走近科技新貴的家族力公室

吳飛

2018年11月5日，上海證券交易所設立科創板及試點注冊制消息一出，立即在網絡刷屏，并成為當日市場最大的頭條，資本市場一片歡騰。與新三板和創業板不同，科創板的目標聚焦在更加成熟的高科技企業。

一些納斯達克上市的公司比如：蘋果、亞瑪遜、谷歌、特斯拉，微軟……都是數一數二的科技公司。其創始人同時也是美國乃至全球數一數二的富豪。中國納斯達克版的上?？苿摪宓耐瞥觯欠褚馕吨忠淮蝿摳坏睦顺?？特別是與硅谷對應的新興科技新貴人群的崛起？

科技創業企業迅速發展帶來的創富經歷在美國硅谷不斷地上演。自上個世紀起不斷涌現出來的偉大科技企業，蘋果、谷歌、臉書、因特爾、甲骨文等公司都坐落于硅谷。目前，硅谷有超過3萬家高科技企業，許多年輕創業者在獲得大量融資和公開發行股票后迅速由科技新貴躋身財富新貴，財富數額可能遠遠超過前輩們幾十年的積累。如何管理和運用這些數字龐大的財富，在硅谷也成為人們關注的話題。通過科技創業成功的超高凈值新富人群，不少選擇了家族辦公室這種隱秘的模式來管理自己的財富。

何為家族辦公室？根據美國家族辦公室協會（Family Office Association）的定義，家族辦公室是“專為超級富有的家庭提供全方位財富管理和家族服務，以使其資產的長期發展，符合家族的預期和期望，并使其資產能夠順利地進行跨代傳承和保值增值的機構。”

下面我們將介紹幾家為美國科技新貴管理其巨額財富的家族辦公室：

Jconiq Capital（Zuckerberg&friends）

在硅谷最為人所熟知的，應該是號稱“扎克伯格的朋友圈”的Iconiq CapitaL。這家成立于2011年的家族辦公室管理著Facebook、txvitter、Linkedln等創始團隊的資產，提供全方面服務，從金融投資、地產投資、稅務規劃到婚姻和子女教育問題。這家家族辦公室既有管理直投基金，也有通過遴選為客戶尋找合適的投資產品。這種模式也為后來離開IconiqCapital的團隊創始人之一的Boeding所詬病，認為管理直投基金將有礙其公正中立的顧問立場。Iconiq參與了許多科技企業的投資，如中國企業阿里巴巴、印度電商企業flipkart的首次公開發行募股。而更多的是，Iconiq擅長利用其在硅谷的朋友圈影響力去投資一些極具潛力的科技企業，而這些創始人無法拒絕結識“臉書大佬”這樣的人脈誘惑，如社交媒體運營企業Sprinklr，在線學習創業平臺Pluralsight等。雖然如此著名，但這家聯合家族辦公室仍保持著與公眾的距離，其網站不對公眾開放，而投資案例也僅僅可以查到一小部分。這也從一方面較好的保護了科技新貴的隱私。

Baysgore Global Management（Sergey Brin）

而另一家有名的家族辦公室是谷歌創始人之一的謝爾蓋·布林（Sergey Brin）創立的Bayshore Global Management，這個家族辦公室雇員在50人左右，員工來自谷歌、高盛、德意志銀行以及其他家族辦公室，不僅有慈善和金融專家，還側重于謝爾蓋，布林的家庭事務，如地產管理、生活安排、安保措施等。像雇傭前海豹突擊隊隊員、美國特工處特工擔任安保工作和有自己的游艇主管、購物顧問等新聞為大家所津津樂道，但我們對他的投資的了解卻非常有限。目前可以知道的有謝爾蓋.布林與他的妻子安妮·沃西基（Anne Wojcicki）共同運營布林沃西基基金會（Brin Wojacki Foundation）。此外，布林還管理一家名為Passerelle Investmnent的房地產投資公司，來投資房地產。

