消費金融公司在我國的發(fā)展現(xiàn)狀與問題分析

陳禹

（南開大學經(jīng)濟學院，天津300071）

1 消費金融概述

消費金融是指為滿足居民對商品和服務的消費欲望與需求而提供的金融服務[1]。在美國，消費金融主要由住房貸款、汽車貸款、信用卡以及其他個人消費貸款等部分組成。在日本，百貨商店率先試水消費金融，對于其所售商品允許顧客以按月分期付款的方式進行購買，之后其他具備流通性及零售性的企業(yè)也開展了消費金融業(yè)務。對于發(fā)達國家來說，消費金融在近百年的發(fā)展歷史中積累了豐富的市場經(jīng)驗。而現(xiàn)階段我國消費金融的特點以小額、分散為主，以個體消費者等自然人為服務對象，既包含消費場景，又具有金融特征。我國消費金融發(fā)展目前還處于起步階段，既需要借鑒其他國家的優(yōu)秀經(jīng)驗，又需要我們根據(jù)自身國情探索出具有中國特色的發(fā)展模式。

2 消費金融公司在我國的發(fā)展歷程

所謂的消費金融公司是指經(jīng)中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會批準，在中華人民共和國境內(nèi)設立的，不吸收公眾存款，以小額、分散為原則，為中國境內(nèi)居民個人提供以消費為目的的貸款的非銀行金融機構，包括個人耐用消費品貸款及一般用途個人消費貸款等。

1978 年改革開放伊始，消費金融的雛形已在我國出現(xiàn)。部分金融機構開設了耐用品貸款業(yè)務。但由于當時我國主要通過投資和出口帶動經(jīng)濟發(fā)展，導致居民內(nèi)需嚴重不足，中國居民的消費率也遠低于西方發(fā)達國家。因而此時，需要消費金融作為調(diào)節(jié)器，轉(zhuǎn)型經(jīng)濟模式，平衡國民經(jīng)濟。

2009 年8 月13 日，中國銀監(jiān)會頒布《消費金融公司試點管理辦法》，為試點消費金融公司的正常經(jīng)營提供了保障，與此同時也要受到國家的監(jiān)管，國務院及銀監(jiān)會批準北京、成都、上海、天津四地各設立一家消費金融公司。2010 年首批試點消費金融公司成立，分別為北銀消費金融、錦程消費金融、中銀消費金融和捷信消費金融。其中，北銀消費金融有限公司由北京銀行出資3 億人民幣組建，為其獨資子公司；中銀消費金融有限公司注冊資本為5 億元人民幣，股東分別為中國銀行（出資2.55 億人民幣，占股51%），百聯(lián)集團（出資1.5 億人民幣，占股30%）和陸家嘴金融發(fā)展控股公司（出資0.95 億人民幣，占股19%）；錦程消費金融公司注冊資本3.2 億元人民幣，成都銀行出資占比51%，馬來西亞豐隆銀行出資占比49%，是中國第一家合資消費金融公司[2]。最后，銀監(jiān)會授予PPF 集團牌照，允許其在天津試點，捷信消費金融有限公司作為PPF 集團的全資子公司在天津成立，注冊資金為3 億元人民幣，是中國第一家外商獨資的消費金融公司。

國內(nèi)首批4 家消費金融公司的成立，掀起了中國消費金融事業(yè)發(fā)展的新篇章。2013 年國務院聲明：為了支持居民對于大宗消費品、教育、旅游、醫(yī)美等需求，要擴大消費升級，創(chuàng)新金融產(chǎn)品，并提出要增加消費金融公司試點，鼓勵符合條件的民間資本開設消費金融公司。同年11 月，中國銀監(jiān)會發(fā)布《消費金融公司試點管理辦法（修訂稿）》，宣布擴大消費金融試點范圍，以招聯(lián)消費金融公司為代表的7 家消費金融公司相繼成立。2016 年政府工作報告對消費金融提出新的要求，“在全國開展消費金融公司試點，鼓勵金融機構創(chuàng)新消費信貸產(chǎn)品”。截止到2019 年6 月，全國共有27 家持牌消費金融公司，其中4 家正在籌建但還未開始營業(yè)（見表1）。

