互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的影響分析

摘 要：傳統(tǒng)商業(yè)銀行以營(yíng)利為目的，是具有很多功能的綜合性金融機(jī)構(gòu)。就目前而言，隨著余額寶等互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展，本文以互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行理財(cái)方面產(chǎn)生影響的角度，利用多種研究方法（對(duì)比分析、文獻(xiàn)研究、理論分析、問卷調(diào)查等）分析目前市場(chǎng)上商業(yè)銀行以及理財(cái)產(chǎn)品的現(xiàn)狀。通過對(duì)比分析二者的特點(diǎn)和發(fā)展現(xiàn)狀，收集相關(guān)數(shù)據(jù)，進(jìn)行數(shù)據(jù)分析，以余額寶相關(guān)數(shù)據(jù)為研究核心，來量化其對(duì)商業(yè)銀行的影響。最后本文希望研究出的結(jié)果能進(jìn)一步改善當(dāng)前銀行理財(cái)產(chǎn)品環(huán)境。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行;理財(cái)產(chǎn)品;影響分析;余額寶

中圖分類號(hào)：F831.5文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1008-4428（2019）07-0122-02

一、 互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品現(xiàn)狀

在互聯(lián)網(wǎng)金融的背景下，商業(yè)銀行與互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品機(jī)構(gòu)是既有競(jìng)爭(zhēng)又有聯(lián)系，是相互影響的。互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品更加貼近市場(chǎng)需求，創(chuàng)新意識(shí)和能力更強(qiáng)，他們的經(jīng)營(yíng)模式和金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，直接鞭策了商業(yè)銀行進(jìn)行改革，從而促進(jìn)了商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的進(jìn)步。商業(yè)銀行的移動(dòng)金融產(chǎn)品、互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品以及推出的二維碼支付，都受到了互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品機(jī)構(gòu)的影響，將來這類影響還將持續(xù)存在。

從2012年到現(xiàn)在，銀行很多業(yè)務(wù)中都能看到互聯(lián)網(wǎng)金融的應(yīng)用，大部分銀行依托互聯(lián)網(wǎng)，對(duì)其原有的業(yè)務(wù)進(jìn)行不斷的重組革新。商業(yè)銀行越來越注重發(fā)展網(wǎng)絡(luò)金融，會(huì)在總行設(shè)立網(wǎng)絡(luò)金融部或電子銀行部負(fù)責(zé)全行的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，擬定和實(shí)行互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展戰(zhàn)略，推動(dòng)產(chǎn)品創(chuàng)新，做好市場(chǎng)推廣等相關(guān)工作。商業(yè)銀行對(duì)其手機(jī)銀行、網(wǎng)上銀行、微信銀行、電話銀行等，都進(jìn)行了整合及優(yōu)化。按照目前網(wǎng)絡(luò)公布的數(shù)據(jù)來看，2016年銀行離柜業(yè)務(wù)的比例達(dá)到84.31%。

網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)是銀行利用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，經(jīng)由互聯(lián)網(wǎng)向客戶提供多種類、個(gè)性化的服務(wù)，讓客戶足不出戶就能安心、便捷地體驗(yàn)，是銀行設(shè)立的虛擬柜臺(tái)。網(wǎng)上銀行的推出得到了客戶群體和各銀行的認(rèn)可和支持，網(wǎng)上銀行交易規(guī)模也因此不斷擴(kuò)大，發(fā)展?jié)摿薮蟆８鶕?jù)Analysys易觀數(shù)據(jù)庫(kù)發(fā)布的數(shù)據(jù)，如圖1所示，2018年第3季度，中國(guó)網(wǎng)上銀行客戶交易規(guī)模為488.2萬億元人民幣，環(huán)比增長(zhǎng)2.0%。

目前，余額寶雖然收益率不斷下滑，但是其所蘊(yùn)藏的潛力還是很強(qiáng)大的，通過上文分析也可以看出，近年來余額寶一直在互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品中名列前茅，百分之九十幾的市場(chǎng)份額被領(lǐng)先的支付寶占據(jù)。從本質(zhì)上，余額寶是一種貨幣基金。該貨幣資金可以達(dá)到隨存隨取的作用。也就是專業(yè)人士所說的T+0，此種模式可以吸引大量的群眾和想保守投資的人去購(gòu)買，這也是余額寶近期能廣泛吸收客戶的一個(gè)原因。近年來，余額寶收益率是在呈現(xiàn)出總體不斷下降的趨勢(shì)的，雖然總體比較穩(wěn)定，但是其不斷地下降趨勢(shì)意味著其收益率已經(jīng)在走下坡路。

