上市公司股權(quán)激勵的會計問題研究

吳雷

摘要：當(dāng)前上市公司在發(fā)展過程中往往會面臨經(jīng)營者和股東之間的矛盾，股權(quán)激勵作為一種行之有效的長期激勵手段，被很多企業(yè)采用并產(chǎn)生了一定的效果。但是由于現(xiàn)行會計準(zhǔn)則和相關(guān)制度在這一問題的會計處理上仍不夠成熟，企業(yè)在股權(quán)激勵的實際操作中存在一些不足。本文首先分析了幾種常見的股權(quán)激勵模式;然后在此基礎(chǔ)上總結(jié)了上市公司股權(quán)激勵的會計問題;最后探討了企業(yè)提高股權(quán)激勵有效性的途徑。

1 上市公司股權(quán)激勵的幾種基本模式

1.1 股票增值權(quán)激勵

股票增值權(quán)是通過授予被激勵者在一定時間段內(nèi)獲取股票增值所帶來收益的權(quán)利而進(jìn)行激勵的一種手段，被激勵者不需要支付資金購買股票，相應(yīng)的也并不擁有股票的所有權(quán)和其他一些附屬權(quán)利，他們所獲得的只是在股價提高或業(yè)績上漲時的股票市價與票面價值之間的現(xiàn)金差額。

1.2 股票期權(quán)激勵

這種激勵方式賦予被激勵者的是在未來特定時間以優(yōu)惠價格購買公司股票的權(quán)利，這種權(quán)利的行使需要滿足一定的前提條件，一般來說是要求員工達(dá)到預(yù)期業(yè)績目標(biāo)并實現(xiàn)股價的上漲，這時被激勵者可以轉(zhuǎn)讓股票獲取市價與約定價格差額的收益，反之可以放棄這一權(quán)利。股票期權(quán)是一種較為普遍使用的激勵方式。

1.3 限制性股權(quán)激勵

限制性股權(quán)是指被激勵者可以以較低的價格獲取股票的所有權(quán)，但是其拋售或轉(zhuǎn)讓等受到一定條件的限制，比如說業(yè)績達(dá)到一定目標(biāo)或股票價格上漲一定幅度等。與股票期權(quán)相似的是，限制性股權(quán)同樣有業(yè)績的限制和要求，但這種限制發(fā)生在所有權(quán)之后，如果達(dá)不到目標(biāo)業(yè)績水平，手里的股票就不能出售無法獲得現(xiàn)金收益。

1.4 員工持股計劃

員工持股計劃正在越來越多的被一些企業(yè)所采用，這種激勵方式?jīng)]有前面幾種那么多的限制和要求，被激勵者所獲得的股票和附加權(quán)利與市面上流通的股票差異性更小，員工能夠以低于市價的價格購買股票或獲得公司免費贈與的股票，可以自由進(jìn)行出

售、轉(zhuǎn)讓等交易行為，價格上漲時獲利，下跌時也要承擔(dān)損失。

2 上市公司股權(quán)激勵中的會計問題分析

2.1 股權(quán)激勵的支付方式和費用確認(rèn)

實行股權(quán)激勵的企業(yè)要進(jìn)行股權(quán)支付，一般來說有兩種方式，分別是權(quán)益結(jié)算和現(xiàn)金結(jié)算，這也是會計準(zhǔn)則上明確規(guī)定的兩種支付手段。上市公司股權(quán)激勵中費用確認(rèn)的難點經(jīng)常出現(xiàn)在采用權(quán)益結(jié)算的企業(yè)當(dāng)中，使用這種支付方式的企業(yè)將為了激勵員工或管理者而發(fā)行的股票或期權(quán)作為所付出的代價，其費用的計算方法是將預(yù)計可行權(quán)股票的數(shù)量與授權(quán)日當(dāng)天的單位產(chǎn)品公允價值相乘，所得到的便是激勵總成本。這里存在的會計問題主要是可行權(quán)數(shù)量的確認(rèn)，由于很多激勵方式是存在等待期的，所以等待期的長短和最終能夠達(dá)到可行權(quán)的股票數(shù)量是不確定的，必須要進(jìn)行估計，而估計存在的誤差增大了費用確認(rèn)的難度。

