我國大眾家庭金融投資理財趨勢探討

譚凱兒

南開大學經濟學院 天津 300071

現階段，隨著社會的不斷發展和進步，我國的互聯網技術也隨之獲得了較快的發展，智能設備在人們的生活工作中開始普遍應用，電子商務行業的發展達到了史無前例的火熱階段，因此，導致了互聯網金融行業發生了較大的變化。從而既對我國金融行業的健康發展造成了影響，同時還影響到了大眾家庭的投資理財活動。

1 中國居民家庭資產配置現狀分析

1.1 中國家庭風險性金融資產分析

股票。在中國家庭金融調查中有2220戶目前擁有股票賬戶，約占總調查家庭的7．89%，1655戶家庭目前擁有一定市值的股票，平均持有股票數量為4．72支股票，只持有一支股票的家庭約有466人，股票組合的相對分散化特征比較明顯。在持有股票的家庭投資者中有386個家庭獲得股票收益，1057個人賬戶持平，116個人處于虧損狀態，其余83人數據缺失不全，整體來看家庭收益情況良好，虧損人數較少。1273個人目前賬戶有余額，有余額的家庭有1071個家庭是有一定的股票市值的，約有202個人是有一定的賬戶資金余額，資金總額約670萬元，人均3．32萬元，但是在調查期間沒有購買任何一支股票。此部分家庭的賬戶資金數量相當可觀，具體表現如下圖1所示：

圖1 未持有股票家庭股票賬戶余額（單位：元）

分析原因不難看出，這些存有大量股票賬戶余額的家庭，可能是因為最近工作比較繁忙無暇顧及股票，或是因為股市行情不佳等其它原因，也就是接近一半的家庭并沒有真正的離開股市。對于賬戶余額在200-10000以內的家庭，可能的原因是短期內資金的緊缺或者市場的不景氣，他們只是暫時的離開；一小部分只有很少余額的客戶在在短時間能可能就不會再回歸股市，在家庭資產配置中股票已經不再作考慮[1]。

1.2 對家庭金融資產配置的影響——投資路徑

互聯網金融的迅速發展，以第三方支付為中心的第三方支付平臺正在改變著人們傳統的生活方式，不僅如此，第三方支付平臺的理財功能、投資功能以及避險功能也日益成為家庭金融資產配置的主戰場，以支付寶為例，其提供期限不同的定期活期理財產品、基金申購贖回、黃金買賣以及養老保險等全方位的金融資產配置服務。第三方支付平臺受到用戶的青睞，支付寶的余額寶業務從2018年的2月1號開始限購，很多用戶每天排隊轉入余額寶，究其原因主要有以下幾點：①第三方支付平臺的理財產品收益要高于傳統銀行機構的同期同類產品。②以互聯網理財為主的產品大部分門檻十分低，甚至沒有門檻，一元、百元就可參與投資理財；③投資操作方便快捷，簡單容易上手，第三方支付賬戶和理財或者投資賬戶資金可隨時提現，最快即時到賬，最慢隔天到賬，極大地減少了用戶操作的時間成本；④投資渠道多樣化，通過綁定銀行卡，可直接從銀行卡轉入理財投資賬戶或者通過第三方平臺賬戶直接轉入理財投資賬戶，不需要專門的客戶顧問服務。根據凱恩斯和馬科維茨的貨幣需求理論，用戶持有貨幣三個動機——投資、交易和預防，對于這三個需要用戶在進行投資理財的時候，首先會考慮資產流動性強的活期產品，同時在產品流動性都很高的情況下，用戶會選擇收益更高的產品。第三方支付平臺提供的理財產品，寶寶類產品相比于銀行的同期存款收益和流動性更優，貨幣基金收益遠高于傳統的活期產品，其主要收益基于銀行間市場利率，風險較小擁有大量用戶群。這些第三方支付理財產品相比于傳統的單一的銀行活期定期產品，其能夠為客戶提供一站式的消費、轉賬和投資理財功能，并且更加方便快捷、支付交易成本低，收益更為可觀。第三方平臺的投資理財功能打破銀行傳統的基金理財市場，成為投資市場最為重要的組成部分，開啟了“理財碎片化”的新時代。

