人民幣在中亞地區推廣的現實瓶頸及相關建議

張玉琴

[摘要]文章以最優貨幣區理論為基礎，分析人民幣未來在中亞地區推廣需要具備的條件， 探討了人民幣在中亞國家推廣的現實瓶頸，就加強中國與中亞國家的貨幣合作，為絲綢之路經濟帶戰略的實施創造更好的條件提出相關對策建議。

[關鍵詞]人民幣;中亞地區推廣;中哈貨幣金融合作

[中圖分類號]F832.6

當前，在東南亞地區人民幣已經是使用率僅次于美元、歐元等幣種的硬通貨了，西南邊境上也在廣泛使用人民幣，但是在西北地區（主要指與中亞國家毗鄰或接壤的新疆），人民幣尚未成為區域性貨幣，與“貨幣流通”的目標相距甚遠。

1中國與中亞國家雙邊貨幣合作的特點

依托亞投行開展金融合作。在中亞地區亞投行已經有4個國家是創始成員國，絲路基金作為同中亞國家合作的項目是非常重要的重點所在。“一帶一路”中國—歐亞經濟合作基金由習近平主席在2014年9月上合組織元首峰會上宣布啟動籌建，由中國進出口銀行和中國銀行共同發起，總規模50億美元。目標行業包括農業開發、物流、基礎設施、新一代信息技術、制造業等。基金將在推動絲綢之路經濟帶建設、深化與歐亞國家投資合作、促進歐亞地區經濟社會發展方面發揮積極作用。

金融機構間的合作。目前中國與哈薩克斯坦在貨幣金融合作方面進行定期見面、會晤磋商，并建立了相關組織機制——中哈金融合作委員會。雙方簽署了多項合作協議，金融和保險機構都為雙邊重大的項目提供資金支持。

中哈兩國在金融合作上正逐步發展，人民幣也被列為哈方的儲備貨幣，在交易合作上中哈已經開展的合作是建設阿斯坦納國際金融中心，中哈兩國的產能合作基金也正式成立了，多方面的合作都是促進兩國金融發展的需求，在金融和保險機構方面兩方簽署了多項合作協議，可以保證為雙方的重大項目提供資金上的支持，中亞地區的國家已經和中國在金融上開展了穩定有序的合作，都在積極創新新產品，將為重點合作項目提供越來越多元的資金支持。

2人民幣在中亞地區推廣的困難及前景

2.1大國博弈，特別是俄羅斯對中亞國家的傳統影響深刻盧布是在蘇聯時期作為統一貨幣使用的，中亞五國也一直使用，當蘇聯解體后，盧布仍然是中亞五國初期使用的貨幣，隨著經濟的發展后期才開始使用自己的貨幣，雖然盧布不再是中亞國家的主權貨幣，但是在獨聯體系內仍然占據重要位置，在近些年的經濟發展下也促使俄羅斯積極和中亞國家開展金融合作，也構建了俄白哈關稅同盟，以此來促進恢復自身的影響地位，為推進貨幣領域一體化做出努力。

2.2中亞國家的貿易使用慣性

美元的國際貨幣地位是很難被撼動的，就算經歷了金融危機也沒有受到很大影響，對于中亞國家在對外貿易中使用美元是不可替代的。對美元而言，其在國際貨幣體系中主導貨幣地位的穩固以及在石油等大宗商品定價權的影響力，使得其在中亞國家內具有極強的貨幣使用慣性。在當前美元進入加息通道后，美元有效匯率將會穩中有升，將不利于人民幣在中亞地區跨境貿易和投資業務中的使用。

2.3人民幣在中亞區域的接受程度低

主要體現為中亞國家貨幣與人民幣的聯動性很弱，遠未達到便利使用的階段，沒有形成與美元、歐元競爭的條件與優勢。而且人民幣在中亞國家的跨境流出與流入失衡，流出量遠遠高于流入量。人民幣結算量與跨境貿易量失衡。跨境貿易人民幣結算業務都在如火如荼地進行，但與中亞的跨境貿易人民幣結算業務發展卻相對緩慢，人民幣結算量與跨境貿易量嚴重不匹配，遠低于全國跨境人民幣結算占外貿額8.4%的平均水平。

2.4中亞地區人民幣跨境流通制度不健全

我國人民幣跨境業務主要采用清算行模式，截至2015年年底我國總共在15個國家和地區建立了境外人民幣清算所，但其中并不包括中亞國家。通過人民幣的流通特征來看，中亞地區使用人民幣是處在初始階段，在中亞地區使用人民幣主要是因為貿易往來比較多。在進行邊貿結算款項上，大部分的銀行是采用第三國代理進行結算，通過轉匯或經匯出行向我國銀行的代理行向第三國清算轉匯，邊貿中直接按本幣結算尚未形成規模。

2.5現有的貿易結構弱化了我國對結算貨幣的選擇權首先，整體貿易規模較小。雖然金融危機后中國對中亞五國進出口貿易總額有所增長，但整體貿易規模相對還是比較小的。其次，貿易結構不合理。近年來，中國與中亞五國的合作也多是由能源項目帶動的。而中國出口至中亞地區的商品種類則相對廣泛，主要集中于紡織服裝、機械設備等制造業目類。中國出口的主要是輕工業產品，附加值低，出口企業缺乏實力，在結算中處于被動地位。進口石油、天然氣、礦產資源及金屬制品等具有剛性需求的產品，議價能力很低，中亞能源市場上用美元進行結算已經成為一種習慣，人民幣的認可度低。

