企業財務分析存在的問題及對策思考

周靜

（湖北省煤炭投資開發有限公司（湖北能源集團股份有限公司下級子公司），湖北 武漢 430072）

一、企業財務分析概述

（一）企業財務分析的概念

財務分析是企業財務管理和經營決策的基礎，它通過會計核算和報表資料和其他的相關資料為依據，采用一系列專業的分析技術和方法，對企業過去和現在有關的籌資、投資、經營及分配等活動的盈利、營運、償債和增長能力等進行分析與評價。它為企業的投資者、債權人、經營者及其他關心企業的利益相關者了解企業過去、評價現狀、預測未來做出正確決策提供準確的信息或依據。通過對企業現在或過去的財務狀況及經營成果進行評估，對企業未來的狀況及經營業績進行預測。

（二）企業財務分析的重要性

財務分析作為一種財務管理的重要分析工具，在企業財務管理中發揮著重要的作用。管理好不好，關鍵在決策對不對，只有在財務分析透徹的基礎上才能做出最優的財務管理決策，那么財務分析就尤其重要。它對于利益相關者在做預測、決策、計劃、控制、考核、評價方面起著重要作用。

第一，財務分析能夠客觀反映企業目前的經營效益及運營狀況，為財務活動評價提供依據，為管理者、投資者、債權人等利益相關者提供決策依據。

第二，財務分析用數據體現企業的經營變化狀況，對經營業績進行績效考評，加強對企業內部各部門的管理，完善企業的整體管理體系，以為企業長遠發展提供發展方向和決策參考。

第三，通過財務分析對企業財務狀況日常控制檢查，及時發現財務狀態的異常情況，快速識別并有效規避大部分的運營及財務風險，達到財務監督的目的，有效進行內部控制和預警，保證企業的平穩運營和可持續發展，幫助企業實現價值最大化，提升企業市場生存能力及競爭能力。

二、企業財務分析存在的問題

財務分析工作非常重要，但做好財務分析并不是一件容易的事，存在企業內部外部各種各樣的因素影響財務分析的結果，導致財務分析不深入或失真，不能達到分析的最終目的。

（一）報表信息質量存疑

財務報表是企業財務分析系統的基本信息輸入，報表信息質量對分析結果產生至關重要的影響。識別報表粉飾是財務分析的前置條件。公司管理層出于殊多因素的考慮，信息披露的過程中往往會選擇性披露，摻雜著各種動機，進行盈余管理，甚至進行報表粉飾或財務造假，往有利于公司的方向進行報表編制。如為業績考核、上級監管等，做出影響監管結果的會計決策；為銀行貸款融資方面及資本市場考慮，做出影響資本市場投資者看法的會計決策；為公司控制權爭奪考慮，做出影響股東決策的會計選擇；為行業競爭或相關利害集團方面考慮，做出影響競爭者或客商的會計決策。公司管理層可通過會計準則允許的范圍內通過折舊政策（直線或加速）、存貨計價政策（先進先出或后進先出）、商譽攤銷政策（減值測試法或平均攤銷法）等做出選擇，從而對財務報表施加重大影響，影響公司的真實經營狀況。

（二）財務分析可比性、實用性差，不能滿足各方的需求

財務分析停留在表面，財務指標構建不切實際，多數運用財務比率進行分析，如資產負債率、營業收入增長率、總資產周轉率等基礎分析指標，沒有深度結合業務經營方向、公司發展策略整合分析；更多對歷史數據進行分析比較，如運用環比、同期比、趨勢比較多，沒有對未來的預測、風險的評估，市場發展的評價，管理層決策時，不能起到重要參考依據的作用；財務分析方法存在局限性或方法單一，不夠全面，對業務不了解，每次按模板進行分析，以致未對異常數據進行分析；手中數據資源或分析水平有限，不能與同行業或類似行業進行比對分析；不能根據企業所處發展階段不同，列示不同的分析結果，對各方面需求者的參考價值有限，不能為需求者提供有效依據。

（三）財務分析人員水平有限，對財務分析重視程度不夠

財務分析要與管理結合起來，才能全面的分析各項數據。但財務分析人員卻不具備從深度分析的能力，精力大部分在基礎核算方面，很多時候分析只停留在數據比對，就數字論數字，對企業的產品、業務、管理和決策沒有全面深入地了解，導致財務分析與管理脫節，只是為了分析而分析，套用指標模板，分析千篇一律，不能起到指導作用。相對生產經營、業務開展，管理層對財務分析重視程度不夠，導致財務分析流于表面，對風險預測、內控管理沒有起到前瞻作用。

