集團公司資金管理芻議

宋秀明

[摘 要]隨著我國經濟的逐步發展，以及經濟結構和發展方式的逐步優化，我國企業的發展方式也出現了較大的變化，集團化經營管理的趨勢更加明顯。在此過程中，集團公司的資金管理也會由于業務的多元化和規模的持續增大面臨著更大的挑戰，因此對資金管理也提出了更高的要求。對此，文章在分析當下我國集團公司資金管理的現狀及問題的基礎上，有針對性地提出一些對策建議，以期能夠更好地促進集團公司的資金管理工作。

[關鍵詞]集團公司;資金管理;國有資產

[中圖分類號]F275.1

1 引 言

對于企業的發展來說，其集團化經營管理的趨勢越發明顯，近年來已經有諸多的企業在完成了本行業的資本積累之后，開始推進集團化運營，以期能夠進一步的實現企業的快速發展，更好地推進多元化的經營布局。資金是企業的“血液”，對于集團公司來說更是如此，能夠做好相應的資金管理將會直接關系到集團公司的可持續穩定發展以及相應的戰略目標的實現。

總的來說，集團公司更好的實施資金管理對其具有十分重要的意義，主要體現在三個方面：一是能夠更好地進行資源配置，更好地發揮有限資金量的效益;二是能夠保障集團公司的資金安全，進而保證集團公司的整體經營和發展安全;三是作為筆者所在的城發集團來說，其往往具有國有屬性，做好資金管理工作也是維護國有資產安全、實現國有資產保值增值的目標。從實踐來看，我國集團公司的資金管理模式主要有四種：一是集中監管的模式;二是統收統支的模式;三是結算中心或者內部銀行的模式;四是財務公司的模式。值得一提的是，當下眾多規模較大的集團公司都逐步開始采用財務公司資金管理模式，這是資金管理模式發展的重要趨勢。

2 當下我國集團公司資金管理的現狀及問題

2.1 資金管理的相關機制不健全

對于我國集團公司資金管理來說，其首要面臨著的問題便是相關機制的不健全。所謂管理機制，一般是指管理的結構和內部運行邏輯，管理機制是一套系統化的管理方式、理論和理念的集合體，并不能夠狹義地理解為某一種方法或者模式。具體來說，我國眾多集團公司資金管理機制存在的問題主要體現在兩個方面：其一是機制的科學性和契合性相對不足。機制的科學性和契合性直接影響到其資金管理機制的運行效率和效果，科學性主要受制于理念和技術的更新周期和先進性，而契合性主要受制于與自身具體情況的結合程度以及創新程度等。其二是資金管理機制的環境匹配度相對不足。對于集團公司的資金管理機制來說，其往往并不是孤立發揮作用的，而是需要與集團公司的治理結構、權利結構等進行良好的匹配，但是就目前實際的情況看，這一點還是有所欠缺的。

2.2 資金管理的相關制度執行落實不到位，缺乏必要的執行監督和評價

在相關機制的基礎上，當下我國集團公司的資金管理還面臨著相關制度執行落實不到位，并且在執行過程中的合規性以及執行后的評價工作都相對處于缺位的現狀。沒有切實的執行落實，集團公司的資金管理相關制度就不會發揮預期的作用，僅僅是一紙空文。就目前的實際情況看，一些中小型的集團公司由于各個方面的不規范，其在資金管理相關制度的執行落實力度方面還有所欠缺，也沒有相應的監督和評價工作。究其原因，一方面可能是由于公司規模較小，或者是集團化運營的時間不長，使得其沒有足夠的意識和經驗去做好相應的制度落實和監督評價工作;另一方面可能是缺乏必要的高水平人才來牽頭處理相應的執行工作。

2.3 資金管理的總體模式不清晰，集團層面的定位不明確

上文已經提及，集團公司的資金管理模式主要有四種，每一種模式都有自身的優劣勢，并且在一定程度上都有自身的更加適合的集團公司屬性。鑒于此，清晰的資金管理模式選擇對于集團的資金管理效果及效率具有十分關鍵的前提作用。但是就目前的實際情況來看，一些中小型的集團公司在資金管理模式方面還存在著不夠清晰的問題，或者是雖然已經選擇了相關模式，但是在實踐中并沒有切實地加以貫徹執行。集團層面的資金管理模式不清晰，也就導致了整體集團及其子公司的資金管理策略及目標實現沒有一個科學和穩定的方式，這是造成其資金管理效果不佳的重要因素之一。值得一提的是，在集團公司資金管理過程中，具體模式的頻繁調整和變化也是當下呈現出的問題之一。

2.4 涉及國有資產的集團公司，其在國有資產管理方面存在極端化

國有經濟在我國經濟社會發展過程中起到的重要作用是不可忽視的，國有企業的集團化運營也是其發展的重要趨勢之一。對此，涉及國有資產的集團公司其在資金管理方面還有國有資產保護與增值的既定目標。在實踐中發現，一些國有集團公司其在這方面的管理模式或者傾向相對得較為極端：或者是為了避免國有資產流失和違規行為的發生采取非常保守的資金管理方式，又或者是為了更好地發展和增值而采取較為激進的資金管理方式，這種極端化的管理方式對于集團的資金管理效果會造成一些不利的影響。

3 我國集團公司資金管理優化提升的對策建議

3.1? 建立健全集團公司資金管理的相關機制

對于集團公司的資金管理優化和提升來說，其首要的是建立和健全自身的資金管理相關機制，這是后續具體管理制度設計和措施執行的根本基礎，也是集團公司進行資金管理的目標和目的的體現。集團公司進行資金管理相關機制的建立過程中，首先應該對自身的內部治理結構進行一個較為全面和完整的梳理和優化，厘清各個權利單元之間的交叉關系，為資金管理的權利體系搭建奠定良好的環境基礎，同時也要注重和下屬子公司之間的權利關系的分配，具體的設計和部署還會涉及管理模式的傾向選擇等方面，不同的模式選擇在處理集團與子公司資金管理權利設置時會有很大不同。其次是要在機制設計時做好相應的利益體系建設，這就涉及具體的資金資源的分配問題，建立一種什么樣的資金資源分配評估體系和模式也是集團公司資金管理機制建設的重要內容之一。最后是要尋求在機制執行的固化，這是機制發揮具體作用的重要前提。值得一提的是，集團公司的資金管理機制建設不能照搬，應該在參考借鑒的基礎上結合自身的具體情況來進行創造性的設計，使之具有更好的科學性和契合度，這也是提升集團公司資金管理效果和效率的重要基礎。