小額貸款公司融資制約因素及發展路徑探討

翟應敏

（合肥市國正資產經營有限公司，安徽 合肥 230000）

一、制約我國小額貸款公司融資的主要原因

（一）身份限制無法參與同業拆借，融資成本高

目前，小額貸款公司雖從事金融類業務，在風險防范和賬務處理上遵從金融機構相關準則，但并未獲得“金融營業許可證”，銀監會對其的定性是經營小額貸款業務的有限責任公司或股份有限公司，而非金融機構。因此，小額貸款公司在法律上是不具備進入市場拆借、票據市場資格的，也不能等同其他銀行享受相應的拆借利率。小額貸款公司雖有繼續拓展業務的潛力，但因其自有資金不能滿足經營需求而向銀行辦理貸款業務時，貸款利率一般是在基準利率之上，甚至上浮20%以上，同時可能還需要公司的資產作相應的抵押。現有融資利率過高，導致其經營成本的提高，擠壓了利潤的空間。但即使貸款條件如此苛刻，銀行貸款也基本選擇有國有背景的小額貸款公司，民營小額貸款公司很難從銀行取得貸款。從市場整體份額來看，小額貸款公司可獲得貸款的比例僅占市場份額的一小部分，這對公司的長遠發展是非常不利的。

（二）融資規模受限，制約業務開展

2008年銀監會和人民銀行聯合出臺的《關于小額貸款公司試點的指導意見》中規定，設立小額貸款公司需經省級政府主管部門批準，并且就小額貸款公司監管和風險處置，明確了省區市金融辦等監管機構的主要職責，同時規定小額貸款公司不得吸收或變相吸收存款，從銀行業金融機構獲得融入資金的余額不得超過資本凈額的50%。另外，銀監會還下發了《關于防范外部風險傳染的通知》，將小額貸款公司列為五類具有嚴重外部風險源之一。隨著經濟體制的變革，在市場經濟發展迅速，市場競爭日趨激烈的環境中，小額貸款公司面臨融資瓶頸，并且“只貸不存”導致造血功能不足，可貸金額已遠遠不能滿足其在市場發展的需求，而其因缺乏銀行征信信息系統的共享，往往需要承擔巨大的風險，付出很高的操作成本。這些來自自身及外部環境的多方壓力，對小額貸款公司造成了嚴重的影響，有可能導致其長時間無法獲得融資，甚至會出現破產的可能。因此，小額貸款公司必須拓寬融資渠道，以便獲得更多的資金，提升自身在市場中的競爭力，才有可能在市場中占據一席之地。近幾年，國家為刺激經濟多樣化的發展，在政策上給予小額貸款公司一些支持與幫助，但是這些地方政策在實施的過程中同樣會面臨著各種阻礙，在實際操作中對公司的幫助并不大。資金的短缺，融資渠道較少，嚴重制約著小額貸款公司的發展。

（三）市場競爭不斷加大，導致融資更加困難

現代經濟的高速發展，也加快了互聯網的發展進程。在大數據的沖擊下，阿里巴巴、京東等大型電子商業平臺得到了快速的發展，它們以數據分析結果對企業風險進行評估及信用評價，已經逐步得到市場的認可，形成了自身具有營銷貸規模的完整體系，貸款量及成交量日益增長，此營銷模式相比小額貸款公司，其融資渠道更廣，融資成本相對較低，業務規模容易拓展。這些電商公司在發展上相比小額貸款公司更具有優勢，更具有信任值，更容易獲得銀行的青睞，這也意味著小額貸款公司的市場份額在逐年降低。另外，小額貸款公司在管理上也不具備優勢，其在發展過程中可能更注重效益，而往往忽略了內部的控制與管理，在經營管理的過程中存在許多的風險，導致其競爭力不斷下降，融資更為艱難。

二、促進小額貸款公司融資及可持續發展的建議

（一）明確小額貸款公司的法律地位，加大政策扶持力度

隨著市場的變化發展，小額貸款公司數量越來越多，其中不乏存在一些信用不好的貸款公司。在當今的市場中，為促進小額貸款公司的可持續發展，各省市政府監管部門可結合小額貸款公司自身的特殊性，制定出既符合我國國情，又有利于公司發展的政策法規，防止其無序發展引發金融風險。同時，推動小額貸款公司進入央行征信系統，有利于公司及時掌握貸款企業的信用記錄以及日常資金流動情況，最大限度地降低公司運營風險。待其發展到一定規模和水平，可參照銀行業金融機構相關指標對其考評，先支持一部分考評優秀且資信較好的小額貸款公司申請到“金融營業許可證”，并納入銀監會的監管框架，以優帶劣，逐步引導小額貸款公司全部走向正軌，在法律上明確其為非存款類金融機構身份并取得金融牌照，在同業拆借、財政稅收等方面與農村信用社、村鎮銀行享受同等的待遇，促使小額貸款公司努力完善自身經營，增強發展動力。

