商業(yè)銀行為何要拓寬資本補充渠道？國務(wù)院提出三個“支持”

文／本刊記者 史 詩

國務(wù)院總理李克強日前主持召開國務(wù)院常務(wù)會議，其中決定支持商業(yè)銀行多渠道補充資本金，增強金融服務(wù)實體經(jīng)濟和防風(fēng)險能力。

會議決定，支持商業(yè)銀行多渠道補充資本金，進一步疏通貨幣政策傳導(dǎo)機制，在堅持不搞“大水漫灌”的同時，促進加強對民營、小微企業(yè)等的金融支持。

再提永續(xù)債 拓寬資本補充渠道

會議指出，對商業(yè)銀行，提高永續(xù)債發(fā)行審批效率，降低優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)債等準入門檻，允許符合條件的銀行同時發(fā)行多種資本補充工具。

永續(xù)債是沒有明確的到期日，或者說期限非常長（一般超過30年）的債券，投資者不能在一個確定的時間點得到本金，但是可以定期獲取利息。

據(jù)了解，2018年12月25日，國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會辦公室召開專題會議，研究多渠道支持商業(yè)銀行補充資本有關(guān)問題，推動盡快啟動永續(xù)債發(fā)行。2019年1月17日，銀保監(jiān)會批準中國銀行發(fā)行不超過400億元無固定期限資本債券（即永續(xù)債）。銀保監(jiān)會表示，這是我國商業(yè)銀行獲批發(fā)行的首單此類新的資本工具，有利于進一步充實資本，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，擴大信貸投放空間，提升風(fēng)險抵御能力。目前我國商業(yè)資本補充工具較少，尤其是其他一級資本工具匱乏。銀行迫切需要拓寬資本補充渠道，加大資本補充力度。

鼓勵外資參與證券市場交易

會議提到，引入基金、年金等長期投資者參與銀行增資擴股，支持商業(yè)銀行理財子公司投資銀行資本補充債券，鼓勵外資金融機構(gòu)參與債券市場交易。

今年1月17日，中國人民銀行副行長潘功勝曾公開表示，2018年中國債券市場外資凈流入規(guī)模約1000億美元，占新興市場流入外資規(guī)模的80%。人民銀行將借鑒債券市場國際投資規(guī)則，進一步完善債券市場相關(guān)安排，使投資環(huán)境更加便利和友好。

潘功勝介紹，為便利境外投資者投資中國債券市場，監(jiān)管部門不斷放松市場準入，擴大投資者范圍，取消額度限制，豐富風(fēng)險對沖工具，拓寬投資渠道。目前，國際三大評級機構(gòu)均已在我國設(shè)立法律實體，越來越多的國際債券指數(shù)納入中國市場。

為民營和小微企業(yè)提供金融支持

本次會議強調(diào)，資本金得到補充的商業(yè)銀行要完善內(nèi)部機制，提高對民營、小微企業(yè)貸款支持力度。

相關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示：在我國中小型企業(yè)的融資渠道中，95%的融資來源于向金融機構(gòu)借款，而至少80%的小微企業(yè)卻由于某些原因拿不到金融機構(gòu)貸款。

2018年《政府工作報告》提出，引導(dǎo)資金更多投向小微企業(yè)、“三農(nóng)”和貧困地區(qū)，更好服務(wù)實體經(jīng)濟。從去年開始，監(jiān)管層頻頻發(fā)聲，表示要著力解決小微企業(yè)和民營企業(yè)的融資難和融資貴問題。2018年10月22日，央行連發(fā)兩文支持民營企業(yè)和小微企業(yè)融資。一方面，引導(dǎo)設(shè)立民營企業(yè)債券融資支持工具，穩(wěn)定和促進民營企業(yè)債券融資；另一方面，增加再貸款和再貼現(xiàn)額度1500億元，支持金融機構(gòu)擴大對小微企業(yè)和民營企業(yè)的信貸投放。今年1月4日，李克強總理考察工商銀行普惠金融事業(yè)部時，還強調(diào)要做好小微業(yè)務(wù)，小微和民企的融資難問題仍然刻不容緩。

1月15日，國務(wù)院新聞辦公室舉行新聞發(fā)布會上，中國人民銀行副行長朱鶴新在回答記者提問時表示，“督促商業(yè)銀行加大主動投放的力度，這里有一些內(nèi)部機制，怎么發(fā)揮作用。特別是大家比較關(guān)注的，我們監(jiān)管部門在盡職免責(zé)方面還要做一些努力，更好實現(xiàn)對企業(yè)愿意放、能放貸、會放貸?！?/p>