完善中國金融市場體系的措施分析

孫帥剛

摘 要：隨著我國國民經濟進入發展的關鍵時期，為了更進一步能適應現代化市場經濟的發展規律，我國需要將原有的金融市場體系進行改良，同時，這也是進一步完善我國特色社會主義市場經濟制度的必然條件。為此，國家高度重視我國金融市場體系的完善，并在十八屆三中全會上通過的《中共中央關于全面深化改革若干重大問題的決定》（以下皆簡稱為《決定》）中明確提出了完善金融市場體系的目標。在進行金融市場體系完善工作的過程中，需要立足于我國金融市場的發展現狀開展相應的工作。本文基于金融市場體系完善的目標，提出了具體的金融市場體系完善措施，以期為今后的金融市場體系完善有所幫助。

關鍵詞：金融市場體系;完善;目標;具體措施

1 完善中國金融體系的具體目標分析

從我國金融經濟發展的現狀以及趨勢看來，想要完善金融市場體系，需要將貨幣政策調控、金融監管以及金融市場在配置金融市場資源方面的決定作用、三者之間的關系等進行分析，將原本存在于金融市場體系中的政府部門的越位以及錯位等等問題進行處理，由此，才能更好的滿足在經濟新常態下我國新型工業化、信息化以及城鎮化發展的具體要求。具體的金融市場體系完善目標分為如下的幾個方面。

第一，貨幣政策調控機制的市場基礎完善，并以此為基礎建立一個有效的市場價格基準，換言之，貨幣政策需要從之前的直接行政調控轉變為借助價格機制做出間接化的調控，并在形成一個有效市場價格基準的基礎上，促進利率市場化的進一步實現，將人民幣匯率市場化逐步形成對應的機制。

第二，商業銀行業務的平穩轉型。借助于這一步來進一步提升商業銀行的綜合經營比重，并實現實體企業融資成本的降低以及居民財產性收入水平提升的目標，將原本集中化的金融風險進行分散。

第三，金融風險防范以及化解機制的有效建立及實施，將金融風險的預警以及應急機制的進一步完善，針對區域性風險以及系統性風險進行全方面的防范。

第四，金融開放的審慎推進，為國際金融秩序的進一步深化調整發揮作用，并借此提升我國在國際金融市場中的綜合競爭力及影響力，最終實現人民幣國際化的目標。

2 完善中國金融市場體系的具體措施

2.1多層次資本市場體系的建構

在建構多層次化資本市場體系的過程中，需要考慮到如下幾個方面問題。

第一，注重多層次債券市場的發展。作為資本市場基礎以及重要組成部分之一的債券市場，其中存在的諸如監管體系不完善、產品結構缺陷等等問題已經成為制約金融市場體系完善發展的突出問題。這些問題的解決顯然并非是依靠單一方面可以解決的，而是需要注重多層次債券市場的發展，換言之，需要從公司債券的發行環節入手，針對債券市場的體制機制進行完善。在這個過程中，企業需要在嚴格落實《公司法》以及《證券法》的基礎上，做到切實維護在債券發行過程中實體企業的合法權利。此外，一個合理且完善的統一化公司債券發行以及交易制度也是必不可少的，與此同時，還需要在取消之前的公司債券發行中的審批制度，轉而使用注冊以及備案制度將之代替。

第二，多層次股票市場體系的建立及完善。我國的股票市場最初是在政府部門的引導下逐步建立發展起來的，從某種意義上來說，對于我國股票市場 的發展有著一定的積極意義。但是，在當前市場經濟發展要求下，卻阻礙了金融市場體系完善。為此，在借鑒國際成功經驗的基礎上，實現多層次股票市場體系的建立和完善，需要優先改變之前的政府辦市場的監管理念，并以此為基礎，做到依法治市，讓市場機制在多層次股票市場體系的建立和完善中的作用做到全面發揮，將發行市場以及交易市場進行分離建設，建立股票發行的注冊制度。除此之外，還需要將滬深交易所的交易規則進行分離，以此實現為不同層次股票市場服務的目標。同時，一個全新的股票交易市場也需要以證券公司網絡系統作為平臺進行建立。

2.2監管工作的有效開展

金融市場體系完善的過程中，本質上來看也是一個從之前金融抑制轉變為金融創新的這樣一個過程。在金融市場體系相關制度建設以及市場化進程不斷發展的過程中，需要做到努力平衡市場體系完善及金融風險之間的關系。為此，需要著重建立一個用于處理系統化風險的金融宏觀化管理框架，并且在這個框架中需要將系統風險的監管部門及其主體進行明確規定，并將應對系統風險的組織機構進行完善。同時，還需要建立一個組織金融風險進行內部傳播的監管機制。與此同時，為了更好的防范以及應對系統風險需要建立一個衡量、分析以及預警的系統性風險的綜合性體系。除了金融宏觀化管理框架的建立完善之外，還要加強對金融體系重點風險領域的微觀監管。一是外部風險，比如外債和資本流動風險，特別是美國貨幣政策調整對國際資本流動及中國國家資產負債表等的沖擊;二是影子銀行體系的風險及其對銀行業的沖擊。

2.3相關制度的逐步完善

《決定》重點部署了金融體系改革中的基礎制度建設和基礎設施建設。就基礎制度而言，強調了以下幾方面：一是民營資本進入銀行的準入制度，二是股票發行注冊制度，三是保險經紀補償制度與巨災保險制度，四是存款保險制度，五是金融機構市場化退出機制?！稕Q定》同時要求加強金融基礎設施建設，以保障金融穩定與金融安全?；A制度是金融基礎的軟設施、軟制度，而基礎設施則是金融基礎的硬設施。在未來的金融改革發展和市場體系完善中，應該軟硬結合，相互促進。

3 總結

完善金融市場體系的改革必將涉及到金融體系內各個方面體制機制轉變和金融發展方式轉變，是總體性質的系統化改革。各個方面雖有一定的獨立性，但彼此也是相互依賴相互制約。因此，在改革方法上，即使是攻堅克難，也需要在全面系統規劃安排的基礎上考慮展開。

參考文獻

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