我國科技金融服務(wù)體系研究綜述①

哈爾濱工業(yè)大學(xué)管理學(xué)院 沈昊田

在科技創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展的背景下，以金融推動科技創(chuàng)新的方式已經(jīng)成為國際新常態(tài)。世界各國的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)表明，提高科技創(chuàng)新能力與完善各類金融服務(wù)必須齊頭并進(jìn)。為了推動創(chuàng)新型城市的發(fā)展，不光要使科技成果產(chǎn)業(yè)化，人才資源和金融資源的融合同樣重要，這必然需要一個專門的完整的體系予以支持，因此科技金融服務(wù)體系應(yīng)運(yùn)而生。

作為創(chuàng)新驅(qū)動戰(zhàn)略的主要舉措，科技金融服務(wù)體系的構(gòu)建能夠?yàn)橐粋€國家的科技發(fā)展提供最完善的保障。近年來我國高度重視科技創(chuàng)新對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的推動性，但科技金融服務(wù)體系的發(fā)展一直滯后于企業(yè)和社會需求，科技型中小企業(yè)融資難的困境正是這種滯后的直接體現(xiàn)。因此我國需要不斷優(yōu)化科技金融服務(wù)體系，使金融資源與科技資源最大限度的對接，提高各個城市科技金融服務(wù)體系的有效性，從而幫助我國實(shí)現(xiàn)建設(shè)創(chuàng)新型國家的目標(biāo)。

1 我國科技金融服務(wù)體系的研究總結(jié)

我國科技金融服務(wù)體系的主體包括企業(yè)、政府、投資機(jī)構(gòu)、中介機(jī)構(gòu)四大類。如圖1所示，在系統(tǒng)的運(yùn)作過程中，政府、投資機(jī)構(gòu)與中介機(jī)構(gòu)三大主體之間協(xié)調(diào)作用，合力為科技型企業(yè)提供服務(wù)。應(yīng)運(yùn)而生的科技金融服務(wù)平臺則將各類金融服務(wù)整合了起來。

圖1

1.1 我國科技金融服務(wù)體系的現(xiàn)狀分析

科技金融服務(wù)體系的建設(shè)應(yīng)以科技型中小企業(yè)的生存和發(fā)展為基礎(chǔ)[1]。以這一理論為出發(fā)點(diǎn)，姜寧朋,邢文,鞏耀亮,王曉東[2]（2017）從服務(wù)抓手的角度，將我國科技金融服務(wù)體系的分割成搭建科技金融服務(wù)平臺、組織各類融資對接活動、成立科技金融聯(lián)盟和政府直接參與管理經(jīng)營四種任務(wù)類型。姜瑩，楊洪博[3]（2018）從政策環(huán)境、融資渠道和信息平臺三個角度對我國科技金融服務(wù)體系的發(fā)展現(xiàn)狀進(jìn)行評估，他們認(rèn)為目前我國的融資模式阻礙了科技金融服務(wù)體系的完善。汪應(yīng)軍[4]（2018）認(rèn)為目前我國科技金融中介服務(wù)機(jī)構(gòu)的商業(yè)模式不清晰。劉昭恒[5]（2018）認(rèn)為科技企業(yè)在商業(yè)運(yùn)作、市場前景以及技術(shù)研發(fā)進(jìn)度上的不確定性制約了科技金融服務(wù)體系的發(fā)展。

總的來說，我國科技金融服務(wù)體系建設(shè)仍處于起步階段。在科技金融服務(wù)體系的發(fā)展過程當(dāng)中，科技型企業(yè)始終存在“融資難”“抵押難”“擔(dān)保難”“高風(fēng)險系數(shù)”等一系列問題。與此同時，銀行端的信息不對稱和風(fēng)險機(jī)制不健全等問題也尤為突出，在政府引導(dǎo)等方面也一直存在短板。