二、 互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)分析

（一）門檻低且流動(dòng)性強(qiáng)，操作簡(jiǎn)單

余額寶在剛推出的時(shí)候，門檻就很低，不需要任何手續(xù)費(fèi)的它得到了很多客戶的信賴。具體說，從申請(qǐng)到贖回都不需要支付手續(xù)費(fèi)。如果沒有互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品，比如在證券公司開戶買基金起存都是2000元，又比如工銀薪金寶和交銀現(xiàn)金寶起購(gòu)金額都是100元，而橫空出世的余額寶卻只需區(qū)區(qū)1元。因此在互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品還尚未成熟的時(shí)候，很多人都去選擇了余額寶這一新型的理財(cái)方式。余額寶找準(zhǔn)了客戶的需求，用戶可以直接通過手機(jī)將錢轉(zhuǎn)入余額寶，這樣不僅可以購(gòu)買天弘基金公司的貨幣基金，也可以用余額寶的資金進(jìn)行購(gòu)物支付等，這樣就等同于贖回貨幣基金。可見余額寶的購(gòu)買和贖回都是非常方便的，因此在操作方面余額寶比很多理財(cái)產(chǎn)品占有優(yōu)勢(shì)。

（二）兼并收益率和流動(dòng)性

在收益率方面，如果去對(duì)比銀行和余額寶，應(yīng)該是余額寶更勝一籌。在余額寶出現(xiàn)的初期，其收益率是非常高的，很多用戶在選擇理財(cái)產(chǎn)品時(shí)就看中了余額寶極高的收益率這一點(diǎn)，因此在余額寶還未非常成熟時(shí)就有很多用戶選擇了余額寶。余額寶成立初期，七日年化收益率的走勢(shì)是不斷上升的。實(shí)質(zhì)上，余額寶收益比銀行的定期存款也要高一些，雖然余額寶的收益率相對(duì)于銀行的一些排行很靠前的理財(cái)產(chǎn)品的收益率來說還是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足，但一般來講貨幣基金如果能夠達(dá)到4.5%就已經(jīng)很不錯(cuò)了。從近期來看，2018年余額寶里最高的年化收益率達(dá)到4.17%，雖然還是有理財(cái)產(chǎn)品超越余額寶，但這對(duì)于貨幣基金來說已經(jīng)是很高的了。

從表1可以看出，在配額措施實(shí)施之前，余額寶排名已經(jīng)非常靠前，超過了一些傳統(tǒng)銀行的收益率。但是隨著限額以后，收益率就變得不斷下降。

三、 互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行理財(cái)?shù)挠绊懛治?/p>

（一）爭(zhēng)奪銀行客戶，導(dǎo)致客戶流失，影響理財(cái)收益

互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的產(chǎn)生與發(fā)展不僅對(duì)整個(gè)金融體系產(chǎn)生重大影響，而且對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)銀行也帶來了很大沖擊。

如表2所示，互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品比較，就規(guī)模而言，傳統(tǒng)商業(yè)銀行或許還占大頭，但是就增速而言，傳統(tǒng)銀行完全比不過互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的發(fā)展。另外可以看出，很多互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期年化收益率都大大高于傳統(tǒng)商業(yè)銀行，這很大程度上吸引了很多客戶，他們?cè)敢獍炎约菏掷锏拈e散資金用于購(gòu)買互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品，這樣，原本的傳統(tǒng)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)和負(fù)債業(yè)務(wù)網(wǎng)自然就明顯地下降。還有就是現(xiàn)在很多傳統(tǒng)商業(yè)銀行有“格式條款”，已經(jīng)有多起事件表明廣大群眾已經(jīng)對(duì)銀行有了敵對(duì)的態(tài)度;而互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品有很多公司和基金的擔(dān)保，幾乎無風(fēng)險(xiǎn)，這也造成互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)一步侵蝕了傳統(tǒng)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展。

（二）影響收益率

在民生銀行成立之初，相比民生銀行7天的民生嘉盈財(cái)務(wù)管理，從那時(shí)起，余額寶也一直保持著穩(wěn)定的走勢(shì)，而銀行的理財(cái)產(chǎn)品也在順勢(shì)而為。我們可以看到，如果你繼續(xù)無限制的購(gòu)買，不降低收益率，那么則會(huì)很大程度上影響商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的穩(wěn)定程度和收益率的預(yù)算波動(dòng)范圍，同時(shí)對(duì)整個(gè)金融市場(chǎng)也有一定的影響。在引入配額政策和降低收益率后，對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率的影響更大。但是從另一種角度說，一些互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品也在暗中間接提高了銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率。因?yàn)橛辛嘶ヂ?lián)網(wǎng)金融這個(gè)便利渠道，很多以前不理財(cái)?shù)目蛻衄F(xiàn)在開始逐步的有了理財(cái)意識(shí)，希望把手里的閑散資金投入到市場(chǎng)中獲利，銀行為了吸引這些新客戶，必然就會(huì)推出新的收益率更高的理財(cái)產(chǎn)品。這樣就無形之中提高了傳統(tǒng)銀行的收益率。

