淺談財務比率分析在企業管理中的應用

金哲柱

青島華通國有資本運營（集團）有限責任公司 山東青島 266061

隨著市場經濟和科學技術的飛速發展，企業的發展環境和方向也發生了重大的轉變。對于一個企業來說，企業管理是其穩定發展的基本保障，有效的企業管理能夠為企業制定合適的戰略目標和路線，還能夠及時找出企業中存在的問題并解決，推進公司的發展，為公司創造更多的價值，爭取更多的利益。隨著新時期對于企業的發展新要求，傳統的企業管理方式已經不能有效地適應企業的現代化發展，因此，我們必須引進新的管理方法，形成新的管理模式，而財務比率就是先進管理模式的一種分析方式。

1 財務比率分析與企業管理的關系

1.1 財務比率分析在企業管理方面的作用

財務比率分析相比其他財務管理方式最明顯的優勢就在于它的綜合性。財務比率分析中的比率是兩個及以上的財務因素比較得到的，形成的最終結果可以消除規模的影響，準確地反映出不同項目或者單位的運營收益及風險狀況，企業管理者可以用它對不同的企業進行比較，幫助投資者和債權人做出理智的決策，也幫助企業管理者對企業內部的資源調整做出正確的分配方案。單一的財務指標分析很難對公司的財務狀況和經營情況進行全面準確的評價或者體現，此時進行財務比率分析，能夠輕松解決這個問題，全面地揭示和披露企業真實地運營情況和財務狀況，從而對企業的發展和方向進行準確的判斷。

1.2 簡要論述三種企業常用財務分析方式

（1）償債能力分析。短期償債能力分析。短期償債能力分析指的是對企業短期的償還能力進行分析。如果一個公司短期償債能力不夠，則會影響公司的資信，使公司在今后的發展中難以籌集資金，陷入嚴重的債務危機，公司周轉不靈，造成巨大的經濟損失，嚴重的還有可能直接造成公司的破產。

長期償債能力分析。長期償債能力分析指的是對企業能否償還長期借款的利息及本金的能力進行分析。其數據指標通常包括負債比率和利息收入倍數兩項指標，以此來衡量企業的長期償債能力[1]。

（2）營運能力分析。營運能力分析指的是用企業資產的周轉速度來體現企業資產利用的效率。其周轉速度越快，則說明企業的資產進入經營環節的速度越快，產品進行生產銷售的速度也就越快，形成快速銷售，利潤和成本的周期變短，經營的效率越來越高。

1.3 盈利能力分析

盈利能力指標分析指的是對公司總資產凈利率、凈資產凈利率、銷售凈利率三個方面進行綜合分析與評價，這個指標是企業財務管理的重點，也是企業管理的關鍵指標，如果一個企業不能做到長期盈利，那它永遠無法真正做到持續經營。因此，公司的管理者和投資人都對此指標非常重視。

2 財務比率分析在企業管理中的應用

2.1 償債能力分析的應用

在償債能力內存在以下幾個不同的指標：流動比率、速動比率以及資產負債率等，這些指標在分析的過程中都存在著自己的作用和缺點，比如對于流動比率分析指標來說，債權人認為流動比率越高越好，因為這表示企業的償付能力很強，所以企業所面臨的短期風險較小，債權人的債權得以保障，出借的資金非常安全。但是公司的經營者和管理者認為公司的良性運營應該是在保證償債能力的范圍內接受適量的負債經營，這也是現代企業普遍使用的經營策略之一。又如采用速動比率的指標來評價公司的短期償債能力時，既能夠消除存貨等變現能力差的流動資產對企業財務項目的影響，又可以一定程度上彌補流動比率分析方法的不足之處。對于那些項目短期變現弱的企業，流動比率較高則其償債能力越弱；相反的，對于那些項目短期變現能力強的企業，即使出現速動比率低的情況，其流動資金中具有短時間內變現的能力，因此其償債能力也非常好。在具體的企業管理中，不能只考慮單一的指標分析，要結合各項分析，綜合考慮和分析具體的情況。

2.2 營運能力分析的應用

營運能力指標分析中有以下幾個指標：存貨周轉率（次數）、應收賬款周轉率（周轉次數）、流動資產周轉等等。在企業管理的過程中，對這些指標的分析和評價都能準確地顯示出企業的營運能力，同樣的，在實際運用中我們需要進行綜合因素的分析和運用。比如存貨周轉率可以體現存貨的周轉效率，指標數據越大其存貨的資源占用水平越低，貨物的流動性越強，存貨產生經濟效益的速度就越快，一般來說這樣的情況能夠增強公司的短期償債能力。但實際情況中存貨周轉的天數并不是越低越好。例如企業減少了存貨量，縮短了周轉天數，可能會對具體的經營活動產生不利影響。然而應收賬款周轉率是越高越好的，因為若是周轉率高，則表明企業收賬時間短，資產的流動性增強，企業短期償債能力增強。但同時還要考慮到應收賬款其實是由賒銷引起的，賒銷賬目出現模糊的時候，只能直接用銷售收入進行計算，這樣的計算方式容易受偶然性和人為因素影響準確度。流動資產周轉率以及總資產周轉率能夠體現企業資產的流動能力但無法表示資產的周轉情況，所以在實際運用中要注意綜合指標的分析和評價[2]。

2.3 盈利能力分析的應用

盈利能力指標分析中包括了銷售利潤率、總資產凈利率等具體指標。銷售凈利率與凈利潤成正比，與銷售收入成反比。因此管理者應該考慮，企業銷售收入增加時，如何獲取更高的凈利潤來保持或者提高銷售凈利率。在這個過程中，企業由于銷售規模的加大導致各項成本增加，使企業凈利潤不能成線性增長，而是受多因素影響形成及其復雜的趨勢。因此在進行企業整體分析時，要考慮具體的因素，通過三種財務指標來分析評價企業的盈利能力[3]。

3 結語

綜上所述，企業管理不僅需要更為有效的財務分析方式，還需要結合自身的具體發展狀況來開展，綜合應用財務比率分析的工具，為企業創造更高的價值和效益。