物流產業發展駛入快車道

◎郭曉蓓

物流行業作為連接供給和需求的紐帶，是關乎國民經濟發展的戰略性、基礎性產業，在經濟全球化和“互聯網+”戰略的雙重推動下，現代物流業呈現出良好發展前景和巨大市場空間，駛入發展快車道。

產業鏈分析

物流產業鏈，在某種程度上等同于物流產業集群，是指聚集在某一區域中，基于交通運輸樞紐設施（如機場、港口等），以管理部門和科研開發組織（物流技術以及物流信息平臺的研發等）為依托，以第三方物流企業為核心，運輸、倉儲、裝卸、包裝、加工配送、物流信息及相關制造、流通企業在空間上的集聚現象。本文將物流產業鏈分為上中下游。其中物流行業居于產業鏈的核心環節，連接物流的供需雙方。上游環節是物流產業發展的基礎和支撐，下游環節是物流產業的服務對象。

1.上游

包括基礎設施行業（公路、鐵路、港口、碼頭、互聯網、物流園區、集散中心、物資存儲倉庫、冷藏庫、冷凍庫等），物流裝備制造業（運輸車輛、飛機、輪船、物流倉儲裝備、物流作業設備等制造業），物流技術服務業（企業資源計劃系統ERP、倉儲管理系統WMS、貨物采購及供應系統、貨物追蹤系統、電子商務系統等）。

2.中游

包括貨運物流業、倉儲物流業、貨運代理業、郵政業等子行業。貨運物流業按照交通運輸方式又分為公路貨運物流業、鐵路貨運物流業、水路貨運物流業和航空貨運物流業等。在物流子行業中，第三、四方物流服務模式正在興起，呈現良好的發展前景。

3.下游

包括物流需求行業和居民。據統計，在物流需求結構中，工業品物流占社會物流總需求比重在90%以上。近年來，我國工業物流總額增長率快速下降，從2010年的29.4%下降至2017年的8.3%，而單位與居民物流總額增長率呈現快速增長的趨勢，從2010年的21%上升至2017年的32.9%。

4.發展趨勢

現代物流業與制造業、流通業、金融業等上下游產業之間的聯系日益緊密，上下游產業之間聯動和融合程度正進一步深化。物流企業的服務范疇進一步拓展，物流企業與制造企業實現高度融合，與商貿企業的合作持續深化，還與銀行、保險、擔保等金融機構合作，為上下游提供金融服務等。

運行狀況

1.發展現狀

（1）持續保持較高景氣度。2013年以來，我國經濟增長由高速轉向中高速，盡管鋼鐵、煤炭等大宗商品行業產能過剩，相關物流活動陷入低迷，但在消費等領域物流活動的帶動下，我國物流業景氣度指數始終保持在52%-60%之間，一直處于50%“景氣”線以上。統計數據顯示，2017年我國物流景氣指數平均為55.3%，比2016年均值高出0.1個百分點，表明物流業呈現出良好的發展勢頭，發展動力正在轉換。

（2）產業規模快速增長。2000-2017年，我國社會物流總額由17.1萬億元增長至252萬億元，年均復合增長率達18.6%；物流業增加值占GDP比重一直保持在7%左右。2012年我國物流業市場規模超過美國，居全球首位。2017年市場規模達1.79萬億美元，占全球的18.6%（美國為1.56萬億美元，占全球15.8%），多年蟬聯全球第一。總體看，物流業運行與宏觀經濟密切相關，我國經濟運行進入新常態后，物流總額增速開始放緩。隨著產業結構調整進程加快，物流細分市場中的工業品物流需求增長正在放緩，農產品物流、單位與居民物品物流等與民生相關的物流需求增長加快。

