上半年地區(qū)經(jīng)濟形勢的三個亮點和三個隱憂

王繼源 申兵

一、上半年地區(qū)經(jīng)濟運行的三個亮點

（一）中部經(jīng)濟增速繼續(xù)領先四大板塊，成為全國穩(wěn)增長的重要支撐

今年1—5月，中部工業(yè)和投資總體保持了較快增長態(tài)勢，是各大板塊中增長最快、表現(xiàn)最穩(wěn)的。一是工業(yè)增速均明顯高于全國。1—5月，中部六省規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增速全部高于全國水平（見圖1），五省工業(yè)增速超8%，江西（9.1%）、湖北（9.1%）超過9%。二是工業(yè)增速的增幅提升。除安徽工業(yè)增速同比放緩外，其余五省呈現(xiàn)加快態(tài)勢，湖北、山西同比增幅上揚1.4和1.0個百分點。三是投資增速保持穩(wěn)定。1—5月，中部固定資產(chǎn)投資增長9.3%，遠高于東部（4.3%）、西部（5.7%）、東北（-7.6%）。前5個月，除山西外的其余五省投資增速超過8%，其中，湖南（9.9%）和湖北（10.7%）增速接近甚至超過10%。

（二）京津冀工業(yè)和投資回升勢頭明顯，與長三角和粵港澳地區(qū)差距縮小

京津冀經(jīng)濟增長在2018年一季度觸及近年增長最低點后開始回升，今年1—5月，京津冀回升勢頭進一步鞏固。一是天津、河北工業(yè)增速同比回升。1—5月，北京、天津、河北工業(yè)分別增長4.8%、3.5%和7.6%，與2018年全年相比分別加快了0.2、1.1和4.2個百分點，河北創(chuàng)下2014年同期以來最快增速。二是北京、天津投資觸底回升。1—5月，北京、天津固定資產(chǎn)投資分別增長15.8%、17.8%，同比大幅回升23.5和31.0個百分點，河北投資增長4.8%，同比基本持平。三是與長三角、粵港澳地區(qū)經(jīng)濟增長差距縮小。一季度，京津冀地區(qū)生產(chǎn)總值增長6.3%，時隔6個季度重新站上6%臺階，與長三角、粵港澳廣東9市的增速差距收斂到1個百分點以內（見圖2）。綜合1—5月工業(yè)、投資指標看，上半年差距有望進一步縮小。

（三）甘肅、遼寧經(jīng)濟逐步回穩(wěn)，全國低速增長省份數(shù)量減少

把GDP連續(xù)2個季度以上低于6%定義為低速增長。2013年以來，全國先后有黑龍江等8個省（區(qū)、市）為低速增長（見表1）。進入2019年，遼寧時隔17個季度重新回歸6%，甘肅增長超過7%，海南、內蒙古等也穩(wěn)定在5.5%左右不再下滑，全國低速增長省份同比減少2個。遼寧沈陽前4個月高技術制造業(yè)增長9.6%，戰(zhàn)略性新型產(chǎn)業(yè)增長15.5%。

二、上半年地區(qū)經(jīng)濟運行的三個隱憂

（一）東北、西北地區(qū)經(jīng)濟增速相對緩慢

自2015年起，東北地區(qū)經(jīng)濟增速持續(xù)徘徊在5%甚至更低區(qū)間，西北五省則在今年一季度出現(xiàn)自2006年有季度統(tǒng)計以來首次低于7%。一是東北地區(qū)投資普遍下降。1—5月，東北投資下降7.6%，環(huán)比一季度回落10.5個百分點。二是西北地區(qū)工業(yè)明顯放緩。1—5月，占西北五省區(qū)工業(yè)增加值一半以上的陜西僅增長1.5%，同比放緩8.5個百分點，青海、新疆也出現(xiàn)較為明顯的同比環(huán)比回落（見圖3）。三是西北投資普遍下滑。今年1—5月，陜西（3.7%）投資增速出現(xiàn)較大幅度回落，環(huán)比1—3月回落5.5個百分點，青海（-17.4%）、寧夏（-17.3%）投資仍處于下降狀態(tài)，甘肅（4.1%）僅為低速增長。

