全球客滾船市場展望

中國船舶工業經濟與市場研究中心 李潔瑤 曹宇波

隨著全球經濟穩步增長、歐洲經濟的復蘇，特別是亞洲地區經濟增速較快和居民消費收入穩步增長，以及客滾船向豪華郵輪無限靠近，全球客滾船市場需求將保持增長，亞洲市場需求有逐步擴大之勢。

客滾船是主要用于載運旅客、車輛和貨物的船舶，通常承擔通過江河、湖泊、海峽的中短途運輸任務。目前，全球客滾船運輸主要集中在歐洲的波羅的海、北海、地中海地區，日本列島和美國沿海地區。我國客滾船運輸市場也逐漸形成了以渤海灣為中心的渤海灣客滾運輸市場、以瓊州海峽為中心的南海客滾運輸市場、以杭州灣為中心的東海客滾運輸市場，以及以長江為中心的川江客滾運輸市場。

運營市場

客滾船船隊發展與區域經濟形勢密切相關。國際金融危機之前，全球客滾船船隊運力快速增長，市場欣欣向榮。國際金融危機尤其是歐債危機爆發后，船東訂造新船熱情下降，客滾船航運市場持續下行，船隊運力增長速度放緩。2016年以來，隨著船隊更新換代的需要以及歐洲經濟平穩增長，客滾船船隊規模增速逐年加快，2018年達到1.72%。根據克拉克松統計，截至2019年7月，全球客滾船船隊保有量為3209艘（見圖1）。

圖1 全球客滾船船隊運力發展情況

船齡方面，截至2019年7月，全球客滾船船隊平均船齡為27年，老舊船舶比重較高。0～5年和6～10年的客滾船規模分別為322艘和304艘，占比分別為10.5%和9.9%；25年以上船齡的老舊船舶達到1563艘，占全球客滾船船隊總規模的50.8%（見圖2）。老齡化嚴重，存在安全隱患，更新需求較大。

圖2 全球客滾船船隊船齡構成情況（以艘數計）

根據對我國、英國MAIB、加拿大TSB及日本NKSMC 統計的客滾船事故報告中船齡的統計研究，船齡20～24以上的客滾船，事故數呈明顯上升的趨勢；25～29以上船齡的客滾船事故發生概率最大，隨著船齡的增加，事故數上升的趨勢也最快。船齡超過25年的客滾船應盡量改做其他用途的船，客滾船船齡應控制在25年左右。

2015年以來，歐洲經濟復蘇促進旅客出行量增長，客滾船市場回暖，租金逐步上漲。2015年年初，2000～2500車道米客滾船一年期期租費率水平僅為17000歐元/天，2016年年初上漲到26000歐元/天，漲幅達到52.9%。而后，該船型期租費率趨于平穩，在25000歐元/天上下波動。2019年7月，2000～2500車道米客滾船一年期期租費率水平為25000歐元/天。

造船市場

1、新船訂單

客滾船新船訂造與經濟形勢息息相關。危機之前，全球客滾船航運市場日益繁榮，新造船市場活躍。歐債危機后，歐洲經濟陷入低迷，居民消費乏力，客滾船航運市場低迷，船東新船訂造熱情不足，新船成交量不斷下滑。2011年，全球僅成交客滾船新船40艘。而后，隨著全球經濟尤其是歐洲地區經濟的復蘇以及低油價的刺激，客滾船市場成交規模有所回升。2016年，全球客滾船新船成交量達到91艘的高位水平。隨后進入下滑通道，2018年全球共成交客滾船新船僅59艘。2019年1～7月全球共成交客滾船新船18艘，較去年同期36艘成交量腰斬。

圖3 全球客滾船造船完工量變動情況

2、新船完工量

新船完工量方面，2005～2012年，全球客滾船平均完工交付量達到57艘左右。隨著新船成交量的大幅萎縮，客滾船完工交付量持續下跌，一度在2013年跌至46艘的歷史低位。而后，隨著全球客滾船新船成交量的回升，完工交付量也再度實現增長，2018年，全球客滾船市場共完工交付新船68艘。2019年上半年，該船型的完工規模為25艘（見圖3）。

3、手持訂單

手持訂單方面，在新船成交量和造船完工量的共同作用下，全球客滾船手持訂單量自2010年開始不斷減少，2012年該船型手持訂單量一度降至101艘的最低水平；2013年有所回升，隨后進入波動階段。截至2019年7月，全球客滾船手持訂單量為137艘，占該船型船隊運力比重僅為4.3%（見圖4），未來幾年全球客滾船船隊運力增長壓力較小。

圖4 全球客滾船手持訂單量變動情況

4、新船價格

由于客滾船成交量較少，而新船價格與船型設計緊密聯系，價格基準數據難以系統搜集，故選取滾裝船價格進行替代分析。與其它大多數船型類似，全球滾裝船新船價格在2008年三季度初達到歷史高點，2300～2700米車道滾裝船新船價格在2008年7月達到了7607萬美元，之后隨著金融危機的爆發一落千丈。此后，全球滾裝船新船價格一直持續波動下跌。截至2019年7月，2300～2700米車道滾裝船新船價格為4945萬美元（見圖5）。

圖5 2300～2700米車道滾裝船新船價格走勢

5、二手船價格

二手船價格受航運市場的影響較大，波動起伏較大。2015年第一季度以來，隨著滾裝船航運市場行情的逐漸回暖，二手滾裝船價格呈波動爬升的態勢。2018年2月，5年船齡3500～4000米車道滾裝船和2300～2500米車道滾裝船的二手船價格分別為5200萬美元和4086萬美元，達到危機之后的高位水平。隨后緩慢小幅下跌，2019年7月，5年船齡3500～4000車道米滾裝船和2300-2500車道米滾裝船的二手船價格分別為4620萬美元和3493萬美元（見圖6）。