（3）降本增效取得初步成效。近年來，國務院連續出臺系列文件推進物流業降本增效，物流各環節的協同性不斷增強。2013年以來，我國社會物流總費用與GDP的比率連續五年保持下降。2018年1-6月，我國實現社會物流總費用6.1萬億元，同比增長9%；物流運輸效率持續改善，社會物流總費用與GDP的比率為14.5%，比2017年同期回落0.1個百分點。隨著我國持續推進“互聯網+高效物流”，標準化建設加快，2018年社會物流總費用約為12萬億元，與GDP比重下降至14%左右，經濟運行中的物流綜合成本進一步降低。

（4）新業態迅速發展。隨著“一帶一路”倡議的深入推進以及人工智能、區塊鏈為代表的新一代數字科技興起，電商物流、跨境物流等領域迎來了高速發展期，以京東、阿里為代表的電商巨頭在跨境物流賽道上開始全面競速。同時，在消費升級和產業升級的大背景下，快遞物流成為連接生產和消費的生產性服務業，冷鏈物流、第三方物流與城市配送共同改變著人們的工作和生活方式，未來發展空間巨大。

2.發展空間

（1）從國內經濟發展看，現代物流業呈現廣闊的發展空間。黨的十九大報告明確提出，到2020年我國將全面建成小康社會。預計2020年GDP將達到17萬億美元，若匯率按照6.5計算，單位GDP物流需求系數以保守數據3.5計算，2020年我國社會物流總額將達到385萬億元人民幣左右。因此，物流業存在95萬億元的巨大發展空間，年均復合增長率在12%左右。2014-2017年，我國物流行業增加值以每年11.7%的速度增長，按此平均增速，2020年將達到6.798萬億元的增加值。經測算，2017-2020年我國物流行業增加值存在21萬億元的發展空間。

（2）從國際物流發展看，我國物流業存在巨大的提升空間。一是從物流成本下降空間看，美國、日本與歐洲等發達國家和地區的物流成本占GDP比重在10%以下，而我國物流成本則在12.1%左右，大約高出發達國家30%左右。物流成本存在較大的下降空間，帶動成本下降的物流技術、設備、基礎設施和信息服務等相關產業發展潛力巨大。二是從物流能力提升潛力看，世界銀行報告顯示，在2017年物流能力指數全球排行榜中，前20名中超過60%來自歐洲，我國大陸排在第21名，居于日本、中國香港、中國臺灣省等亞洲國家和地區之后。我國現代物流業在基礎設施、國際運輸、物流能力和交貨及時性等方面與發達國家存在較大差距，具有較大提升潛力。三是從物流技術設備發展空間看，發達國家物流企業的技術、裝備已經達到相當高的水平，而我國物流企業的技術和設備均處于初級發展階段，現代物流管理技術、專用物流設備、自動化設備和智能化設備等存在較大的更新提升空間。

3.發展趨勢

（1）信息化是發展方向。在現代物流業中，信息化處于核心地位。網絡技術、云計算和大數據等信息技術的高速發展和廣泛應用，將加快推動傳統物流業向現代物流業轉型升級，實現物流業的信息化。在電子商務快速發展的時代，物流需求急劇上升，物流作業量激增，且隨著勞動力成本上升，“省時、省力、省人”成為提高物流業效率的必然選擇，物流自動化、智能化趨勢日益明顯，智慧物流將成為物流發展的趨勢。

（2）第三/四方物流將成為主流模式。發達國家經驗表明，第三方物流是現代物流業的主流。當前我國企業自營物流正在順應這一趨勢，通過資源重組和優勢互補，向第三方物流轉變，逐漸發展成為專業化的物流服務企業。隨著供給側結構性改革的推進以及中央經濟工作會議提出的“降低企業成本”任務逐漸落地，第三方物流發展將會提速，并帶動物流業實現社會化發展，進而成為物流業的主流模式。在此帶動之下，第四方物流也將取得長足發展，供應鏈管理水平和物流體系運行效率將大大提升。

