“一帶一路”倡議下關(guān)于我國海外投資保險制度的完善

王彥棟

西北政法大學(xué)，陜西 西安 710063

海外投資保險制度在國家對外投資活動中發(fā)揮著重要作用，但國情和發(fā)展水平因國家而異，也使各國建立的境外投資保險制度不同。我國的外國投資在20世紀(jì)90年代開始迅速發(fā)展，但當(dāng)時我國沒有機構(gòu)負(fù)責(zé)海外投資保險。到目前為止，我國海外投資保險的制度框架已經(jīng)基本確立，但在“一帶一路”的背景下，我國企業(yè)也迎來了海外投資的機會，這也使我國不得不改善海外投資保險制度。

“一帶一路”倡議推動了中國企業(yè)的海外投資，增強了中國經(jīng)濟增長的活力。根據(jù)中華人民共和國商務(wù)部(以下簡稱“商務(wù)部”)披露的信息，2018年1月至8月，我國企業(yè)對外投資金額同比增長幅度較大，但風(fēng)險與機會并存，我國企業(yè)在進行海外投資時經(jīng)常會因為東道國的戰(zhàn)爭、罷工、政府更迭等政治風(fēng)險造成投資失敗。面對海外投資風(fēng)險，我國建立了海外投資保險制度，但我國的海外投資保險制度存在諸多問題，不能適應(yīng)當(dāng)前的海外投資。

在世界上，有三種模式的海外投資保險制度，即：美國的雙邊模式，日本的單邊模型，以及德國的混合模式。我國的海外投資保險制度與日本是類似的單邊模式，但我國的海外投資保險制度存在以下缺點：

1.立法嚴(yán)重滯后。在立法層面，目前我國沒有海外投資保險法，只有國務(wù)院頒布的有關(guān)規(guī)定存在。這些規(guī)定主要涉及國有外商投資企業(yè)的審批和批準(zhǔn)，對民營企業(yè)的重視程度嚴(yán)重不足。在“一帶一路”的背景下，我國企業(yè)向海外投資，民營企業(yè)也是不可忽視的力量。此外，負(fù)責(zé)我國境外投資保險的機構(gòu)是中國出口信用保險公司(以下簡稱“中信保險”)。它由中央?yún)R金投資有限公司和財政部成立。但在其官網(wǎng)上僅公布了投保指南及投保流程，這些公布的信息較為模糊，且這些公布的信息也只能作為公司的辦事流程，沒有法律效力。

1988年，我國加入多邊投資擔(dān)保機構(gòu)(MIGA)，成為創(chuàng)始成員。海外投資的政治風(fēng)險由承保，但目前沒有與MIGA相容的法律法規(guī)，只有相關(guān)的法律適用規(guī)定。這使得我國企業(yè)很難享受成員國應(yīng)有的福利。

2.雙邊投資條約的數(shù)量不足，質(zhì)量不足。我國目前已與130多個國家簽署了BIT，但是考慮到避稅等原因大多數(shù)公司都選擇注冊在開曼群島、英屬維爾京群島，而我國并沒有與其簽署B(yǎng)IT。此外，這些既存的協(xié)定的質(zhì)量不夠，部分協(xié)議的生效時間沒有到達，部分協(xié)議內(nèi)容無法適用。例如，我國簽署的雙邊投資保護協(xié)定或自由貿(mào)易協(xié)定中都只注重待遇問題與爭端解決問題，而對于政治風(fēng)險的關(guān)注不夠，僅在部分協(xié)定中約定了對國有化、投資收益取回等內(nèi)容，并且這些內(nèi)容并沒有就海外投資保險的政治風(fēng)險賠償方面的內(nèi)容作詳細(xì)具體的規(guī)定。

3.海外投資保險機構(gòu)存在的問題。根據(jù)中信保險官方網(wǎng)站提供的信息，其對外投資的保險范圍相對較小，成本較高，主要由國有企業(yè)提供。這無法適應(yīng)中國企業(yè)在當(dāng)前“一帶一路”倡議下的海外投資步伐。此外，MIGA的承保條件更為嚴(yán)格。董事會通過了多次投票，其次是MIGA對承銷項目的安全要求更高。我國投資者面在無法獲得中信保承保時，也很難獲得MIGA承保，這使得我國企業(yè)在進行海外投資時面臨無處投保的風(fēng)險。