2 完善家庭資產組合的建議

2.1 健全社會保障體系，縮小資產配置差異

政府部門要積極履行相關職責，建立可持續的城鄉職工養老保險制度，探索養老基金籌集新途徑，進一步提高離退休人員的工資水平，防止相關部門工作失職。同時還需提高最低工資標準，完善社會救助制度，建立最低生活保障制度和失業保險制度，擴大失業保險補貼范圍，擴大社會保障規模。最后加大城鎮職工基本保險和城鎮居民基本醫療保險的覆蓋面，增加城鄉居民醫療救助力度[2]。

2.2 家庭金融投資選擇方式進行了創新

在之前的一段時間內，居民在選取家庭金融投資產品的過程中，常常會親自到相關的金融部門購買自己需要的金融產品。然而，現階段，隨著互聯網金融的飛速發展，廣大居民開始積極采取網絡投資APP或者是網絡交流的方式來選取家庭金融投資產品，由此可見，居民進行家庭金融投資的方式呈現出了多樣化，他們能夠隨意選取并進行家庭金融投資。比方說，居民無需依靠股票經紀人就可以直接利用股票購買APP，或者是展開互聯網金融方式的證券交易投資。據有關調查結果表明，大部分家庭選取互聯網金融產品的主要原因是由于其便于操作、簡單省時。另外，由于大部分第三方支付平臺推出的理財產品均具備隨時投取的特點，因此，與當代家庭的消費以及理財觀念更加符合。

2.3 提升投資和風險規避意識

就當前而言，仍然需要加強提高我國投資主體的投資意識，投資意識的提高不僅有利于家庭金融資產的投資，而且還能夠使我國的金融市場更加活躍，促進資金在市場中的流動與可實施性。然而，此種意識的培養并不是一蹴而就的，因此，投資主體既需要以積極的態度看待我國經濟的發展形勢，同時還應該對家庭金融資產投資的優勢加以了解，但是，有一點需要引起注意的是，不能單純地看到投資的優勢，還應該掌握投資可能帶來的各種風險。其實，風險本身并不可怕，加強提升自身的風險防范意識才是根本。另外，在選取了與自身切實符合的投資產品以后，還可以最大限度地降低可控風險，應該盡量做到充分掌握家庭金融資產投資的相關知識，深入了解投資行為，以此來規范自身的投資行為。

2.4 認識和學習，并掌握金融行業的專業知識

金融行業的理財和投資在本質上講是一項市場經濟運轉的項目，對投資者有一定的專業性和理論知識儲備的要求。如果投資者對金融相關行業的專業知識匱乏，就非常容易受到投資和理財的影響，使自身的資金和財產遭受損失。在投資和理財過程中，要認識和學習，并掌握金融行業的專業知識，全面、深入地了解債券、股票、基金等投資理財項目的運作特點以及運作方法，客觀地感受投資理財產品產生的風險，包括怎樣控制投資理財的風險。除此之外，還應該要注重國家政策和金融市場的變化和波動，判斷它們可能對自身理財投資帶來的影響，提前做好準備，應對投資理財帶來的風險或者財產的損失[3]。

2.5 家庭金融投資的選擇性開始呈現出多樣化

隨著社會經濟的飛速發展，我國居民的家庭收入水平獲得了明顯的提升。另外，隨著人們可支配收入的不斷增加，居民開始越來越注重家庭資產的保值和增值，并且他們的家庭金融投資理念也發生了轉變。之前，我國居民幾乎不參與家庭金融投資活動，特別是在股市走低和銀行利率下調的條件下，就算一些家庭擁有一定的閑置資金也不會參與家庭金融投資活動，從而對我國金融行業的發展造成了嚴重影響[4]。然而，在互聯網金融的沖擊下，由于互聯網金融投資產品類型較多、宣傳范圍比較廣泛，因此，大部分家庭已經能夠充分了解金融投資，這樣在進行家庭金融投資的過程中就具有了更多的選擇性，進而提高了他們參與金融投資活動的積極性。但是，從總體上來看，我國大多數家庭在進行互聯網金融投資的過程中，仍然持有一種觀望與保守的態度，經常認為互聯網金融投資存在的風險較大，所以，大部分家庭均投入很少的資金。

3 結語

綜上所述，由于受到了金融危機的影響，我國金融投資市場隨之發生了改變，并且投資風險也變得越來越大，因此，就家庭投資而言，如何對風險進行規避，是一個值得考慮和研究的問題。另外，要想確保金融市場的健康有序發展，就必須讓政府與金融市場以及家庭投資三者之間產生聯動，從而既有助于推動我國金融市場的可持續發展，同時還提高了居民的生活水平。