（二）西南地區(qū)固定資產(chǎn)投資回落較大

今年以來，貴州、云南、四川、西藏四個西南省份投資增速正從多年的高位上回落，西南地區(qū)的投資引擎作用開始降低。今年1—5月，除貴州（12.8%）外，其余省份已退出兩位數(shù)增長行列，其中西藏大幅放緩43.4個百分點，一年時間就從原先投資增長最快的省份滑落為全國倒數(shù)第二;云南固定資產(chǎn)投資告別了連續(xù)34個月兩位數(shù)增長，僅增長了5.8%，同比回落高達5.2個百分點。

西南投資增速降幅較大與自身基建投資的大幅放緩關系密切。西南五省以全國一成的經(jīng)濟總量完成了兩成的基建投資。隨著地方基建融資難度加大，今年1—4月，占云南基建投資比重近半的水利、環(huán)境與公共設施管理業(yè)投資下降了26.1%;貴州基礎設施投資增長11.6%，同比回落高達8.4個百分點，遠高于同期投資整體降幅（4.1個）。

（三）沿海出口大省工業(yè)增速較低

今年以來，占我國出口70%以上、工業(yè)增加值45%以上的廣東、江蘇、浙江、山東、上海等沿海五省（市）工業(yè)增長普遍較低，且速度回落更為突出。1—5月，上述五省（市）規(guī)模以工業(yè)增加值增速除浙江（6.1%）外，均低于全國（6.0%），上海下降3.4%，山東僅增長1.1%。與2018年全年相比，全國工業(yè)增速略微放緩，而沿海五省（市）則回落幅度較大，其中上海（5.4個）、山東（4.1個）、廣東（1.5個）、浙江（1.2個）回落均超過1個百分點，幅度遠高于全國（0.2個）水平。

沿海工業(yè)低位運行是受內外因雙重影響。從內因看，一是國內市場需求發(fā)生變化。如汽車銷售不振對上述地區(qū)有較大影響，1—5月，上海支柱行業(yè)、占其工業(yè)總產(chǎn)值份額達20%左右的汽車制造業(yè)同比為負增長（-15.8%），江蘇、山東、浙江前5個月汽車產(chǎn)量下降了29%、26%和18%。二是外資企業(yè)增長較慢。今年前5個月占廣東工業(yè)增加值逾三分之一的外商及港澳臺商投資工業(yè)企業(yè)僅增長0.5%。

從外因看，出口放緩使工業(yè)外向度較高的沿海省份受到明顯沖擊。沿海五省市出口交貨值占其工業(yè)總產(chǎn)值的15%—25%，1—5月，沿海五省（市）出口下降0.3%，同比大幅放緩10.2個百分點。出口放緩會進一步波及產(chǎn)業(yè)鏈上下游的配套產(chǎn)業(yè)，導致工業(yè)整體增速放緩的更多。在關于上半年經(jīng)濟形勢的座談會上，來自深圳的代表提及，華為已經(jīng)開始壓縮生產(chǎn)規(guī)模，減少了三季度面板外購訂單20%以上;青島代表反映，出口放緩對當?shù)鼐蜆I(yè)產(chǎn)生影響，涉及700戶企業(yè)減員4000余人;南京代表認為，進入2019年后加征的關稅多需要生產(chǎn)商、銷售商、消費者三方承擔，對當?shù)貏趧用芗托袠I(yè)影響較大，企業(yè)向東南亞轉移傾向加大。