2.2 公允價值計量和費用攤銷問題

公允價值的計量也是上市公司股權(quán)激勵會計處理中一個比較重要的問題，嚴(yán)格意義上來講企業(yè)應(yīng)以市場價格為基礎(chǔ)確定股票或期權(quán)的公允價值，但現(xiàn)實中由于期權(quán)市場的不完善，往往是利用期權(quán)定價模型來計量公允價值的，這就造成了計量不準(zhǔn)確并存在較強(qiáng)的主觀性，一是由于模型種類比較多，企業(yè)可以自由選擇，不同模型之間的估值差異是比較大的，這給企業(yè)粉飾利潤提供了可能;二是即使是相同的模型，其中涉及到的眾多參數(shù)如果選擇不同計算結(jié)果也就不同。另外，費用攤銷也是較為棘手的問題之一，有些公司在費用攤銷時會選擇一次性計入的方式，這使得當(dāng)年費用過高而利潤達(dá)不到行使股權(quán)激勵的條件，傷害員工信心無法實現(xiàn)激勵作用。

2.3 被激勵對象和授權(quán)日的確定

被激勵對象和授權(quán)日的確定看似不涉及到會計核算，但被激勵對象數(shù)量和授權(quán)日也會對會計處理流程帶來一定影響。首先是被激勵對象的確定，這會影響上市公司股權(quán)激勵費用的計算，被激勵的員工越多，所需提供的股票數(shù)量也就越多，并且對于那些存在等待期的激勵方式，員工是否能達(dá)到預(yù)期業(yè)績目標(biāo)從而獲得可行使期權(quán)也是影響成本確認(rèn)的重要因素。除此之外，授權(quán)日按照會計準(zhǔn)則應(yīng)該是激勵協(xié)議簽訂的當(dāng)天，但實際上由于很多激勵中等待期的存在，在實現(xiàn)激勵條件之后還要經(jīng)過董事會的同意通過，所以說按照準(zhǔn)則的授權(quán)日實際的授權(quán)日往往是存在偏差的，這是會計準(zhǔn)則需要進(jìn)行調(diào)整的地方。

2.4 股權(quán)激勵的信息披露問題

企業(yè)實行股權(quán)激勵的目的是提高員工和管理者的工作積極性，從而實現(xiàn)業(yè)績提升和利潤的獲取，但是股權(quán)激勵是否真的實現(xiàn)了這一效果需要社會和各方利益相關(guān)者的評價和監(jiān)督，通過信息披露提高信譽(yù)同時形成對企業(yè)高管的約束作用，因此信息披露也是上市公司股權(quán)激勵中必不可少的重要環(huán)節(jié)。目前相關(guān)管理規(guī)定對信息披露的管控還不夠完善，主要表現(xiàn)在對于公允價值定價模型的選擇以及相關(guān)參數(shù)的選取上披露不足，很難判斷計量的科學(xué)性和合理性;還有就是選擇對股權(quán)激勵費用進(jìn)行分期攤銷的企業(yè)對各期的攤銷過程和明細(xì)披露不夠充分。

3 提高上市公司股權(quán)激勵有效性的途徑探討

3.1 國家應(yīng)完善股權(quán)激勵的相關(guān)準(zhǔn)則

在前面對上市公司股權(quán)激勵中會計處理的分析，可以看出在實際操作中，很多問題的出現(xiàn)都是由于會計準(zhǔn)則沒有明確規(guī)定而造成的，因此從國家層面來講，應(yīng)完善相關(guān)的會計準(zhǔn)則。在公允價值的計量上，相關(guān)部門要對定價模型的選擇和相關(guān)參數(shù)的選取作出更明確和細(xì)化的規(guī)定，比如哪類公司或哪種情況下應(yīng)該選擇什么樣的模型和參數(shù);在成本的攤銷問題上，對于那些選擇分期攤銷的上市公司，應(yīng)針對分?jǐn)偡椒ㄒ约案髌诜謹(jǐn)倲?shù)額的計算方法做好統(tǒng)一，并且在會計報表上進(jìn)行顯示。另外，有些股權(quán)激勵方式會出現(xiàn)未達(dá)到行使權(quán)條件而沒有進(jìn)行股權(quán)激勵的情況，這種情況的會計處理也應(yīng)作出更詳細(xì)的準(zhǔn)則。

