“互聯網+”金融風險的政府監測預警

羅浩準　王斌

截至2018年12月，我國已有1.51億互聯網金融投資者，累計投資規模超過13萬億，接近GDP總量的四分之一，互聯網金融已然成為我國經濟新的增長點和突破點。面對新時代的發展態勢，《2019年國務院政府工作報告》將金融財政風險有效防控作為2019年國家經濟社會發展的主要目標，明確指出要繼續打好防范化解重大風險攻堅戰，統籌推進防風險工作，加強互聯網金融監管。

一、當前互聯網金融風險中政府監測預警體系存在的不足

（一）政府對金融監管部門監管體系存在結構性缺失

1.地方金融監管部門體制改革落后于互聯網金融發展需求?，F行政府監測預警體系不適應互聯網金融業務交叉融合特點?；ヂ摼W金融作為一種全新的金融形式，傳統監管下涇渭分明的業務范圍隨著互聯網技術的拓展存在大量交叉，提供同類產品同類服務的互聯網金融機構可能分屬不同行業、不同類別，傳統的垂直管理體系已無法適應互聯網金融交叉融合發展。

目前仍存在部分互聯網金融業務沒有明確監管責任邊界和清晰的業務歸屬，監測與預警過程中存在部門間對互聯網金融業務的監測預警職責分工不夠明確、協同性弱等問題，使得互聯網金融風險監測預警體系存在一定監管盲區。

2.區域間金融監管部門協同機制不能滿足互聯網金融發展需求?，F行區域間協同執法機制不適應互聯網金融跨地域發展特點。開展金融業務的互聯網企業由于其企業特性和互聯網的廣覆蓋性，運營主體可能不在業務發生地的金融監管體系監管范圍內，存在一定地域監管空白，由于不同區域之間政府監管機制存在一定差異，在趨利作用下企業可能通過業務結構調整、改變注冊地、分散資金等方式，將自身置于被監管成本更低或監管標準更寬松的環境中，從而降低被監管成本，這種監管套利形式將增加互聯網金融風險的監測與預警難度。

（二）政府對互聯網金融企業存在管理性缺失

1.互聯網金融市場準入制度與互聯網金融規范發展不適應?；ヂ摼W金融市場管理準入制度缺失，企業合規性管理不足?；ヂ摼W金融行業由于其跨界融合特殊性，與傳統金融行業存在一定差異，現有的政策法規與互聯網金融發展的需求之間存在不適應性，互聯網金融相關準入制度缺失，導致合規企業因未獲得準入許可無法擴展業務等，一定程度上阻礙了互聯網金融的規范發展。

2.互聯網金融市場退出制度與互聯網金融穩定發展不適應?；ヂ摼W金融市場管理退出制度缺失，企業懲罰性管理不足。近年來，國家對初創企業的政策照顧使得大量初創企業進入互聯網金融行業，但由于互聯網金融市場暫無明確的金融退出機制，大量互聯網初創企業幾乎“無成本”從事互聯網金融融資業務。在2016年國家開展的互聯網金融風險專項整治工作中發現，不少中小型互聯網企業違規開展互聯網金融業務，且在整治過程中，在未向有關部門報備的情況下無故退市，嚴重傷害投資者利益，危害互聯網金融穩定發展。

3.互聯網金融企業分級分類標準與互聯網金融均衡發展不適應。互聯網金融市場分級分類管理制度缺失，企業針對性管理不足。新興互聯網企業開展金融業務相對復雜，既存在直接接觸投資者資金進行投資的融資型業務，又存在不接觸客戶資金，僅提供金融信息類的中介型業務，不同種類的互聯網金融業務存在不同的風險類別與風險數據，但現行體制下實際操作中未對互聯網金融企業進行具體業務規范，以統一標準管理將使得部分低風險互聯網金融業務過于受限，高風險互聯網金融業務發展過于寬松，不利于互聯網金融的均衡發展。

（三）政府對互聯網金融投資者存在保護性缺失

1.互聯網金融投資者風險教育未滿足互聯網金融保護性原則。投資者風險教育不足導致長尾投資風險?；ヂ摼W金融形式由于其低成本低門檻和相對收益利率較高的特點，加之互聯網金融投資的便利性使得大量不被傳統金融覆蓋的群體能夠便捷地進入互聯網金融進行投融資，使得當前社會公眾的投資熱情較為強烈。然而，不同于傳統金融投資業務，互聯網金融企業在對投資者進行風險教育和提示方面存在不足，使得此類缺乏金融專業知識和風險防控能力較弱的自然人投資者非理性投資行為相對較重，易盲目跟風投資導致長尾風險。