表1 科技金融服務(wù)平臺分類表

1.2 我國科技金融服務(wù)平臺發(fā)展綜述

科技金融服務(wù)平臺的作用就是將各類金融服務(wù)通過合理的定價與分配組織起來[6]。現(xiàn)有的文獻(xiàn)從不同的視角對我國科技金融服務(wù)平臺的發(fā)展進(jìn)行研究。游達(dá)明，朱桂菊[7]（2011）從供需主體的視角提出了以信用平臺為基礎(chǔ)，投融資平臺為主體，中介服務(wù)平臺和信用擔(dān)保平臺為兩翼的區(qū)域性科技金融服務(wù)平臺建設(shè)構(gòu)想。毛有佳，毛道維[8]（2012）從社會網(wǎng)絡(luò)的視角明確了政府在科技金融服務(wù)領(lǐng)域引導(dǎo)者的定位，提出了政府是科技金融網(wǎng)絡(luò)橋梁的觀點(diǎn)。李心丹，束蘭根[9]（2013）從綜合服務(wù)的視角搭建科技金融服務(wù)平臺，為不同生命周期的企業(yè)提供政務(wù)信息、金融產(chǎn)品以及中介服務(wù)。汪應(yīng)軍[4]（2018）從系統(tǒng)性分類的視角出發(fā)，按照平臺主辦機(jī)構(gòu)的性質(zhì)，將我國的科技金融服務(wù)平臺分為四類。各類平臺的主營方、運(yùn)營方式及國內(nèi)主要平臺，如表1所示。

2 國內(nèi)科技金融服務(wù)體系的實(shí)踐案例

通過對國外科技金融服務(wù)體系的經(jīng)驗(yàn)借鑒，現(xiàn)有的研究很好的結(jié)合了我國的自身特點(diǎn)，針對處于不同發(fā)展階段中小企業(yè)，建立多層次的融資體系，并取得了一定的實(shí)踐成效。近兩年內(nèi)相關(guān)的研究內(nèi)容，如表2所示。

從我國各地的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r來看，金融業(yè)發(fā)達(dá)的地區(qū)往往經(jīng)濟(jì)水平較高，金融支撐經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用顯而易見。截至2018年底，全國科技金融服務(wù)相關(guān)單位累計(jì)已經(jīng)超過250家，遍及全國80%以上的省份。這些單位一定程度上滿足了企業(yè)對科技金融服務(wù)的需求，但服務(wù)體系的有效性不高，服務(wù)體系的整體建設(shè)有待完善。多個城市的科技金融服務(wù)體系建設(shè)出現(xiàn)效果不均勻的現(xiàn)象，在科技金融保障和科技金融服務(wù)建設(shè)方面效果較好，而在科技金融供給和金融基礎(chǔ)支持方面表現(xiàn)較差。

表2

3 完善我國科技金融服務(wù)體系的建議

3.1 推進(jìn)金融市場制度創(chuàng)新

在完善金融市場各項(xiàng)制度的工作中，一是銀行等金融機(jī)構(gòu)要針對科技企業(yè)的不同規(guī)模實(shí)施差異化戰(zhàn)略；二是政府要推進(jìn)信息披露制度和風(fēng)險評估制度的建設(shè)。

3.2 加速科技金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)

充分運(yùn)用大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等新技術(shù)，以建立統(tǒng)一的科技企業(yè)信用信息數(shù)據(jù)庫為主要手段，以完善政策法律體系為主要目標(biāo)，加速科技金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。

3.3 構(gòu)建全鏈條式的服務(wù)模式

積極探索投融資體制創(chuàng)新，構(gòu)建全鏈條式的科技金融服務(wù)體系。可以通過建立科技金融投資控股集團(tuán)的方式，為科技企業(yè)提供全生命周期的金融服務(wù)。

3.4 合理分擔(dān)科技金融風(fēng)險

建立多層次的風(fēng)險分擔(dān)和信用擔(dān)保體系，完善和發(fā)展再擔(dān)保體系，分散擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險，提高政府對科技擔(dān)保企業(yè)和科技保險機(jī)構(gòu)的稅收優(yōu)惠與投保保費(fèi)補(bǔ)貼力度[14]。