2019年1～8月我國牽引車市場分析

中國汽車技術研究中心有限公司·數據資源中心 徐國強 李冰陽

宏觀經濟環境

統計局數據顯示，1-8月份，全國固定資產投資（不含農戶）400628億元，同比增長5.5%，增速比1～7月份回落0.2個百分點。分領域看，基礎設施投資增長4.2%，比1～7月份加快0.4個百分點；民間投資236963億元，增長4.9%，比1～7月份回落0.5個百分點。

房地產方面，今年前8個月，全國房地產開發投資84589億元，同比增長10.5%，增速比1～7月份回落0.1個百分點。其中，住宅投資62187億元，增長14.9%，增速回落0.2個百分點。

東部地區房地產開發投資44857億元，同比增長8.8%，增速比1～7月份回落0.4個百分點；中部地區投資17809億元，增長9.8%，增速加快0.3個百分點；西部地區投資18506億元，增長16.0%，增速加快0.9個百分點；東北地區投資3418億元，增長9.7%，增速回落1.3個百分點。

消費方面，2019年8月份，社會消費品零售總額33896億元，同比名義增長7.5%（扣除價格因素實際增長5.6%，以下除特殊說明外均為名義增長）。其中，除汽車以外的消費品零售額30845億元，增長9.3%。

2019年1～8月份，社會消費品零售總額262179億元，同比增長8.2%。其中，除汽車以外的消費品零售額237056億元，增長9.1%。

工業增加值方面， 2019年8月份，規模以上工業增加值同比實際增長4.4%（以下增加值增速均為扣除價格因素的實際增長率），比7月份回落0.4個百分點。從環比看，8月份，規模以上工業增加值比上月增長0.32%。1～8月份，規模以上工業增加值同比增長5.6%。

分三大門類看，8月份，采礦業增加值同比增長3.7%，增速較7月份回落2.9個百分點；制造業增長4.3%，回落0.2個百分點；電力、熱力、燃氣及水生產和供應業增長5.9%，回落1.0個百分點。

牽引車行業市場環境

2019年8月，物流業景氣指數50.9%，較上月回落0.2個百分點，呈現周期性回落，預計隨著行業旺季臨近，物流行業將逐步進入企穩回升階段(見圖1)。

圖1 中國物流業景氣指數

2019年8月，中國公路物流運價指數為98.1點，與上月基本持平; 從后期走勢看，臨近傳統旺季，經營活動增加，物流需求增加，運價指數有望企穩回升(見圖2)。

圖2 中國公路物流運價總指數

2019年8月，中國大宗商品指數（CBMI）為99.7%，結束四連跌，微幅回升，進入9月份，隨著傳統施工旺季的來臨，全國性的需求有望轉暖，后市大宗商品市場有望震蕩走強(見圖3)。

圖3 中國大宗商品指數

2019年8月，公路貨運量37.5億噸，較2019年7月份增加了1.3億噸，相比去年同期提升2.0億噸，根據歷年走勢來看，9月份公路貨物運輸量預計將進一步增長(見圖4)。

圖4 公路貨物運輸量

商用車整體市場概述

8月，商用車銷量30.5萬輛，同比下滑2.8%，環比增長8.6%；1～8月，商用車累計銷量278.0萬輛，同比下滑4.1%。8月商用車市場同比降幅繼續收窄，相較7月份，環比走高。總體來看，8月份商用車市場降幅收窄，主要得益于重卡、輕卡以及新能源大客市場的同比微增。一方面，在去年基數較低的情況下，開學季、節日消費以及國家拉動消費等政策，對重卡需求形成較強支撐；另一方面，新能源公交補貼過渡期在本月截止，促進大中客市場需求提前集中釋放。

8月，卡車銷售26.6萬輛，同比下滑3.2%，降幅持續收窄，主要得益于重卡市場微幅增長和輕卡的同比略增。在“5·21”事件后，各企業推出輕量化合規產品，有效引導市場需求；8月工業增加值、社會消費品零售總額、服務業尤其是銷量249.4萬輛，同比下滑4.1%，占商用車比重89.7%。旅游業，在節日消費、旅游消費的拉動下，均實現同比增長，拉動卡車需求。1～8月，卡車累計

牽引車市場表現

2019年1～8月，我國牽引車市場銷量34.8萬輛，同比增長27.4%(見圖5)。2019年1～8月，牽引車市場在基建投資拉動、老舊車治理、天然氣重卡國Ⅵ排放提前實施等因素拉動下，同比實現較大的增長。