Vulcan Capital（PAUL Allcn）

說到科技公司創始人的家族辦公室，則不得不提及著名的保羅·艾倫（Paul Allen）的瓦肯（VuLcan）家族辦公室。無論是投資、慈善公益和家庭事務打理方面，這個家族辦公室的功能設置都體現了保羅·艾倫的個人偏好。和謝爾蓋·布林的50人規模家族辦公室不同，瓦肯擁有一支超過八百人的大團隊，分別專注于幾方面：1、科研。瓦肯贊助了數個研究所，其中為人熟知的是腦科學研究所，這是贊助時間最長影響力最大的一家，約有400名研究人員。后又在2014年前后贊助了人工智能研究所和一家細胞科學的研究所。這幾個研究機構在去年2018年保羅·艾倫去世后，仍正常運營并未間斷。2、藝術。保羅·艾倫還創辦了西雅圖流行文化博物館、計算機博物館等、飛行遺產與戰斗裝甲博物館、生活計算機博物館，這些博物館一直依賴他的資金支持來運營。目前因為保羅·艾倫的去世，一些博物館已經轉為公益慈善性質。3、慈善。拿出一億美金贊助研究埃博拉病毒、支持海洋保護研究、成立專門的影響力基金等。4、球隊。由于保羅-艾倫的個人愛好，收購了波特蘭開拓者隊、西雅圖海鷹隊和西雅圖海灣人隊三支球隊。5、金融和地產投資。瓦肯不受傳統交易結構，資產類別或持有期限的限制，采取企業家友好的方式，可以投資于具有長期投資期限的私營和上市公司。投資規模沒有明確的限制，但通常的目標是投資1000萬至l億美元或更多。投資過的企業偏向于互聯網科技企業包括著名的阿里巴巴、亞馬遜、臉書、網飛，醫藥企業BiPar Sciences、Denali Therapeutics、JunoTherapeutics、PTC Therapeutics等。

Hillspire（Eric Schmidt、Wendy）

Hilspire成立于2006年，是前Google董事長埃里克·施密特和他的妻子Wendy的家庭辦公室。Hillspire管理著超過50億美元的財富，在全球范圍內從事廣泛的投資活動。其主要目標是建立一個專注于長期資本增值的投資組合，關注以下投資：公開交易證券，傳統私募股權活動，房地產和另類投資。投資方面，施密特還關注另類投資，Hillspire以約5億美元的價格收購了對沖基金DE Shaw20%的股份。同時家族辦公室幫助推動施密特的全面慈善事業，包括施密特家庭基金會，該基金會推動可再生能源的發展和更好地利用自然資源。2009年，施密特創建了施密特海洋研究所，推動海洋探索，促進海洋信息的共享。此外，通過戰略創新基金，施密特支持各種組織解決科學，技術，教育和環境領域的全球問題。

通過這幾家著名的科技新貴家族辦公室的介紹，我們可以得出一些共性：

1，家族辦公室是一個全方位服務的主體，其目的是滿足富人在投資、慈善、家族事務等方面的個性化需求，包括投資偏好、慈善事業的方向亦有不同。因此，和傳統的金融服務機構不同，家族辦公室對從業者的要求是全面且具體的，家族辦公室的管理者需要有更綜合的背景和經驗來滿足客戶的需求。

2，科技新貴的家族辦公室具有其獨特的投資偏好，和傳統old money相區別。從這幾家著名的家族辦公室來看，都傾向于投資新貴自己熟悉的科技和互聯網領域，而很多科技新責也樂于探索高精尖領域，如航天、生命科學等對于人類發展有重要意義的行業。

3，慈善納入家族辦公室的主要業務范疇。我們注意到上述幾個家族辦公室幾乎無一例外的涉及對于社會責任承擔和慈善事業的推動。這既是回饋社會承擔責任，也是對家族公共影響力和形象的有效管理，因此慈善事務的打理也成為了家族辦公室的重要職責之一。

4，非常體現科技新貴的個性和愛好。如Paul Allen買下三支球隊建設博物館、SergeyBrin關注其個人生活服務、Eric Schmidt偏好另類投資等。因此尊重并執行客戶的個性化選擇，提供適合客戶的家族辦公室服務，也是科技新貴家族辦公室的關鍵點。

我國科創板的開閘，勢必創造一批跟美國科技新貴類似的群體，財宮管理和家族辦公室的需求無疑是巨大的。因而在此時我們了解和研究美國科技新貴的財富管理經驗能為我國的財富管理提供一些新的思路和方法。目前已經有很多從私人銀行、信托公司、律所轉型而來的家族辦公室，但針對科技新貴的家族辦公室服務，無疑還有很長的路要走?？梢钥吹降氖?，更靠近和懂得科技行業的投資、對更加年輕化的家族事務的熟悉、善于籌劃慈善事業等優點將更加容易獲得科技新貴的青睞。