若金融經濟吸引了市場上大部分的資本，那么必然造成投入實體經濟的資本大大減少，而面對發展不景氣的實體經濟，金融市場上的資金不愿意向實體經濟提供融資支持，從而造成實體經濟運營資本不足。金融經濟雖然整體上呈現高回報、低投入、短周期的特點，但是部分金融產品仍然具有一個長的回報周期和低的資金周轉率，且金融產品整體風險較大，例如，股市跳水會導致資本的巨幅縮水，所以資本市場也面臨著巨額虧損的風險。于是市場資本在以上兩種情況的綜合作用下，資金規模減少，實體經濟要從金融經濟市場得到資金支持就更加困難，實體經濟資金進一步短缺，造成實體經濟發展困難的尷尬局面，兩者分離的趨勢也更加明顯。

（三）金融經濟難以真實反映實體經濟的發展水平

在金融經濟領域，存在很多的投機行為，典型的就是證券投機，投資者通過各種分析方法，在證券價格波動中找準買賣時機，從而獲取收益。金融商品的價格可能會因為一時資金的大量介入而拉高，一時資金的出逃而大跌，金融商品的價格波動更多是受到投機行為的影響，受到實體經濟的影響較小，如此金融經濟的發展是脫離實體經濟而存在的，容易導致經濟發展的虛假現象和泡沫經濟，金融經濟難以真實反映實體經濟的發展水平。

三、金融經濟與實體經濟分離的危害

（一）經濟發展失衡

金融經濟與實體經濟本應該是相互依托、相輔相成的關系，但近年來，二者的分離趨勢日益明顯，其帶來的危害對經濟發展的阻礙不容忽視。通過對于兩者分離的表現的闡述可以得出，金融經濟發展迅速，實體經濟發展緩慢，如果該趨勢一直持續下去，金融經濟對實體經濟壓制力越來越強，資本分配不均衡的情況會繼續加劇，將導致絕大部分的資本流入金融市場，而實體經濟缺乏資本運營，國民經濟整體呈現出“頭重腳輕”的發展狀況。[3]實體經濟對金融經濟的支持作用減弱，經濟發展缺乏基礎的推動力與創造力，整體經濟發展不均衡不穩定。

（二）經濟度量失準

經濟度量往往可以反映整體市場的發展狀況。精確的經濟度量對于國家實現精準有效的宏觀調控具有非常重要的指導意義。在實體經濟和金融經濟平衡發展的條件下，經濟度量能夠比較真實準確地反映市場經濟的發展狀況，然而隨著金融經濟在國民經濟中的比例上升，且金融經濟與實體經濟逐漸分離，此時的經濟度量已經在一定程度上失準了。因為金融市場中存在大量的投機行為，資金的大量介入會抬高金融產品的價格，此時金融產品的價格主要受到投機行為的影響，而受到實體經濟的影響較少，金融市場上活躍的資金和產品價格的虛高造成經濟的虛假繁榮，實體經濟中存在的問題也就因此被掩蓋或忽略，此時的經濟度量并不是對實體經濟發展狀況的真實反映，經濟度量的不確定性增加。所以，若無法保證金融經濟與實體經濟的健康平衡發展，經濟度量將會失準，從而影響到國家對于整體經濟的宏觀調控。

四、防范金融經濟與實體經濟分離的措施

（一）運用宏觀政策進行調控

在我國社會主義市場經濟的環境下，當經濟發展出現問題，政府這只“有形的手”總是能夠起到積極的恢復作用。我們應該認識到，在實現金融經濟和實體經濟平衡發展的過程中，宏觀政策的調控是主要的手段之一。其實，發生過的經濟案例可以很好地表明宏觀政策的調控對于穩定國民經濟發展具有的重要意義。例如，美國1929年發生的經濟危機和2008年爆發的金融危機，過度發達的金融經濟缺乏實體經濟的支持，造成經濟的虛假繁榮，形成巨大的經濟泡沫，當經濟泡沫破裂，整個國民經濟瞬間崩塌。究其原因，當經濟發展不平衡時，缺乏政府的宏觀控制。而后，在政府的宏觀調控下，美國的國民經濟逐步復蘇并走向繁榮[2]。

而政府的宏觀調控首先需要明確金融經濟與實體經濟各自的地位和關系，實體經濟是國民經濟的基礎，金融經濟服務于實體經濟;其次，實施有效的貨幣政策和財政政策推動實體經濟的快速發展，如放寬信貸等，方便實體經濟獲取資金，從而推動金融經濟的健康發展;最后，政府還應該出臺相關的政策規章條例等來整治金融市場秩序，引導金融經濟的有序健康發展。

（二）大力發展實體經濟

金融經濟與實體經濟分離的具體表現之一就是實體經濟明顯落后于金融經濟，要控制兩者進一步分離并改變這一狀況，就需要大力發展實體經濟，使之與金融經濟的發展相適應。而實體經濟發展面臨最大的阻礙之一就是融資問題，特別是中小企業，融資困難，融資的成本高。因此要推動直接融資市場的發展，為中小企業的發展提供充足的資金，并降低企業的融資成本，提高盈利的空間，從而帶動實體經濟的發展。再者，隨著科學技術和網絡信息的發展，傳統的實體經濟已經暴露出其固有的弊端，因此要將現代化技術融入傳統實體經濟當中，政府要提供相關的技術和資金支持，扶持相關產業的發展，發揮出實體經濟無法被金融經濟取代部分的獨特優勢[1]。

（三）促進金融經濟的自由化

我國金融經濟和實體經濟逐漸分離的態勢之一是金融經濟發展迅速，但這并不意味著要抑制金融經濟的發展，從而使之適應實體經濟的發展，這樣反而會阻礙我國國民經濟的發展。我們應該在大力發展實體經濟的基礎之上，促進金融經濟的自由化，從而推動兩者的平衡健康發展。

促進金融經濟的自由化就是要充分發揮市場機制在金融市場的自由調控作用，減少政府不必要的控制，這樣才能使資源以最小的成本得到最優的配置。特別是在金融市場的風險防范方面，自由化的市場會實現資金的優化配置。高收益往往伴隨著高風險，投資者為了減少風險的承擔，自然就會減少相應的預期收益。金融市場風險以最小的成本得以控制，將會有更多穩定的資金投入到實體經濟中，這同樣是金融經濟自由化的結果。

五、結語

我國金融經濟和實體經濟面臨著日益分離的態勢，主要表現為金融經濟發展迅速，實體經濟發展緩慢，前者對于后者的發展壓制以及金融經濟難以真實反映實體經濟發展的水平，這既是二者分離的表現也是其分離的原因。同時，對金融經濟和實體經濟分離的危害進行了思考并提出了一些解決措施。由此可見，金融經濟和實體經濟的平衡健康發展對我國國民經濟的發展至關重要，要重視二者的發展態勢，及時防范二者的分離。

[參考文獻]

[1]張卓姁.淺談金融經濟與實體經濟分離的思考[J].經貿實踐，2017（24）：120.

[2]都春峪.金融經濟與實體經濟分離的思考[J].合作經濟與科技，2018（2）：76-77.

[3]朱亞鋒.淺談金融經濟與實體經濟分離的思考[J].商場現代化，2019（5）：181-182.

[責任編輯：史樸]