三、強化企業財務分析的措施

做好財務分析，讓它在生產經營決策中發揮其應有的作用，需要從以下幾個方面進行強化：

（一）過濾財務報表中的“雜質”，還原報表信息

進行財務分析，財務報表是基礎，如何過濾財務報表中的“雜質”，還原報表信息，分析粉飾財務報表的動機，是有效分析和利用財務報表的關鍵。我國上市公司報表失真、審計報告造假的事例不斷被證監會查實，證明了粉飾報表充斥在資本市場，如不能識別財務報表粉飾，真實還原報表信息，則不能客觀、真實、公允的進行信息披露。

可以利用同行業比對，發現異常數據，分析原因，來還原真實數據。證監會問詢某上市公司2018 年年度報告中毛利率超高的問題。證監會為什么會問詢，肯定是在年報中發現問題，與同行業相關公司對比某些指標異常，懷疑報表數據的真實性。后上市公司選取了3家類似公司做對比，回復了本公司毛利率6.75%大大超過同行業的問題。主要原因是：將運雜費、港務費、裝卸堆存費、檢驗鑒定費用等列入了銷售費用，未在營業成本中列報。公司剔除銷售費用后的經營毛利率為1.54%，與其中兩家公司毛利率處于同一水平。由此可見，成本項目列示的地方不同，通過報表分析顯示出的指標會有很大的不同，還原真實信息是分析異狀的關鍵。

如何真實體現報表數據，我國也在不斷探索各種方法，各監管部門、機構出臺各項措施以限制企業及審計、中介機構的靈活機動選擇。證監會加強對市場監管，對信息披露違法違規行為加大懲戒力度；我國財政部制定了相應的會計準則來對資產如何計量、負債何時記錄、收入何時確認、費用何時應計等會計問題進行了約束。隨著時間的推移，不斷更新完善會計準則，給報表去雜起到了很好的作用。

（二）了解業務特性，根據需要選擇不同可比實用性指標和分析方法

行業不同，企業所處發展階段不同，管理層對分析的需求也不同，需要根據不同的業務特性、不同的時期、不同的需要、不同的利益相關者選擇適應的財務指標與分析方法。

財務分析過程中，應深入了解業務背景，熟悉業務流程，尤其是關鍵重要業務流程，企業的當前目標、階段性目標、長遠計劃，企業的內部戰略及競爭戰略，行業狀況，甚至國家經濟策略方向等方面，都是需要關注的方面。企業需根據自身情況采用合理的財務分析方法，增加管理層重視的指標，如經營、籌資、投資、稅務等，挖掘數據背后的真相，對企業可能存在的風險進行警示，提升事前掌控能力及應急反應能力，對管理層決策提供有力的數據支撐，這樣，財務分析才能起到應有的作用。

（三）提高財務人員綜合素質，加強財務分析重視程度

在當前經濟發展的新形勢下，企業需要的是“懂得經營和企業管理流程、能夠幫助企業做出更好決策的管理會計人才”，財務人員面臨著新的挑戰，提高自身的綜合素質已成必然。在新形勢下的財務分析下，財務人員的工作職能轉向以戰略財務管理為主，財務分析人員必須要先掌握財務分析的專業知識，然后學會將相關理論知識應用在實踐中，同時還要密切關注企業的日常經營狀況，深入了解企業的生產、經營及行業競爭者的相關情況。在具備財務分析專業知識水平的同時，還要拓寬專業知識的廣度，改變傳統的財務會計思維方式，增強預測商業需求及制定策略決策的能力，這樣才能讓管理層重視財務分析，讓財務分析成為決策者的決策依據。

四、結語

隨著時代的信息化發展，眾多的基礎的財務工作已可以用電腦軟件代替，財務分析人員要與時俱進，不斷提升自己的財務技能，了解企業業務，進行業財融合，在新形勢下利用大數據改進財務分析方法，要站在戰略高度上進行財務分析；要透過表象看本質，讓財務分析立足行業縱深發展高度，將財務分析與管理相結合，讓財務、業務、預算、內控、風險預測警示橫向縱向深度融合，發揮其應有的作用，為企業發展提供強有力的支撐。