圖5 牽引車年度銷量走勢

從月度銷量趨勢來看(見圖6)，2019年1～6月，牽引車市場總體保持增長趨勢，一方面受基建投資增長及老舊車治理拉動影響，另一方面，由于部分城市在7月1日對天然氣重卡實施國Ⅵ排放標準，國Ⅵ車型相比國Ⅴ車型價格增長幅度較大，因此大量用戶提前采購國Ⅴ天然氣車型，尤其在6月份表現更為明顯，牽引車銷量達到7.2萬輛，同比大幅增長122.4%。同時，受天然氣車型提前采購透支影響，7月、8月銷量明顯回落，相比2018年同比分別下滑5.4%、3.8%。

圖6 牽引車市場月度銷量

2019年1～8月，牽引車市場天然氣車型比重為23.7%，達到歷史新高(見圖7)。根據歷史銷量趨勢，天然氣車型銷量與油氣價格關聯度較高，2019年受國Ⅵ排放升級導致購車價格增長影響，天然氣車型銷量與油氣價差關聯度減弱(見圖8、9)。

圖7 牽引車市場燃料種類結構

圖8 天然氣重卡銷量與氣/油價比走勢關系

2019年1～8月，牽引車市場以6×4車型為主，比重達到96.9%(見圖10)。2016年，新版GB 1589正式實施，根據新規，6×2牽引車加3軸掛車組成的6軸列車總質量被限定為46噸，而6×4牽引車加3軸掛車組成的6軸列車總質量限定為49噸，刨除國產雙導6×2牽引車自重輕1噸的優勢，6×4牽引車能多拉2噸，對于全年跑在路上的運輸車輛，單趟少拉2噸可能看不太出來，但全年累計的貨物運載量損失將十分巨大，因此6×2車型逐漸被市場淘汰，2019年1～8月市場占比僅為0.4%。

圖9 天然氣、柴油價格走勢

圖10 2012～2019年8月牽引車驅動結構分布

從牽引車馬力段結構分布變化來看（見圖11），從2012年到2019年1～8月，400馬力以下車型比例呈逐年下滑的趨勢，2019年1～8月僅占有不到8%的比例，400～450馬力段車型成為主流，比重達到54.8%，同時450馬力以上產品也保持較高的比例，動力升級趨勢明顯。

圖11 2012～2019年8月牽引車馬力段結構分布

從牽引車市場企業競爭格局來看（見表1），牽引車銷量TOP10企業市場集中度為96.0%，相較于2018年同期下滑了0.2個百分點，企業集中度基本持平。

數據統計顯示，2019年1～8月全年共有30家企業實現銷售，其中銷量超過1萬輛的有7家。一汽集團以121975輛的銷量、35.0%的市場份額位居榜首。銷量TOP10企業中，北汽福田銷量同比下滑0.4%，其他企業均有不同程度增長，其中，湖南汽車銷量6309輛，同比增長589.5%。

從牽引車區域分布來看（見表2），牽引車產品主銷在河北、山東、山西等區域，銷量TOP10市場集中度為73.3%，相較于2018年同期提升1.8個百分點。

從2019年1～8月銷量來看，累計銷售超過1萬輛的區域有10個，其中河北省以55910臺的銷量、16.1%的市場份額占據榜首。銷量TOP10區域中，陜西省銷量10045臺，同比增長65.6%，增長幅度較大。

受7月1日部分區域燃氣車型實施國Ⅵ排放標準影響，用戶提前集中購買國Ⅴ車型，導致市場需求提前釋放，透支下半年需求。2019年6月，天然氣牽引車終端銷量大幅增長超過800%，將對3、4季度牽引車銷量造成較大影響。而從各主機廠下半年國Ⅵ天然氣車型推廣力度來看，國Ⅵ車型增量空間有限。

表2 2019年1～8月牽引車區域銷量及份額

從供需環境看，下半年牽引車市場增長空間有限。一方面，繼GB 1589之后，商用車市場尤其是中重卡市場新車量大幅增加，導致市場上現運營車輛高度飽和。

據測算，2016年四季度后，牽引車預計新增超過40萬輛，而實際運能缺口預計30萬輛左右，使得牽引車市場嚴重“供過于求”。同時，2017～2018年行業銷量持續高位，新增車輛大幅增加，使得后期銷量增長空間有限。另一方面，消費、投資、進出口等相關主要市場對公路運輸支撐度總體下滑；煤炭等大宗貨物運輸“公轉鐵”，蒙華等鐵路線開通運營，鐵路運力大幅提升，分散公路貨運量，使得公路運輸需求車輛減少過半；加之下半年小、散、亂、污企業治理進程提速，導致日用散雜市場貨運量減少，并且在貨車幫等互聯網物流平臺快速發展影響下，運輸效率將進一步提升。因此，下半年貨運市場“車多貨少”現象難以轉變，運價走低可能性仍較大，整體公路貨運市場環境仍不容樂觀。