互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融模式下中小企業(yè)融資優(yōu)勢及風(fēng)險評估

摘 要 隨著信息技術(shù)的發(fā)展和移動物聯(lián)網(wǎng)的普及，供應(yīng)鏈融資新模式開始興起。在這種模式下，中小企業(yè)的融資成本更低、效率更高，之前由于信息不對等造成的風(fēng)險也大大降低。但是這一模式在我國剛剛起步，從融資政策來說，系統(tǒng)配套還不完善，沒能給予足夠的支持，融資運行環(huán)境還需要改善，為這種模式提供更多的保障，為中小企業(yè)融資帶來更多的便利。

關(guān)鍵詞 互聯(lián)網(wǎng) 供應(yīng)鏈金融 中小企業(yè)融資

一、互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融模式下中小企業(yè)融資的特點

（一）互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的內(nèi)涵

實體經(jīng)濟和金融經(jīng)濟是密不可分的。隨著互聯(lián)網(wǎng)的普及，互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的實質(zhì)就是信息經(jīng)濟、實體經(jīng)濟和金融經(jīng)濟的結(jié)合，是一種成本更低、更便捷的信貸手段，用以實現(xiàn)金融末端的普惠。大數(shù)據(jù)、云計算等技術(shù)被充分運用，供應(yīng)鏈上潛在的風(fēng)險可以得到及時識別和有效控制，整個供應(yīng)鏈上的運行效率也得以大大提高。在金融和產(chǎn)業(yè)相連接的基礎(chǔ)上運用了互聯(lián)網(wǎng)科技，金融和產(chǎn)業(yè)的滲透更加深入，形成了一個跨地域、跨平臺、多行業(yè)、多來源的金融產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈。

（二）在互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈模式下中小企業(yè)融資的新特點

在供應(yīng)鏈金融這一創(chuàng)新的融資模式下，中小企業(yè)融資呈現(xiàn)出幾個新的特點，主要有：授信行為可連續(xù)開展，貸款流程封閉化，專款專用，還貸資金則來自企業(yè)自身的業(yè)務(wù)收入;根據(jù)供應(yīng)鏈上企業(yè)間真實的交易行為，中小企業(yè)的融資時間點、融資規(guī)模、用途等信息更加明確精準，并在融資上給予中小企業(yè)更大的包容性，把資金直接和具體項目對接，這也大大減輕了中小企業(yè)的融資壓力;與傳統(tǒng)金融相比，在供應(yīng)鏈金融中不但有銀行，電商平臺、網(wǎng)貸平臺以及民間資本都紛紛參與進來，也惠及了更多的中小企業(yè)，除了融資外，質(zhì)押擔(dān)保、倉儲監(jiān)管、價格評估等服務(wù)也在供應(yīng)鏈金融中上線，從參與主體到服務(wù)內(nèi)容都極具多元化。

二、互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融模式給中小企業(yè)融資帶來的主要優(yōu)勢

（一）降低了時間成本和機會成本

互聯(lián)網(wǎng)作為一種信息平臺和技術(shù)工具，幫助金融機構(gòu)大大提高了了解中小企業(yè)信息的效率，在互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融平臺上，中小企業(yè)的信息得到迅速整理、分類和分析，原來的各種手續(xù)費、資料費等也都被省了下來。可以說，互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融極大地降低了中小企業(yè)融資的時間成本和機會成本。

（二）資金來源的多元化

前文提及互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融模式中的內(nèi)容多元化，其中最重要的就是資金來源的多元化。商業(yè)銀行不再是融資的唯一主體，更多的社會資本都得到了參與的機會。這就給商業(yè)銀行帶來了競爭和挑戰(zhàn)，也促進了各個資金主體提高效率、改善服務(wù)。不同的企業(yè)對融資有不同的需求。資金主體的多元化就可以滿足不同企業(yè)的差異化需求，擴大了金融服務(wù)的范圍。特別是那些小而散的小企業(yè)，在市場的夾縫中生存，融資需求十分迫切，融資規(guī)模也不是很大。過去這類企業(yè)往往難以得到商業(yè)銀行的貸款，在新的模式下，這類企業(yè)也可以得到供應(yīng)鏈金融的惠及。

（三）融資手段大大簡化

由于互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融可以吸收多方參與，在企業(yè)、電商平臺和商業(yè)銀行的共同協(xié)調(diào)下，信息對接更加快捷，信息整理和傳輸?shù)倪^程比之前大為縮短。融資服務(wù)在互聯(lián)網(wǎng)平臺上線后，配合多種支付手段，如支付寶、微信等，收賬款的各個環(huán)節(jié)基本實現(xiàn)了智能化和自動化，服務(wù)更加高效。

（四）融資流程閉環(huán)化

在互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融中，由于融資業(yè)務(wù)在互聯(lián)網(wǎng)平臺上線，交易更加透明化，物流、資金流、信息流實現(xiàn)了閉環(huán)化，并做到了實時監(jiān)控。

三、互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融模式下的融資風(fēng)險

（一）參與者的多元化有可能帶來市場競爭的無序

作為一種新的融資模式，互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融成為各個資金主體競爭的新戰(zhàn)場。不但商業(yè)銀行在努力開發(fā)新業(yè)務(wù)，電商平臺、物流公司、社會資本等都不甘落后，積極加入市場競爭，拓展業(yè)務(wù)范圍。由于配套政策還不完善，這種多元化在某種意義上也給市場帶來了過度競爭，并產(chǎn)生了無序狀態(tài)，給金融秩序的穩(wěn)定帶來了一定的威脅。

（二）供應(yīng)鏈金融權(quán)利界限模糊

在互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融中，金融機構(gòu)、電商平臺和企業(yè)等各方需要密切協(xié)調(diào)和配合，才能達到預(yù)期效果。但由于各方利益訴求的差異，權(quán)利和義務(wù)沒有明確的劃分，在實際運營中，總是會出現(xiàn)協(xié)調(diào)不通暢的問題。各方都想規(guī)避風(fēng)險，把自身的利益最大化，這樣下去最終的結(jié)果很可能是滿盤皆輸。

（三）法律保障機制相對滯后

供應(yīng)鏈金融在我國還處于起步階段，我國還尚未為其配備足夠和完善的配套政策，更不用說系統(tǒng)的法律制度。在實際運行中，供應(yīng)鏈金融需要承擔(dān)一定的法律風(fēng)險，灰色地帶在所難免，可靠的信用保障規(guī)范也還沒有健全。

四、結(jié)語

互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融為廣大中小企業(yè)提供了更多的機遇，也給國家?guī)砹诵碌奶魬?zhàn)。建立可靠的信用體系，完善法律法規(guī)，改善金融環(huán)境，這是國家有關(guān)部門目前的當(dāng)務(wù)之急。互聯(lián)網(wǎng)的精神就是開放和包容，相信在政府、金融機構(gòu)、企業(yè)的共同努力下，互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融可以得到健康有序的發(fā)展，為中小企業(yè)帶來更多的實惠。

（作者單位為中國電信集團財務(wù)有限公司）

[作者簡介：李游（1988—），男，供應(yīng)鏈金融高級經(jīng)理，研究方向：供應(yīng)鏈金融。]

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