從表3我們可以看到，不同期限的銀行理財(cái)產(chǎn)品都達(dá)到了一個(gè)新的高度。2018年底，許多傳統(tǒng)銀行認(rèn)識(shí)到互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的威脅，推出了許多新的金融產(chǎn)品來應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的沖擊，提高銀行金融產(chǎn)品的收益率。

（三）示范效應(yīng)，削弱商業(yè)銀行市場(chǎng)地位

我們都知道單一余額寶其實(shí)并不可怕，但是大量的余額寶就有可能對(duì)銀行業(yè)務(wù)產(chǎn)生非常大的威脅。余額寶相對(duì)于銀行來說就勝在市場(chǎng)定位和客戶定位都很明確，它能夠了解客戶的需求，能夠研發(fā)出讓客戶傾心的理財(cái)方式。既然余額寶可以做到這些，那么眾多的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品也會(huì)進(jìn)行相應(yīng)的改革，尋找客戶真正的需求，不斷地進(jìn)行產(chǎn)品的創(chuàng)新與改革來適應(yīng)市場(chǎng)的需要，因此余額寶在一定程度上給我國(guó)的金融市場(chǎng)帶來了一系列的示范效應(yīng)。就根據(jù)目前資料，我們可以看到余額寶出現(xiàn)后，陸續(xù)出現(xiàn)的互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展?fàn)顩r（見表4）。

除表4所列金融理財(cái)產(chǎn)品外，京東還推出了小金庫(kù)理財(cái)產(chǎn)品。小金庫(kù)是京東金融集團(tuán)為用戶提供的個(gè)人資產(chǎn)增值服務(wù)，目的是讓用戶的閑散資金能獲得高于普通儲(chǔ)蓄的收益，同時(shí)小金庫(kù)的資金也可以在京東平臺(tái)上消費(fèi)。可以說，其找準(zhǔn)了與余額寶非常相似的客戶定位和市場(chǎng)定位。因此，我們可以看到，以余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)了活期存款的市場(chǎng)利率化，加快了金融市場(chǎng)的進(jìn)程，也給整個(gè)金融市場(chǎng)帶來了一系列的示范效應(yīng)。

（四） 產(chǎn)品轉(zhuǎn)型，影響企業(yè)架構(gòu)

網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)是銀行利用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，經(jīng)由互聯(lián)網(wǎng)向客戶提供多種類、個(gè)性化的服務(wù)，讓客戶足不出戶就能安心、便捷地體驗(yàn)，是銀行設(shè)立的虛擬柜臺(tái)。網(wǎng)上銀行的推出得到了客戶群體和各銀行的認(rèn)可與支持，網(wǎng)上銀行交易規(guī)模也因此不斷擴(kuò)大，發(fā)展?jié)摿薮蟆Ｔ诮?jīng)歷“鯰魚效應(yīng)”后，很多商業(yè)銀行一直都在尋找其他的出路，比如延伸產(chǎn)業(yè)鏈，轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式等。本文以平安集團(tuán)為例做簡(jiǎn)要說明。

如圖2所示，我們可以看到平安集團(tuán)的轉(zhuǎn)型，從原來人們所認(rèn)識(shí)的單純性質(zhì)的銀行機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)變?yōu)槿藗円率匙⌒械雀鞣矫娴纳钚枰邪l(fā)出了就衣食住行等不同的產(chǎn)業(yè)。目前平安集團(tuán)已經(jīng)在逐年盈利，這和他的成功轉(zhuǎn)型是離不開的。就現(xiàn)今社會(huì)來說，一個(gè)單一性質(zhì)的企業(yè)，除非它本身十分有名，把一個(gè)業(yè)務(wù)做到極致完美，否則在互聯(lián)網(wǎng)的影響下，很難再有作為;而多元化性質(zhì)的企業(yè)，可以不拘泥于單一產(chǎn)業(yè)的成敗，他可以從整體的發(fā)展考慮，所以對(duì)整個(gè)集團(tuán)的發(fā)展趨勢(shì)是很有利的。再進(jìn)一步，傳統(tǒng)理財(cái)機(jī)構(gòu)必須要轉(zhuǎn)型，擴(kuò)充業(yè)務(wù)范圍，從意想不到的點(diǎn)上去開拓、創(chuàng)新。

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作者簡(jiǎn)介：

林盛蘭，女，四川宜賓人，南京理工大學(xué)紫金學(xué)院學(xué)生，研究方向：金融學(xué)。