2.6中國與中亞國家金融一體化程度較低

中亞地區的經濟基礎比較薄弱，主要是因為自蘇聯解體后受國內政治危機的影響，在剛開始的發展中能源是作為主要輸出對象，而金融市場更是還處在起步階段。中亞地區自蘇聯解體后，國內經濟政治危機大大削弱了經濟基礎，發展主要依靠能源輸出，金融市場更是處于起步階段。

由于中亞各國在匯率制度上存在不同，導致各國家之間很難進行深入化的金融合作，而中亞一些國家從金融和資本自由度來看，金融開放程度也并不高，一些非銀行性的金融機構沒有得到好的發展。比如，在烏茲別克斯坦銀行系統必須要通過評級公司的認可才能進行發展，但是銀行資產總額占據烏茲別克斯坦生產總值的三成，而對外匯的管制也是相當嚴格，對外匯實行“強行結匯”，致使外部投資受到限制，使國際資本流動也受到限制。

3人民幣在中亞地區推廣的路徑選擇

3.1以哈薩克斯坦為當前人民幣在中亞地區推廣的突破口一是因為哈薩克斯坦在中亞地區的經濟實力最強。哈薩克斯坦作為中亞第一大國，其經濟實力超過其余四國總和，也是中國在獨聯體地區的第二大貿易伙伴、對外投資的第一大目的國。

二是哈薩克斯坦具備開展人民幣區域化的基礎。跨境人民幣業務試點政策實施以來，2010—2016年，中國對哈薩克斯坦人民幣結算量大幅增長，2015年達到峰值116億元人民幣，期間，中國對哈薩克斯坦跨境人民幣結算中資本項目發生132億元人民幣。借助哈薩克斯坦去美元化等有利態勢，在對哈援助、政府對外采購等活動中，中方積極作為占據主動，推動在業務結算中搭配使用人民幣，推動人民幣先哈薩克斯坦、再向中亞其他國家進行滲入使用。

在此基礎上，積極協同建立起以哈、烏、土三國為主的次區域的貨幣合作關系，實現共同發展，以共同發展帶動中國和中亞各國家的貨幣合作。

3.2優化貿易結構，確定人民幣實現在中亞地區作為主結算貨幣的地位首先，在貿易結構上要進行優化，使人民幣在中亞各國地區的市場報價能力得到增強，從而改變我國出口中亞地區的產品以輕工產品業為主，出口可替代性較強、總體缺乏競爭力的局面，為人民幣國家貿易計價結算奠定基礎。其次，鞏固與中亞國家的既有貿易與投資合作，推動在中亞地區形成人民幣資金池。促進中亞國家貿易和投資聯動，緩解中亞區域外匯供求失衡狀況，積極推動形成區內商品流、投資流和貨幣流協調一致的可持續的良性循環格局，使得人民幣成為中亞國家的外匯，促進中國真正成為參與該地區貨幣合作的大國。同時，要統籌規劃，為人民幣成為區域貨幣布局。

黨的十九大報告強調，要以“一帶一路”建設為重點，堅持引進來和走出去并重，遵循共商共建共享原則，加強創新能力開放合作，形成陸海內外聯動、東西雙向互濟的開放格局。并指出要優化區域開放布局，加大西部開放力度。這些政策的實施有利于我國與周邊及有關國家優勢互補、共同發展，實現以能源項目帶動更多領域經貿合作，擴大人民幣跨境結算規模。

3.3借助現有金融合作機制拓寬人民幣結算平臺渠道目前中國與中亞國家的金融合作機制與平臺已初具規模，要充分利用CAREC、上合組織銀聯體、亞洲基礎設施投資銀行、絲路基金、中國-亞歐博覽會絲綢之路金融論壇等平臺與機制，構建多層次的人民幣與中亞國家貨幣清算渠道，增加中國金融機構在中亞國家的分支機構，拓展境外人民幣結算代理行網絡，拓寬客戶結算的地域范圍。

一方面，創造政策性、開發性貸款與商業貸款相結合的方式降低人民幣在中亞地區的貸款和結算成本，輸出與沉淀人民幣資本。

另一方面，借助電子商務低成本、時間短、高滲透的特性，拓寬人民幣網絡結算平臺，大力推廣跨境電子商務在中亞地區的發展，從民間領域增強人民幣的認同感。同時，加快人民幣跨境支付系統二期上線運行，提高人民幣離岸資金的清算效率。

3.4建設和完善雙邊匯率形成機制并

建立次區域匯率制度現階段，我國雖然實現了人民幣與堅戈的直接匯率掛牌，但受限于市場規模太小，所以還是采用美元匯率的套算。中哈兩國必須要加快雙邊匯率機制的形成和建設，以通過市場機制來對匯率進行穩定，中國更要加快和中亞其他四個國家的匯率機制，以實現匯率直接掛牌。在構建雙邊匯率的同時還可以單獨構建一個區域，此區域為單獨的匯率區域，主要作用就是用來監視匯率的浮動。中、哈、烏、土四個國家科研建立次一級匯率區域制度，這樣使得整個的匯率機制逐步穩定，一步一步地進行機制建設，最后再把其他兩個國家納入進來。

3.5促進西北部金融中心的形成，推進中國與中亞國家跨境金融建設西北地區與中亞貿易往來密切，由于絲綢之路的關系新疆一直處于建設的核心區域，所以要發揮出本區域的自身優勢，加快金融基礎設施建設，還要對金融服務體系進一步完善，健全體系，發展大宗商品人民幣計價，加快區域離岸金融中心建設。同時，可利用中哈霍爾果斯合作中心作為世界上首個跨境自由經濟貿易區和投資合作中心的關外優勢，在條件成熟情況下，將合作中心建設為避稅型貿易金融服務離岸自由區。

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