以云南省玉溪市為例的中小企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)管理分析

摘要：中小企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)管理是金融理論和實(shí)踐中的難題。論文以云南省玉溪市為例進(jìn)行了中小企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的財(cái)務(wù)分析和行業(yè)分析，總結(jié)了中小企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的問題。對中小企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的方法方面進(jìn)行了嘗試。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 信貸風(fēng)險(xiǎn)管理 財(cái)務(wù)分析

1 云南商業(yè)銀行中小企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀概述

1.1 各家商業(yè)銀行對中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)的認(rèn)識逐步提高，對中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)的開展逐步擴(kuò)大，但仍普遍認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)大。2006年末全省銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)小企業(yè)貸款客戶共32，000多戶，貸款余額735.18億元。省內(nèi)小企業(yè)貸款市場占比最高的是信用社、城商行等5家地方法人機(jī)構(gòu)，其市場占比高達(dá)38%，建設(shè)銀行市場占比約為4%。2006年以來，建行小企業(yè)業(yè)務(wù)的發(fā)展勢頭較好，從人行一季度統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來看，全省只有5家銀行機(jī)構(gòu)小企業(yè)貸款實(shí)現(xiàn)客戶數(shù)和余額“雙增”，建行是四大行中唯一一家實(shí)現(xiàn)“雙增”的銀行。2007年底，玉溪市金融機(jī)構(gòu)對私營企業(yè)及個(gè)體貸款余額（由于中小企業(yè)95%以上都是私營企業(yè)及個(gè)體，這里以這個(gè)余額代表小企業(yè)貸款余額）37211萬元，比年初減少8873萬元，占比18.37%。可見，各家商業(yè)銀行雖然對中小企業(yè)貸款逐步重視，但對信貸風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂仍然較重，說明有許多問題期待解決。①

1.2 對中小企業(yè)的信貸風(fēng)險(xiǎn)很突出。各家銀行對中小企業(yè)都表現(xiàn)為“惜貸”。一但對中小企業(yè)的貸款量增加，則壞賬增加。說明很大部分的中小企業(yè)的信貸風(fēng)險(xiǎn)高。

1.3 各家商業(yè)銀行對中小企業(yè)的信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的主觀能動性受限，尤其以四大國有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行突出。由于四大國有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行實(shí)行總分行制度，在云南具體面對中小企業(yè)的商業(yè)銀行可能是二級分行或支行。而大多數(shù)商業(yè)銀行都是逐級審批的授信制度。使基層分支行的業(yè)務(wù)自主性受到很大限制。根據(jù)建設(shè)銀行總行的一項(xiàng)調(diào)查，對于中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)，二級分行認(rèn)為對業(yè)務(wù)發(fā)展影響最大的因素在于業(yè)務(wù)流程方面，特別是對于業(yè)務(wù)流程過長和審批條件過高，共有9個(gè)二級分行提出了意見，占被調(diào)查行的81.82%。這造成真正對中小企業(yè)情況了解的基層行卻沒有信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的自主權(quán)。

2 云南省商業(yè)銀行中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)分析

論文將運(yùn)用財(cái)務(wù)指標(biāo)模型對云南中小企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的實(shí)證分析，說明中小企業(yè)信貸中最普遍存在的信用風(fēng)險(xiǎn)問題。

論文選擇部分云南商業(yè)銀行的中小企業(yè)客戶和20家深市中小企業(yè)版的企業(yè)作為對比，將前者稱為A組，后者稱為B組。并選取部分財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行對比，將包括償債能力、盈利能力、營運(yùn)能力的12個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)作為對比財(cái)務(wù)變量指標(biāo)（見表1）：

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接著，定義組合1為財(cái)務(wù)面臨困境的公司，組合0為財(cái)務(wù)健康公司，對其分別進(jìn)行樣本統(tǒng)計(jì)量描述，結(jié)果如下表（表2、表3）。