3.2 做好激勵方案的制定和執(zhí)行

上市公司實行股權(quán)激勵之前必須要根據(jù)自身實際情況做好激勵方案的設(shè)計，并按照方案嚴(yán)格執(zhí)行，這能夠使得股權(quán)激勵的會計處理更加順利地進(jìn)行，同時提高股權(quán)激勵的有效性，充分發(fā)揮其積極影響。首先，在確定激勵對象時，對于高層管理者激勵措施和員工的激勵應(yīng)區(qū)分開來，通過明確的界定和實施的細(xì)化加強(qiáng)激勵作用;其次，企業(yè)應(yīng)根據(jù)實際的經(jīng)營和發(fā)展現(xiàn)狀確定激勵的數(shù)量，小規(guī)模激勵可能更容易激發(fā)管理者的主觀能動性創(chuàng)造更高績效，但擴(kuò)大激勵規(guī)模的好處是使普通員工獲得更多福利，同樣有利于企業(yè)業(yè)績的提升;最后，行權(quán)條件寬松還是嚴(yán)格也很大程度上影響激勵效果，企業(yè)應(yīng)做好考量。

3.3 優(yōu)化公允價值和期權(quán)費用的計量

公允價值的計量由于沒有準(zhǔn)則上明確的規(guī)定，往往被認(rèn)為是會計處理中最容易進(jìn)行人為操縱的部分，而且它也會對上市公司股權(quán)激勵的費用確定產(chǎn)生極大的影響，因此企業(yè)也應(yīng)該做好公允價值計量的優(yōu)化。一方面，上市公司要根據(jù)自身的經(jīng)營特點和發(fā)展現(xiàn)狀選擇最適合最科學(xué)的股權(quán)定價模型，并對其中的一些參數(shù)如預(yù)期股價波動率等確定合理的選取標(biāo)準(zhǔn)并固定下來;另一方面，企業(yè)應(yīng)該做好績效考核標(biāo)準(zhǔn)的制定與實施工作，因為很多股權(quán)激勵方式涉及到根據(jù)業(yè)績目標(biāo)是否達(dá)成來決定是否行使股權(quán)，而可行權(quán)股數(shù)又影響到期權(quán)費用的確認(rèn)等問題，所以企業(yè)要明確考核標(biāo)準(zhǔn)從而使費用計量更加可靠。

3.4 強(qiáng)化信息披露和內(nèi)外部監(jiān)督

當(dāng)前上市公司在股權(quán)激勵上雖然有一定的信息披露，但內(nèi)容不完善而且信息質(zhì)量不高，這不利于企業(yè)利益相關(guān)者對其作出準(zhǔn)確的認(rèn)知和正確的評價，所以企業(yè)在信息披露方面也需要強(qiáng)化。具體來說，一些指標(biāo)的選取標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)對外公開，這樣才能知道計量是否合理，激勵是否有效。還有股權(quán)激勵計劃出現(xiàn)取消或者自動終止的情況，公司也應(yīng)作出相應(yīng)的解釋。股權(quán)激勵的順利實施和其作用的正常發(fā)揮也離不開內(nèi)外部的監(jiān)督，根據(jù)自身實際公司可以判斷是否內(nèi)部需要成立專門的監(jiān)管小組，對外也應(yīng)加強(qiáng)與相關(guān)會計和法律部門的交流與溝通。

4 結(jié)語

作為金融和會計相結(jié)合的一種新興激勵工具，股權(quán)激勵有其獨特的優(yōu)勢和在企業(yè)中發(fā)揮積極作用的可能性，但是目前股權(quán)激勵制度還不夠完善，在會計問題的處理上有許多地方需要進(jìn)一步研究，企業(yè)應(yīng)將其作為提升競爭力的契機(jī)，找到適合自己的股權(quán)激勵方式并發(fā)揮其積極影響。