（3）新興業態物流將成為行業發展新引擎。隨著經濟結構調整與產業轉型升級，物流市場需求結構將進行調整優化，傳統產業去產能、去庫存步伐加快，產能過剩的大宗商品物流將處于低迷狀態，新業態、新產品、新經濟和新動力快速增長，高新技術產業、高端制造、高附加值產品以及與民生相關的消費將呈加快增長態勢，帶動新興業態物流成為我國現代物流業的新引擎。如隨著電子商務和網絡購物需求持續旺盛，電商物流、快遞物流將繼續保持高速成長。隨著國內市場對海外商品的需求高漲，加之國家對跨境電商的政策支持以及跨境電商綜合試驗區的不斷設立，未來幾年跨境電商將成為我國外貿進出口的新增長點，年均增速將在30%以上，跨境電商物流將呈現快速發展趨勢。生鮮農產品、食品與醫藥等行業冷鏈物流也表現出較強勁增長勢頭。

區域分布與競爭

1.區域分布

（1）物流產業集中在九大區域，東部和中部數量居多。從物流市場空間分布看，物流產業主要集中在東部和中部，北京、上海、廣東和江蘇等經濟發達地區物流產業發展迅猛，特別是沿海開放城市、重要的樞紐城市和中心城市，已成為區域物流市場快速發展的主要基地。目前我國形成了九大物流區域：以青島為中心的山東半島物流區域；以廈門為中心的東南物流區域；以上海、寧波為中心的長江三角洲物流區域；以深圳、廣州為中心的珠江三角洲物流區域；以重慶為中心的西南物流區域；以蘭州為中心的西北物流區域；以北京為中心的華北物流區域；以大連為中心的東北物流區域；以鄭州、武漢為中心的中部物流區域。

（2）物流園區數量快速增加，區域分布比較均衡。截至2017年，全國共有物流園區1613家，其中北部沿海經濟區（北京、天津、河北、山東）數量最多，為289家，占比17.92%，隨后依次是長江中游經濟區（湖北、湖南、江西、安徽）282家，占17.48%、黃河中游經濟區（陜西、山西、河南、內蒙古）235家，占14.57%、東部沿海經濟區（上海、浙江）為202家，占12.52%、南部沿海經濟區（福建、海南）為180家，占11.16%、西南經濟區（云南、貴州、四川、重慶、廣西）178家，占11.04%、東北經濟區（遼寧、吉林、黑龍江）148家，占9.18%、西北經濟區（甘肅、青海、寧夏、西藏、新疆）99家，占6.13%。

2.競爭格局

（1）國有物流企業占據市場主導地位。在物流市場中，中外運、中鐵快運、中海物流和招商局物流等依舊處于主導地位，一些傳統的運輸、倉儲企業，其業務范疇開始向物流服務領域內拓展，逐漸成長為專業的物流服務企業；主要集中在綜合物流、快遞物流領域，這一類企業擁有國有企業發展背景，具有堅實的發展基礎，在融資、客戶資源等層面優勢凸顯。

（2）民營物流企業市場份額迅速擴張。據統計，國內各類快遞企業已超過8000多家，民營物流企業主要集中在快遞、零擔和綜合物流等領域，具備一定的網絡、管理、信息手段及客戶資源優勢，如寶供、南方、大通、大田和宅急送等以及包括順豐、“四通一達（申通、中通、圓通、百世匯通、韻達）”在內的快遞企業。民營物流企業在瞬息萬變的市場中能夠對現有資源進行最大化運用，不斷滿足市場需求，為其可持續發展做了必要鋪墊。

（3）外資物流企業市場份額逐步擴大。外資物流企業主要占據醫藥物流、整車物流、國際快遞、時裝與成衣物流、冷鏈物流等科技含量高、服務附加值大和專業化要求高的領域，近年來市場份額逐步擴大，如聯邦快遞（FedEx）、DHL、TNT、EXEL、OOCL等跨國物流企業。這一類企業在管理和信息技術應用等層面積累了豐富的實踐經驗，在規模化、國際化和集約化方面具有一定的運作優勢。