第一，均值比較。

從兩類公司的各種財(cái)務(wù)比率均值來看，財(cái)指標(biāo)差異較為明顯。對于云南中小企業(yè)而言，財(cái)務(wù)困難公司除總資產(chǎn)收益率外均低于財(cái)務(wù)健康公司；對于上市公司而言，財(cái)務(wù)健康的償債能力高于財(cái)務(wù)面臨困境的公司。對于云南中小企業(yè)而言，財(cái)務(wù)困難公司在流動比率、速動比率、長期資產(chǎn)負(fù)債比率方面明顯低于財(cái)務(wù)健康公司，凈資產(chǎn)收益率也較低，說明償債能力和盈利能力都較差；在一定程度上表明云南中小企業(yè)規(guī)模小、成本控制能力、管理能力比較差是導(dǎo)致公司財(cái)務(wù)困境、發(fā)生信貸違約的原因。雖然在盈利能力和資產(chǎn)管理效率方面，上市財(cái)務(wù)危機(jī)公司的流動比率和速動比率較高但一定程度上反映的上市中小企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)公司管理中片面追求利潤的現(xiàn)象；資本結(jié)構(gòu)方面，資產(chǎn)負(fù)債率因?yàn)楹胸?fù)債的因素在內(nèi)，財(cái)務(wù)面臨困境公司該指標(biāo)也偏高。但云南中小企業(yè)由于沒有能力上市籌集資金，主要通過銀行貸款，在資產(chǎn)負(fù)債比率方面更高，發(fā)生信用危機(jī)的可能性也非常高。償還能力指標(biāo)方面，兩組樣本的財(cái)務(wù)面臨困境公司明顯低于財(cái)務(wù)健康公司的指標(biāo)值。比較分析樣本組A和配對樣本組B的各類財(cái)務(wù)指標(biāo)均值，我們可以發(fā)現(xiàn)體現(xiàn)云南中小企業(yè)和上市中小企業(yè)發(fā)生信貸違約乃至出現(xiàn)財(cái)務(wù)困境的信號指標(biāo)雖然大體相同，卻也存在一定的差異。具體而言，長期負(fù)債占資產(chǎn)比的增加、償還能力弱是云南中小企業(yè)的主要財(cái)務(wù)問題；同時(shí)，如果云南中小企業(yè)的盈利能力和資產(chǎn)管理效率都不甚理想，那么其出現(xiàn)信貸違約、面臨財(cái)務(wù)困境的可能性會更大。

第二，標(biāo)準(zhǔn)差比較。

從同在一組的兩類公司標(biāo)準(zhǔn)差比較來看，A組樣本中財(cái)務(wù)健康公司的經(jīng)營能力指標(biāo)和償債能力指標(biāo)指標(biāo)的變動趨勢均不如財(cái)務(wù)面臨困境公司變動劇烈。B組樣本中財(cái)務(wù)健康公司除銷售利潤率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、長期負(fù)債/資產(chǎn)外，指標(biāo)的變動趨勢不如財(cái)務(wù)面臨困境公司變動劇烈。指標(biāo)分布不穩(wěn)定性的出現(xiàn)，是財(cái)務(wù)面臨困境公司信貸違約率提高的信號。在兩組數(shù)據(jù)中，云南省中小企業(yè)的各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)波動性較高，說明這些企業(yè)經(jīng)營與財(cái)務(wù)更不穩(wěn)定，出現(xiàn)信貸違約的可能性相對較高。

3 云南商業(yè)銀行中小企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問題

3.1 在已有的信貸風(fēng)險(xiǎn)管理體系中，對中小企業(yè)的適應(yīng)性與針對性不夠強(qiáng)。

3.2 缺乏專門性人才。其實(shí)，這里的專門性并不一定要很高的專業(yè)水準(zhǔn)，但各大商業(yè)銀行的客戶經(jīng)理都是既做大客戶又做中小企業(yè)。并且，日常營銷考核指標(biāo)全行統(tǒng)一，客戶經(jīng)理為了完成任務(wù)，必須把大部分精力用于營銷大客戶。而對中小企業(yè)的信貸風(fēng)險(xiǎn)管理是出力不討好的活，對個(gè)人業(yè)績貢獻(xiàn)的不大。