表1 截止到2019.5，持牌消費金融公司名單

3 消費金融公司在我國的經(jīng)營特點

捷信消費金融有限公司作為中國目前唯一一家外商獨資的消費金融公司，2018 年的凈利潤達到14 億元，成為中國盈利最高的消費金融公司。2018 年，捷信集團貸款總額為196 億歐元，截至2019 年3 月31 日，貸款總額為209 億歐元。其中，中國市場的貸款投放金額占比最高，2019 年的貸款總額較2016 年相比上漲11.2%。下面以此為例，介紹消費金融公司在我國的經(jīng)營特點。

3.1 競爭力差異化

消費金融有限公司的市場定位非常清晰，其主要客戶群體為收入處于中低水平、無信用記錄的消費群體[3]。這種群體被稱為“長尾”人群，即傳統(tǒng)金融機構不愿接納的人群。消費金融公司借助大數(shù)據(jù)分析等科技手段，為缺乏貸款途徑的客戶群提供簡捷、安全的金融產(chǎn)品，讓其在信用缺乏的情況下獲得貸款，這體現(xiàn)了消費金融公司的差異化競爭力。

3.2 消費場景多元化

捷信公司作為全球銷售點貸款渠道的巨頭之一，線下?lián)碛斜姸嗟赇佷N售網(wǎng)點。然而，由于螞蟻金融、京東白條等互聯(lián)網(wǎng)消費金融的興起，捷信也不得不將單一線下的業(yè)務模式轉(zhuǎn)變?yōu)榫€上線下結合的模式，使得客戶既可以通過傳統(tǒng)的線下模式辦理業(yè)務，又可以通過其自家的APP 線上辦理業(yè)務[4]。同時，捷信也意識到多元消費場景的增長潛力，把目光投向了更多垂直、細分領域，以獲得新的客戶群。在傳統(tǒng)手機、電腦等數(shù)碼產(chǎn)品之外，捷信消費金融已進軍家電、家庭裝修、美容行業(yè)、旅游、職業(yè)教育和健身等垂直領域。消費場景是消費金融公司獲取客戶的重要領域，只有將消費場景多元化，才能在差異化競爭中處于領先位置。

3.3 科技手段降低風控難度

客戶在捷信消費金融辦理業(yè)務僅需提供身份證及銀行卡，手續(xù)簡便，消費體驗良好。辦理業(yè)務快捷的前提是強大的科技手段。捷信的貸款審批已實現(xiàn)無紙化，依靠人臉識別技術、自動文字識別技術和大數(shù)據(jù)技術等，可以在短時間內(nèi)完成審核流程。此外，捷信還有專門的Voice Robert，即語音AI系統(tǒng)，其每天大約會完成幾十萬次電話呼叫，使運營效率得到大幅度提升。在區(qū)分好壞客戶時，捷信一方面借助合法渠道獲取的大數(shù)據(jù)對客戶進行交叉匹配，一方面結合自身的評分體系，通過反欺詐策略來判斷客戶的還款能力和意愿。不止捷信，目前在我國的其他消費金融公司也都擁有自己的客戶評分系統(tǒng)，隨著大數(shù)據(jù)時代的來臨，消費金融公司可以依賴大數(shù)據(jù)及時了解用戶的行為偏好、消費習慣、信用狀態(tài)等信息，從而為消費者提供更加精準化的服務。基于大數(shù)據(jù)，還可以防范信用分險，有效發(fā)揮反欺詐和風險管理的功能[5]。

3.4 資金來源多元化

對于消費金融公司來說，融資就相當于其燃料，沒有燃料就無法運行，且要確保這個燃料是優(yōu)質(zhì)的，這樣才能取得長遠發(fā)展。銀行系的消費金融公司的周轉(zhuǎn)資金主要來源于其母公司的支持，而捷信集團的主要資金來源為銀行及其他金融機構債券、貸款、存款證、資產(chǎn)支持證券以及商業(yè)票據(jù)。除了金融機構低成本資金外，捷信集團還推出了輕資本融資模式、聯(lián)合貸等，與合作伙伴共同承擔貸款。

