解密高凈值人士如何資產配置

從余峰一家的財務狀況來看，似乎已經計劃的很圓滿了，那么他們還有哪些需求和問題呢？通過梳理，理財師對余峰一家的需求及問題進行了總結并解答。

都說“到了上海才知道錢少，到了北京才知道官小”，其實，到了北京，千萬不要看不起任何一個衣著樸素的人，他們才是“隱形的富豪”。對于高凈值人士來說，除了賺錢，財富的保值增值則更為重要。

余峰先生一家就是這樣的“隱形富豪”，那么，他們該如何進行家庭財務的理財規劃呢？北京農商銀行金牌理財師付明章給出詳細的解答思路，或許能給您的投資理財帶來一些啟發。

家庭事業雙豐收

今年49歲的余峰可謂是功成名就，2004年他創立了自己的一家網絡公司，2006年得到風投800萬美元成立了開曼控股公司，持有67%的股權。緊接著2007年，余峰的公司就在美國納斯達克上市了，可以說，余峰的事業是順風順水，一路飄紅。

在家庭方面，他的太太王蓮今年45歲，是一位全職太太。他們的兒子余洋今年18歲，高中畢業后準備赴美留學。

據了解，在具體的家庭財務上，余峰稅后年薪100萬人民幣，曾在2017年底在美國購買一處價值1000萬美元的房產，過去多年在美國稅后股息累積的2億美元由境外私人銀行賬戶做資產管理。此外，在國內，余峰一家在北京有

3000萬元的房產，在三亞有一處價值2000萬元的度假別墅，還有3輛豪車價值1000萬元。

金融資產方面，銀行存款1，000萬元，私募股權基金5，000萬元，私募證券基金5，00萬元，債權信托5，000萬元，2017年金融投資收益6000萬元;保險方面，在美國余峰夫妻各投保1，000萬美元保額的終身壽險，在中國夫妻各投保2，000萬元的終身壽險。保費已經繳清，保單現金價值為保額的40%。

富人的“困擾”

從余峰一家的財務狀況來看，似乎已經計劃的很圓滿了，那么他們還有哪些需求和問題呢？

通過梳理，理財師對余峰一家的需求及問題進行了總結。

首先是余峰所在公司享有股權的價值增值情況會有哪些變化，第二根據余峰家庭目前在美國和國內的資產與現金流，若在境內外分別設立信托，該如何進行資產的配置呢？第三，如果余太太打算赴美陪讀，與兒子一起申請美國綠卡，有哪些合適的移民方式與流程呢？另外在移民前后需要做哪些財務規劃與申報規定呢？如果說兒子取得了美國身份這是否會影響到他未來的財富傳承呢？

除了以上的問題，余峰還打算開始從事慈善活動，考慮設立公益信托，那么，他應該如何來進行架構才能達到最佳的節稅效果呢？公益信托該如何組織，家庭成員可以扮演哪些角色呢？公益信托除了提高聲譽外，在財富傳承上是否還有作用呢？

還有一個很多和余峰一樣的公司高管，他們可能有多個同輩或者后輩親戚進入公司工作。若要輔導兒子當接班人同時為其他家族成員在企業工作設定標準，與專業經理人密切合作，家族辦公室的架構該如何設計？家族辦公室還可以提供哪些金融與非金融服務呢？

此外，余峰的家族目前或者未來可能面對哪些風險呢？該如何管理或者規避這些風險呢？目前的保單需要做哪些調整嗎？

這樣看來，高凈值人士的困擾還真不少。

理財師專業解答

對此，理財師付明章一一給出了專業的、頗具指導性的解答。

從家庭財務診斷來看，余峰一家的股權價值占總資產93.74億的83.62%。一旦二級市場有波動，將影響家庭資產，境外私行產品占投資資產的15.74%，投資房產1.4%。無負債。從收支狀況來看，余峰在公司領取稅后年薪100萬人民幣，公司分紅稅后4.507425億元，是家庭支柱也是唯一收入來源，一家七口的年家庭開銷500萬元，儲蓄率比較高。

在公司的管理上，付明章指出，上市后的普通股股數為28，000萬股，其中原始股東持有的A類普通股9，000萬股，上市增發的B類普通股19，000萬股，A類普通股有10個投票權，B類普通股只有1個投票權。

余峰投票數為9000*67%*10=6.03億個總投票數：9000*10+19000*1=10.9億個

余峰持股的投票權比率=6.03/10.9=55.32%，對公司有絕對控股和表決權。

上市首日收盤價格為每股14.5美元，余峰持股市值為：9000*14.5*67%=87435萬美元

按照原始股1元價格進行計算，余峰公司上市首日后增值9000*67%*（14.5*6.5-1）=56.22975億元。

針對第二個問題，境外資產信托和家族慈善信托，理財師給出了下圖：

在移民這個問題上，如果余太太打算赴美國陪讀，與兒子一起申請美國綠卡，投資移民EB5-不管50還是100萬美元，資金不是問題，排期長，等待期過久不符兒子情況，高管移民EB1-C，1，000萬美元收購美國公司，太太和兒子當高管，即可實現美國移民方案。

由于美國稅法對納稅人的全球所得進行課稅，所以盡量不要安排美國以外的財產在他們的名下，也不要使他們成為美國以外公司大股東，以此省去不少的報稅成本，也免去今后許多后患。

可以說，余峰家族的資產近百億元，達到設立家族辦公室門檻。

傳承以股權為主，置于境外信托架構中，可以子女為受益人來傳承信托財產。可指定受益權給付方式與條件，來避免子女揮霍。企業接班，召開家族會議，確定兒子為第一順序接班人。余峰大部分資產都在國內，國內身份，CRS實施后影響不大。同時信托受益人可設定排它或限制條件，如兒媳不是受益人，或可為受益人但一旦與子女離婚喪失受益權。

在境內的投資房產與自住房，可以公證遺囑的方式，指定由子女單獨繼承，不列入子女的夫妻共同財產。

辦公室在簽立保密條款后，可開始派駐財務人員與集團財務人員對接清點資產，為余峰家族的財富傳承與其他關心的問題提出解決方案。

家庭金融資產的管理，可與家族辦公室簽訂全權委托協議，為家族量身定做合理的投資組合。家族辦公室還可根據家庭成員需求提供社交、養生、教育、旅行、行業咨詢等非金融服務。

那么，對于未來的風險該如何抵御呢？理財師認為主要有三個風險。第一是健康風險，余峰與家人都可投保國際高端醫療險，有需要時在全球范圍取得最佳的治療方式。保單調整：以余峰夫婦的財富而言，可增加為遺產規劃而投保的終身壽險保額到5000萬元;可將余峰做為投保人，幫兒子與未來子孫投保年金險，以贈與年金的方式來傳承財富。

第二是婚姻風險，信托受益人可設定排它或限制條件，如兒媳與女婿不是受益人，或可為受益人但一旦與子女離婚喪失受益權，以個人財產成立的信托遺孀改嫁喪失受益權等。從事高科技企業，子女若成為外籍公民，可能無法繼承主要股東不得為外籍人士的企業股權，子女取得綠卡即可。