3.3 針對中小企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的精細(xì)化業(yè)務(wù)體系尚未形成。經(jīng)過一些商業(yè)銀行的摸索，部分銀行的小企業(yè)業(yè)務(wù)模式和流程是基于規(guī)范、標(biāo)準(zhǔn)、專業(yè)化的考慮，總體上是符合小企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展方向的。但在實(shí)際操作中，由于區(qū)域環(huán)境、客戶狀況、客戶經(jīng)理能力及工作方式等存在差異，在抵押物評估機(jī)構(gòu)確定、財(cái)務(wù)報(bào)表分析和客戶資信完整描述等環(huán)節(jié)還存在一些問題，還需要結(jié)合總行規(guī)定和本地實(shí)際加以完善。

3.4 中小企業(yè)信用記錄不全，基礎(chǔ)數(shù)據(jù)歸集難，導(dǎo)致商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)分析處理“軟信息”困難。由于我國尚未建立統(tǒng)一的征信制度，中小企業(yè)信用數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一、完整，缺乏權(quán)威評級機(jī)構(gòu)。數(shù)據(jù)庫沒有統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)、更談不上國際化標(biāo)準(zhǔn)，各商業(yè)銀行、各評級機(jī)構(gòu)間的數(shù)據(jù)、信用信息沒有共享、無法統(tǒng)一，造成嚴(yán)重的信息不對稱。信貸人員查詢中小企業(yè)信用信息、中小企業(yè)主信用信息，十分困難，給中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)帶來困擾。而現(xiàn)有的商業(yè)銀行大多數(shù)對這種“軟信息”缺乏長期的跟蹤和調(diào)查以及相應(yīng)的信息記錄和處理方法。

3.5 近年來，中小企業(yè)面臨的外部政策性風(fēng)險(xiǎn)增大，商業(yè)銀行難以判斷。首先，很多，中小企業(yè)所屬行業(yè)是歷次國家宏觀調(diào)控的主要著力點(diǎn)。

3.6 中小企業(yè)所處的經(jīng)濟(jì)環(huán)境更加復(fù)雜，信貸風(fēng)險(xiǎn)的種類增加，信貸風(fēng)險(xiǎn)管理需要新的技術(shù)。一些勞動密集型、出口導(dǎo)向型中小企業(yè)因人民幣持續(xù)升值、通貨膨脹居高不下、關(guān)稅政策的調(diào)整和新勞動法的實(shí)施等導(dǎo)致的成本上升、利潤減少的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)等不斷上升。以外貿(mào)企業(yè)為例，由于人民幣升值的影響，許多出口導(dǎo)向型企業(yè)的原材料成本和人力成本大幅上升，同時(shí)以人民幣計(jì)價(jià)的收入?yún)s下降。很多這類的中小企業(yè)面臨倒閉的風(fēng)險(xiǎn)。銀行面臨壞賬風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，銀行對這類出口導(dǎo)向型企業(yè)外匯貸款的匯率風(fēng)險(xiǎn)也隨之增加。而且，隨著今年以來通貨膨脹日益嚴(yán)重，銀行對中小企業(yè)貸款的固定利率貸款部分的利率風(fēng)險(xiǎn)升高。因此，銀行對中小企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)的管理不能只局限于信用風(fēng)險(xiǎn)的管理，還應(yīng)該包括利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)乃至操作風(fēng)險(xiǎn)的管理。

注釋：

①數(shù)據(jù)來源：中國人民銀行玉溪中心支行.

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作者簡介：

尹杞月（1974-），女，廣東東莞人，云南財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院講師，經(jīng)濟(jì)學(xué)博士。