2.互聯網金融投資者風險揭示未滿足互聯網金融公平性原則。投資者風險揭示不足導致有效信息風險?；ヂ摼W金融覆蓋人群相對較分散，企業風險揭示不足，存在大量互聯網金融投資者不清楚投資項目、資金去向、收益回報率、風險程度等信息，影響投資者決策，企業所獲信息遠多于投資者所獲信息，影響互聯網金融公平原則，易導致投資者決策風險。

3.互聯網金融投資者權益保護未滿足互聯網金融公正性原則。投資者權益保護不足導致權益維護風險。目前互聯網金融投資者權益保護大量依據于傳統金融法律條文，針對互聯網金融涉及的投資者隱私權、知情權、財產安全權、自主選擇權等權益保護暫無針對性法律法規，加之互聯網金融糾紛維權存在的特殊性和復雜性，使得互聯網金融投資者的權益未受到良好保護。

二、完善金融風險的政府監測預警體制的建議

（一）加快推進地方金融監管機構職能的結構化建設

目前，全面深化改革總體布局下的機構改革已初步完成，多省市地方金融監督管理局正式掛牌，互聯網金融監測預警體系獲得了基本的機構組織支撐，分業監管模式下存在的管理間隙得到基本解決。但對具體管理職能變更還有待進一步細化，地方金融監督管理局應在傳統金融行業監管機制的基礎上制定并執行符合新型互聯網金融形式的互聯網金融管理制度，明確互聯網金融企業性質和業務邊界，尤其是傳統金融行業監測預警體制中存在的空白區域。同時，政府應進一步貫徹落實機構改革目標，簡化執法流程，強化執法力度，提高針對互聯網企業的現場核查執法效率和時效性，保證金融風險監測預警工作執行力，維護地方金融健康穩定發展，完善金融風險監測預警體系。

（二）加緊建立完善互聯網金融全過程監測預警體系

首先，互聯網金融監管部門可采取申請制管理完善互聯網金融市場企業準入制度，推動新型互聯網金融企業主動納入監管體系，結合分級分層制度頒布不同有效期、不同從業范圍的經營許可證，完善從“準入-運營-退出”全過程監測預警體系。申請業務范圍更高一級經營資質的企業需在上一運營周期內評級良好，對在上一周期的運營過程中出現嚴重預警狀況的互聯網金融企業，根據其運營狀況予以經營許可降級或吊銷。

其次，各企業所在地互聯網金融監測和預警專項工作小組應嚴格審核企業從事互聯網金融業務資質，重點關注企業合規情況，嚴格打擊不合規金融業務，確保從事互聯網金融業務的公司均持有有效期內所經營業務許可證;嚴格規范互聯網金融企業退出程序和監管措施，預退出前應按照法定程序向有關部門進行申報，由相關部門進行核查，并開展一段時間的退市公示后，方可進行退市操作。

最后，應嚴格互聯網金融企業退出機制，嚴肅問責未經許可自行退出的互聯網金融企業相關責任人，嚴格落實互聯網金融企業退市制度，解決因違規退市造成的風險遺留問題。

（三）加大投入建設區域協同的大數據式政府監測預警體系

高人口密度帶來經濟高速發展的同時也帶來了巨大的互聯網金融數據量，政府應加大財政投入推進互聯網金融風險監測預警系統技術革新以應對不斷增長的海量金融信息。由于互聯網金融信息和資金流向具有覆蓋廣、流動快等特點，傳統的按行政區進行監測預警已經不能滿足快速發展的互聯網金融體系。

中央金融監管部門應牽頭制定統一互聯網金融數據標準，聯合地方金融監管機構共享收集數據，建立大數據模型，根據公司規模、合規情況、業務范圍、預警情況等多指標對企業實施分級監管，對高風險類互聯網金融企業，尤其是能夠直接接觸到用戶資金的中小型企業實行高密度、嚴格、深入地監測預警管理。

地方金融管理部門應運用大數據手段對互聯網金融風險數據進行分析，尋找風險案例發生的共同點，實時監測異常金融數據。當數據異常達到某一閾值啟動預警系統，并在監測預警系統中進行實時更新，依據預警等級，對異常企業進行持續性、針對性地監測管理，由企業所在地有關管理部門開展現場抽檢、走訪調查等方式調查數據異常情況。

基金項目：2017年度重慶市社科規劃項目“重慶鄉鎮政府服務能力樣態與建設路徑研究”，項目編號：2017YBZX016，項目主持人：吳江教授。

作? 者：羅浩準：西南大學經濟管理學院、助教

王 斌：西南大學政治與公共管理學院院長助理、西南大學公共事務與基層治理研究中心主任、教授、碩導

責任編輯：張 波