（二）爭取財政扶持政策，緩解行業困境

市場經濟在快速發展的同時也在謀求多樣化。為緩解行業壓力，減輕小額貸款公司的高稅費，政府可適度給予其一些稅收優惠，增加公司利潤和可支配現金額度；同時，各省市財政部門可以在小額貸款公司當年已繳納的稅收中提取部分資金設立“小額貸款公司專項發展基金”，由監管部門每年對其進行考核評價，并從“專項發展基金”中提取部分資金對考評優秀、經營良好的公司給予獎勵，扶持和鼓勵小額貸款公司規范經營，發揮自身優勢，積極開拓市場。

（三）明確發展方向，推進升級轉型

小額貸款公司若想獲得有力的市場競爭，尋求更長遠的發展，必須創新融資思路，拓寬融資渠道，建立有效的資金供給機制，實現業務轉型升級。其可以通過發行私募債、信貸資產證券化融資，或探索與信托公司、P2P等機構的合作，但同時需謹慎提防隱含的風險。另外，相較于銀行的審批流程長、額度有限、放款速度慢等情況，小額貸款公司可以利用自身優勢與銀行進行差異化業務合作，對銀行已經篩選審核過，卻因貸款額度及審批流程等原因不能及時放款的企業給予短期過橋貸，能有效降低風險并節約人力成本，提高盈利空間。同時，可按照客戶需求提供多樣化產品，發揮“小額、分散”特點，開發多種低風險貸款項目，如小額教育貸款、個人購車抵押貸款、個人購房公積金抵押貸款等，在服務于自然人、小微企業和“三農”的普惠金融領域里充分培養自身的核心競爭力。

（四）加強小額貸款公司自身風險管理

內部控制制度不健全也是小額貸款公司在發展過程中存在的主要問題，沒有建立完善的內控風險管理體系，會導致運作不規范，內部控制有效性不足，制約著公司的發展，從而影響融資效果。因此，小額貸款公司應從以下幾方面進行改善：一是完善公司的管理制度。公司應根據自身發展的實際情況建立完善的內部控制管理制度，并嚴格按照規章制度辦事，建立與公司規模和業務范圍相匹配的治理機制，明確每個員工的工作職能及工作目標，以便達到內部規范管理的目的；二是制定全面風險管理制度。針對內外部風險，小額貸款公司應在制定全面發展戰略的基礎上分析自身發展中存在的問題，建立一套完整的風險管理體系，包括貸款業務操作流程、風險管理辦法及貸款管理辦法等，并實施嚴格的監管力度，在發放貸款過程中把控好“貸前調查、貸中審查、貸后檢查”各個環節，將制度與實際經營相結合，在實踐中嚴格落實并不斷完善現有的管理制度；三是建設強干的信貸團隊。小額貸款公司在建立經營發展規模的基礎上，必須優化員工結構，加強對員工的教育培訓，提高從業人員的專業素質能力和風險管理水平，促進公司業務健康有序地開展。

（五）努力營造小額貸款公司良好發展環境

小額貸款公司在目前的發展中雖然面臨著諸多問題，但作為惠普金融的重要組成部分，其給予中小微企業及時的貸款和較低的授信門檻所呈現的社會效應，成為了金融領域薄弱環節的重要補充。為此，各級政府監管部門應盡可能在市場中為其營造良好的經營環境，為其制定專業性法律，優化金融生態環境，在財政上加以扶持，合理調整金融體系，使小額貸款公司更好地服務于中小微企業和“三農”，最終促進市場經濟的迅猛發展。

三、總結

小額貸款公司在發展中雖然面臨著各種各樣的問題，但是只要其在發展過程中能正視自身存在的問題并不斷改善，加強風險防控，廣開融資渠道，在產品和服務上下功夫，最終是可以在市場中占據一席之地的。