我國的海外投資保險制度目前存在上述問題，但我國企業(yè)的海外投資步伐不能放緩。因此，我國的海外投資保險制度需要進行以下改進：

1.選擇合適的保險模式。我國目前所采用的是與日本相同的單邊模式，當(dāng)東道國出現(xiàn)政治風(fēng)險時，投資者會損失資金。投資者可以向本國政府機構(gòu)設(shè)立的承保機構(gòu)進行索賠，而投資者政府機構(gòu)只能依據(jù)國際法上的一般原則向東道國索賠，這會讓索賠難度加大，時間變長。如果投資者的政府無法獲得東道國的賠償，那么此種損失就會轉(zhuǎn)嫁于投資者母國納稅人，這也是不公平的。但是，如果我國完全選擇美國的雙邊模式，將會阻礙我國投資者的海外投資。我國目前尚未與“一帶一路”沿線國家，如伊拉克，巴勒斯坦，馬爾代夫，尼泊爾和不丹等國家簽署B(yǎng)IT。此外，我國尚未與開曼群島，英屬維爾京群島和美國簽署雙邊投資協(xié)議，這與美國不同。美國政府可以選擇不與其他國家簽署雙邊投資協(xié)議，而由于談判受阻，我國是未能與其他國家簽署雙邊投資協(xié)議。故日本的單邊模式和美國的雙邊模式都不能適應(yīng)中國的發(fā)展。因此在進行立法時，我國應(yīng)確定一個混合模型，并規(guī)定投資者可以在哪些情況下投資于尚未與我國簽訂雙邊投資協(xié)議的國家。

2.填補立法空白。任何系統(tǒng)的實施必須基于法律。因此，我國應(yīng)盡快加快立法進程，發(fā)布與海外投資保險有關(guān)的法律法規(guī)，使海外投資保險制度有法律遵循，有法律可循。并在法律層面重視民營企業(yè)的作用。同時，我國還要加快完善與MIGA配套的法律法規(guī)，使得我國企業(yè)能夠享受到會員國應(yīng)有的權(quán)利。

3.完善海外投資保險制度。中信保在對我國投資者海外投資進行承保時應(yīng)對承包范圍進行完善，還需加強其與其他機構(gòu)的聯(lián)系。

(1)“一帶一路”倡議與“籌建基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行”亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行(以下簡稱“AIIB”)的倡議幾乎同時提出，兩者相輔相成，共同發(fā)展。亞投行的建立對我國和亞洲地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展具有重要意義。目前，世界經(jīng)濟處于弱勢狀態(tài)，亞洲國家的基礎(chǔ)設(shè)施差距巨大。此外，建立亞投行對于打破由美國人，歐洲主導(dǎo)的國際貨幣基金組織和日本主導(dǎo)的亞洲開發(fā)銀行領(lǐng)導(dǎo)的世界銀行具有重要意義。我國應(yīng)該使用AIIB來改善其海外投資保險制度。首先，根據(jù)亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行協(xié)議第1條的規(guī)定(以下簡稱“銀行協(xié)議”)，亞投行的目的是“通過投資促進發(fā)展”和“促進合作以應(yīng)對挑戰(zhàn)”。使用AIIB建立海外投資保險制度也符合AIIB的使命。這為我國利用AIIB改善海外投資保險制度奠定了基礎(chǔ)。

(2)“一帶一路”沿線國家對海外投資保險的需求量極大，但中信的業(yè)務(wù)范圍不僅包括為企業(yè)提供海外投資保險服務(wù)。還有其他中長期出口信用保險，短期信用保險，擔(dān)保等，其資本儲備不能滿足投資者的需求。作為國際擔(dān)保機構(gòu)，MIGA的承保量也有限。此外，MIGA還對國家和投資項目的承銷設(shè)定了上限，即每個國家的承保限額為7.2億美元。單個項目的限額為2.2億美元，這對投資者來說還不夠。但是，AIIB的大量資金可以為投資者提供保護。根據(jù)建立亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行的諒解備忘錄，AIIB的合法注冊資本為1000億美元。此外，未來的亞投行還將通過增資和擴股來吸收新成員國。這為完善海外投資保險制度提供了物質(zhì)基礎(chǔ)。

(3)中信保做為我國政府出資設(shè)立的公司，其對外聯(lián)系、互動的能力天生不足，與世界銀行和國際貨幣基金組織等國際組織進行多方面的合作是不可能為投資者謀取利益，但作為面向亞洲以及世界的金融機構(gòu)，亞投行對外合作的機會更多，范圍更廣。截至2017年12月19日，AIIB成員數(shù)量已從57個增加到84個，這是AIIB自開業(yè)以來的第四次擴張。隨著亞投行的逐漸成長，將會有更多的國家會申請加入，也會有更多的國際金融機構(gòu)與亞投行展開更深層次的合作，這為海外投資保險制度提供了良好的外部環(huán)境。

只有不斷完善的制度，才是能適應(yīng)時代需要的制度。盡管中國海外投資保險制度存在諸多缺陷，但中國的海外投資保險制度將在發(fā)展和改革的背景下迎來一個完美的機遇。相信改進的海外投資保險制度將為中國投資者提供可靠的保障，促進中國企業(yè)的海外投資。為我國經(jīng)濟發(fā)展作出更大的貢獻。