三、對下半年地區(qū)經(jīng)濟形勢的判斷和建議

（一）中部地區(qū)有望繼續(xù)保持經(jīng)濟較快增長

當前，中部地區(qū)仍處于工業(yè)化、城鎮(zhèn)化快速推進階段，內需支撐性較強，下半年經(jīng)濟有望延續(xù)當前良好態(tài)勢。要把中部地區(qū)作為我國穩(wěn)增長的重要力量，一是推動制造業(yè)高質量發(fā)展。積極承接新興產(chǎn)業(yè)布局和轉移，從國家供應鏈安全出發(fā)，鼓勵東部沿海將部分加工環(huán)節(jié)優(yōu)先向中部轉移。二是加強對中部發(fā)展的指導。及時制訂促進中部地區(qū)高質量發(fā)展指導意見，促進融入長三角、粵港澳、京津冀發(fā)展。三是推動新型城鎮(zhèn)化發(fā)展。發(fā)揮武漢、鄭州國家中心城市示范帶動作用，增強長株潭、合肥經(jīng)濟圈、大南昌都市圈、太原都市區(qū)集聚能力。四是補齊創(chuàng)新能力短板。2018年中部研發(fā)投入強度僅為全國75%和東部的60%左右，必須高度重視。要以合肥、武漢、長沙等中部科教強市為依托，營造良好創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)環(huán)境，吸引大批初創(chuàng)企業(yè)和大學生落戶，增強科技成果轉化能力。

（二）東部沿海經(jīng)濟增速可能會進一步下探

今年以來世界經(jīng)濟掉頭向下，外部環(huán)境復雜嚴峻。東部沿海下半年出口面臨的挑戰(zhàn)更加艱巨，要高度重視外需對內需的負向傳導效應，警惕內需快速下滑。一是加大對制造業(yè)減負力度。考慮階段性降低甚至暫停部分小微企業(yè)和出口企業(yè)社會保險繳費。二是培育新的經(jīng)濟增長點。加快北京非首都功能向雄安新區(qū)疏解，帶動相關領域投資，吸引社會資本建設長三角生態(tài)綠色一體化示范區(qū)和上海自貿區(qū)新片區(qū)。三是釋放內需空間。聚焦大都市“堵點、痛點”，加大軌道交通投資力度，挖掘汽車消費潛力。加快5G設施建設，引領5G產(chǎn)業(yè)發(fā)展。四是鞏固規(guī)模優(yōu)勢。發(fā)揮規(guī)模效應對配套要求高、產(chǎn)品更新周期短、應用創(chuàng)新特征明顯類產(chǎn)業(yè)的獨特培育促進作用，以消費結構升級引導產(chǎn)業(yè)結構升級和技術進步，推動建立自主可控的產(chǎn)業(yè)體系。

（三）西南投資回落會影響整體經(jīng)濟增速

西南地區(qū)投資增長從高位回落的態(tài)勢會延續(xù)，由于經(jīng)濟對投資依賴度較高，下半年西南整體經(jīng)濟增速會繼續(xù)放緩，領跑全國各區(qū)域的難度不斷加大。一是保障在建項目合理融資需求。對收益前景較好、建設進度基本過半的項目不輕易斷貸。二是大力發(fā)展成渝城市群。促進區(qū)域合作，建設形成強大區(qū)域一體化市場。三是承接新興產(chǎn)業(yè)轉移。依托長江黃金水道和中歐班列，發(fā)展電子信息產(chǎn)業(yè)。

（四）南北分化以南北方普遍回落的新形態(tài)延續(xù)

下半年，受外部環(huán)境影響，受東南地區(qū)出口和西南地區(qū)投資放緩影響，南方經(jīng)濟下行壓力有所加大。同時，北方下行壓力長期存在，南北分化將以南北方普遍回落的新形態(tài)延續(xù)。要抓住北方發(fā)展遇到的核心矛盾，一是通過政策體系、產(chǎn)業(yè)結構、市場空間、產(chǎn)業(yè)鏈條、研發(fā)轉化的“五個多元化”，引導北方逐步走出“產(chǎn)業(yè)單一結構”。二是縮小與南方的營商、法治、創(chuàng)新和人文環(huán)境差距，吸引生產(chǎn)要素集聚。三是加強北方國有企業(yè)改革，促進民營經(jīng)濟發(fā)展，不斷提高市場主體活力。

（作者單位：中國宏觀經(jīng)濟研究院國地所）