4 我國消費金融存在的幾點問題

4.1 消費金融法律制度不夠完善

健全的法律法規(guī)是任何事物正常運轉(zhuǎn)的根基，消費金融當然也不例外。目前我國只有規(guī)范消費金融的相關條例，還未立法。而美國早在1968 年和1974 年就為消費金融行業(yè)專門出臺了《消費信貸保護法》和《統(tǒng)一消費信貸法典》，為促進美國消費金融發(fā)展提供了法律依據(jù)。

4.2 消費金融機構難以形成有效競爭

當前我國消費金融政策對準入門檻規(guī)定較嚴格，導致銀行系成為滿足設立條件的少有主體。目前，全國非銀行系持牌機構還在少數(shù)，銀行系仍占據(jù)消費金融的主要市場。設立主體的有限化，會造成無法形成有效競爭、缺乏創(chuàng)新動力的市場局面。

4.3 市場征信體系尚不完善

目前我國的征信體系尚不完善，很多非持牌消費金融公司都沒有對接央行征信系統(tǒng)，這就導致金融機構在對貸款人進行風控評估時信息不全面，容易造成審核誤差，引起貸款損失[6]。從大數(shù)據(jù)分析的角度，因缺失貸款人的信用信息，尤其是不良信息，也會讓金融機構面臨較大的信用風險。

5 促進我國消費金融發(fā)展的建議

5.1 建立和完善消費金融法律體系

完備的法律體系是消費金融健康發(fā)展的重要保障。我國目前的消費信貸僅依賴幾部行業(yè)規(guī)范，并沒有相關的法律條文加以約束。為了盡快改變這種現(xiàn)狀，我國應該籌備建立專門適用消費金融的法律，里面包含監(jiān)管消費金融行業(yè)的細則，做到有法能依，有法必依。完善的消費金融法律法規(guī)體系，不僅能保護消費金融機構的利益，同時也保障了消費者的利益，最終達到借貸雙方共贏的目的，實現(xiàn)消費金融普惠于民的大計。

5.2 加強制度創(chuàng)新機制，增加消費金融創(chuàng)新動力

當前我國消費金融機構銀行系仍為主體，其他消費金融機構的成立則可能會面臨資源來源有限，缺乏支持的問題。因此，建議增加支持力度，積極拓展消費金融資金來源，為消費金融行業(yè)提供融資便利[7]。在設立主體上，盡量實現(xiàn)多元化，對于滿足門檻條件且有意從事消費金融的資本，可適度放寬其融資條件，積極拓寬融資來源，并簡化其發(fā)放金融產(chǎn)品的流程。通過增加消費金融機構市場間的競爭，達到增加消費金融創(chuàng)新動力的目的。在鼓勵消費金融發(fā)展的同時，完善的監(jiān)督監(jiān)管體系也要發(fā)揮重要作用，防止因刺激消費而過度放貸的短期獲利行為的出現(xiàn)。

5.3 建立完善的社會征信體系

完善的社會征信體系對于我國消費金融行業(yè)的發(fā)展可以起到保駕護航的作用。考慮到消費金融業(yè)務通常具有小額、分散的特點，因而完善的征信體系對于整個消費金融的風控就顯得尤為重要[8]。目前我國的征信體系尚不完善，各方數(shù)據(jù)機構需要協(xié)同合作，將消費金融尤其是互聯(lián)網(wǎng)消費金融信息納入征信系統(tǒng)，加快建立消費者個人信息數(shù)據(jù)庫，整合客戶畫像特征，逐步形成多元化的征信數(shù)據(jù)庫。當然，各金融機構在獲取客戶數(shù)據(jù)時，必須要經(jīng)過客戶授權，而且在開發(fā)模式下要保障信息和數(shù)據(jù)安全，遵守國家相關機構的信息保護監(jiān)管規(guī)則。完善的社會征信體系不僅會推動消費金融風控管理水平的提升，也會保護消費者的權益，對于整個金融市場的發(fā)展更是可以起到促進作用。