市場參與者

1、建造市場競爭格局

全球客滾船大部分由歐洲和日本船廠建造，中國和韓國等國每年的交付數量不多，但呈逐年遞增之勢。挪威、意大利、德國、希臘等歐洲地區船廠，以及日本、中國和韓國等亞洲船廠均有顯著的客滾船建造業績。其中，日本船廠承接的客滾船多為本國船東的訂單，韓國客滾船需求量不大，多承接國外船東訂單。

從主要船廠業績來看，日本的三菱重工、日本Naikai Zosen Setoda、澳大利亞Incat Tasmania等船廠均完工建造了大量的客滾船。我國的泰州口岸、山東黃海造船、廣船國際及舟山中遠船務等也建造了大量客滾船。

由于客滾船屬于高技術高附加值船舶，目前，歐洲船廠仍為建造主體，這與歐洲水域客滾船的廣泛使用有關。近年來，亞洲船廠，特別是中國船廠也逐步進入了該建造領域。從目前的手持訂單情況來看，在全球64家擁有客滾船手持訂單的船廠中，中國大陸船廠數量達到12家，合計客滾船手持訂單規模34艘，市場份額達到25.56%。其中，中航威海客滾船手持訂單規模達到9艘，位居全球首位，市場份額達到6.77%；廣船國際和挪威的Havyard Leirvik的客滾船手持訂單分別達到7艘，位居全球第二位，市場份額達到5.26%；山東黃海造船、泰州口岸等船廠均擁有一定規模的客滾船手持訂單。

圖6 5年船齡滾裝船二手船價格

從在建訂單來看，中國船廠近年來在全球客滾船建造領域開疆拓土，嶄露頭角。其中中航威海、廣船國際、山東黃海等船廠已經具有一定的行業地位。其中，廣船國際所建客滾船船型尺度整體較大，且所建船型較多，噸位從1萬總噸到4.3萬總噸不等，單船價值量較高，承接歐洲船東訂單較多。近期，廣船國際與意大利Onorato航運集團旗下Moby公司簽署了建造大型豪華客滾船的最終協議，廣船國際和Moby公司的2+1+1艘豪華客滾船項目正式生效。這2艘豪華客滾船配備廢氣洗滌器，并已預留以LNG作燃料動力。

表1 全球客滾船主要建造船廠業績排名情況

2、主要船東

全球客滾船船東多集中的歐洲地區，尤其是北歐的挪威、瑞典及丹麥等國家。作為全球客滾船的主要運營區域，歐洲地區擁有大量全球知名的客滾船船東，主要包括挪威的Fjord1 AS、Torghatten ASA、DSD，英國的Caledonian Maritime等。亞洲的客滾船船東主要集中在印度尼西亞，印尼的客滾船大部分歸印尼政府所有，其他印尼航運企業還包括Dharma Lautan Utama、PT Jembatan Madura等；我國知名的客滾船航運企業主要有海南海峽股份、渤海輪渡等。

截至2019年7月，全球共有68家船東在訂客滾船新船，合計訂造規模133艘。從區域分布來看，目前的客滾船訂船船東依然主要來自歐洲、北美等國家和地區，包括挪威的Fjord1 AS、瑞典的Stena RoRo AB和加拿大的BC Ferries等。其中，Fjord1 AS、Stena AB和Norled A/S是目前全球在訂客滾船最多的3家航運企業，其在訂客滾船規模分別為14艘、9艘和9艘。近年來，隨著中國居民消費理念和生活層次的不斷提升，我國客滾船運輸需求日益增長，中國船東也加快了客滾船的訂造步伐，目前共有4家中國船東在訂8艘客滾船。

表2 全球主要客滾船建造船廠手持訂單情況

表3 全球主要客滾船船東運力排名情況

未來市場需求趨勢

1、市場需求預測

從客滾船市場需求來看，隨著全球經濟穩步增長、歐洲經濟的復蘇，特別是亞洲地區經濟增速較快和居民消費收入穩步增長，以及客滾船向豪華郵輪無限靠近，全球客滾船市場需求將保持增長，亞洲市場需求有逐步擴大之勢。

從運力供給來看，全球客滾船船隊老舊船舶比重較大，船隊更新需求較為迫切。特別是全球日益嚴格的環保要求，以及各國關于客船安全方面規則規范的出臺，促使客滾船船東更新老舊船隊，未來幾年全球客滾船新船成交量將逐步出現反彈。

新船價格方面，隨著客滾船市場需求的逐步釋放，預計未來該船型價格將保持堅挺，特別是由于客滾船向大型化、綠色化、豪華化發展，新船價格存在一定的上漲空間。

表4 全球主要客滾船船東手持訂單排名情況

2、國內需求展望

中國沿海和內河的水域空間巨大，發展客滾船運輸的資源豐富。隨著經濟的穩步發展、居民生活水平的提高以及私家車的普及，中國客滾船市場將極具發展空間。一方面，亞洲區域旅游日益活躍，特別是乘坐豪華郵輪旅游人數迅速增長，將帶動亞洲區域客滾船市場需求。另一方面，我國主要島嶼間客運及旅游需求也將實現穩步增長，由此推動國內客滾運輸需求的進一步增長。如海口-西沙旅游、內河旅游等需求的看漲，也將推動客滾運輸市場需求的增長。