（4）自營物流企業占據一定市場份額。源自生產流通企業的物流企業，如海爾物流等，在其發展過程中能夠通過與生產企業的緊密合作，實現順勢發展。此外，還有新的競爭者正在加速進入物流行業，如貿易商、電商企業、電商平臺與實體經濟企業等通過延長產業鏈、提高利潤空間、創新增值服務等方式進入物流行業。

3.經營績效

（1）物流行業收入規模加速擴張，專業化水平持續提升。2017年我國物流業總收入8.8萬億元，比2016年增長11.5%，增速提高6.9個百分點。從細分市場看，與產業升級相關的物流細分行業增勢良好，冷鏈物流市場規模超過20%，快遞服務企業業務收入比2016年增長24.7%，增速均高于物流業平均水平。從收入構成看，運輸、倉儲收入占比超五成，貨代業務收入占25.6%，配送、流通加工收入占7.3%，一體化物流業務收入等物流創新服務收入占比10%以上，增長較快，成為物流企業發展的新亮點。與電商、冷鏈等相關的物流服務收入增長勢頭仍然強勁，物流業收入結構不斷優化。

（2）利潤指數水平回升，效益穩中有升。隨著物流市場需求和物流設備利用不斷改善，企業效益穩中有升。2017年物流業景氣指數中反映企業效益的主營業務利潤指數平均為51.6%，同比提高1.7個百分點。其中，中國倉儲指數業務利潤指數平均水平為51.6%，較2016年同期回升3.5個百分點，顯示在物流需求回升的同時，企業效益趨于改善。從物流企業類型來看，運輸型企業收入利潤率為5%，倉儲型企業為7%，綜合企業為10%。

（3）資產持續增長，資產流動性增強。數據顯示，2017年物流企業資產規模持續增長，資產總計比2016年增長7.3%，同比回落1.2個百分點。從近6年數據來看，物流企業資產規模增速逐步放緩，但總體保持了平穩增長態勢。同時，物流企業資產流動性有所增長。2016年物流企業應收賬款周轉率8.0，流動資產周轉率2.3，綜合兩項指標來看，物流企業經營環境有所改善，企業資產流動性有所增強，償債能力有所提高，經營發展態勢良好。

（4）受多重因素影響，物流業成本高企或將持續。短期看，宏觀經濟下行趨勢還將持續，物流行業高成本、低收益的運行趨勢仍將延續。長期看，由于老齡化導致勞動力減少，人工成本上升將成為長期趨勢，倉儲設施的租金也將持續上漲，抬高物流企業經營成本。

風險提示

1.政策風險

近年來，國家出臺多項促進物流業健康發展的政策，政策體系日趨完善，但政策涉及部門多，部門間溝通協調工作較多，配套措施能否及時出臺，政策的落實與執行是否及時到位，監管是否有空缺等都將對企業經營產生不確定性影響。

2.經濟風險

物流業發展與宏觀經濟運行高度相關，宏觀經濟波動將直接影響物流業的運行。目前，我國正加快推進供給側結構性改革，宏觀經濟運行面臨下行壓力，以鋼鐵、煤炭和原油為代表的大宗商品市場表現低迷，物流需求受到不利影響。

3.市場風險

物流企業面臨價格不振與成本高企的雙重擠壓，同質化競爭嚴重的中小物流企業盈利能力受到挑戰，物流業結構轉型的趨勢正在形成，物流市場將迎來兼并重組高峰，隨著市場競爭日漸白熱化，物流行業市場風險加劇。

4.信用風險

物流產業中，交通運輸基礎設施建設仍然是銀行主要的信貸支持領域。該行業受國家與地方規劃指向性較強，其項目普遍具有建設資金需求大、貸款比例高、還款周期長等特點。若政策或規劃發生變化，將直接影響相關項目盈利及還款能力，給銀行帶來較大信用風險。