金融科技助力中小企業擺脫融資難問題

黃云

采訪緣起：翻開中國改革開放和經濟發展的歷史，包括微型企業在內的中小企業已經成為中國經濟的重要組成部分和生力軍。由于中小企業自身存在的特質，獲得外源性融資的機會很少，主要來源是自有資金，但自有資金有限，往往會限制中小企業發展。今天我們請到了金融行業的資深專家黃云女士，為大家解讀一下，中小企業融資的現狀及在供應鏈金融創新模式下如何解決中小企業融資難問題。

一、大眾投資：我們知道，中小企業是當代國民經濟的重要構成部分，同時也是能夠促進就業以及推動社會發展經濟的核心力量。一直以來，中小企業融資是個世界性難題。請你談談你的看法。

黃云：由于中小企業自身存在的特質，獲得外源性融資的機會很少，主要來源是自有資金，但自有資金有限，往往會限制中小企業發展。近年來，隨著國際環境的惡化和中國實體經濟的放緩，中小企業的發展變得越來越困難。當前我國商業銀行的金融產品之所以無法滿足中小企業特別是微型的融資需求，很大部分原因在于此類產品以交易型融資以貸款為主，要求微型企業提供資產抵押、信用擔保或信用評級。而微型企業資產重置價值低、資源專用性高、資產評估難、信用記錄匱乏等先天性缺陷導致了解決問題的思路只能從拓寬商業銀行產品范圍著手。

二、大眾投資：關于中小企業的融資渠道現狀，主要來源于哪些方面及特點，請介紹一下。

黃云：現中小企業首要的融資渠道是內部融資，尤其是小微企業在開始創立的時候主要依靠自有的資金，并且經民間集資以及向親友借款等方法得到創業的資金。因為風險比較高，而且利潤還不確定，所以很少能夠通過銀行貸款獲取資金。到了穩定的發展時期之后，內部融資依然是很多微小企業的主要融資渠道，和外部融資相比較，可以有效地減少融資的成本，減少信息不對稱的情況發生。當前，雖然國家對中小企業的金融支持力度逐漸地增大，外部融資隨著我國金融市場的發展和完善開始持續的增加，但是內部融資依然是我國中小企業融資的關鍵來源，這也反映出目前我國中小企業融資困境的情況。在風險投資初期，規模小，內部資金基本可以滿足企業發展的資金需求。然而，隨著公司的發展，規模不斷擴大，資本需求將越來越大，單純依靠內部資金似乎無能為力。它已成為制約企業進一步發展的瓶頸。

其次，通過商業銀行獲得貸款，資金成本較高。最近幾年，我國出臺了有關政策，加強對于中小企業的資金扶持力度，要求建設為中小企業提供金融服務的機構，逐步擴大對中小企業的貸款規模，創新商業銀行業務模式。目前，雖然我國的一些銀行業逐漸的建立的中小企業的融資結構，但是因為中小企業的規模較小，發展也不是非常穩定。而且中小企業貸款的風險較高，銀行自身也是需要進行風險控制的，所以，不愿意主動為中小企業提供貸款的需求。為了減少風險，銀行必須進行財產質押或抵押。他們需要經過一系列的程序，如產權登記，評估，公證，并提交相關資料。該程序是相當麻煩的。中小企業融資金額一般較小，這使得小企業獲得資金成本較高。

當然通過資本市場融資，但只限于成長高的科技型企業。對于大多數傳統勞動密集型中小企業而言，融資困境尚未得到有效解決，融資仍然困難。

三、大眾投資：請談一下就供應鏈金融對中小企業融資的作用

黃云：供應鏈金融有效緩解了金融機構信息不對稱問題。中小型企業和上下游企業的供應鏈形成一個穩定的共同發展，可有效提高中小企業抵御外部經營環境風險的能力，創新業務發展良好環境，提高產業競爭力，并且還經營風險降到最低。在供應鏈上的企業可以通過系列產品的開發，開發自己的發展方向，使該行業的風險和規模可以預見，使金融機構能夠預測中小企業的信用風險。在供應鏈中的企業彼此緊密連接，并且企業與企業的通信信道被建立。銀行可以獲取準確和完整的業務信息，減輕金融機構和中小企業之間的信息不對稱。

其次，供應鏈金融提高了金融機構放貸的積極性。因為中企業的規模小、財務管理不善、信用狀況不透明等原因讓金融機構直接放貸成本較高，所以金融機構放貸的積極性不高。然而，在供應鏈中的中小企業比較集中，與企業之間的信息交換是頻繁，這導致信息聚集效應。為了繼續發展壯大，各中小規模的企業加強其相互關系，建立了良好的信用形象，并利用信息共享，實現持續發展。通過與公司的供應鏈合作，金融機構可放貸的風險，有效降低中小企業和增加對貸款的熱情。

四、大眾投資：如何促進中小企業供應鏈融資的發展，以解決融資難問題。

黃云：現是大數據時代，大數據的應用可以促進中小企業供應鏈金融融資新發展。表現在一是供應鏈信息更對稱，大數據與SCF的融合，使SCF在信息的管理和利用上有了數據的支撐。此外人工智能、云計算、物聯網、區塊鏈等技術的深度融合應用，使數據進一步得以搜集、存儲、保真、分析并應用，及大地提升金融的獲取能力、服務能力和風險控制能力。供應鏈上各參與主體通過統一平臺被串聯在一起，實現信息對稱交流。中小企業依托真實的交易信息，可以有效盤活資產，并提升信用度，解決資金瓶頸問題，推動企業可持續發展。二是供應鏈風險更可控，信息對稱是風險可控的前提，平臺通過交易數據和交易過程的監控，可以充分了解中小企業的情況，以此為依據對其進行信用評估，在確定的范圍內，資金流，物流，商流和信息流的有效控制，實際貿易條件下的現代閉環控制風險，實現以確保整個SCF的運行的穩定性。資金方的風險降低，流程簡化，還可以降低中小企業的資金成本，形成良陛生態循環。

五、大眾投資：對供應鏈下的融資，你有何展望。

黃云：隨著金融科技的推動，SCF呈現出與信息通信技術高度融合趨勢，讓金融活動日益高效，有助于中小企業擺脫融資困境，從而實現企業健康發展的目標。在2018年11月，國家四部委聯合發布行動計劃，鼓勵大企業發展SCF，推動大企業向中小企業提供專業金融服務，這在一定程度上促進中小企業融資難等問題的解決。

黃云，中國華融資產管理公司高級經理、金融行業資深專家，浙江省工商大學工商管理碩士。2009年、2010年、2011年、2012年被杭州聯合銀行評為優秀支行行長；2012被評為杭州市巾幗建國標兵；2013年浙江省五一勞動獎章獲得者；2017年被評為中國華融資產管理股份有限公司“崗位奉獻先進個人”。